cari lettori e amici,
vi saluto e vi auguro Buona Pasqua.
Domani tutti i mercati sono chiusi, e lunedi sarà aperto solo il mercato USA.
L unico dato macro domani in uscita è Ordini INdustriali Italiani
Io torno su questi schermi martedi mattina.

 ===> 16.00 USD Philadelphia Fed. (APR) 16.6 10 9.0
6 month business condition 26.6 da 35.4
new orders 14.8 da 5.7
prices piad 11.3 da 13.9
occupazione 6.9 da 1.7

la salita dell indice è trainato sopratt dai nuovi ordini e dall occupazione, mentre la componente prezzi è ferma

Senza neanche aspettare i dati USA, il dax ha rotto al rialzo il precedente massimo in area 9363/66 e stacca gli altri indici eropei. Resistenze a 9407/9410, buco di volumi importanti.

buono il dato della disoccupazione
 ===> 14.30 USD Continuing Claims (APR 5) 2739 2795 2776 rivisto a 2750
 ===> 14.30 USD Initial Jobless Claims (APR 12) 304 315K 300K
in particolare i continuing lcaims sono ai minimi dal 12/2007

vi mostro un pezzo di research di DB in cui si parla dell importanza dei recenti dati settimanali, come indicazione di un trend mlt forte sulla ripresa occupazionale USA : diminuzione continuing claims

segue..

mi sono documentato per mia curiosità su come viene fissato il prezzo di settlement delle opzioni dax di oggi.

Dalla lettura congiunta di queste due pagine :
http://www.eurexchange.com/exchange-en/products/idx/dax/17252/
http://www.boerse-frankfurt.de/en/basics+overview/marketplaces/xetra+auction+plan
si evince che nel giorno di scadenza delle opzioni, il settlement avviene in base all asta di chiusura dei titoli sottostanti, asta che dura 30 secondi per titolo, e in tutto per i 30 titoli del dax, dura  5 minuti dalle 13oo in avanti.

ricordo che nei minuti successivi alle 13oo ci sono movimenti spesso molto bruschi del dax future..

Una carrellata di grafici daily indici mondiali

• asia
• eu
• usa
• emerging markets

il mercati USA rellano ieri sera : yellen dice che la FED resta fedele alla linea della politica monetaria accomodante per supportare la ripresa (ci vorranno due anni per elimnare l eccesso di disoccupazione, la possibilità che linflazione salga signiicativament esopra il 2% è significativamente sotto la possibilità che l inflazione resti sotto il 2%), e il Beige book dipinge un quadro piu ottiista della crescita USA.
Dopo la chiusura sono usciti le trimestrali di IBMe Google i quali pero perdono 4% e 5% dopo la trimestrale.

Il dax ieri sera è arrivato a sentire la resistenza barchart a 9353 e , seguendo l indebolimento dello SP in notturna, stamattina ha già perso quasi 60 ticks da quei livelli.SP ha perso da 1857 a 1849.25 attuali.
Stamattina c'è un incontro tra Kerry e il min difesa Russo per cercare una soluzione (difficile) diplomatica alla crisi ucraina.

calendario di oggi
già uscito il PPI tedesco
8.00 EUR Ger Producer Prices (M) (MAR) 0 0 0( Y) (MAR) -0.3 -0.7% -0.9%

la giornata è povera di dati
 ===> 10.00 EUR Eu-Zone Current Account n.s.a. (euros) (FEB) 6.4B
 ===> 10.00 EUR Eu-Zone Current Account s.a. (euros) (FEB) 25.3B
 ===> 14.30 USD Continuing Claims (APR 5)
 ===> 14.30 USD Initial Jobless Claims (APR 12) 315K 300K
 ===> 14.30 EUR Current Account NSA (MAR) 124.1
 ===> 14.30 EUR ECB Current Account SA (MAR) 0.2%
 ==> 14.30 EUR EU27 New Car Registrations (MAR) 0.3%
 ===> 16.00 USD Philadelphia Fed. (APR) 35.4

Trimestrali: le principali in attesa oggi sono :
General Electric, Goldman Sachs, Morgan Stanley e AMD

oggi doppio witching : scadono opzioni su future e opzioni su azioni sui principali indici. In europa, il ftib alle 9, stoxx 12, dax alle 13oo

per oggi stacco   arrivederci a domani

          USD Building Permits (MoM) (MAR)         -2.4%     -0.4%     7.3%
         USD Building Permits (MAR)         990K     1010K     1014K     
         USD Housing Starts (MAR)         946K     970K     920K
     USD Housing Starts (MoM) (MAR)         2.8%     7.0%     1.9%     
i dati sono mediamente piu deboli del previsto

nell ora di pranzo ha parlato Lockhart della FED e ha detto che in base al trend attuale macro si aspetta il primo rialzo nel secondo semestre 2015 : vediamo cosa dirà stasera la Yellen

04:00    EUR   Italian Trade Balance  2.620B  1.270B  0.360B  
04:00    EUR   Italian Trade Balance EU  1.25B     1.26B  
molto migliore il trade balance italiano !


