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2. volumi profile di bund e 7 azionari 10 settimane (aggiornati il lunedi, last 15 luglio 2019 ore 11.22)


ecco il PianoB, per portare l Italia fuori dall Euro in totale segretezza
se n'è parlato tanto, sono stati pubblicati vari stralci : ecco le 80 slide integrali del PianoB
 
 
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venerdì 19 luglio 2019
1053 merkel : ci sono ragione per stimolare l economia domestica

la merkel ha fatto le segg dichiarazioni :
German Chancellor Merkel: Weaker Economy Gives Us Reason To Try To Stimulate Domestic Economy – RTRS
 
è stato probabilmente il motivo dell improvviso squeeze al rialzo del dax avvenuto intorno alle 10.10.
Inviato da Antonio Lengua il ven 19 luglio 2019 - 10:53:21 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1038 oggi è doppio witching

oggi è doppio witching
ossia scadono opzioni su azioni e opzioni su indici.
per i mercati europei gli orari di settlement sono 1150-1200 per l eurostoxx (e le azioni dell eurostoxx) e 13-13.10 per le opzioni sul dax
sul mercati Usa, il settlement è sul close delle 22oo.
 
segnalo che in alcuni double witching di quest anno , alle 1130 sono partiti degli flussi molto forti, in denaro, che si sono prolungati fino alle 12,15, e il settlement del dax è poi passato in modo trascurabile, senza volumi
 
attenti quindi dalle 1130 in avanti.
Inviato da Antonio Lengua il ven 19 luglio 2019 - 10:38:40 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1021 indici in denaro

gli indici Usa continuano a salire nella mattinata nonostante le smentite del portavoce della FED NY alle parole del presidente williams.  il H del ES è 3023.5, e ora siamo a 3008.50
 
anche gli inici europei sno ovviamente in denaro
il dax ha recuperato quota 12300, e oggi sovraperforma il fib (+082 vs +045%) che è ancora nel range di ieri.
sui bonds poco movimento..
 
segnalo questa research ddi ABN AMRO a proposito dell ipotesi che trump faccia intervenire il tesoro Usa per indebolire il dollaro.
 
altri commenti a questo proposito potete trovarli cercando l hastag  #currencywar dato che nel recente passato ho postato altri articoli su questo tema.
Inviato da Antonio Lengua il ven 19 luglio 2019 - 10:23:08 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
712 dichiarazioni e smentite dalla FED NY

ieri ha parlato williams, FED NY, dicendo che devono tagliare, prevenire è meglio che curare, ecc ecc.   poco dopo ha parlato clarida rinforzando il concetto.
I mercati Usa hanno rellato, bonds e azioni. e la probabilità di un taglio di 50bp a fine luglio è schizzata dal 25 a quasi il 70%.
nella notte è dovuto intervenire un portavoce della fed ny dicendo che i commenti "non erano circa potenziali azioni di politica monetaria".  !!!
https://www.cnbc.com/2019/07/18/fed-clarifies-williams-speech-that-market-took-as-signal-of-a-rate-cut.html
williams è il vice presidente fed, e pensa di essere forse a cena con moglie e figli, quindi si lascia andare a commenti che non hanno niente a che fare con la politica monetaria...  ma si puo???
 
dopo il "chiarimento", la probabilità di un taglio di 50bp si è subito ridimensionata dal 65 al 46%
 due ipotesi
1) il mercato esagera nelle reazioni e amplifica erroneamente le parole dei membri FED => colpa dl mercato e degli algoritmi di trading ...
2) i membri della fed stanno giocando sporco con le aspettative e alimentano artificiosamente attese di interventi significativi:

perchè questa ipotesi due ? mi spiego meglio : partiamo da 3000 di ES :  gonfio i prezzi con attese assurde, e lo spingo a 3050.  Poi la FED taglia meno di quanto era previsto ma usa un bias dovish (abbiamo tagliato di meno ma taglieremo ancora),  i mercati saranno delusi, un po, e perdono terreno ma partiranno da un livello di azionario piu alto , quindi anche se scendono dell 1%, ,e l saldo finale sarà comunque piu alto di quello di partenza (=> 3020).
 
c'è anche un ipotesi tre :
3) alla FED hnno un problema di comunicazione.
 
se ci pensate bene, pero' , questo gioco delle aspettative l ha inventato draghi, e lo porta avanti da vari anni.
Sappiamo tutti che le munizioni della BCE sono scarsissime. eppure riesce ancora a ipnotizzare i mercati e far credere che riesce a pompare l economia, come se tagliare il tasso di sconto dal -0.4 al -0.50 possa servire a qualcosa, o che l ipotesi di inflazione "simmetrica" (allo studio ora) sia molto dovish (vedi news di ieri mattina, che ha fatto strappare il btp al rialzo di 80 ticks, salvo poi perderli tutti nel pomeriggio).
E' questo gioco delle aspettative che stanno attuando in modo programmato, studiato, a tavolino..
Le banche centrali devono assolutamente far credere che siano loro a dare le carte, e manipolano le aspettative con molta leggerezza.
 
E' giusto o no questo modo di agire?
la comunicazone è una questione molto affrontata dalle banche centrali. Sono arrivati per esempio, in Usa, a fare la conferenza stampa dopo ogni meeting (prima era uno si e uno no), proprio per migliorare il messaggio.
Pero' si creano lo stesso cortocircuiti come quello di ieri sera.
 
è  giusto o sbagliato ? dovrebbero stare piu caute e precise oppure va bene questa pletora di indicazioni e smentite?
boh... speriamo che questo continuo vociferare non nasconda un gigantesco bluff, o un problema molto grande che le banche centrali, nonostante le loro munizioni ampie, sanno di non poter controllare (ma non possono ovviamente ammetterlo).
 
=====
 
aggiungo in calce al mio post questo articolo di bloomberg dove si parla della percezione di ridotta efficacia delle politiche monetarie
 
 
#banchecentrali : ho introdotto questo hashtag per trovare piu facilmente commenti e analisi sull operato delle banche centrali.
 
Inviato da Antonio Lengua il ven 19 luglio 2019 - 07:13:05 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
giovedì 18 luglio 2019
2133 le probabilità di un taglio di 50bp sono schizzate

le probabilità di un taglio di 50bp nel meeting del 31 luglio sono oggi schizzate al rialzo.
ora secondo i fed fund, c' il 67% di probabilità di taglio di 50bp, e 33 di taglio di 25 bp.
Pensate che dopo i NFP del 5 luglio le probabilità erano, rispettaviamnete, del 3 e del 97%.
 
