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mercoledì 29 gennaio 2020
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| 2238 archiviate anche MSFT, Fb, e FED, gli indici stornano | | | |
| nella conferenza stampa, Powell ha detto molte cose : le piu significative sono (a mio parere) 1) il repo continuerà fino a aprile 2) non vede correlazioni tra repo e valutazione degli asset (gli si stava allungando il naso pero'...) 3) le valutazione degli asset sono "somewhat elevated" : piuttosto elevate 4) i repo potrebbero ridursi in questo tempo. gli indici hanno reagito al ribasso. poi sono uscite le trimestrali di microsoft e facebook. entrambe sono uscite molto migliori dell atteso Microsoft Q2 20 Earnings Results: -EPS: $1.51 (Estimate: $1.32) -Revenue: $36.9B (Estimate: $35.7B) FB 4Q EPS $2.56 VS. $2.38 Y/Y 4Q REV. $21.08B, EST. $20.89B ma FB ha poi perso 8% nel after hours. non chiedetemi perchè.. non lo so neanch io. Sono quelle reazioni che non si riescono a spiegare se non ex post, e spesso neanche ex post. sta il fatto che gli indici hanno rellato in questi due giorni, hanno metabolizzato le trimestrali di apple msft fb migliori del previsto, hanno assorbito anche una fed dovish, e nonostante questo, stasera, gli indici Usa chiudono sui minimi della sessione, sotto il POC di ieri. Inoltre, mentre nella discesa di lunedi i volumi erano sdtati altissimi, ieri e oggi si sono esauriti nella salita : i volumi di oggi sono stati 10% meno di ieri e quasi 40% meno dei volumi di lunedi. Quindi nella salita gli acquirenti si sono fatti da parte.. inoltre oggi , nella prima ora, i volumi sono stti tutti molto alti, soprattutto sul nasdq, e tutti al ribasso. Mi pare che i pezzi del puzzle stiano andando a posto. Per lo scenario di deragliamento in slow motion, bisognerà ancora digerire tutte le trimestrali in programma da qui a domani sera (venerdi sono poche..). la chiusura del mese potrebbe vedere la definitiva rottura dei canali ascendenti. Do' una probabilità del 65% a questo scenario, e la alzo quanto ES tornerà sotto 3250 e nasdaq sotto il 9000. per domani attenzione al 13.300 di nasdaq e 3710 di stoxx, supporti che diventeranno presto resistenze. | |
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| 1610 la discesa prende momentum e attira volumi in crescita | | | |
| prima mezzora di cash aperto in usa : volumi bassi su ES , ma buoni su nasdaq. I volumi sono entrati tutti al ribasso : il nasdaq rapidamente ha rotto il livello dove ieri era partito per il rally post-Apple (la quale è ad un misero +1.3% ora) Il dax ha rotto il 13300, e lo stoxx sta aggredendo il 3712, livello importante di supporto. tutto lascia immaginare che comincia a farsi strada un po di risk off. i volumi dopo le 16oo stanon aumentando, il che è una cosa piuttosto strana : cè stata una partenza lenta, ma , in discesa, sta prendendo momentum. il dato dei compromessi non ha aiutato, è bruttissimo : US Pending Home Sales (M/M) Dec: -4.9% (est 0.5%; prev 1.2%) - Pending Home Sales NSA (Y/Y) Dec: 6.8% (est 10.3%; prev 5.6%) il piu brutto dal 2014 | |
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| 1443 conferenza WHO posticipata alle 17oo ora nostra | | | |
| conferenza WHO posticipata alle 17oo ora nostra | |
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| 1410 conf stampa del WHO | | | |
| per la conf stampa del WHO , c'è un canale youtube ma non so se lo usano per la conferenza stampa. Hanno anche twitter e FB : non avendo FB, mi limitero' a guardare se presentano la conf stampa su twitter | |
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| 1331 economisti cinesi : Q1 sotto il 5%, se il virus si ferma entro fine marzo | | | |