EURO ZONE MAR CPI M/M: 0.9% V 1.0%E; Y/Y: 0.5% V 0.5%E; CPI CORE Y/Y: 0.7% V 0.8%E

 ===> 10.30 GBP ILO Unemployment Rate (3M) (FEB) 6.9 7.1% 7.2%
migliore del prevista la disoccupazione inglese

il btp ha rotto i minimi storici di rendimento, che erano a 3.16.
siamo quindi in un territorio mai percorso dalle dinamiche dei ns tassi di indebitamento.
Per trovare dei livelli di supporto sul rendimento, possiamo andare a analizzare il btp in spread vs bund..
quindi dobbiamo partire da un ipotesi di bund : supponiamo che stia qui dov è ora 1.487 di rendimento e btp al 3.112
Guardiamo in questi grafici l andamento dello spread indietro di parecchi anni :
1. spread btp bund lungo
2. spread zoom sull area che ci interessa

se lo spread scende a 1.34, il btp scende a 1.487+1.34 = 2.827 => 126.11
gli altri livelli sono (li ho derivati dal grafico 2, le linea orizzontali di supporto)
spread / rendimento btp / prezzo btp
1.2 2.687 127.38
0.95 2.437 129.64
0.67 2.157 132.16

se modifichiamo il rendimento del bund, ovviamente cambia tutto :
questi sono i livelli con il bund che sale a 1.60 :
1.34    2.94    125.09
1.2    2.8    126.36
0.95    2.55    128.61
0.67    2.27    131.14

con un bund che rende 1.70% :
1.34    3.04    124.19
1.2    2.9    125.45
0.95    2.65    127.71
0.67    2.37    130.24

se invece il rendimento del bund scendesse a 1.30% i target si alzano molto :
1.34    2.64    127.80
1.2    2.5    129.07
0.95    2.25    131.32
0.67    1.97    133.85

si potrebbe anche fare una stima dei prossimi supporti /resistenze del btp utilizzando la curva 2-10 anni italiana, ma per ora non i dati per questo studio..

MIO GIUDIZIO :
penso che in area 1.30 / 1.20 di spread possiamo tornarci, abbinato ad un rendimento del bund in area 1.60/1.70, quindi mi darei come target possibile tra 124.20 e 126.35 circa.
se il bund resta dove è adesso, 1.47%, allora il target è 126.11 / 127.38

il 24/25 maggio si terranno le elezioni europee.
L avanzare del fronte euroscettico è una spina nel fianco per i principali governi : i mercati possono reagire in modo energico a questa variabile politica.
I mercati sono al tempo stesso emotivi e pragmatici : quanto è ampio questo fronte euroscettico ? cosa si propone ? cosa cerca ? nell ambito dell euroscetticismo non sono tutti allineati alla stessa visione..
E' importante quindi tenere un approccio "scientifico" a questo appuntamento.

HO deciso di aprire questo post in cui far confluire tutti commenti e gli articoli che troviamo su questo tema
Inizio io postando un quadro di insieme pubblicato il 24/3 dal Sole24ore (sale il vento euroscettivo - sole24ore)

Questo link è richiamato al punto 10 nel riquadro CHARTS E EVENTI, per un immediato e facile accesso.

enel +2.25%, quota 2.998, i target price dell upgrade è 4.45
isp ucg +1.85% circa, eni +1.31%

stamattina una primaria casa USA ha upgradato ENEL con target price 4.45, enel pesa oltre 10% del fib.

Asia Dow 3,104 +17 0.56%
===> Nikkei 225 14,418 +421 3.01%
Hang Seng 22,809 +139 0.61%
Shanghai 2,103 +1 0.07%
Sensex 22,505 +20 0.09%

10.30 GBP Average Weekly Earnings (3M/ Y) (FEB) 1.8% 1.4%
10.30 GBP Claimant Count Rate (MAR) 3.4% 3.5%
===> 10.00 EUR IT trade balance 1.27b  0.365bn, con la EU ... 1.26B => interessante il ns trade balance
 ===> 10.30 GBP Employment Change (3M/3M) (FEB) 90K 105K
 ===> 10.30 GBP ILO Unemployment Rate (3M) (FEB) 7.1% 7.2%
10.30 GBP Jobless Claims Change (MAR) -30.0K -34.6K
10.30 GBP Weekly Earnings ex Bonus (3M/ Y) (FEB) 1.7% 1.3%
 ===> 11.00 EUR Eu-Zone C.P.I. (M) (MAR) 1% 0.3%( Y) (MAR F) 0.5% 0.5%
 ===> 11.00 EUR Eu-Zone C.P.I. - Core ( Y) (MAR F) 0.8% 0.8%
13.00 USD MBA Mortgage Applications (APR 11) -1.6%
 ===> 14.00 USD Fed's Stein to Speak on Quantitative Easing in Georgia
14.30 USD Building Permits (M) (MAR) 0.1% 7.3%
 ====> 14.30 USD Building Permits (MAR) 1M 1M
 ====> 14.30 USD Housing Starts (M) (MAR) -0.2%
 ====> 14.30 USD Housing Starts (MAR) 975K 907K
 ====> 15.15 USD Indus. Production (MAR) 0.5% 0.6%
 ===> 15.15 USD Manufacturing (SIC) Production (MAR) 0.6% 0.8%
 ===> 15.15 USD Capacity Utilization (MAR) 78.7% 78.4%
16.00 CAD Bank of Canada Rate Decision (APR 16) 1% 1%
16.30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (APR 11) 345K
16.30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (APR 11) 4030K
16.30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (APR 11) -0.4M 0.2M
16.30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (APR 11) -5188K
 ====> 17.30 USD Fed's Lockhart Gives Closing Remarks on Financial Markets
 =====> 18.15 USD Fed's Yellen Speaks to Economic Club of New York => la Yellen rispondera anche alle domande dei giornalisti . qualcuno sicuramente le chiederà dettagli su quel timing di 6 mesi citato nella conf stampa all ultimo FOMC
 ====> 20.00 USD U.S. Federal Reserve Releases Beige Book

