un update del chart barreB con volume profile del dax
====> dax volume profile

MENTRE IN usa il costo di lavoro nel quarto trimestre è stato rivisto dal +2.7 al 4.1 gettando luci preoccupanti sul sentiero dei tassi, draghi rassicura i negative yield bond holders  : possono sperare in un rally fino a -0.20%, doe si fermeranno gli acquisti della bce.
il bund, che soffre da qualche giorno, si è ritonificato e ha messo a segno un rimbalzo di quasi 150 punti dai minimi.
gran movimento...
anche il btp è tornato sui massimi a 14129, vicino al H storico a 14139

ecco i dati USa usciti :
     14:30         USD Continuing Claims (FEB 21)     2421K     2395K     2404K     
    14:30         USD Initial Jobless Claims (FEB 28)     320K     295K     313K     
    14:30         USD Non-Farm Productivity (4Q F)     -2.2%     -2.3%     -1.8%     
    14:30         USD Unit Labor Costs (4Q F)     4.1%     3.3%     2.7%

comprano titoli con rendimento negativ fino al limite del tassodi deposito

i dettagli del QE saranno annunciati dal sito della bce dopo le 1530
l attenzione si concentra sulle previsioni :
1.5 2015  1.9 2016  2.1 2017 stime PIL
stime CPI 2015 0 da 0.7% di dicembre, 2016 1.5 da 1.3, 2017 +1.8

i cpi restano mlt bassi nel 2015 ma salgono nel 2016
il pil è visto in deciso incremento.
il bund prende una scivolata e torna a 158.
gli indici perdono 0.6/0.7 ma poi recuperano.
come al saolito c'è mlt confusione a fronte di una retorica piuttosto neutrale sinora.

nuovi massimi storici di dax in attesa della conferena stampa di draghi
la bce, come la boe, ha lasciato tutti invariato sul fronte tassi.
dalla riunione di oggi ci aspettiamo i dettagli tecnici dell implementazione del QE, e anche le nuove previsioni sul GDP europeo e i CPI . gli ultimi erano stati pubblicati a dicembre.
LINK http://www.ecb.europa.eu/press/tvservices/webcast/html/webcast_150305.en.html
qui si puo seguire la conf stampa direttamente dal sito della bce

====> regressioni
canali di regressioni su dax e sotxx tirati dai minimi del pomeriggio di ieri.

open 900 11423  stoxx 3593
close 1730 11385   picco delle 17.35 11392
supporti  volume 375 369 (minore), area 324/302 con POCdaily a 309, 259/265, 237 importante livello di minimo del pomeriggio

stamattina sono già usciti dei dati tedeschi molto piu deboli del previsto
 ===> 8.00 EUR Ger Factory Orders n.s.a. ( Y) (JAN) -0.1 2.6% 3.4%4.4

il clou di oggi è ovviamente la bce : draghi dovrebbe dettagliare come intende procedere negli acquisti sui titoli di stato.

 ==> 9.30 EUR Markit Gery Construction PMI (FEB) 49.5
 ===> 10.00 EUR It GDP s.a. and w.d.a. (QoQ) (4Q F) 0%
 ==> 10.00 GBP New Car Registrations ( Y) (FEB) 6.7%
 ==> 10.10 EUR Markit Euzone Retail PMI (FEB) 46.6
 ==> 10.10 EUR Markit Gery Retail PMI (FEB) 52.3
 ==> 10.10 EUR Markit Fr Retail PMI (FEB) 44
 ==> 10.10 EUR Markit It Retail PMI (FEB) 41.2
 ====> 13.00 GBP BOE Asset Purchase Target (MAR) 375B 375B
 ====> 13.00 GBP Bank of England Rate Decision (MAR 5) 0.5% 0.5%
 ===> 13.30 USD Challenger Job Cuts ( Y) (FEB) 17.6%
 ====> 13.45 EUR Eu Central Bank Rate Decision (MAR 5) 0.05% 0.05%
13.45 EUR ECB Deposit Facility Rate (MAR 5) -0.2% -0.2%
13.45 EUR ECB Marginal Lending Facility (MAR 5) 0.3% 0.3%
 =====> 14.30 EUR ECB President Mario Draghi Holds Press Conference in Cyprus
 ===> 14.30 USD Continuing Claims (FEB 21)
 ===> 14.30 USD Initial Jobless Claims (FEB 28)
 ===> 14.30 USD Non-Farm Productivity (4Q F) -2.4% -1.8%
 ===> 14.30 USD Unit Labor Costs (4Q F) 3.3% 2.7%
 ===> 16.00 USD Factory Orders (JAN) 0.2% -3.4%
 ===> 16.00 USD Fed's Williams Speaks on the Economic Outlook in Honolulu

ieri gli indici europei hanno metabolizzato la volatilità derivante da PMi piu bassi del previsto (nella mattinata), la rottura del minimoi a 1.11 dell euro usd (poco dopo le 15), le attese per la bce.
Ne è uscita una sessione prima dominata da una lettera piuttosto violente nella mattinata, che è andata a testare supporti di volumi importanti in area 11200 di dax, quindi un deciso recupero nel pomeriggio, con il ritorno sopra 11400.

stamattina gli indici europei sono ancora forti e potrebbero puntare ai massimi dell altroieri, ossia 11475 3609. Il fib resta lontano dai soi massimi (22520 , ieri ha chiuso a 22110, ma dovrebber recuperare un 100 punti subito in open per riallinearsi ai guadagni degli altri indici nella price action dopo le 1730).

Gli indici USA sono poco mossi rispetto al close di ieri sera, e sono mediamente piu deboli degli europei : ES e DJ hanno rotto al ribasso il range delle ultime 8 sessioni, e hanno sulla testa importanti volumi. ANalogo comportamento il DJ transp ====> chart usa daily   . IL nasdaq è il piu forte ed è ancora nel range.
l ETF sugli High Yield, spesso utilizzato come anticipatore del movimento degli indici USA, non sta indicando nessuna divergenza ed è praticamente allineato al comportamento del SP500
LINK http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=HYG&p=D&yr=1&mn=11&dy=0&id=p88702616300&a=292146376

Dalla Bce non dovrebbe uscire niente di particolare, se non una retorica improntata al massimo easing possibile. E' evidente a tutti che l unica variabile nelle mani di Draghi sia quella valutaria,visto che i titoli di stato hanno già rendimenti in un intorno di zero. Quindi farà di tutto per spingere ancora piu in basso l euro.
Sotto questo aspetto, conviene tenere sempre aperto un chart eurousd in questi giorni.

oggi penultimo giorno per i contratti future obbligazionari sull eurex : scadono bund buxl bobl e schatx, btp bts, oat. ecc
La scadenza finale è domani a ora di pranzo circa, ma gia stamattina sono front contract i nuovi contratti di giugno.