E per qualche giorno, la probabilità di un taglio di 50bp era addirittura sparita dai radar.
Da allora sono usciti solo dati buoni, e , nonostante questo, i mercati si sono ulteriormente spinti a anticipare un taglio di 50bp.
 
saranno state oggi anche delle dichiaraizoni di Williams :
 FED'S WILLIAMS SAYS THERE MIGHT BE STRUCTURAL FACTORS CAUSING A DECLINE IN INFLATION EXPECTATIONS
WILLIAMS SAYS FED OFFERING SPECIFIC TIMETABLES ON RATES IT EXPECTS IN THE FUTURE CAN INFLUENCE MARKETS EFFECTIVELY
 
e di clarida
FED'S CLARIDA SAYS YOU DON'T WANT TO WAIT UNTIL DATA TURNS DECISIVELY
 
gli indici Usa hanno metabolizzato tutta la discesa, e sono tornati in territorio positivo. ES è tornato a 2995 nonostante l oil stia perdendo il 2%
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 21:35:20 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
molto alto il dato philadelphia fed

molto alto il dato philadelphia fed

Philadelphia Fed Manufacturing Index (Jul)     21.8     5.0     0.3

Philly Fed Business Conditions (Jul)     38.0         21.4     
Philly Fed CAPEX Index (Jul)     36.90         28.00     
Philly Fed Employment (Jul)     30.0         15.4     
Philly Fed New Orders (Jul)     18.9         8.3     
Philly Fed Prices Paid (Jul)     16.10         12.90
 
è sempre piu difficile per la fed giustificare un taglio dei tassi a fine luglio.
Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 14:42:15 | Leggi/Invia Commenti:9 |Stampa veloce
1404 uscita la trimestrale di mrgan stanley

uscita la trimestrale di mrgan stanley.
 
nonostante i profitti siano scesi del 10% rispetto all anno scorso, ha comunque battuto le stime.
 
12 mesi fa il titolo quotava intorno a 50 usd, ora è 45usd: almeno ha mantenuto una sua logico(profitti scendono, scende il prezzo...)
ecco un chart
Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 14:04:38 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1238 la bce sta studiando metodi per ammodernare il target di inflazione

 
ecco l articolo di bloomberg
 
strappa il btp al rialzo sull annuncio che la bce sta studiando metodi per ammodernare il target di inflazione


come ho appena twittato, la bce è la banca con meno munizioni a disposizione.
e nonostante questo, dal 17 giugno (sintra), sta creando un aspettativa esagerata.
se poi , come penso, non soddisferà le attese dei mercati (e il 26 luglio avremo un primo accenno), ci sarà un repricing esagerato degli assets che si sono gonfiati su queste aspettative.

Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 12:38:41 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce
1015 perfomance relativa di vari future dopo il discorso di draghi a sintra

ho postato in questo link la perfomance relativa di vari future dopo il discorso di draghi a sintra, il 18 giugno.
il fib spicca tra gli indici, e stacca il dax di un notevole 4,5%
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 10:15:32 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
831 SAP misses profit expectations in second quarter as trade war hits sales

 SAP misses profit expectations in second quarter as trade war hits sales
SAP è la società con maggior peso sul dax, olte 10%  (10.58% al settembre 2018)
L apertura di SAP condizionerà molto l indici quando aprirà tra mezzora
Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 08:31:32 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
804 possibile target del dax a 12100

nella notte tokiio perde 2%, gli indici cinesi 0.60 circa, il dax apre con un gap down molto ampio, a 192, e recupera un po durante la notte, ora quota 206/208.
gli indici Usa sono anch essi in flssione, tra -0.3 e -0.60 (nq).
L europa è sempre la piu fiacca.
 
ho calcolato un possibile target del dax qui :
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20190718dax_b.gif
 
il discorso TINA (There Is No Alternative), che in queste ultime settimane riempie i commenti e gli articoli (ossia : non c'è alternativa all investimento in azioni, considerando i tassi cosi bassi e la proattività delle banche centrali), vale finchè vale.. 
e anche in questo scenario, ritracciamenti del 3-5% sono sempre possibili, senza modificare il quadro generale.
quando poi non vale piu, perchè subentra un evento imprevisto che cambia lo scenario di riferimento, allora aver operato in base a TINA, rischia di lasciare l investitore con il cerino in mano.
Sta aumentando la volatilità (me ne sono già accorto da qualche giorno sul DAX, guardando l incremento della volatilità intraday), e bisogna stare molto attenti a improvvisi strappi della vola verso l alto, in questo contesto fin troppo fiducioso
Inviato da Antonio Lengua il gio 18 luglio 2019 - 08:04:27 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
mercoledì 17 luglio 2019
2324 Sp segue il HYG

quella di stasera è stata una minima flessione sugli indici Usa, peraltro anticipata da una divergenza indicata dal HYG
Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 23:24:19 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
2231 pessima chiusura dei mercati Usa

pessima chiusura dei mercati Usa
LINK http;//www.thehawktrader.com/ita/images/20190717istousa.gif
 
ES ha cancellato un rialzo di alcuni giorni
il supporto critico è 2961\68 : una chiusura li sotto cambia lo scenario.
ne parliamo domani.
 
netflix delude e perde oltre 10% dopo la chiusura
 
Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 22:31:30 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1446 I dati sulle case americane sono usciti più deboli del previsto.

I dati sulle case americane sono usciti più deboli del previsto.

Building Permits (MoM) (Jun)  -6.1%  0.1%   0.3%
Building Permits (Jun)  1.220M   1.300M   1.299M
Housing Starts (Jun)  1.253M  1.261M   1.265M
Housing Starts (MoM) (Jun) -0.9% -0.4%

 inizialmente la reazione è stata nulla
 Poi un leggero movimento al ribasso di circa 0 1% ha portato nuovamente il dax sotto 390.
 i volumi restano molto bassi oggi.
 aggiorno qui di seguito un grafico che ho già postato ieri e riguarda il canale ascendente dei principali indici americani e il dax.
 come vedete il canale ascendente partito il 10 luglio è stato rotto al ribasso ma per il momento il movimento non sta acquisendo velocità.
Il Dow Jones ha un supporto a 280  ben visibile nel grafico in alto a destra.
 standard & Poor a supporto a3002 circa
Se gli indici americani andassero a testare e rompere questi supporti da cui distano 0,2% il dax potrebbe facilmente scendere sui minimi di ieri ossia 350

Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 14:47:06 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1405 trimestrale di Bofa è solida

trimestrale di Bofa è solida
 
anche in Bofa (come accaduto a GS, JPM, wells fargo) i ricavi da trading scendono del 10% mentre pretiti e depositi crescono, insieme ai mutui. C'è una solida attività consumer : i consumatori hanno speso il 5% piu del Q2 2018.
Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 14:05:30 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1256 crescita Usa Q2

monitoro ogni settimana l andamento del GDP now, ossia la previsione in continuo della crscita Usa nel trimestre in corso.
ora siamo arrivati ad un +1.5-1.6%
ecco le tre FED che fanno questo calcolo, e la progressione in luglio
 
NY fed  : inizio luglio 1.3   5/7 1.5  12/7  1.49 %
st louis inizio luglio  1.3088   10/7 1.3976   16/7  1.6027%
atlanta :  inizio luglio 1.30    10/7  1.4%   16/7   1.60%
Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 12:56:48 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
928 volumi

volumi :
la previsione su fine giornata indica una giornata noiosa per il dax, ma se guardo invece un altra metrica, ossia i volumi che stanno entrando dalle 9 in poi, il quadro è molto diverso : ci sono parecchi volumi in entrata , e se dopo il fisiologico top alle 930 i volumi dovessero continuare ad entrare, bisogna prpararsi a movimenti improvvisi
 
sul btp e sul bund invece volumi bassi in base a tutte le mie metriche di analisi
Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 09:28:17 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
buongiorno!