trimestrali :
Prima dell apertura : Bank of America,  Credit Suisse, Abbott Labs, US Bancorp, St. Jude Medical, PNC Financial
Dopo la chiusura : Google, IBM, American Express, Capital One, Kansas City Southern, Noble report.

è successo di tutto ieri pomeriggio e stanotte
in brevissimo (poi ci torno sopra e approfondisco ) : trmestrali USA dopo la chiusura sono uscite migliori del previsto, il GDP cinese è uscito migliore del previsto e non si parla piu di hard ma di soft landing.
ES ha chiuso ieri sera a 1836 ed è salito 10 punti ancora in notturna.
I mercati USA hanno rotto la trendline ribassista dai masismi : barreb era lo scenario che mi prefiguravo ieri, ed è avvenuto in USA, non in EU , schiacciata dalle tensioni in ucraina.
il rublo stamattina sta recuperando un po : segnale distensivo ? non so. In settimana sono già in programma incontri tra Kerry e il min esteri russo. La politica di washington è ora aspettare le mosse di putin. (ecco la politica USA sull ucraina )

Ieri nel corsodella discesa, fino a sera, ho continuato a trasformare il mio short dax in short ES, visto che ieri il dax è arrivato a perdere il 2% in forza relativa rispetto al ES. Per un economia tedesca che quest anno è prevista correre ad un GDP 1.8-2% e l anno prossimo ancora piu alto, a fronte di una BCE necessariamente accomodante (sicuramente piu della fed) , per me non esiste che il dax perda in un giorno 2% rispetto all ES, anche se ci sono spari in un aeroporto ucraino.. stiamo a vedere

questi intanto sono i dati usciti ieri notte
3.30 CNY Business Climate Index (1Q) 128 119.5
3.30 CNY Entrepreneur Confidence Index (1Q) 124.3 117.1
3.45 CNY MNI April Business Indicator
4.00 CNY GDP YTD ( Y) (1Q) 7.4% 7.3% 7.7%
4.00 CNY GDP ( Y) (1Q) 7.4% 7.3% 7.7%
4.00 CNY Fixed Assets Ex Rural YTD ( Y) (MAR) 17.6% 18% 17.9%
4.00 CNY GDP SA (QoQ) (1Q) 1.4% 1.5% 1.7%
4.00 CNY Indus. Production YTD ( Y) (MAR) 8.7% 8.8% 8.6%
4.00 CNY Indus. Production ( Y) (MAR) 8.8% 0.09
4.00 CNY Retail Sales YTD ( Y) (MAR) 12% 11.9% 11.8%
4.00 CNY Retail Sales ( Y) (MAR) 12.2% 12.1% 11.8%
6.30 JPY Indus. Production ( Y) (FEB F) 10.3% 6.9%
6.30 JPY Capacity Utilization (M) (FEB) -2.6% 6.2%
6.30 JPY Indus. Production (M) (FEB F) -2.3% 3.8%

articolo CNBC con un po di dettagli sui dati usciti

un intervento della BCE potrebbe essere piu probabile in caso di nuove sanzioni alla russia: questo diceva Alessandro Fugnoli nel suo ultimo Rosso e Nero  : " "è la merkel non draghi , che avrà l ultima parola sulla quetione, cosi come fu nell agosto 2012 nel caso dell OMT. e' possibile che il QE sia già deciso, ma lo scattare della fase re delle sanzioni renderebbe questa possibilità una certezza immediata. " (ultimi praragrafi di pag 4).

Difficile dare una misura per ora della gravità degli incidenti nell aeroporto conteso tra le forze ucraine e i separatisti filo-russi : di certo stiamo arrivando a un confronto armato con morti che fino ad ora si era evitato.
Cosa attendersi ora ?
è legittimo aspettarsi o l inasprimento delle sanzioni oppure una reazione tiepida e quasi solo verbale da parte dei leader europei, che hanno legami stretti con mosca e potrebbero non volersi impegnare in un conflitto serio con putin.
in questa discesa, ho trasformato una parte (60%) del mio short dax in short ES. PIu o meno sono ora (9140 1815.50) sui miei prezzi di entrata.
Se la situazione si calmasse, prevedo , se non un rapido rientro delle tensioni sul dax, per lo meno un riequilibrio in spread verso MiniES.

ora stacco davvero, a domani !

poche notizie arrivano su questo scontro , ho trovato solo questo articolo della Stampa

gli trading system sono tutti impazziti sulla news
http://www.zerohedge.com/news/2014-04-15/and-now-market-tumbles-news-ukraine-deaths-spook-algos

il micex perde il 3% dopo questo scontro a fuoco.
ho rinviato l uscita dopo questa news..