202 il dax ha tenuto il prio poc weekly importante.
piu sotto 'è il 126

spain pmi services 56.2 da atteso 56.6, precedente 56.7
composito 56 da atteso 56.6

delude un po la spagna, ma resta saldamente in un trend di espansione

livelli del dax
al ribasso picchi di volume a 302 e 295 quindi 271 e il low a 285.5
al rialzo buco di volumi 350 , quindi 362/364 (che era il low dell altroieri)
401/404 poc, poi 422 (minore) e 433 seconda zona di volume della sessione

piu in basso, questi i livelli : ====> dax vp

CALENDARIO DI OGGI molto fitto di dati macro importanti


 ====> 9.15 EUR Markit/ADACI SPAIN Services PMI (FEB)
 ====> 9.45 EUR Markit/ADACI It Composite PMI (FEB) 51.4 51.2
 ====> 9.45 EUR Markit/ADACI It Services PMI (FEB) 51.4 51.2
 ====> 9.50 EUR Markit Fr Composite PMI (FEB F) 52.1 52.2
 ====> 9.50 EUR Markit Fr Services PMI (FEB F) 53.4 53.4
 ====> 9.55 EUR Markit/BME Gery Composite PMI (FEB F) 54.3 54.3
 ====> 9.55 EUR Markit Gery Services PMI (FEB F) 55.5 55.5
 ====> 10.00 EUR Markit Euzone Composite PMI (FEB F) 53.5 53.5
 ====> 10.00 EUR Markit Euzone Services PMI (FEB F) 53.9 53.9
 ====> 10.30 GBP Markit/CIPS UK Composite PMI (FEB) 56.7
 ====> 10.30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI (FEB) 57.5 57.2
 ==> 10.30 GBP Official Reserves (Changes) (FEB) -$80M
 ====> 11.00 EUR Eu-Zone Retail Sales (M) (JAN) 0.2% 0.3%( Y) (JAN) 2.3% 2.8%
13.00 USD MBA Mortgage Applications (FEB 27) -3.5%
 ====> 14.15 USD ADP Employment Change (FEB) 218K 213K
15.00 USD Fed's Evans Speaks on Economy and Monetary Policy in Illinois
15.45 GBP BOE's Bailey Speaks at Treasury Committee Hearing
 ==> 15.45 USD Markit US Composite PMI (FEB F) 56.8
 ==> 15.45 USD Markit US Services PMI (FEB F) 57 57
 ====> 16.00 USD ISM Non-Manufacturing Composite (FEB) 56.5 56.7
16.30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (FEB 27) 2419K
16.30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (FEB 27) 8427K
16.30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (FEB 27) -2711K
16.30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (FEB 27) -3118K
 ==> 19.00 USD Fed's George Speaks on the Economy in Kansas City
 ===> 20.00 USD U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
 ==> 23.00 USD Fed's Fisher Speaks at Community Forum in El Paso, Texas

si completa oggi il giro dei PMI in tutto il mondo.
nella notte ha deluso il PMI giapponese, di nuovo sotto 50 nonostante il QQE della banca del giappone mnetre il PMI cinese è stato superiore al dato di gennaio
JPY Markit Japan Services PMI (FEB)     48.5    ...     51.3     
CNY HSBC China Composite PMI (FEB)     51.8    ...     51.0     
CNY HSBC China Services PMI (FEB)     52.0    ..     51.8

con la recente discesa dgli indici, si stanno verificando alcuni punti indicati nel post delle 1355

il dax ha rotto il 400
abbiamo rotto i low di ieri su tutti gli indiic
resta da vedere dove chiudiamo oggi.

occhio agli indici usa : ES è già sceso sotto molti poc e ha 2100 come livello barchart fondamentale.
nasdaq ha 4439 poc di settiman scorsa molto appuntito, e poi 4427 low weekly
il dj è ora sul poc di settimana scorsa (18187) e low week 18034.

chart di medio lungo sul ftmib, con volume profile
====> fib vp

mattinata interessante sugli indici europei..
intanto una notazione sui volumi : restano ostinatamente bassi,. oggi se va bene arriveremo a scambiare 80k lots sul dax, che è una quantità molto bassa.
pochi volumi = poca volatilitò : questo aiuta e stimola i long, ma potrebbe cambiare repentinamente, lo sappiamo bene..

la rottura dei massimi del dax non è stata confermata dallo stoxx e dal fib : lo stoxx è arrivato vicino al H di ieri 3609 , oggi 3606, mentre il fib subisce un po di profit taking che l ha tenuto lontano 0.50% dal High di ieri.

la trendlines che stanno supportando i mercati nell ultimo movimento rialzista di 3/4% cominciano a essere attaccate : il dax ha una bella tline che viene da 11091.5, sottintende 420.000 lots trattati (oltre 5 giorni di operatività media) e passa a 11415 ora ( ci stiamoi lavorando intorno...)
lo stoxx ha una bella tlinre anche lui, con sottostanti 7.7 mln di lots, parte di un fascia di tliline , e passa a 3580 circa.
ecco le tline citate : ====> tline

le tline orizzontali sono i picchi di volumi piu importanti che potete vedere nel chart postato ieri alle 12.47.


sul daily non ci sono ancora segnali di inversione, ma sicuramente un po di stanchezza è avvertibile.
cosa potrebbe far cambare lo scenario , ancora bullish? in ordine di bearishness ecco i segnali
1) chiusura sotto 400 del dax oggi
2) rottura del low di ieri ma chiusura sopra il low di alcuni indici (peggio, di tutti gli indici europei)
3) rottura del low di ieri e chiusura sotto il low di alcuni indici (peggio, di tutti gli indici europei). A questo punto siamo sicuramente usciti al ribasso sotto i canali ascendete, quindi possiamo iniziare a disegnare nuovi canali discendenti, a partire dal H piu recente, canali da usare per swings (vendo sul top canale, compro sul low).