CALENDARIO DELLA GIORNATA
oggi trimestrali di Bank of America, Morgan Stanley, IBM Netflix Alcoa
si riuniscono i ministri delle finanze del G7
 
oggi produz industriale italiana maggio alle 10oo
inflazione inglse giugno alle 1030
inflazione finale eurozona alle 11 (attenzione al dato core)
parla weidmann alle 11oo
1430 buildig permits e housig starts
1630 scorte di distillati Usa
alle 20,00 pubblicazione del beige book della fed
nella notte , trade balance giapponese

moodys ha alzato l'outlook di enel da stabile a positivo
 
i mercati sono piuttosto allineati alla chiusura di ieri, forti invece i bonds (btp bund tnote)  : il btp ha segnato un doppio massimo con ieri a 13930. Bts stabile.
Inviato da Antonio Lengua il mer 17 luglio 2019 - 08:55:25 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
martedì 16 luglio 2019
2036 aumento del rischio controparte su Deutsche Bank

aumento del rischio controparte su Deutsche Bank
 
sfogliando zerohedge (che nell 80% dei casi è un covo di comari ma nel 20% dei casi dice cose interessanti), ho trovato questo articolo che parla del rischio di controparte in rapida ascesa su Deutshce bank.
il problema è il seguente: duetsche bank ha dei book di derivati enorni, 45ooo mliardi di controvalore.
La maggior parte i questi sono contratti sottoscritti one to one con controparti. Se queste controparti tagliano le linee di credito, DB deve iniziare a chiudere le posizioni.. E se il movimento diventa virale, sono guai. CHiudere a mercato questi book che un mark to market non l hanno mai avuto significa incassare perdite enormi e non ancora quantificate. Queste perdite possono erodere il già risicato capitale, e aprire un circolo vizioso per cui si riduce ulteriormente il credito => DB deve ridurre i derivati => incassa perdite => mangia il capitale => deve ridurre le posizioni => ecc ecc.
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 20:36:32 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
1803 trump ribadisce il rischio di ulteriori tariffe

[RTRS] - TRUMP SAYS WE HAVE A LONG WAY TO GO WITH CHINA ON TRADE, CAN PUT TARIFFS ON ANOTHER $325 BLN OF GOODS IF WE WANT (MOAR TRADE WAR - NOTHIN WAS SOLVED AT G20 OSAKA)
 
 
trump ribadisce il rischio di ulteriori tariffe
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 18:03:33 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1739 stanno aumentando le probabilità di un no deal brexit.

stanno aumentando le probabilità di un no deal brexit.
la sterlina è ai minimi.
ci sono rumors che boris johnson voglia sospendere le sedute del parlamento per 2 settimane proprio prima della scadenza della proroga, in modo da impedire ai Remain qualsiasi iniziativa.
 
è strano che , con queste news (che girano già da almeno 2 ore) il dax abbia rellato fino a 455 alle 1630 (salvo poi sgonfiarsi e tornare a 415 nell ultima mezzora)
 
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 17:40:32 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1551 canali sugli indici Usa

sto seguendo questi canali sugli indici Usa
 
sottendono un movimento del 2% su ES, 2,7% su Dj e 3,4% sul nadaq
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 15:52:05 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1436 retail sales migliori delle attese

retail sales migliori delle attese.

bond Usa perdono 15 ticks

indici incerti

retail sales control group 0.7% vs exp 0.3% US , previus 0.6 (revised higher from 0.4)
US Retail Sales Advance (M/M) Jun: 0.4% (exp 0.2%; R prev 0.4%)
- Retail Sales Ex Auto (M/M) Jun: 0.4% (exp 0.1%; R prev 0.4%)
core 0.4  consensus 0.1  previous 04 (revised down from 0.5)
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 14:37:04 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1422 le banche Usa hanno trading revenues inferiori al previsto

tutte le banche Usa uscite sinora hanno trading revenues inferiori al previsto
 
Cosi è stato per wells fargo, che a parte questa voce ha una buona trimestrale
Wells Fargo & Co $WFC Q2 19 Earnings:
- Revenue: $21.6Bln (exp $20.87Bln)
- EPS: $1.30 (exp $1.16)
 
e cosi è stato per JPMorgan
https://www.zerohedge.com/news/2019-07-16/jpmorgan-trading-revenues-miss-across-board-cuts-net-interest-income-outlook
 
Gli indici si sono mossi al rialzo, il dax ora lavora stabilmente sopra 400, intorno 420 e ha la prossima resistenza a 457/461
 
tra poco escono i retail sales Usa.
 
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 14:22:19 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce
1336 goldman sachs delude, cina pronta a misure anticicliche

 Goldman Sachs $GS Q2 19 Earnings:
- IB Revenue: $3.48Bln (Down 2.5% Y/Y)
- EPS: $5.81 (exp $5.98)
- Boosts Quarterly Dividend

se anche Gsachs delude, sono davvero tempi cupi...

 [RTRS] - CHINA'S PREMIER LI SAYS WILL MAKE GOOD USE OF COUNTER-CYCLICAL MEASURES-STATE TV
la cina metterà in atto altre misure anticicliche
forse questo il motivo del rally che ha spinto rapidamente il dax da 375 a 405
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 13:36:35 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1117 un rapido commento sul russia gate che sta coinvolgendo la lega.

un rapido commento sul russia gate che sta coinvolgendo la lega.
intanto non è certamente una novità la vicinanza tra lega e la russia : molti articoli indicano come la vicinanza tra i due attori risalga ad almeno 5-6 anni fa, e sia stata ufficializzata in vari modi.
Che si arrivasse ad un finanziamento, piu o meno occulto (e ancora da dimostrare), non è dfficle da immaginare.
manca pero' la pistola fumante, e senza questa sono solo chiacchiere.
 
impatto sul governo : penso poco o nulla. Sulla questione morale, i M5S hanno dimostrato di lasciar passare molte pecche pur di restare al governo, e non faranno cadere il governo ora, a meno che emergano dei elementi evidentissimi, ossia che salti fuori la pistola fumante con la traccia dei trasferimenti monetari.
In tal caso, una caduta di governo non gestita e dovuta ad un elemento improvviso potrebbe disturbare molto gli asset italiani.
Sostengo da sempre che la crisi al buio non è uno scenario possibile ora in italia. Ecco, una crisi dovuta a questo fattore potrebbe evolvere in una crisi al buio, e produrre effetti esplosivi.
Ma la probabilità che cio avvenga è molto, molto bassa.
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 11:17:18 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
1101 brutti entrambi i due indici ZEW