*NINE SAID KILLED IN KRAMATORSK MILITARY OP: RT

 ====> 16.00 USD NAHB Housing Market Index (APR) 47 50 47

con questo dato, che non ha turbato i mercati per niente, vi saluto  : a domani
occhio stanotte ai dati cinesi(GDP ) e alla produz industr giappo.
l impatto domani sui settori tipo basic  e sul dax (prevalenza di industriali) potrebbe essere forte

confermo la mia view sugli azionari postata ieri alle 1642  : soprattutto gli USA cercano di concludere il testa e spalla rialzista e riportarsi verso il top del canale discendente 1843.90 ES e 16227 DJ future.
In Europa lo stoxx riesce ad alzare la testa sopra la neckline e sta ora testando la trendline discendente del canale (3085), il dax invece resta molto indietro (la trendline passa a 9438), piu o meno come il fib (21054).

Il fib ha recuperato quasi tutto lo spread che aveva accumulato stamattina , arrivando a perdere quasi 1% rispetto al dax:  è già il secondo giorno che il fib arriva a perdere 1% e poi recupera quasi tutto. Questo la dice lunga su come si comporta la mano primaria ad ogni ribasso del ftmib..

ES ha rotto al rialzo il 1828, che era un livello di resistenza (toccato 2 volte tra venerdi e ieri), e ora ha spazio di salita. Se proiettassimo al rialzo il 1802 / 1828, verrebbe un target a 1854.
prima reistenza di volumi (isto weekly) a 1838.25, poi da li fino a 1855 i volumi sono un altopiano identico  senza particolari picchi.
intermdio, c'è un livello 1846, barchart del 7 aprile, penso sia poco importante pero'

Johnson & Johnson beats by $0.06, beats on revenue, Q1 EPS of $1.54 beats by $0.06. Revenue of $18.11B (+3.5% Y/Y) beats by $110M.

The Coca-Cola Company EPS in-line, beats on revenue, Q1 EPS of $0.44 in-line, Revenue of $10.57B (-4.3% Y/Y) beats by $20M.

Infosys Limited beats by $3.03, misses on revenue, Q1 EPS of INR52.36 beats by INR3.03. Revenue of $2.09B (+7.7% Y/Y) misses by $20M.

Northern Trust Corporation misses by $0.02, misses on revenue, Q1 EPS of $0.75 misses by $0.02, Revenue of $1.04B (+6.5% Y/Y) misses by $30M.

fonte http://seekingalpha.com/news/earnings

per l autunno mi piacerebbe riuscire a proporre un corso residenziale di trading della durata di 5 giorni.
Sto ristrutturando un rustico , tutto in legno e pietre a vista, sopra Lavagna (sestri levante, 50 km da genova), a 450mt di altezza, con posizione dominante sulla valle sottostante.
E' circondato da mie terre per vari ettari, e dispone di 7 camere da letto.
Vorrei proporre ad un numero molto ristretto di traders (non piu di 5 max 6) un corso full immersion di una settimana, da lunedi a venerdi, scegliendo ovviamente una settimana ricca di eventi e occasioni di trading.
Per un intera settimana si studiano i mercati, si pranza e si cena insieme, si chiacchiera davanti al camino acceso la sera. Momenti di studio intenso si alterneranno a passeggiate ossigenanti nei boschi. Preparero' io , con l aiuto dei corsisti, il cibo, impostato a fornire la giusta dose di energia (la dieta per traders elaborata da Luca Saccagno 3 anni fa).
Si parlerà di psicologia, di emotività, e non mancheranno sicuramente momenti di silenzio e esercizi di concentrazione/meditazione.
Ritagliero' degli spazi specifici per le necessità di ciascun partecipazione, con incontri individuali.
Si parlerà di trading intraday usando le tecniche sui volumi, di mercati obbligazionari, di spread, di trading a medio e lungo termine, ecc ecc.
E nel week end se volete farvi raggiungere dalla famiglia saranno ospiti anche loro.
Vi terro' aggiornati degli sviluppi di questo progetto...

in ora di pranzo (13.22) ho chiuso lo spread dax miniEs aperto alle 11.38.
mi scuso per non aver postato l eseguito in tempo : stavo impastando il pane, sono appena riuscito a chiudere il trade e sono tornato a questa mansione che mi piace molto (da 2 anni ormai panifico 6 volte al mese...)
comuque ecco qui gli eseguiti :eseguiti chiusura spread

La size era 2 dax vs 7 miniEs, i controvalori dei due lati erano perfettamente matchati.