INDICI USA
sugli USA, una discesa sotto il poc dell altroieri sarebbe un pessimo segnale : negherebbe la rottura rialzista di ieri con nuovi max su nasdaq e dj.
da monitorare, oltre al poc di venerdi, anche il poc weekly, che vedete nell immagine al punto 2 del riqudro charts e eventi.
il low di ieri è un livello critico, non solo x' ieri abbiamo segnato nuovi massimi, ma anch perchè piu o meno coincide con il low di settimana scorsa: una discesa sotto questo indicherebbe un reversal weekly (da confermare ovviamente col close di venerdi pero), in una settimana in cui sono stati segnati nuovi max storici.

sui livelli di supporto indicati dai volumi (11324 202 126 per il dax) vediamo come si sviluppano reazioni contrarie e si decide li x li se provare long oppure lasciar cadere il coltello

stamattina sono usciti i retail sales teeschi, molto migliori del previsto

8.00 EUR Ger Retail Sales (M) (JAN) 2.9% 0.4% 0.6%( Y) (JAN) 5.3% 3% 4.8%
10.30 GBP Markit/CIPS UK Construction PMI (FEB) 59 59.1
11.00 EUR Eu-Zone P.P.I. (M) (JAN) -0.7% -1%( Y) (JAN) -3% -2.7%
15.45 USD ISM New York (FEB) 44.5
16.00 USD IBD/TIPP Economic Optimism (MAR) 47.5


oggi non sono previsti particolari dati market mover.  domani invece si balla di nuovo :
EZ PMI servizi febb, EZ retail sales Genn, USA Adp jobs, ISM non manifatt  Eventi : yellen, fed  beige book
e giovedi la bce...

l ottimo dato tedesco non ha moso particolarmente il dax.

grecia : si parla di un altro pacchetto di aiuti, 30-50bn euro... per l italia sarebbe una sommetta non da poco, a occhio e croce su 4/6 bn euro..  non stupisce che spagna e portogallo puntino i piedi, pur essendo anche loro tra i PIIGS.

ism esce piu basso dell atteso  52.9 , atteso 53.2, precedente 53.5
 occupazione 51.4 da 54.1
prezzi 35 da 35
nuovi ordini 52.5 da 52.9
produzione 53.7 da 56.5
aolo lw scorte sono aumentate 52.5 da 51

guardando l andamento USA EU ho l impressione che stiano chiudendo long eu short usa

gli indici europei stanno disegnando una shooting star preoccupante
siamo tornati sui prezzi di open, sotto non ci sono particolari supporti  : 11380 , poi un buco di voumi fino a 11358, quind i veri volumi iniziamo a 11350 con POC a 11339.

vi propongo questi due chart barrB del dax con relativi volumi affianco
====> daxvp   da inizio anno
====> daxvp2  dal low di ottobre2014 a 8350

ho indicato i supporti, con le relative aree
un grafico da tenere sempre prsente..
aggiornero' man mano i canali ascendenti   per ora quello che ho tirato è frutto di una regressione lineare.

9.45      EUR         Italian Manufacturing PMI (Feb)     51.9     50.3     49.9     
09:50       EUR         French Manufacturing PMI (Feb)     47.6     47.7     47.7     
09:55       EUR         German Manufacturing PMI (Feb)     51.1     50.9     50.9     
10:00       EUR         Italian Monthly Unemployment Rate (Jan)     12.6%     12.9%     12.7%     
10:00       EUR         Italian Quarterly Unemployment Rate     13.0%     12.8%     12.8%     
10:00       NOK         Credit Indicator (YoY) (Jan)     5.6%     5.5%     5.4%     
10:00       EUR         Manufacturing PMI (Feb)     51.0     51.1     51.1

l itlaia è uscita meglio del previsto, la FRA poco sotto il previsto, la GER poco sopra il previsto. in media il PMI europeo  è uscito 0.10 piu basso del previsto e del dato di gennaio.
gli indici sono sempre in territorio positivo, anche se in ritracciamento dai massimi di sessioni di circa 0.20
i volumi sono intorno al 24mo percentile.

sul dax vedo supporti per ora in arrea 410 390 res sul poc di oggi 42/44 quindi il top a 57
stoxx ha un bel supporto intraday a 601, quindi 588

spain PMI 54.2 55.1 54.7   piu basso del previsto

la cina ha tagliato i tassi sabato (altroieri) di 0.25 al 5.35 ma questo , secondo molti economisti, non riuscirà a frenare il rallentamento dell economia
LINK http://www.cnbc.com/id/102466626
l ultimo gdp cinese è stato 6.1 y/y, ben lontano dal 7.4% di tutto il 2014

la borsa di shanghai è +0.78, hangsegn +0.11% ora

====> usa daily
gli USA in particolare il dj transp sono entrati in un piccolo trend discendente dopo aver lateralizzato per 7 sessioni : nella sessione di venerdi, sempre con volumi bassi ma in aumento rispetto agli ultimi giorni, è stata confermata la discsa sotto il laterale.
il russell200 mid e small caps, ha emsso a segno una candela rossa, ma si tratta sempre di un inside day quindi poco significativo.

il sp500 , basso sx, sempre con volumi bassissimi, lateralizza.
poiu tardi posto un istoweekly cosi che si possano vedere , sui tre principali, le aree di volumi a supporto.

gli europei aprono in rialzo marginale rispetto al close di venerdi.
il dax ritenta il test sopra 11400, lo stoxx a 2595 è poco ditstante dal H di venerdi a 2599.
il rank di volumi rispetto alla precedentei 55 sessioni è all ottavo percentile (quindi il 92% delle sessioni precedenti a qs ora ha scambiato di piu...)

ecco una sintesi del calendario eventi e dati di prossima settimana.