Germany July ZEW survey current situation -1.1 vs 5.0 expected
German ZEW Economic Sentiment (Jul)     -24.5     -22.1     -21.1
 
brutti entrambi i due indici ZEW
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 11:01:40 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
1050 mattinata sinora noiosa, ma arrivano trimestrali e dati importanti

buongiorno!
mattinata piuttosto noiosa sugli indici : i volumi sono stati bassi fin dall apertura, e il dax, per citare il principalie, è rimasto incastrato in un laterale di 54 ticks, togliendo i picchi rapidissimi inalto e in basso il range si riduce a 40 ticks.
I bonds hanno sviluppato volumi maggiori, e i prezzi (btp e bund) sono impostati al rialzo.
Entrambi hanno rotto il High di ieri

dal punto di vista macro, oggi alle 11 esce lo zew, , escono dati italiani (10 trade balance e 11 cpi finali ddi giugno)
1430 i retail sales usa di giugno, dato molto importante che tasta il polso al consumatore Usa, alle 1515 la produzione industr e manifatturiera Usa di giugno, e alle 16 un dato sulle case, il NAHB
quindi parlano kaplan e alle 2030 , Powell
dal lato trimestrali, wells fargo, goldman, JPM, e johnson&jonhson

una giornata decisamente piu impegnativa di ieri.
Inviato da Antonio Lengua il mar 16 luglio 2019 - 10:51:05 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
lunedì 15 luglio 2019
1523 sono usciti i dati NY Fed

sono usciti i dati NY Fed
 
US Empire Manufacturing (Jul): 4.3 (est 2, prev -8.6)
 
-NY Fed's Empire State New Orders Index -1.5 In July Vs -12.0 In June
-NY Fed's Empire State Prices Paid Index 25.5 In July Vs 27.8 In June
-NY Fed's Empire State Employment Index At -9.6 In July Vs -3.5 In June
 
l indice gnerale ha rimbalzato dal dato negativo di giugno ed è tornato in territorio di espansione (0 è lo spartiacque).
guardando i sottoindici, si nota un miglioramento dei nuovi ordini, ma componente dei prezzi e dell occupazone sono piu bassi.
Inviato da Antonio Lengua il lun 15 luglio 2019 - 15:23:33 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1435 la prima trimestrale bancaria, citigroup

citigroup annuncia la trimestrale : taglia i costi, si riducono i profitti da trading, punta sul credito al consumo.
risultati :
LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-07-15/citi-leans-on-cost-cuts-and-consumers-as-trading-sputters-again
 
citigroup è il primo titolo bancario a riportare.
in settmana escono tutti gli altri bancari e iniziamo a entrare nel vivo di questa discussa earning season.
 
domani 16 : wells fargo, goldman, JPM, e johnson&jonhson
mercoledi:bank of NY, US bancopr, alcoa, Ibm, BofaA
giovedi 18 : honeywell, uniited health, microsoft, morgan stanley, philip morris, novartis, sap, union pacifici
venerdi blackrock, amex
 
settimana prossima il 23 esce apple..
 
i mercati sono supportati dalle stance dovish di tutte le banche centrali principali, e cercano di capire se i dati delle aziende saranno non troppo negativi da negare questa stance dovish che sta supportando tutto il movimento rialzista.
La reazione a queste trimestrali e soprattutto alla guidance per il resto dell anno sara' fondamentale per indicare il prossimo trend.
E' opinione condivisa che le banche centrali (soprattutto l europea) siano a corto di munizioni per fronteggiare una prossima recessione, e che stiano cercando di prevenire (usando poche munizioni) invece di curare (consapevoli che nel caso di una recessione severa non avrebbero le capacit di frenare la caduta).
Tutto si gioca su delicatissimi equilibri.  I mercati sono divisi (come diceva bene Fugnoli ne il rosso e ilnero della scorsa settimana) tra chi pensa che la prossima recessione sia imminente se non già iniziata (quindi i mercati siano solo temporaneamente puntellati dalle banche centrali, e che un imprtante sell off sia alle porte, aggravato dal panico che si verrà a creare quando ci si renderà conto che le banche centrali non riescono a tamponeare la discesa) e chi invece ritiene che il rallentamento sia temporaneo e che la stance dovish possa far riprendere forza all economia nel secondo semestre, aprendo la strada ad una prosecuzione per ancora molti mesi di questo rally.
 
la trade war ripresa l 5 maggio aveva fatto propendere i mercati per la priima ipotesi, ma le banche centrali, intervenute con powell e draghi da sintra, hanno frenato lo scenario ribassista, prendendo tempo.
siamo cosi arrivati alla seconda earning season del 2019..
 
 
 
Inviato da Antonio Lengua il lun 15 luglio 2019 - 14:35:55 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1058 salvini : anticipare lo studio della manovra a agosto

salvini : anticipare lo studio della manovra a agosto
 
sappiamo che la prossima manovra finanziaria, il DPEF2020, sarà difficile :se non si trovano oltre 30bn di entrate, scattano le clausole automatiche di salvaguardia che prevedono aumenti dell Iva.
Sappiamo inoltre che il PM in pectore, salvini, non vuole aumentare le tasse, ma piuttosto tagliarle per rilanciare la crescita attraverso uno shock fiscale.
La manovra dev essere preparata entro metà ottobre, quindi ci si poteva immaginare che fino all inizio di settembre potesse soffiare una certa bonaccia sui titoli di stato italiani ie sul ftmib, ossia prima chei nodi vengano al pettina.
la novità è che salvini vuole anticipare la discussione sul DPEF..
mi immagino quindi che la "finestra di bonaccia" sugli asset italiani si riduca e già a metà agosto arrivino le prime dichiarazioni di volontà politica in tal senso. Non sappiamo ancora se saranno bellicosi , come nello stle salviniano, oppure piu compromissorie stile tria-conte.
In ogni caso , da metà agosto si potrebbe ballare.
Inviato da Antonio Lengua il lun 15 luglio 2019 - 10:58:51 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
952 il dax sta recuperando forza relativa rispetto agli Usa e al ftmb.

il dax sta recuperando forza relativa rispetto agli Usa e al ftmb.
difficile ancora dire se sia un movimento isolato o se puo prendere forza nei prossimi giorni.
seguiro' con attenzione questo abbozzo di recupero
Inviato da Antonio Lengua il lun 15 luglio 2019 - 09:52:05 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
910 esplodono i volumi in questi primi minuti di apertura del dax

esplodono i volumi in questi primi minuti di apertura del dax :una partenza col botto in questo inizio di settimana.
il dax recupera e buca il 12400.
resistenze a 419/427 quindi 456/460 ma mi sa che potrebbe recuperare molto in forza relativa e portarsi anchesopra 500 in poco tempo.
Inviato da Antonio Lengua il lun 15 luglio 2019 - 09:10:47 | Leggi/Invia Commenti:11 |Stampa veloce
843 buona settimana!