 ===> 14.30 USD C.P.I. (M) (MAR) 0.2  0.1% 0.1%( Y) (MAR) 1.5  1.5% 1.1%
 ===> 14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy (M) (MAR)  0.2  0.1% 0.1% ( Y) (MAR) 1.7 1.6% 1.6%
i cpi sono in linea con le attese

 ===> 14.30 USD Empire Manufacturing (APR) +1.29 8 5.6
il NY fed invece è decisamente piu debole del previsto

ecco i sottoindici :
occupazione 8.16 da 5.8.8
nuovi ordini -2.77 da +3.13 marzo
prices paid +22.45 da +21.18
condizioni a 6 mesi 38.23 da 33.21

i nuovi ordini hanno tirato tutto al ribasso, il dato è mlt fresco, è di aprile.. non ci sono tensioni sui prezzi

ho aperto or ora uno spread rapido, size ridotta, long dax short ES, visto che i mercati USA sono fermi, gli europei stanno perdendo.  prezzi 9262  1822

in questa recente discesa, il dax è arrivato ad un livello che potrebbe essere la spalla destra di un testa e spalla rialzista che ha il mlow di ieri a 9212 come testa.

 ===> 11.00 EUR Eu-Zone Trade Balance s.a. (euros) (FEB) 15 15.0B 14.1B rivisto a 13.9
 ====> 11.00 EUR Eu-Zone ZEW Survey (Economic Sentiment) (APR) 61.2 ... 61.5

gli altri dati usciti alle 11 sono piuttosto in linea con l attesa

 ====> 11.00 EUR Ger ZEW Survey (Economic Sentiment) (APR) 43.2 45 46.6  => attese piu basse probabilmente per crisi ucraina
 ====> 11.00 EUR Ger ZEW Survey (Current Situation) (APR) 59.5 51.8 51.3 => questa molto megli del previsto

l dato è abbastanza mixed e inquinato dalla crisi ucraina nella componente delle attese

 ===> 10.30 GBP C.P.I. (M) (MAR) 0.2 0.2% 0.5%( Y) (MAR) 1.6 1.6% 1.8%
 ===> 10.30 GBP Core C.P.I. ( Y) (MAR) 1.6  1.6% 1.7%

dati inglesi sull inflazione usciti assolutamente in linea con l attesa

per valutare un btp inflation linked si guarda la BEI break even inflation : la BEI è la differenza tra il rendimento di un titolo di stato normale e un inflation linked avente stessa durata.
Se il titolo di stato per esempio con scadenza 2017 rende il 1.25% e il btp inflation linked rende 1.00, questa differenza 1.25-1. = 0.25 è la BEI : vuol dire che io , investitore, sono disposto ad avere un rendimento inferiore di 0.25 comprando l inflation linked dato che mi aspetto che da qui al 2017 l inflazione sarà superiore allo 0.25%. Se l inflazione sarà inferiore allo 0.25, ex post avrei fatto meglio a comprarmi il btp normale.

La scelta del 2017 non è casuale : infatti il btp e il btp italia con stessa scadenza nel 2017 rendono lo stesso, ossia 1.32% ! se quindi dovessi investire dei soldi su questa scadenza, mi conviene comprare il btp italia 2017, dato che ho, in piu rispetto al btp normale, anche il pagamento dell inflazione che maturerà da qui al 2017.

Il nuovo btp italia , con scadenza 6 anni, gira invece a -45bp rispetto ad un btp avente stessa scadenza (1.65 vs 2.09 del marzo 2020). A voi la scelta : preferire un btp italia 2017 con la copertura dell inflazione regalata, oppure un 2020 che rende 0.45 meno dell identico btp..

Il fatto che il nuovo btp italia incorpori una BEI di circa 0.44% media per i prossimi 6 anni è coerente con una aspettativa di inflazione in crescita nei forecast della BCE. In questi ultimi anni, gli inflation linked, collocati con BEI molto piu alte, hanno perso molto terreno e non sono stati degli investimenti particolarmente attraenti.
Ora che l inflazione è cosi bassa, e la BEI molto ridotta o addirittura azzerata su talune scadenze, puo essere un occasione entrare per tenerli a scadenza, considerando che per chi li sottoscrive in emissione e li tiene a scadenza c'è anche un premio di 40 ticks di prezzo.

ieri mattina in open (are 9275) avevo comprato del dax, riducendo l hedge sul mio portafoglio long fib dal 100 all 80%.
Poco fa in area 9335 ho rivenduto metà del dax comprato ieri mattina

MPS non riesce ad aprire : l aum di cap di 3bn probabilmente non basta, e si dice che potrebbero farne altri 2bn.

Il fib è pesante in apertura : probaiblmente il giro di nomine nelle aziende pubbliche non  èpiaciuto molto, dato che non ha portato nomi nuovi di particolare valore, ma solo un gioco delle tre tavolette (prendo A e lo metto al posto di B, B va al posto di C, ecc ecc...)