LUN 2 GER retail sales genn EZ PMI manifatt febb, Ita tasso disoccupazione, ITA Pil 2014, USA redditi famiglie, spese consumi, ISM manifatt
MAR 3 USA vendite auto
MERC 4 EZ PMI servizi febb, EZ retail sales Genn, USA Adp jobs, ISM non manifatt  Eventi : yellen, fed beige book
GIOV 5 GER industr orders, ITA PIL q4, , usa jobless, factory orders genn Eventi : riunione BOE, riunione BCE
VEN 6 SP+GER produz industr, EZ Pil 4q, USA dati disoccupazione febb

ho evidenziatoi dati piu importanti in rosso

i dati USA del pomeriggio sono stati i segg

14.30 USD GDP (Annualized) (4Q S) 2.2 2% 2.6%
14.30 USD Personal Consumption (4Q S) 4.2  4.3% 4.3%
14.30 USD Core Personal Consumption Expenditure (QoQ) (4Q S) 1.1 1.1% 1.1%
14.30 USD GDP Price Index (4Q S) 0.1  0% 0%
15.00 USD NAPM-Milwaukee (FEB) 50.32 54 51.6
15.45 USD Chicago Purchasing Manager (FEB) 45.8 58 59.4
16.00 USD Pending Home Sales ( Y) (JAN) 6.5 7.9% 8.5%
16.00 USD Pending Home Sales (M) (JAN) 2.3% -3.7%
16.00 USD U. of Michigan Confidence (FEB F) 95.4 94 93.6


il gdp è uscito in liea con la previsione, che lo vedeva in flessione dal valore precedente.

hanno sorpreso al ribasso di dati di milwaukee e chicago, quello di chicago è piuttosto importante, correlato mlt srettamente

nuovi massimi storici del dax a chiusura del mese di febbraio
ho ricalcolato un po di target : la proiezione di un box 10600 11000 mi da un target intorno a 11400.
sullo sotxx 3310 3460 mi dà un target a 3610.
l ultima mezzora di cash aperto di febbraio vede entrare compratori sui massimi, gli USA sono intanto feri, ES ha resistenza importante a 2011 , bel poc weekly

il parlamento tedesco approva la estensione del piano di salvataggio greco.

inflazione italiana di febbraio piu alta del previsto  : m/m +0.3 attesa -0.1, y/y +0.1 atteso -0.2

i vegetali freschi hanno avuto un forte incremento, +11.2% : ecco dove va a finire il QE!!!  :)

i volumi sotamattina sono nettamente piu alti che nei giorni scorsi.
il dax punta a oltre 90k lots, ieri mattina a quest ora ne indicava 65k.
siamo sopra l open su tutti gli indici, ma mi pare che il rischo sia piu bidirezionale stamattina che nei giorni scorsi.
open alle 9oo è  3572 stoxx, 11337 dax.

in mattinata non abbiamo nessun dato , tranne i CPI tedeschi, i cui laender escono in ordine sparso tra le 930 e le 11, con il recap finale alle 14oo con il dato cumulativo (sassonia già uscita +0.3 dal precedente -0.3)
nel pomeriggio invece un sacco di dati

14.30 USD GDP (Annualized) (4Q S) 2% 2.6%
14.30 USD Personal Consumption (4Q S) 4.3% 4.3%
14.30 USD Core Personal Consumption Expenditure (QoQ) (4Q S) 1.1% 1.1%
14.30 USD GDP Price Index (4Q S) 0% 0%
15.00 USD NAPM-Milwaukee (FEB) 54 51.6
15.45 USD Chicago Purchasing Manager (FEB) 58 59.4
16.00 USD Pending Home Sales ( Y) (JAN) 7.9% 8.5%
16.00 USD U. of Michigan Confidence (FEB F) 94 93.6
16.00 USD Pending Home Sales (M) (JAN) 2.3% -3.7%
16.15 USD Fed's Dudley, Mester Speak to Monetary Policy Forum in NY
19.30 EUR ECB's Constancio Speaks to Monetary Policy Forum in New York
19.30 USD Feds Fisher Speaks & BOJ Nakso Speak in NY

chart daily degli indici USA : volumi crollati, laterale da 5 giorni, volatilità azzerata

====> usa daily

====> barreA dax stoxx
ecco un chart  barre A, ultimi 14 gg , di dax e stoxx
i canali sono ben definiti : sul dax siamo anche sul top di un canale partito da 10766

giuseppe sersale mette bene in evidenza l impatto dell annunciato QE sui bond europei in qs articolo :
LINK http://www.anthilia.it/26-febbraio-2015/#more-9317

in media metà del debito pubblico di germ olanda francia austrai belgio e finlandia sono in territorio negativo..

E questo ovviamente prima che la BCE inizi a comprare (parte a marzo...)
NOn c'è da stupirs che , in assenza di investimenti alternativi, siano le borse a raccogliere investimenti.E cosi si spiega il movimento dgli ultimi giorni in cui, spazzato dall orizzonte la preoccupazione greca, si pensa a dover mettere i soldi.
I rialzi sono stati costruiti su mercati con volatilità bassissima, volumi paragonabili ai periodi natalizi, monodirezionalità al rialzo (i ritracciamenti sono sempre molto ridotti).
NOn  è per niente escluso che questo tipo di price action possa continuare nei prossimi giorni : il dax prosegue nel suo territorio "unchartered". Io avevo un target intorno a 11250, ma è stato rtto al rialzo ieri con un nuovo top a 11335.
Se il QE della Fed lasciava dubbi, questo della BCE mette dei dubbi all ennesima potenza (almeno la fed ha fatto un sacco di soldi sui titoli comprati, visto che i rendimenti sono scesi da quando li ha in portafoglio : cosa farà la bce di titoli con rendimento negativo??).
Basarsi solo su questo per impostare strategie ribassista appare per ora ancora molto rischioso.

i dati uSA spingono ancora marginalmente al rialzo gli indici, il dax va a fare un nuovo massimo per pochi tick, ma la spinta s esaurisce subito

14.30 USD C.P.I. (M) (JAN) -0.7 -0.6% -0.3%
14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy (M) (JAN) 0.2 0.1% 0.1% ( Y) (JAN) 1.6 1.6% 1.6%