buongiorno a tutti!
nella notte sono usciti dati cinesi abbastanza buoni.
produz industriale uscita 6.3 da 5.2 atteso
GDP Q2 confermato 6.2 come atteso
Retail sales salite del 9.8% da 8.5% atteso
 
il Q2 è il piu basso degli ultimi 20 anni circa, ma almeno è in linea con le attese. Le borse cinesi sono in moderato recupero, le borse Usa segnano ogni gorno nuovi massimi.
anche gli europei sono in leggero territorio positivo.
 
oggi non ci sono altri dati macro, un lunedi molto tranquillo
in genere tutta la settimana è tranquilla
Domani esce lo zew e in Usa i  retail sales usa+produz industrali,  poi il resto dei giorni non ha dati macro notevoli.
L attenzione direi che si sposta ora sulle trimestrali : si inizia oggi con citigroup che esce prima dell apertura dei mercati. Questa settimana e la prossima vedranno uscire la gran parte delle trimestrali delle aziende Usa.
Inviato da Antonio Lengua il lun 15 luglio 2019 - 08:44:01 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
venerdì 12 luglio 2019
1114 *EURO-AREA INDUSTRIAL OUTPUT JUMPS 0.9%, BEATING 0.2% ESTIMATE

*EURO-AREA INDUSTRIAL OUTPUT JUMPS 0.9%, BEATING 0.2% ESTIMATE
 
il dato soprende nerttamente al rialzo, e schiaccia ulteriormente verso il basso il bund, che ne giro di 3 sessioni ha perso oltre 260 ticks.
Il dax resta , nontante tutto sui minimi.
Ci sono enormi forze che si stanno dispiegando in questi giorni, spesso contrastanti.
 
Il bund è tornato ben sotto i livelli che aveva prima che draghi parlasse a Sintra.
Il dax perde colpi, ed è ai minimi di forza relativa verso SP (4.09 attualmente lo spread dax/es).
intanto si manifesta questo strano risveglio della produz industriale, che è l aggregato piu ampio del settore manifatturiero (in crisi da parecchi mesi), che mette un po in dubbio gli scenari dovish che le banche centrali ci stanno proponendo con continue dichiarazione da oltre un mese a questa parte. Potrebbe esere il rimbalzo del gatto morto, sia chiaro.. un rimbalzo tecnico da condizioni di iper debolezza.
In Usa l occupazione di venerdi scorso , uscita molto alta, si colloca su questo "filone macro deviante" di crescita inaspettata.
Inviato da Antonio Lengua il ven 12 luglio 2019 - 11:15:36 | Leggi/Invia Commenti:15 |Stampa veloce
904 sale il trade balance cinese : l export scende meno dell import

China Trade Balance Jun $44.65B (prev 41.66B)
-China Exports (Y/Y) Jun -2.0% (prev 1.1%)
-China Imports (Y/Y) Jun -4.5% (prev -8.5%)
 
sale il trade balance cinese : l export scende meno dell import
Inviato da Antonio Lengua il ven 12 luglio 2019 - 09:05:02 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
900 chart ES vs OIL

integro l interessante analisi di deus ex machina, tra i commenti del post precedente, con questo chart ES vs OIL
parte da inizio settembre 2018, indice base 0, e calcola i movimenti relativi rispetto a questa data dei due contratti
Inviato da Antonio Lengua il ven 12 luglio 2019 - 09:01:00 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
839 profit warning di daimler

gli indici cercano il rimbalzo ma l dax viene subito tarpato dal profit warning di daimler
 
daimler q2 ebit significantly below market expectations
 
scende rapidamente da 12380 a 12330.
 
il 20 marzo era uscito il profit warning di BMW
Inviato da Antonio Lengua il ven 12 luglio 2019 - 08:39:26 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce
giovedì 11 luglio 2019
1433 Core CPI piu alti del previsto

l inflazione core Usa è uscita 2.1 da 2.0 atteso e precedente 2.0
L inflazione headkline è rimasta invariata a 1.6 %
 
i mercati hanno reagisto  (sia bonds che azionari) con un scatto al ribasso : la paura che la fed ritiri indietro la sua promessa di abbassare i tassi fa si che ogni dato macro che indichi forza dell economia o ripresa dell inflazione è visto negativamente da tutti gli assets.
oggi il core cpi piu alto è stato un warning...
se ci aggiungiamo i non farm payroll, dovrebbe fare inarcare le sopracciglia, ma powell vuol essere accondiscendente, quindi per ora l asticella che impedirà un ribasso di tassi è messa MOOOOLTO in alto, praticamente irraggiungibile.
Inviato da Antonio Lengua il gio 11 luglio 2019 - 14:34:04 | Leggi/Invia Commenti:14 |Stampa veloce
1345 bce pronta all azione

sono uscite le minute della BCE del meeting 5-6 giugno
il messaggio chiaro e forte è
ECB OFFICIALS SIGNALED 'DETERMINATION TO ACT' TO ENSURE INFLATION TARGET IS MET -MINUTES
 
non esiteranno quindi a muoversi..
 
già nel meeting di fine luglio molti si aspettanoun taglio del tasso di sconto da -0.40 a -0.50%
Per un eventuale QE, preparato da una modifica nelle percentuali acquistabili (spostato al rialzo dall attuale 33 al 50% di ogni emissione), si parla di riunione i settembre o del 24 ottobre.  La bce potrebbe riprendere ad un ritmo di 40 45 bn al mese, e andare avanti per be ben piu di un anno prima di finire i titoli acquistabili.
 
le riunioni della bce saranno il 25 luglio, il 12 settembre , il 24 ottobre e il 12 dicembre.

su questo scenario si incastra la successione di draghi.
Draghi è diventato presidente a inizio novembre, quindi la prima conferenza della lagarde sarebbe il 12dicembre.
Annunciare il QE  a dicembre, lasciando quindi l onore/onere alla lagarde di questo nuovo cambio di passo , potrebbe essere troppo avanti.
Pensare che la BCE resti nell inazione , aspettando l insediamento del nuovo presidente, non mi pare sensato.
Quindi ritengo che , se ci sarà da lanciare il QE, lo faranno indipendentemente dal fatto che si tratta dell ultima o penultima riunione con draghi.
 