 ===> 10.30 GBP C.P.I. (M) (MAR) 0.2% 0.5%( Y) (MAR) 1.6% 1.8%
 ===> 10.30 GBP Core C.P.I. ( Y) (MAR) 1.6% 1.7%
10.30 GBP DCLG UK House Prices ( Y) (FEB) 7.4% 6.8%
 => 10.30 GBP P.P.I. Input n.s.a. (M) (MAR) 0.1% 0.1%
 => 10.30 GBP P.P.I. Input n.s.a. ( Y) (MAR) 0.9% 1.1%
 => 10.30 GBP P.P.I. Output Core n.s.a. (M) (MAR) -0.2% -0.4%( Y) (MAR) -6.1% -5.7%
 => 10.30 GBP P.P.I. Output n.s.a. (M) (MAR) 0.1% 0( Y) (MAR) 0.3% 0.5%
 => 10.30 GBP Retail Price Index Ex Mort Int.Payments ( Y) (MAR) 2.5% 2.7%
 ==> 10.30 GBP Retail Price Index (M) (MAR) 0.3% 0.6%( Y) (MAR) 2.5% 2.7%
 ===> 11.00 EUR Eu-Zone Trade Balance (euros) (FEB) 10.0B 0.9B
 ===> 11.00 EUR Eu-Zone Trade Balance s.a. (euros) (FEB) 15.0B 14.1B
 ====> 11.00 EUR Eu-Zone ZEW Survey (Economic Sentiment) (APR) 61.5
 ====> 11.00 EUR Ger ZEW Survey (Economic Sentiment) (APR) 45 46.6
 ====> 11.00 EUR Ger ZEW Survey (Current Situation) (APR) 51.8 51.3
 ===> 14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy ( Y) (MAR) 1.6% 1.6%
 ===> 14.30 USD C.P.I. (M) (MAR) 0.1% 0.1%( Y) (MAR) 1.5% 1.1%
 ===> 14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy (M) (MAR) 0.1% 0.1%
 ===> 14.30 USD Empire Manufacturing (APR) 8 5.6
 ====> 14.30 USD Fed's Lockhart Speaks at Stone Mountain, Georgia Conference
 =====> 14.45 USD Fed's Yellen To Speak at Financial Markets Conference
 ==> 15.00 USD Net Long-term TIC Flows (FEB) $83B
 ==> 15.00 USD Total Net TIC Flows (FEB) $83.0B
 ====> 16.00 USD NAHB Housing Market Index (APR) 50 47
 ===> 21.00 USD Fed's Plosser Moderates Panel in Stone Mountain, Georgia
 ===> 22.00 USD Fed's Rosengren Speaks in Bangor, Maine

e nella notte arriveranno fondamentali dati in CIna : GDP e altri indicatori. Abbiamo anche la produzione industriale in giappone..

 ===> 3.30 CNY Business Climate Index (1Q) 119.5
 ===> 3.30 CNY Entrepreneur Confidence Index (1Q) 117.1
 ==> 3.45 CNY MNI April Business Indicator
 ====> 4.00 CNY GDP YTD ( Y) (1Q) 7.3% 7.7%
 ====> 4.00 CNY GDP ( Y) (1Q) 7.3% 7.7%
 ===> 4.00 CNY Fixed Assets Ex Rural YTD ( Y) (MAR) 18% 17.9%
 ===> 4.00 CNY GDP SA (QoQ) (1Q) 1.5% 1.8%
 ===> 4.00 CNY Indus. Production YTD ( Y) (MAR) 8.8% 8.6%
 ===> 4.00 CNY Indus. Production ( Y) (MAR) 0.09
 ====> 4.00 CNY Retail Sales YTD ( Y) (MAR) 11.9% 11.8%
 ===> 4.00 CNY Retail Sales ( Y) (MAR) 12.1% 11.8%
 ====> 6.30 JPY Indus. Production ( Y) (FEB F) 6.9%
 ====> 6.30 JPY Capacity Utilization (M) (FEB) 5.9%

le trimestrali piu importanti di oggi :
prima dell open : Johnson and Johnson, Coca-Cola, Charles Schwab and Northern Trust
dopo la chiusura : Intel, Yahoo e CSX

ecco altre dichiarazioni di Noyer

    ecb's noyer: current low inflation poses major challenge for euro zone 
 ecb's noyer: low inflation may be caused by temporary and global factors, as well as more permanent forces  
ecb's noyer: no deflation today in euro area; inflation expectations remain firmly anchored  
noyer: ecb must carefully assess balance of risks, including even small probabilities 
 noyer: ecb policy very accommodative, expects key rate to remain at current or lower levels for extended period 
 noyer: if there is a deviation from this path, ecb will use every instrument within mandate to battle low inflation 
 noyer: ecb prepared use unconventional policies to deal with risks of 'prolonged period of low inflation'

per oggi stacco
ora , con i partecipanti del primo cors di MINDFULNESS PER TRADERS, dalle 1830 alle 2030 teniamo il primo webinar settimanale (su sei webinar), con l assistenza tecnica di Saveforex.net. Rivedremo i passi compiuti da ogni partecipante nella settimana appena conclusa e fissiamo le attività per la settimana entrante.

vi saluto e vi do' arrivederci a domani.

sentite cosa dice anche noyer, bce francia
 NOYER SAYS ECB CAN BUY ALL SORTS OF SECURITIES IF IT WANTS TO EMBARK ON QE, INCLUDING BOTH PRIVATE AND SOVEREIGN

continua incessante il fuoco verbale da parte dei principali membri della bce a favore del QE : nel week end abbiamo avuto Coeuré e Draghi, ora incalza Noyer.