14.30 USD Initial Jobless Claims (FEB 21) 313k 290K 283K
14.30 USD Continuing Claims (FEB 14) 2400k 2393K 2425K

14.30 USD Durables Ex Transportation (JAN) 0.3 0.5% -0.8%
14.30 USD Durable Goods Orders (JAN) 2.8 1.8% -3.4%
14.30 USD Cap Goods Orders Nondef Ex Air (JAN) 0.6 0.3% -0.1%  rivisto a -0.7
14.30 USD Cap Goods Ship Nondef Ex Air (JAN) -0.3 0.2% 0.2% rivisto a +0.3


i cpi sono abbastanza in lineacon il consensus.
il mercato del lavoro rallenta un po.
i dati sugli ordini dei bene durevoli è buono ma escluso i trasporti è meno brillante di quanto parrebbe

il dax ha rotto i massimi storici, con un picco improvviso.
gli altri indici sono rimasti al palo.
i volumi restano bassi.

continua invece senza sosta il rally di bund e btp.

chiedo un aiuto ai miei lettori : sto cercando un software commerciale che permetta di fare charts in 3d ossia  charts aventi sottostante 3 serie di dati xyz.

l ideale sarebbe che fosse interfacciabile con excel e che prenda da li i dati e li mostri.
Io sono fermo a excel 2003 che non li fa, se non farlocchi (la terza dimnesione è fissa e serve solo a dare un minimio di profondità a linee , che diventano nastri, o istogrammi)

qualche supporto di volumi sul dax
====> dax

il dax sta lavorando poco sotto la resistenza 11.233.5 max storico del 24 febb
probaible che un giro sopra questo livello vadano a farglielo fare, giusto per far scattare un po di stop posizionate sicuramente li.
vedremo se poi ha spazio ulteriori di salita, o se piuttosto deve andare prima a chiudere un po di buchi lasciati ben visibili tra 150 e 170.

continua senza soste il rally dei bonds.
ieri per la prima volta in asta un 5 anni tedesco è uscito in territorio negativo.

non si sa come farà la bce a rastrellare sul mercato bonds per 60 bn al mese, quando tutti i bond core (germania in primis) hanno rendimento negativi o quasi : i venditori mancano, le banhce non vogliono vendere alla bce per poi trovarsi a restituirle il cash pagando un -0.20% d tasso.

evidente che a beneficiare di questa situazione siano i periferici : cosi vediamo stamattina il btp sopra il 140...

la situazione è piuttosto complessa..

segnalo che oggi ci sono aste btp, cut off time 11oo

il bund a 159.76 rende il 0.304

ecco le proiezioni con rendimenti inferiori
rendimento bund ora        0.304
bpv        13.22
prezzo future        159.75
rendimento / prezzo / diff dal prezzo attuale        
0.00    163.77    4.02
0.10    162.45    2.70
0.15    161.79    2.04
0.20    161.12    1.37
0.25    160.46    0.71

il calendario di oggi è privo di eventi

10.30 GBP BBA Loans for House Purchase (JAN) 36000 35667
11.00 GBP BOE's Carney, Deputy Governors Speak at Research Conference
13.00 USD MBA Mortgage Applications (FEB 20) -13.2%
16.00 EUR ECB's Draghi Takes Part in Eu Parliament Debate
16.00 USD Fed Chair Yellen Testifies to Financial Services Committee
16.00 USD New Home Sales (M) (JAN) -2.3% 11.6%
16.00 USD New Home Sales (JAN) 470K 481K
16.30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (FEB 20) 3663K
16.30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (FEB 20) 7716K
16.30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (FEB 20) -3814K
16.30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (FEB 20) 485K

anche la seconda testimonianza della yellen non penso muoverà molto i mercati dopo quanto successo ieri.
Ieri la yellen ha chiarito che i fed funds resteranno invariati per alemmno un paio di riunioni (quindi nessun rialzo prima del 18 giugno).
prima di alzare comunque cambieranno la forward guidance., ma questo cambiamento non significherà necessariamente che i tassi saliranno nelle successive due riunioni.
insomma, prepara un cambio di linguaggio, mettendo le mani avanti che questo non implicherà un immediato rialzo.
tutto dipende sempre , com è ovvio, dall andamento dei dati macro.

i mercati hanno preso bene qs "delicatezza" e indici + bonds hanno messo a segno un rally notevole.
il dax ha rotto i massimi storici , con volumi in netto e deciso incremento rispetto alla mattinata noiosa.

io mi aspetto un consodliamento in area 11ooo 11250, quindi se questa mia idea è corretta siamo nella parte alta del range.

due parole ancora sulla  grecia : la mia prima impressione è stata che tsipras non avesse incassato niente altro che due mesi in piu di respiro. Piu si legge in giro, piu questa lettura è condivisa. SOlo i greci (tranne qualche dissedente di estrema sinistra) sono contenti e pensano di aver ottenuto qualcosa di sostanziale.
Tra due mesi le danze si riapriranno. e il problema si riproporrà..

stamattina ho fatto uno studio in cui confronto, dopo averli normalizzati, il prezzo del dax da inizio anno, e l andamneto del VSI, ossia del mio indicatore che rileva lo sviluppo dei volumi al movimento del prezzo .

ne è uscito che da 10.300 di dax il prezzo ha cominciato a salire con maggiore ripidità del VSi, che è rimasto indietro.

vi posto ora il grafico, che per ora è in un banale excel.
====> dax vsi norm

controllo in mattinata un chart da inizio 2014, o anche inizio 2013 , in modo da verificare la relazione di questo oscillatore (chart inferiore) e capire se esiste una relazione con li movimenot successivo dei prezzi.


==== update 10.23
in un mercato , se possibile ancora piu fermo e noioso di ieri, con dax che punta a meno di 70ooo lots trattati a fine giornata, ho proseguito lo studio su qs DAXnorm - VSI norm e ho preparato il chart con i dati da inizio 2014
====> daxvsinorm  da inizio 2014
si nota come nel chart di sotto vengano definiti dei supporti e resistenze che vengono rispettate dal dax, pur non essendo anticipatori.
torno a seguire i mercati nella speranza che qualcosa si muova.

vi presento il programma di formazione "psicologia per traders" per il 2015.

In questo 2015 prosegue il percorso di MINDFULNESS PER TRADERS : dopo i due corsi nel 2014, abbiamo programmato le date per il terzo corso.