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 11 luglio 2019 - 13:45:39 | Leggi/Invia Commenti:7 |Stampa veloce
800 il rally Usa di ieri pomeriggio si è riverberato su tutti gli indici asiatici

il rally Usa di ieri pomeriggio si è riverberato su tutti gli indici asiatici, che sono tutti in verde stamattina.
Anche gli indici europei sono in recupero con dax e stoxx a +0.50%
La brutta chiusura di ieri sera (il martello invertito citato) potrebbe essere negato oggi.  Per ora è solo un sentiment che ho, vediamo come evolve la sessione.
attenzione quindi.
 
oggi escono le minute della BCE del 5-6 giugno (1330). ed escono anche gli importanti CPI giugno Usa (1430)
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 11 luglio 2019 - 08:02:01 | Leggi/Invia Commenti:16 |Stampa veloce
mercoledì 10 luglio 2019
1734 martello invertito sugli indici europei

gli indici europei chiudono o sui minimi (Dax e stoxx e bancari sx7e) disegnando un martello invertito o a metà del range odierno (ftmib).
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 17:34:41 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1648 l orso si muoverà se chiuderemo sotto il -1.5% dai livelli attuali

a -.1.5% dai livelli attuali, in chiusura, parte l orso  : quindi con chiusura sotto 2960 ES, 26655 YM, 21800 ftmib, 7750 NQ.
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 16:48:18 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
1624 uovo massimo storico a 3007.50

ES va a segnare un nuovo massimo storico a 3007.50  ma poco dopo la festa viene interrotta dal un commento di trump ripreso da reuters
[RTRS] - TRUMP SAYS SANCTIONS ON IRAN "WILL SOON BE INCREASED, SUBSTANTIALLY"
 
il dax non riesce a seguire il passo degli altri mercati, e quota 12400 ora mentre scrivo.
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 16:24:12 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1529 powell non ha fatto che confermare lo scenario che i mercati stavano già prezzando

 powell non ha fatto che confermare lo scenario che i mercati stavano già prezzando. ossia la sicurezza di un taglio di 25bp a luglio.
agli azionari pero' piace molto l idea di denaro piu basso , anche se non si sa se questo sarà l inizio di un nuovo sentiero al ribasso o un ribasso on-off
 
ES è tornato in prossimità dei massimi : ora quota 2995 a fronte di un nigh storico a 3004
il dax si è allontanao dai minimi di oggi a 343 , e quota 415.. è arrivato fino ia 435 in questa recente salita.
 
tra poco aprono i mercati Usa .
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 15:29:36 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1436 la FED c'è ed è pronta ad intervnire : quindi denaro su tutto.

Fed Chair Powell: Fed Will Act As Appropriate To Sustain US Economic Growth
*POWELL: INVESTMENT SEEMS TO HAVE SLOWED NOTABLY ON TRADE FEARS
*POWELL: INFLATION PRESSURES REMAIN MUTED
*POWELL POINTS TO RISK WEAK INFLATION MAY PROVE MORE PERSISTENT
ecco il testo
 
i mercati si fidano delle assicurazioni di Powell, e salgono.
Es ha già rellato 0.70%, il dax da 360 a 410
Salgono anche i bonds
 
la FED c'è ed è pronta ad intervnire : quindi denaro su tutto.
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 14:36:35 | Leggi/Invia Commenti:17 |Stampa veloce
1158 a proposito dell ipotesi che trump voglia indebolire il dollaro

a proposito dell ipotesi che trump voglia indebolire il dollaro
 
 
#currencywar
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 11:59:00 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
1139 CHINA MOFCOM: NO FURTHER INFO ON RESTART OF TRADE TALKS

il ministro del commercio cinese dice che non gli risulta ci siano stati contatti Usa Cina negli ultimi giorni
CHINA MOFCOM: NO FURTHER INFO ON RESTART OF TRADE TALKS
 
ma non avevano già iniziato a parlarsi ??? avevo letto che lighthizer e Lu avevano avuto contatti.
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 11:39:16 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1003 bella la produz industriale italiana di maggio

il ftmib, oggi molto supportato e in controtendenza rispetto a dax e stoxx, riceve un bel boost dalla produzione industriale italiana di maggio, uscita meglio del previsto
Italy May industrial production +0.9% vs +0.2% m/m expected
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 10:04:01 | Leggi/Invia Commenti:6 |Stampa veloce
929 il trade deal ritarderà parecchio ad arrivare

se incrociamo le informazioni che arrivano da questi due articoli :
 
 
e condiamo il tutto con un filo di olio dalla FED (richiesta insistente di ribasso di tassi), si capisce che probabilmente il trade deal ritarderà parecchio ad arrivare, sempre che arrivi prima o poi..
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 09:29:43 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
926 il testo del discorso i powell sarà disponibile già dalle 1430

Fed Chair Powell will appear in front of the House Financial Services Committee later today.
- The text of the testimony will be released at 08:30 Eastern (13:30 London).
- The testimony will start at 10:00 Eastern (15:00 London).
 
alle 1430 ora nostra il testo sarà già disponibile.
 
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 09:26:34 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
922 e se trump decidesse di indebolire il dollaro??

un'ipotesi che non è prezzata nè considerata dai mercati è che trump decida di intervenire per indebolire il dollaro, magari in agosto dopo la bce

https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-07-08/wall-street-dons-tinfoil-hat-to-ponder-u-s-fx-intervention

potrebbe farlo, e costringere la fed a vendere assets nel portafoglio, per ottenere usd e venderli sul mercato

“Since it is the Treasury, rather than the Federal Reserve that is in charge of USD policy in the U.S., it is technically possible that the U.S. government could order the Fed to intervene in the market to sell USDs in the market.”

una mossa del genere scatenerebbe una guerra valutaria vera e propria, e produrrebbe un escalation nelle tensioni commerciali, un violento spike di volatilità e sell off sugli indici.
l ultima volta che si è temuta una situazione del genere fu verso fine agosto 2015, e il risultato furono 6 mesi di lettera sugli indici, conclusi con gli accordi di shanghai del G20 a febbraio 2016
 
lo scenario ha una bassa probabilità ma è opportuno sapere già come potrebbero reagire i mercati.
 
#currencywar
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 09:23:35 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
849 il movimento piu interessante è sul fixed income

nella notte non è uscito molto e stamattina alle 8 gli indici erano dove li avevamo lasciati ieri sera (es 2982, dax 12440).
nella prima ora, pero', hanno stornato un po, con volumi piuttosto bassi.
il movimento piu interessante è sul fixed income
il bund ha rotto il low di ieri e sta scendendo rapidamente, soprattutto dopo il dato della produz industriale francese , uscita molto bella
French Industrial Production (MoM) (May)     2.1%     0.3%     0.5%
il bund dal 4 luglio ha perso 160 ticks, ossia è salito di 12bp di rendimento :da 17405 a 17239 di adesso.
 
il btp risente un po di questa debolezza del bund e a 13740 è sui minimi degli ultimi 5 giorni.
il tnote continua a perdere : ha toccato un massimo il 3 gluio sopra 12840 e ora quota 127oo : 140 ticks di tnote sono quasi 20bp di rendimento. Il movimento piu importante l ah fatto venerdi sul dato NFP ma da allora ha continuato a scendere (quotava 128oo circa) : questo rialzo di rendimento corregge le aspettative sbilanciate di tagli di tassi troppo aggressivi ( 50bp su fine luglio erano assolutamente fuori questione!), e la correzione potrebbe continuare.
L impatto sui btp , che ieri hanno chiuso un sindacato 50anni con molto successo, (3bn collocato al 2.87%, richieste 6 volte superiori), è per ora ridotto.
DOmani ci sarà un altra asta di titoli a medio termine (3 e 7 anni). Il btp beneficia sempre di acquisti essendo il titoli di stato che rende di piu nell area euro.
 
oggi uscirà la produz industriale italiana e inglese, asta bund alle 1130, e alle 16oo parlerà Powell (questo l evento piu market moving della giornata).
 