sui miei chart a volumi costanti, vedo in formazione testa e spalla rialzisti sui principali indici  : dax stoxx fib es dj. Anche sul nasdaq , anche se meno limpido che sugli altri citati.
La prima spalla è il rimbalzo di venerdi verso le 16, la seconda spalla è il H di oggi verso le 1430, la testa il minimo di oggi.
Siamo inoltre sulla parte inferiore del canale rialzista (vedi chart di stamattina nel post delle 8.12) preciso preciso , presente su dax stoxx es dj ftmib. Abbiamo toccato stamattina la parte inferiore del canale e ora stiamo staccandoci da questa e si punta verso il top del canale, che tuttavia è piuttosto lontano : passo ifatti a 1848 ES, 16272 DJ, 9475 dax, 3090 Stoxx. 21166 ftmib

ecco qui i chart barre b  : tratteggiata gialla la neckline del testa e spalla, rossa piena indica la trendline superiore del canale discendente

MIE POSIZIONI :
da venerdi 4 al minimo di  stamattina, gli indici hanno perso 4.9% es , 5.6% fib, 5.7% dax, 7.1% nasdaq. SOno state 6 sessioni molto pesanti, che per molti hanno segnato l inzio di un nuovo trend ribassista.
Io sono rimasto protetto dallo short dax sul mio long fib, e poi ho sohrtato es addizionale a 1852.5, chiuso stamattina. Stamattina ho anche ridotto la protezione dax di un 20%, immaginando un rimbalzo che stacchi i prezzi dalla parte inferiore del canale discendente e li riporti veso la parte alta.
Resto sempre short bund, long basic vs stoxx (guardate  questa panoramica dei settori  con il laterale che sta facendo il basic (terzo da sx in fondo) ).

questa settimana è corta, venerdi santo e lunedi  è festa in europa, mentre in USA lunedi i mercati sono aprti.
Il double witching normalmente di venerdi è anticipato a giovedi : quindi giovedi scadono le opzioni dax  - alle 13, stoxx , alle 12, es, il fib (alle 9oo).
IL bund invece ha scadenza opzioni venerdi 25 alle 17.15

ho chiuso la restante parte dello short ES a 1819.25 (ero venduto a 1852.50 circa, stanotte ho chiuso metà short in a 1807.50, post di stamattina alle 7.52)

U.S. FEB BUSINESS INVENTORIES +0.4 PCT (CONSENSUS +0.5 PCT) VS JAN +0.4 PCT (PREV +0.4 PCT)
U.S. FEB BUSINESS SALES +0.8 PCT, BIGGEST RISE SINCE MAY 2013, VS JAN -1.1 PCT (PREV -0.9 PCT)
non li avevo neanche sul mio calendario

per ora il dax sta tenendo un supporto barchart di stamattina a 9290, e ES  il supporto a 1816, sotto il quale c'è un buco di volumi intraday fino a 1813.
L impostazione resta rialzista,e  potremmo avere davanti ancora un po di rialzo .
Sul ES resistenze molto chiare a 1822 (H di oggi) e 1823.75 (L di giovedi), quind cì+ spazio di salita fino a 1828.5 1832 . 1828.5 è il poc di giovedi.

a completamento del post di stamattina delle 9.06, vi posto due articoli usciti nel week end su Draghi e Coeure sul FT
articolo di draghi
articolo su coeure

dopo la trimestrale di Citigroup (ora +3.6%), uscita meglio del previsto, tutto il settore bancario europea ha avuto una svolta, e ha recuperato molto : le banche primarie sono tornate in territorio positivo e il ns ftmib , che ad un certo punto in mattinata stava performando 1% peggio del dax, ha ridotto il gap da solo 0.20%.
Idem l ibex, che da -1.50% è risalito a -0.40%.

i retail sales sono usciti meglio del previsto, migliorate anche le vendite del mese di febbraio
USD Advance Retail Sales (MAR)         1.1%     0.9%  0.3 rivista   0.7%     
         USD Retail Sales Less Autos (MAR)         0.7%     0.5%     0.3% i   
         USD Retail Sales Control Group (MAR)         0.8%     0.5%     0.3%     
         USD Retail Sales Ex Auto and Gas (MAR)         1.0%     0.4%   0.3 rivista   0.4%

il fib sta decisamente sottoperformando gli altri indici europei : passata la prima ora in cui era quasi il migliore, è girato decisamente al ribasso seguendo il bancario , -1.66%.
E' in buona compagnia con l ibex che perde 1.50%.
questo è l ultimo chart che ho preparato per il fib : LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20140410ftmib.pdf

(devo uscire torno per le 12-1230)

 ====> 11.00 EUR Eu-Zone Indus. Production s.a. (M) (FEB) +0.2 0.2% -0.1%( Y) (FEB) 1.7 1.5% 2.2%

è stato rivisto al rialzo il dato precednete da -0.2 a +0.0

il mensile è in linea, l annuale rivisto al rialzo di 0.2% => migliore del previsto y/y

oggi è partito il collocamento del btp italia : siamo già a 1bn di richieste.