•         11 aprile (Laboratorio introduttivo)
•         20 aprile (Webinar)
•         27 aprile (Webinar)
•        4 maggio (Webinar)
•         9 maggio  (Laboratorio intermedio)
•         18 maggio (Webinar)
•         25 maggio (Webinar)
•         1 giugno (Webinar)

II format, ben testato, è lo stesso del secondo corso : due giornate di laboratorio (11-4 e 9-5) e sei webinar.
potete leggere un dettagliato pdf del corso a questo link :
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/mindfulness/mindfulness_per_trader_terzocorso.pdf

Oltre a questo corso, abbiamo preparato un nuovo corso avente ad oggetto l'AUTO EFFICACIA.
Si tratterà di un laboratorio di una giornata intera a Milano, il 7 marzo.
Qui potete trovare tutte le informazioni :
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/mindfulness/AUTOEFFICACIA.pdf
Ci sono ancora pochi posti disponibili ormai, invito chi fosse interessato a affrettarsi

Le iscrizioni sono aperte per entrambi i corsi.
In caso di dubbi, non esitate a contattarmi sull email che trovate nel Pdf o via sito, per accordarci su una chiacchierata al telefono

sen<a particolari news gli indici hanno stornato un po
niente di drammatico, circa 0.40% da quando avevo postato l impressione nel commento precedente

ora galleggiamo senza particolari indicazioni

i dati clou della sessione sono alle 16 con la yellen : parla sia oggi che domani, sono due testimonianze identiche alle due camere, ma c è anche una doppia sessione domande e risposte, e li che  si fa la differenza

draghi  , in attesa della partenza del QE, non è molto market mover

segnalo che ale 11.10 dovrei essere su class cnbc ospite di emerick de narda

anche stamani volumi bassissimi sugli indici
per ora il low coincide con il poc di ieri  : 11225 dax (low 18), 3515 sotxx.
solo il fibè oggi piu debole, con i bancari neggermente in territorio negativo.


i btp è molto forte, sopra il H di ieri
il bund è sul poc di ieri 158.75, a metà del range di ieri

non ci sono segnali particolari

personalmente ho l impressione che si possa stornare un po, ma al momento attuale non ci sono indizi che possano confermarmi questo feeling.

EU Source: Commission Believes List Is ‘Sufficiently Comprehensive’ To Be A Valid Starting Point -

la lista di tsipras convince la commissione EU.

8.00 EUR Ger GDP w.d.a. ( Y) (4Q F) 1.4  1.4% 1.4%
8.00 EUR Ger GDP s.a. (QoQ) (4Q F) 0.7 0.7% 0.7%

nella notte non ho letto particolari breaking news
la lettera di tsipras con la lista delle riforme non è arrivata ancora all eurogruppo

10.00 EUR Ger IFO - Business Climate (FEB) 106.8 107.7 106.7
10.00 EUR Ger IFO - Current Assessment (FEB) 111.3 112.5 111.7
10.00 EUR Ger IFO - Expectations (FEB) 102.5 103 102

10.10 GBP BOE's Kristin Forbes Speaks in London
12.00 GBP CBI Reported Sales (FEB) 1 35 39
14.30 USD Chicago Fed Nat Activity Index (JAN) 0.05 -0.05
16.00 USD Existing Home Sales (M) (JAN) -1.8% 2.4%
16.00 USD Existing Home Sales (JAN) 4.95M 5.04M
16.00 USD Existing Home Sales Revisions
16.30 USD Dallas Fed Manufacturing Activity (FEB) -4 -4.4

stamttina è uscito l IFo tedesco sotto le attese
li x li i mercati non se ne sono curati in modo particolare.

nel pomeriggio abbiamo dati USA interessanti.


questi i dati piu imporatnti della settimana
MARTEDI GER Gdp, discorso di Draghi 1500 e Yellen 16oo, USA fiducia consumatori
MERCOLEDI dibattito con Draghi al parl europeo 1600, Yellen 16oo,  USA new home sales
GIOVEDI Ger disoccupaz, UK Gdp, varie fiduce in eurozona, USA Cpi, durable good orders,
VENERDI GER Cpi febbraio, USA Gdp, Chicago PMI, pending home sales, fiducia univ di michigan

according to a spokesman, the existing bailout program has been rejected ty the greek govt

questa news uscita poco fa crea un po di scompiglio
nno si capisce bene cosa significhi pero'

stamattina usl principale giornale inglese economico, è uscito un editoriale sulla Grecia : ve lo propongo qui ====> FT sulla grecia
in pratica la soluzione di venerdi è una non soluzione secondo il direttore. Tsipras è stato messo al muro da una fuga di depositi che avrebbe messo il paese in ginocchio in pochi giorni
nei mesi prossimi si aprirà una discussione sul debito, e sarà tanto piu spostata a favore dei greci quanto piu loro avranno un piano B perfettamente elaborato, con il quale seriamente tenere in scacco l eurozona e spostarla vs la ristrutturazione del debito , che nelle recenti discussioni non èstato neanche presa in considrazione.

varoufakis non aveva un poker di assi in mano in qs recente discussione, e l hanno sgamato subito gli astuti creditori. Ora dovranno prepararsi meglio. E' evidente che per oggi , e magari qualche giorno, festeggiamo, ma poi la questione è ben altro che chiusa.
fossi io nei greci, tornerei alla carica passata la buriana..

questi i principali supporti del dax di volumi dalle 17 di venerdi ====> daxlin
il close delle 1730 è stato 11050, quindi se apre qui, (11130) sulil indice ci sarà un importante gap up.
idem ovviamente su stoxx e fib.

il 30 gennaio alle 848 avevo fatto un calcolo di proiezione per il prossimo range del dax, e mi era venuta 11000 - 11250.
questo il chart : ====> dax
proiettavo al rialzo sia le basi dei laterali che i top, e mi veniva per l appunto questo range.
ora ci siamo esattamente al centro.

da inizio anno. il dax  + +14%, non male per due mesi
prima dell annuncio del QE , 22 genn, il dax quota 10270, ora siamo quasi +10%, che  è quanto molti si aspettavano potesse impattare il QE.

detto tutto cio, direi che siamo in una zona di possibile arrivo del rally attuale.