 
Inviato da Antonio Lengua il mer 10 luglio 2019 - 08:51:29 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
martedì 09 luglio 2019
1607 ES potrebbe rimblazare fio a 2879.50 poi 2983.75

l apertura degli indici Usa è stata molto tranquilla, niente in confronto all attività vista stamattina sugli Europei.
ES  potrebbe rimblazare fio a 2879.50  poi 2983.75
sono questi i piu livelli piu importanti al rialzo.
 
gli europei seguono questo rimbalzino,
io sono sempre imposdtato al ribasso, e aspetto livlli piu alti per aprire short.
Inviato da Antonio Lengua il mar 09 luglio 2019 - 16:07:49 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1030 sessione tsunami

fin dai primissimi scambi di stamattina l indicazione proveniente dal mio "cruscotto" di monitoraggio dei volumi segnalava attività sismica molto molto intensa.
I risultati non si sono fatti attendere.
il dax è andato a chiudere il gap up a 399.
il fib ha aggredito è rotto il poc intatto a 800.
 
il dax è tornato a dove si trovare il venerdi prima dell incontro fake di Osaka (rally finale di sessione), e potrebbe scendere ulteriormente.
proiettando infatto il range 470/480 ai massimi, al ribasso viene 12.290-300
 
Oggi il catalyst è stato basf, ieri era DB... il fatto è che stanno per uscire tutti gli earning, e si sprecheranno le occasioni per abbassare la guidance per tutto l anno.
 
Notevole è statoil segnale segnalato ieri mattina del Volume Strength Index (post delle 10.58).
Inoltre avevo avuto un segnale di incremento di volatilità intraday, da alcuni grafici che ho postato già nel passato, e che tra poco vi ripropongo..
 
Inviato da Antonio Lengua il mar 09 luglio 2019 - 10:30:44 | Leggi/Invia Commenti:10 |Stampa veloce
905 Apple downgradato da un analista perde 2% dopo la chiusura

 
stanno venendo al pettine i nodi degli earnings piano piano..
Inviato da Antonio Lengua il mar 09 luglio 2019 - 09:05:58 | Leggi/Invia Commenti:6 |Stampa veloce
Oggi tocca al gigante BASF

il dax si sta sciogliendo a pezzi.
ieri è stato il turno di DB, che pero' pesa poco.
Oggi tocca al gigante BASF, che come ha postato DeM nel commnto precedente, taglia le previsione di vendita e proditti per il 2019, -30% rispetto al 2018
ora perde 7% e si tira dietro tutto il comportao chimico
basf pesa poco meno dell 8% sul dax, quindi quasi tutto il -0.70% dei dax di oggi deriva è dovuto a basf.
Inviato da Antonio Lengua il mar 09 luglio 2019 - 08:59:56 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 08 luglio 2019
1727 annuncio di nuovo sindacato sul 50yr 2067

annuncio di nuovo sindacato sul 50yr 2067
 
 
il tesoro italiano piazza un nuovo sindacato per allargare il flottante del 50 anni (il matusalemme), il btp scende rapidamente di 60 ticks in pochi secondi tra volumi enormi.
Inviato da Antonio Lengua il lun 08 luglio 2019 - 17:28:04 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
1145 alle 12.00 sono ospite da Giuseppe di Vittorio su Lefonti.tv

alle 12.00 sono ospite da Giuseppe di Vittorio su Lefonti.tv
Inviato da Antonio Lengua il lun 08 luglio 2019 - 11:45:07 | Leggi/Invia Commenti:9 |Stampa veloce
1058 dax : divergenza sul vsi, attenzione a 470/485

buongiorno e buona settimana !
la sessione di oggi è partita con gli indici azionari in lettera.
L asia era piena di rossi intensi : nikkei -1, india -2, shanghai -2.5, chinext -3.24
Il dax era vicino a 12510, e subito intorno alle 8 ha provato a rompere il low di venerdi (508) scendendo fino a 484.
Poi , con l apertura del dax alle 9oo, è partito un anomalo denaro , supportato da flussi internsi che ha riportato il dax a 580.
Anomalo e inaspettato devo dire..
 
nel breve ci stanno movimenti cosi erratici.
se pero' do' un occhiata ad un mio indicatore di forza dei volumi, il VSI, si puo vedere una divergenza notevole :
notate come in tutto il chart VSI e prezzo vadano all unisono, mentre l ultmo recente massimo del dax non sia stato confermato affatto dal VSI, che invece è rimasto molto piu basso del picco toccato all indomani del G20 di Osaka.
 
Il dax sta facendo un laterale 650 470 (180ticks) circa, con un gap da chiudere a 399 : la rottura del low di oggi+470 low del 2 luglio non solo proietterebbe la chiusura del gap, ma anche una discesa fino a 11290-300 circa.
 
Inviato da Antonio Lengua il lun 08 luglio 2019 - 10:58:23 | Leggi/Invia Commenti:9 |Stampa veloce
venerdì 05 luglio 2019
1543 hanno aperto i mercati Usa.

hanno aperto i mercati Usa.
ES lavora a 2982 83, 0.75 sotto i massimi della notte.
i volumi sono assolutamente in media, niente di particolarmente violento.
il vix segnala nervosismo, e sale dell 8%.
 
il mercato fixed income sta restituendo parte dei gains degli ultimi giorni, quando c'è stata un abbuffata di acquisti al di là di ogni ragionevole aspettativa.
il btp ha perso quasi 200 ticks dai massimmi, e anche il bts perde 50 ticks dai massimi.
Inviato da Antonio Lengua il ven 05 luglio 2019 - 15:43:18 | Leggi/Invia Commenti:18 |Stampa veloce
1441 supporti importanti a 2980-2981.5 2975-74, poi il piu significativo è 2968

livelli ES
 
supporti importanti a 2980-2981.5   2975-74, poi il piu significativo è 2968
Inviato da Antonio Lengua il ven 05 luglio 2019 - 14:41:41 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1433 i dati sono usciti molto meglio del previsto

Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Jun)     3.1      3.2%     3.1%     
Average Hourly Earnings (MoM) (Jun)       0.2    0.3%     0.2%     
Average Weekly Hours (Jun)       34.4    34.4     34.4     
Government Payrolls (Jun)     17k            -15.0K rivisto in meglio a -11k    
Manufacturing Payrolls (Jun)     17k      2K     3K     
Nonfarm Payrolls (Jun)      224k     160K     75K     rivisti al ribasso a 72k
Participation Rate (Jun) 62.9                62.8%     
Private Nonfarm Payrolls (Jun)      191k     153K     90K     rivisti al ribasso a 83k
U6 Unemployment Rate (Jun)     7.2            7.1%     
Unemployment Rate (Jun)     3.7      3.6%     3.6%
 
i dati sono usciti molto meglio del previsto
la reazione piu immediata e sensata è il tnote, che scende.
Gli azionari stanno decidendo che strada percorrere : 1) economia migliore => salire   2) oppure FED probabilmente meno dovish => restituire parte dei gains dovuti alle esagerate aspettative di taglio dei tassi.
 