| gli economisti cinesi cominciano a fare delle previsioni sull impatto del coronavirus : CHINA Q1 GROWTH MAY DIP BELOW 5% AS VIRUS SPREADS - CHINA GOVT ECONOMIST CHINA GOVT ECONOMIST SAYS FORECAST BASED ON ASSUMPTION THAT VIRUS OUTBREAK WILL PEAK BY MID-FEBRUARY AND END BY END OF MARCH CHINA GOVT ECONOMIST ESTIMATES THAT IMPACT OF CORONAVIRUS ON CHINA'S ECONOMY COULD BE SIGNIFICANTLY BIGGER THAN THAT OF SARS OUTBREAK - [RTRS] il picco a metà febbraio, e per fine marzo tutto concluso : significa un pil nel Q1 che scende sotto il 5%. in realtà, molti economisti si aspettavano percentuali inferiori : LINK https://www.startmag.it/mondo/coronavirus-economia-cina/ quindi una discesa di oltre 1% è molto superiore alle peggiori previsioni. riusciranno i mercati a guaradre avanti , ossia passiamo sopra al primoi trimestre, fiduciosi ad un recupero nei trimestri successivi ? dovremo aspettare i prossimi giorni, come scrivevo prima. LINK https://www.forexlive.com/news/!/china-q1-growth-may-fall-below-5-on-coronavirus-outbreak-government-economist-20200129 | |
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| 1128 WHO conferenza alle 15oo - i mercati vogliono vedere gli unicorni e la fed. | | | |
| sulla news che alle 15 (14gmt) il WHO terrà una conferenza stampa sul coronavirus, il dax ha guadagnato 25 punti. stiamo a sentire cosa avranno da dirci. io penso che i mercati debbano ancora prezzare le trimestrli degli unicorni (apple ieri, poi microsoft amazon, scietà con capitalizzazione > 1ooo mliardi) e stasera la FED. Dopo che avremo incorporato anche queste news, allora il movimento sarà pulito e limpido. Se a quel punto, si inizierà a scendere con volumi, significa che tutte queste variabili sono alle spalle, e i big players hanno deciso dove si andrà. Se invece i mercati riprenderanno a salire, allora vuol dire che questa epidemia è stata un occasione long. calma e gesso intanto. | |
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| 1057 tabella : possibile evoluzione del coronavirus | | | |
| ringrazio Frimba : appassionato di biotech, mi ha girato una tabella , vecchia di qualche giorno, con possibili evoluzioni del coronavirus. la tabella, molto preoccupante, è addirittura indietro ai casi reali, che l hanno superata in peggio. eccola qui dato che tutti gli esperti segnalano un picco tra 10 giorni, potremmo arrivare ad oltre 300k casi. La aggiornero' giorno per giorno. | |
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| 1023 dax : pochissimi volumi nel rimbalzo, dove sono i compratori??? | | | |
| ho aspettato un po a scrivere sul dax perchè volevo vedere come evolvevano queste due prie due ore. Il dax è arrivato fino a 365 in mattinata, ma fin dall open del cash ale 9oo, i volumi erano molto bassi. Direi bassissimi. Il dax sta puntanto a 73k lots per fine sessione, nelle ultim 51 sessioni, 44 a quest ora avevano volumi piu alti, e solo 7 piu bassi. quindi : il dax sta salendo senza volumi. ora è appena tornato su livelli importanti : 310 poc di ieri, 306 livello importanti di volumi dinamici di stmattina, che ha marcato il low post 9.oo. Se rompe al ribasso e iniziano a entrare volumi, si quadra il cerchio : rimbalzo senza volumi e discesa con volumi. in questi mercati cosi drogati e strani, ci ivuole pazienza perchè questi pattern si sviluppino. Molti i falsi segnali, purtroppo. Intanto i bonds, dopo la legnata di ieri, stanno rialzando la testa : il bund ha giaà recuperato piu di metà della discesa di ieri. | |
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| 819 update coronavirus e view sui mercati | | | |
| nella notte è stato aggiornato il bollettino del coronavirus - oltre 6000 contagiati - olte 60ooo quelli tenuti in osservazione - 132 i morti - molte compagnie aeree hanno sospeso i voli con la cina, trump non ha ancora dato l ordine di sospensione dei collegamenti ma ci sta ragionando - altri casi in india , dove è morto il primo paziente al di fuori della cina - il picco si dovrebbe registrare nei prossimi 10 giorni in cina non sono state messe in quarantena altre città (attualmente è in quarantena un area di 58 mln di abitanti) ma la ripresa delle fabbriche in molte province è stata spostata avanti di una settimana, dal 2 al 9 febbraio, mentre le scuole si parla di un mese di chiusura. per il vaccino ci vorranno molti mesi ancora la thailandia stima un impatto di 400ooo turisti in meno (14 casi di coronavirus) altre info qui : =========== questo un rapidissimo bollettino delle news gli investitori stanno cercando di valutare l impatto sull economia mondiale. i casi precedenti di infezioni hanno avuto una durata limitata nel tempo, producendo pero' una perdita nei mercati azionari tra il 5 e il 10% che non si è