i mercati giudicano positivamente la soluzione greca.
l estensione de programma era la strada piu facile : richiede maggioranze semplicei nei parlamenti europei per essere approvata, e non cambia la realtà dei fatti.

tsipras ha dovuto fare passi indietro rispetto alle sue promesse elettorali.
scheauble si è tolto qualche sassolino dalla scarpa alla fine del eurogruppo con 2-3 dicharazioni piccate.
è evidente che , anche solo a giudicare dal fatto che la troika non viene piu chiamata cosi ma "le istituzioni", è il fronte europeo a aver vinto.

cosa ne pensate voi ?
ora che , per 4 mesi, si sta in pace, (ci sono le elezioni inglesi a maggio a temere delle derive euroscettiche), possiamo proseguire nel rally QE oppure è tutto prezzato e si torna indietro?

cari amici, vediamo stasera come si conclude la telenovela greca.
vi saluto e arrivederci a lunedi

il vice min olandese dà voce al blocco tedesco : le proposte greche non sono sufficienti.

mi chiedo poi tsipras come fa a tornare ad atene a spiegare che ha firmato un accordo con l avanzo primario al 4% o cose simili : è stato eletto 1 mese fa su un programma che viene smentito meno di 30 gg dopo..

questa è una storia davvero da seguire, altro che l isola dei famosi... c'è da chiedersi chi reciterà la parte di Rocco qui : merkel o tsipras??

facciamo un po di fantafinanza :

due ore prima dell inizio dell eurgruppo l hanno posticipato dalle 15 alle 1630...
supponiamo che lo cancellino.

sarebbe una news estremamente negativa, ma possibile se nel frattempo le posizioni negoziali fossero troppo lontane.
non è la prima volta che un meeting, carico di attese positive, viene ritardato o annullato.

altra ipotesi : si va davvero verso la rottura dei negoziati...
una soluzione è , se non cancellarlo, almeno spostarlo in avanti in modo che la news arrivi a mercati chiusi.

in questo caso, bisogna, riuscendoci, mettersi short di mercati periferici : fib ibex, che hanno recuperato molto in qs giorni e relativi mercati obbligazionari.

i valori corretti si vedono su stoxx e fib, che sono invariati rispetto al close di ieri.
sul dax c'è ancora panico per il casino uscito sulla chiusura delle opzioni
chi aveva posizioni aperti su opzioni sta probbilmanete ancora cercando di aggiustare e capire cos è successo e dove è stato esercitato.

intanto l eurogruppo  è stato posticipato alle 1630 ed escono news del tipo "bce si sta preparando a uscita grecia dall euro".
direi un discreto casino!

oppure
"german led bloc is willing to have greece exit  the euro, according to the maltese finance minister"

alla chiusura delle opzioni del dax arrivano dichiarazioni distensive per il raggiugimento di un accordo oggi.
il dax è solito fare questi skerzi in chiusura opzioni, e oggi abbiamo visto un esempio di volailità su scadenza opzioni!!
il contratto è volato a 11160, con oltre 4000 lots trattati sui picchi, dalle 13 alle 1305
non mi sorprenderei affatto di vedere tornare tutto verso 11ooo..

la discesa dei mercati è stata prontamente invertita con qualche news di spiraglio : il portavoce tedesco ha detto che i colloqui tsipras merkel di ieri sera sono stati costruttivi e che la grecia ha bisogno di aiuto.
a me pare che la news fosse già ampiamente sulle fonte stampa di stamattina... probabilmente mi sono sbagliato.

cosi gli indici hanno recuperato rapidamente 0.50%

dopo due ore di un laterale di 0.20%, alle 11 gli indici europei hanno cominciato a dare segni di vita.
alle 10.58 sul dax sono passati un po di trades decisi al ribasso, single shots da 70/80 lots tutti in v endita, a colpire i bid senza farsi troppi scrupoli, isolati : poco dopo è stato attaccato il 10972 ed è iniziata questa minidiscesa, che è piuttosto ridicola, ma è quanto di meglio ci si possa aspettare in questa mattinata di attesa per l eurogreuppo..

supporti a 942 933 902 875.

i dati PMI di oggi sono usciti mediamente migliori, solo il manifatturiero è stato piu basso

9.00 EUR Markit Fr Composite PMI (FEB P) 52.2 49.9 49.3
9.00 EUR Markit Fr Manufacturing PMI (FEB P) 47.7 49.6 49.2
9.00 EUR Markit Fr Services PMI (FEB P) 53.4 49.8 49.4
9.30 EUR Markit/BME Gery Composite PMI (FEB P)54.3  54 53.5
9.30 EUR Markit/BME Gery Manufacturing PMI (FEB P) 50.9 51.5 50.9
9.30 EUR Markit Gery Services PMI (FEB P) 55.5 54.4 54
10.00 EUR Markit Euzone Composite PMI (FEB P) 53.5 53 52.6
10.00 EUR Markit Euzone Manufacturing PMI (FEB P) 51.1 51.5 51
10.00 EUR Markit Euzone Services PMI (FEB P) 53.5 ... 52.7

il calendario di oggi prevede pochi dati in europa ma abbastanza importanti : le stime flash dei pmi di ger fr e eurozona.
alle 12 scadono le opzioni sull stoxx, alle 13 sul dax : oggi infatti è doppio witching
Sui mercati USA il settlement è alle 22oo (è alle 15.30 nelle scad di marzo giug sett e dicembre)
Nle pomeriggio c'è la riunione in teleconfereza dell eurogruppo per decidere suilla questione greca : ERRATA CORIGE : l riunione non è in teleconferenza ma prevede l incontro fisico. inizia alle 15