secondo me, prevarrà la seconda ipotesi..
Inviato da Antonio Lengua il ven 05 luglio 2019 - 14:33:51 | Leggi/Invia Commenti:7 |Stampa veloce
ecco i dati attesi alle 1430

ecco i dati attesi alle 1430
 
Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Jun)           3.2%     3.1%     
Average Hourly Earnings (MoM) (Jun)           0.3%     0.2%     
Average Weekly Hours (Jun)           34.4     34.4     
Government Payrolls (Jun)                 -15.0K     
Manufacturing Payrolls (Jun)           2K     3K     
Nonfarm Payrolls (Jun)           160K     75K     
Participation Rate (Jun)                 62.8%     
Private Nonfarm Payrolls (Jun)           153K     90K     
U6 Unemployment Rate (Jun)                 7.1%     
Unemployment Rate (Jun)           3.6%     3.6%   
 
e qui la previsione per i NFP casa per casa:
 BNP 220K Citi 194K Jefferies 185K RBC 180K GS 175K Mizuho 175K SocGen 175K Natwest 170K UBS 170K MS 169K Wells 165K BMO 160K Daiwa 160K Deutsche 160K BAML 155K HSBC 155K Barx 150K TD 150K Nomura 145K CS 140K JPM 140K Scotia 100K Dealer Median: 162.5K
Inviato da Antonio Lengua il ven 05 luglio 2019 - 14:16:00 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
935 dat macro usciti

gli ordini industriali tedeschi di maggio sono usciti molto brutti
German Factory Orders (MoM) (May) -2.2% -0.1% 0.4% 
ecco un dettagliato commento su questo dato
 
la spagna invece ha battuto al rialzo le stime :
  Spanish Industrial Production (YoY) (May)     1.4%     -0.1%     1.8%
 
i volumi sui futures sono molto bassi e probabilmente resteranno bassi ...
 
 
Inviato da Antonio Lengua il ven 05 luglio 2019 - 09:35:48 | Leggi/Invia Commenti:13 |Stampa veloce
804 dati di oggi - NFP - Samsung

si riparte dopo la festività del 4 luglio
 
oggi iniziano i dati sulla produz indusriale di maggio : alle 8 escono subito i dati tedeschi, alle 9 escono gli spagnoli ,
settimana prossima ita francia e eurozona

il clou di oggi sono i dati sulla disoccupazione Usa alle 1430.
sul dato della disoccupazione il consensus è per un dato NFP di 1160k e una disoccupazione al 3.6%.
il 31 luglio , per il meeting del FOMC, le previsioni sono che sicuramente tagli : il 69.3% di probabilità che il corridoio scenda al 2-2.25 (taglio 25bp) e 30.7% che scenda al 1.75-2.00 (taglio 50bp).
Con queste probabilità incorporate nel mercato, il tail risk è che i dati di oggi escano buoni. In questo caso, il mercato sarebbe preso in contropiede e dovrebbe riprezzare un po la probabilità del taglio (e dell ammontare dello stesso) su fine luglio, causando un piccolo terremoto sul fixed income.
Se invece dovesse uscire un dato peggiore del previsto, allora sarebbe un "via libera" che confermerebbe le attese per un taglio a fine luglio.
 
 
=== TRIMESTRALE SAMSUNG ===
nella notte samsung ha indicato la profit guidance per l Q2 : si aspettavano profitti per 5bn usd ma sono usciti 5.56 bn.
Il dato, migliore delle attese, sembra bello ma rispetto allo stesso Q2 dell anno scorso, ha guadagnato la metà!

sarebbe andato ancora peggio se non avesse avuto un pagamento di 684 mln USd da apple, che non usa gli Oled samsung nei suoi Iphone e ha dovuto pagare una penale per non aver rispettato dei target di vendita.
(questo depone sfavorevolmente per apple ovviamente, che riporta il 23 luglio...)
LINK https://www.theverge.com/2019/7/4/20682727/samsung-q2-2019-earnings-guidance-huawei-apple
Inviato da Antonio Lengua il ven 05 luglio 2019 - 08:04:51 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
mercoledì 03 luglio 2019
1603 l ISM è uscito piu basso del previsto.

Factory Orders (MoM) (May)     -0.7%     -0.4%     -1.2%     rivisto al ribasso da -0.80%
Factory orders ex transportation (MoM) (May)     0.1%         0.2%     

ISM Non-Manufacturing PMI (Jun)     55.1     56.1     56.9     
ISM Non-Manufacturing Business Activity (Jun)     58.2     60.0     61.2     
ISM Non-Manufacturing Employment (Jun)     55.0         58.1     
ISM Non-Manufacturing New Orders (Jun)     55.8         58.6     
ISM Non-Manufacturing Prices (Jun)     58.9         55.4     
 
l ISM è uscito piu basso del previsto. tra gli sub-indici piu interessanti, notiamo una salita della componente prezzi (da 55,4 a 58.9) e una discesa dei nuovi ordini, e dell occupazione (entramvi perdono circa 3 punti)
 
gli indici Usa hanno scambiato volumi molto bassi nella prima mezzora, e continano a essere in modalità prefestiva  :oggi alle 19oo chiudono e riaprono venerdi.
non si sono entusiasmati per il PMI e non si scompongono neanche per il piu importante ISM servizi.
Inviato da Antonio Lengua il mer 03 luglio 2019 - 16:04:08 | Leggi/Invia Commenti:37 |Stampa veloce
1547 PMI piu alto del previsto

il PMI markit, gi uscito in preliminare circa 10gg fa, è uscito ora piu alto del preliminare
09:45 USD Markit Composite PMI (Jun) 51.5 50.6 50.9
09:45 USD Services PMI (Jun) 51.5 50.7 50.7
 
e anche il composito risulta piu alto del preliminare.
 
intanto gli azionari e i bonds non si muovono, in attesa dell ISM non manifatt delle 16oo, il vero dato importante.
Inviato da Antonio Lengua il mer 03 luglio 2019 - 15:47:35 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1457 uscito il trade balance Usa

è uscito il trade balance Usa, con una brutta revisione dei dati passati e un disavanzo crescente.

quando import > export, c'è un effetto negativo dal canale estero sul GDP.
sto guardando le previsione delle 3 FED che calcolano il Gdp Now
  • Atlanta Fed stima 1,5% il Gdp Q1 , ultimo calcolo il 1/7
  • St Louis   1.4702, stima del 1/7
  • NY Fed, stima 1.3%, updated il 28-6

venerdi sera saranno tutte aggiornate, e tornero' a guardarle
Inviato da Antonio Lengua il mer 03 luglio 2019 - 14:57:54 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1416 ADP pu basso del previsto

l ADP employment report, atteso a 140k e precedente 27k, è uscito piu basso del previsto a 102k
 
la reazione dei mercati in questi primi secondi è stata nulla.
l ADP anticipa il dato NFP di venerdi ma spesso i due forniscono quadri piuttosto diversi.
Inviato da Antonio Lengua il mer 03 luglio 2019 - 14:16:45 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
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