verificaata immediatamente ma nel giro di 3-4 settimane. Poi hanno recuperato. Forti di questa statistica, i mercati hanno già buttato il cuore oltre l ostacolo : invece di seguire una dinamica simile, inclusa l iniziale discesa, hanno guardato al recupero dopo 2-3 mesi e hanno smesso di puntare al ribasso già dal terzo giorno. Le perdite sugl indici sono limitate a non piu del 2%, aiutate anche da trimestrali buoni delle azioni con > capitalizzazione. e' giusto saltare subito al "dopo" ? i mercati hanno sempre ragione, si dice. Nel caso attuale, la resilienza lascia obiettivamente stupefatti : la seconda potenza mondiale, con il PIL da 15trn di usd, è ferma già da 1 settimana, paralizzata. Andrà avanti cosi almeno per altre 2 settimane, se non di piu. Non sappiamo peraltro il vero numero dei contagiati, che secondo fonti non ufficiali è un multiplo (gli ospedali trattengono solo i malati con evidenti segni di polmonite dopo la TAC e rispediscono a casa chi ha solo febbre o tosse, consiglianto l auto-isolamento : non hanno abbastanza test, e non hanno neanche sufficienti letti : fonte Medicalfacts.it del prof Burioni). Quando potrà riprendere, obiettivamente, la macchina industriale cinese ?? che ricadute ci saranno sulla sua crescita e sul PIL mondiale ? come impatterà sulla filiera produttiva di tante aziende che dipendono dalla cina per i loro prodotti finiti o semilavorati? questi i dubbi limitati alla cina. ancora non sappiamo se e come il virus puo diffondersi all estero : ma , a mio parere, già basta il solo quadro cinese per essere preoccupati e dubitare sulla tesi di ripresa 2020 che tutti stanno giocandosi con un posizionamento OW massimo multi-year sulle azioni. Ieri abbiamo assistito ad un rapido rialzo degli indici Usa : hanno chiuso il gap, sviluppando pero volumi inferiori di piu del 30% rispetto alla discesa di lunedi. scende con volumi, sale con volumi molto inferiori. Nell analisi tecnica tradizionale, non è un segnale di forza questo. Ieri sera la trimestrale stellare di Apple ha fatto strappare al rialzo anche il nasdaq, che è già quasi rientrato ai prezzi di prima dell annuncio della trimestrale : anche questo non è un segnale confortante per i longs. Nelle mie analisi dei giorni scorsi avevo in mente un sentiero di discesa per gli indici, ma non verticale : un slow motion derailment , ossia un deragliamento alla moviola degli indici azionari. Resto legato a questo scenario, che mi sembra il piu sensato : ci vorrà del tempo perchè l impatto economico venga calcolato e prezzato. Noi ce ne accorgeremo quando i mercati dimostreranno volumi in discesa piu violenti che quelli in salita, e quando le news buone non produrranno rialzi, o produrranno rialzi effimeri che saranno fermati da flussi in vendita. Questo pero' richiede un po di pazienza. Oggi abbiamo il FOMC, un altra speranza alla quale i tori si aggrappano per buttare il cuore oltre il coronavirus e iil rallentamento mondiale. Il conventional wisdom è che le banche centrali sono sempre li, pronte a supportare (o almeno percepite come pronte a supportare gli indici), soprattutto la FED. ma ne siamo cosi sicuri ? la fed è pronta ad allagare di nuovo il mercato quando perde solo il 2% ? mah... con l impeachment di trump che prende direzioni inaspettate, sarà il caso che anche la FED mantenga un approccio piu bilanciato e meno trumpiano. Non si sa mai chi sarà al potere a novembre 2020.. La conf stampa di Powell è un altro evento "must" : stasera ore 20.30. intanto teniamo sotto osservazione, oltre agli indici, come asset class strettamente correlate :
A proposito del punto 4, guardatevi il grafico del rame : | |
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| 750 trimestrali dei prossimi 3 giorni - prima dell open e dopo il close | | | |
| trimestrali dei prossimi 3 giorni MERCOLEDI PRIMA DELL OPEN boeing GE mastercard ATT macdonald progressive DOPO LA CHIUSURA microsoft tesla facebook paypal LAM GIOVEDI PRIMA DELL OPEN cocacola ps verizon blackstone biogen alexion altria DOPO LA CHIUSURA amazon visa Uss levis westernDigital amgen VENERDI PRIMA DELL OPEN exxonmobil caterpillar honeywell charted boozAllen | |
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