9.00 EUR Markit Fr Composite PMI (FEB P) 49.9 49.3
9.00 EUR Markit Fr Manufacturing PMI (FEB P) 49.6 49.2
9.00 EUR Markit Fr Services PMI (FEB P) 49.8 49.4
9.30 EUR Markit/BME Gery Composite PMI (FEB P) 54 53.5
9.30 EUR Markit/BME Gery Manufacturing PMI (FEB P) 51.5 50.9
9.30 EUR Markit Gery Services PMI (FEB P) 54.4 54
10.00 EUR Markit Euzone Composite PMI (FEB P) 53 52.6
10.00 EUR Markit Euzone Manufacturing PMI (FEB P) 51.5 51
10.00 EUR Markit Euzone Services PMI (FEB P) 52.7
10.30 GBP Public Finances (PSNCR) (Pounds) (JAN) 21.4B
10.30 GBP Public Sector Net Borrowing (Pounds) (JAN) -9.3B 12.5B
10.30 GBP Retail Sales Incl. Auto ( Y) (JAN) 4.3%
10.30 GBP Retail Sales ( Y) (JAN) 5.9% 4.2%
10.30 GBP Central Government NCR (JAN) 23.7B
10.30 GBP PSNB ex Banking Groups (JAN) -9.0B 13.1B
10.30 GBP Retail Sales Incl. Auto (M) (JAN) -0.2% 0.4%
10.30 GBP Retail Sales (M) (JAN) -0.3% 0.2%
14.30 USD Revisions of C.P.I.
15.45 USD Markit US Manufacturing PMI (FEB P) 53.6 53.9

vi propongo questo interessante movimento proiettivo del dax
===> dax target a 11000
il grafico è a barre a volume costante, quindi si noti come i volumi sottostanti alla prima onda sono rispettati anche nella seconda.
ho indicato in azzurro anche un possibile ritracciamento.
vi confido che non credo tanto a questa possibilità , do' una probabilità moilto bassa, ma avendola vista ve la indico comunque.

====> usa daily
l andamento degli usa, in questa fase di decoupling dei ns indici, non è cosi rilevante come in passato. un occhiata agli usa la do sempre pero

la perdita di momentum dopo il test della mm200  (in verde) è evidente, cosi come è evidente la riduzione dei volumi nel corso della salita : è un elemento preoccupante ma finchè i prezzi non girano al ribasso, è solo un indicatore che potrebbe segnalare una nuova fase di accumulazione.
non siamo quindi entrati in una fase di ribasso, tuttalpiu potrei definirlo un laterale

leggo di contatti intensi tra tsipras e renzi , hollande e juncker, che lo stanno appoggiando molto.
pare che sia la germania ora ad avere le spalle al muro con la sua intransigenza teutonica.
nel meeting di oggi dell eurogruppo potremmo arrivare a qualche soluzione
forse da lunedi si archivia il problema (lunedi è anche festa in grecia, banche chiuse)
chissà se da lunedi sarà un sell on news...

per oggi mi aspetto un mercato ancora molto laterale, con probabili spike improvvisi legati a dichiarazioni politiche.
anche se con probabilità molto bassa, tuttavia non è da escludere che tsipras si giochi una carta di intransigenza che faccia saltare il banco della discussione. NOn mi si puo sapere cosa abbia realmente in testa. Penso che questa ipotesi non sia solo nella mia mente, ma sia tenuta in considerazione da molti. Per cui mi aspetto un rally alla conclsione della trattativa, per lo meno un classico relief rally (rally del sollievo). Dipende da dove arriva, potrebbe essere una selling opportunity, per lo meno sul breve.

vi saluto
per oggi staccio, è stata una giornata molto intensa, sono cotto :)
a domani

funzionario greco . Eurogruppo puo' accettare o respingere richiesta Atene

se andiamo al muro contro muro è brutta la situazione
i mercati ci credono parzialmente, altrimenti il btp non sarebbe lassu, il bund non sarebbe in basso, e gli azionari sarebbero almeno 2% piu bassi

14.30 USD Continuing Claims (FEB 7) 2425k 2345K 2354K
14.30 USD Initial Jobless Claims (FEB 14)304k  290K 304K

dati USA un po peggiori

====> trade dax
ho fatto quest ultimi trades sul dax
ero anche long da 10995.5, e ho visto il bel rally fino a 11025,
per fortuna tengo sempre uno stop in macchina, e l avevo a 94, quindi nel crash successivo al rifiuto tedesco sono uscito praticamente in pari.  Non avevo ancora aggiornato la stop alzandola in stop profit, a dir la verità stavo ragionando sul vendere, su questo long, un call scad domani a strike 11050..
peccato dato che era un bel long.
contestualmente ero già pronto a uscire in area 40/45, per fare qualche in and out nella salita. ma non è andata bene..
cosi è la vita..

greece will proceed jointly with creditors toward new deal
i mercati rimbalano


greece to honor financial obligations to its creditors

germania ha rifiutato la proposta greca

*CRISI GRECIA: Min.Germania, proposta punta solo a finanziamento ponte
proposta non rispetta requisiti bailout

lettera rispedita al mittente... riscrivetela meglio...
imercati stornano violenti, il dax arriva a perdere 1% dai massimi
una doccia fredda

il dax è mlt vicino ai massii storici 11.014, e siamo iancora a +0.37% sulla giornata, con gli USA flat.
oggi si è creato sicuramente molto short enlla fase ribassista e nelle varie spinte al ribasso che si sono succedute anche nel corso della salita.
non mi stupirebbe vedere, da qui alle prossime 2 ore, un tentativo di rottura sopra i massimi, alla ricerca di stop , che si preannunciano piuttosto consistenti, sopra il 11014.

vi segnalo questo corso di cinque giorni dedicato al trading algoritmico
LINK http://qtradebootcamp.com/
si svolge a maggio, dall 11 al 15 maggio, a Milano
tra gli organizzatori (e relatori) un mio caro amico, che ha lavorato nella nostra trading room di genova per due anni (Giordano Frezza).
ci sono molti relatori, che si succedono in questi 5 giorni intensi : ognuno presenta tecniche di trading e rilascia anche i relativi codici.
Molto probabilmente interverro' anch io per un intervento di un oretta, a indicare alcuni pattern che sto sperimentando in qs settimane di studio sullo scalping usando i volumi.
Se vi iscrivete, dite che vi mando io, magari riesco a spuntare una convenzione con un po di sconto. E avvisatemi pure..

domani si riunisce  eurogruppo per discutere la proposta greca
i mercati sono molto nervosi, probabilmente perchè il diavolo sta nei dettagli, quindi o si aspettano qualche intoppo improvviso (che retromarcia fa tsipras? come la spiega all elettorato??)  oppure il classico sell on news sul deal concluso.
per ora si sale , ma poco fa, un esempio del noervosimo imperate, il dax ha perso quasi 40 ticks in un lampo..