CPI italiani 0.1 piu alti del consensus ma piu bassi del mese di febbraio

 ===> 10.00 EUR It C.P.I. - EU Harmonized ( Y) (MAR F)  0.4 0.3% 0.5%
m/m +0.1

stanotte e stamattina ero propenso per un rimbalzo dei mercati dopo la discesa di settimana scorsa.
poi c'è stata la sfuriata del dax, che è arrivato a perdere oltre 1%

ora il risk-off sembra essersi esaurito e il sole fa il capolino tra le nuvole dopo il rapido acquazzone.

cerchiamo di dipanare la matassa di stamattina... le news ucraine devono essere state il catalyst per l iniziale movimento al ribasso.
Lo stoxx ha segnato un bellissimo doppio minimo a 33
Il fib non ha segnato nessun nuovo minimo e tratta sopra l area di volumi di venerdi.
il btp sta recuperando ed è sopra il POC di venerdi (risk.on), il bund è sul poc di venerdi , non sta fornendo nesusn particolare debolezza, ha supporti a 14400
Sta camminando bene tamattina il settore
ES sta rimbalzando dopo aver toccato il supporto a 1803.

passato il temporale, ritorno nella mia view risk-on per oggi, anche se bisogna ragionare molto di piccolo cabotaggio.
I continui riferimenti dei membri della BCE (draghi couerè e altri ne arriveranno) a nuovi interventi dovrebbero essere supportive per le azioni di casa nostra, e dei periferici in genere.
quindi stay long fib vs dax.

 ===> 10.00 EUR It C.P.I. - EU Harmonized ( Y) (MAR F) 0.3% 0.5%
 ===> 10.00 EUR It CPI FOI Index Ex Tobacco (MAR) 107.2
 ==> 10.30 EUR It General Government Debt (FEB) 2089.5B
 ====> 11.00 EUR Eu-Zone Indus. Production s.a. (M) (FEB) 0.2% -0.1%( Y) (FEB) 1.5% 2.2%
 ====> 14.30 USD Advance Retail Sales (MAR) 0.8% 0.3%
 ====> 14.30 USD Retail Sales Less Autos (MAR) 0.5% 0.3%
 ====> 14.30 USD Retail Sales Control Group (MAR) 0.5% 0.3%
 ====> 14.30 USD Retail Sales Ex Auto and Gas (MAR) 0.6% 0.3%
18.00 CNY Foreign Direct Investment ( Y) (MAR) 10.4%
===> 18.45 EUR ECB's Noyer speaks in New York



trimestrali : prima dell apertura, Citigroup.

ieri coeure ribadisce il suo si al QE : nel suo intervento (BCE francia) alla conferenza organizzata dal FMI a washington
Coeure entra nel dettaglio con una serie di riflessioni molto interessanti su come dovrebbe strutturarsi un QE europeo, tenendo conto dei meccaniscmi di trasmissione, delle diverse curve di rendimenti europee e dei limiti del mandato della BCE.
E' l intervento ufficiale finora piu dettagliato che abbiamo visto da un membro della BCE su questo intervento.

coueré è uno dei 6 membri del board della bCE (composizione board BCE)

il bias di stamattina è chiaramente ribassista
stamattina i mio acquisto di dax è stato assolutamente infelice.
il dax sta performando mlt peggio dello stoxx, poco sotto il dax abbiamo il sx7e che sta perdendo 0.93%
vediamo tra mezzora l apertura del cash : il cash aveva chiuso venerdi a 9315, siamo quasi 100 punti sotto, potrebbe starci un rimbalzo per non lasciare un gap cosi grosso (ora il dax quota 9227)

dax volumi
il dax si trova in un canale discendente preciso : siamo ora sulla parte inferiore di questo canale.
in questo grafico si possono vedere i principali supporti,

ho ridotto ora in apertura del 20% il mio short dax

Draghi sabato ribadisce la possibilità di utilizzo degli strumenti non convenzionali e si parla espressamente di un taglio del tasso di sconto in territorio negativo. c'è un articolo sul FT, ora vedo di recuperarlo.

Nel week end ci sono rinnovate tensioni sull ucraina . il rublo  + in flessione. chart daily rublo

stanotte ES è arrivato su un primo supporto , 1803 (20140407escustommensile ) e come ho scritto nella chat dedicata ai voltisti :
[5.35.24] Antonio Lengua: stanotte verso le due ho smezzato il mio short es a 1807,50 aperto 1852,50

per questa settimana stocco, vi saluto , a lunedi
ricordo che stasera DBRS si pronuncia sul rating dell italia..
buon week end a tutti

 ====> 15.55 USD U. of Michigan Confidence (APR P) 82.6 81 80
current condition 97.1 96.3 95.7
migliore del previsto

alle 1430 sono usciti PPI usa decisamente piu alti del previsto
 ===> 14.30 USD PPI Final Demand (M) (MAR) 0.5 0.1% -0.1%( Y) (MAR) 1.4 1.2% 0.9%
 ===> 14.30 USD PPI Ex Food and Energy (M) (MAR) 0.6 0.2% -0.2%( Y) (MAR) 1.4 1.1% 1.1%

aspettiamo ora il michigan
 ====> 15.55 USD U. of Michigan Confidence (APR P) 81 80

JPMorgan Chase misses by $0.11, misses on revenues

    JPMorgan Chase (JPM): Q1 EPS of $1.28 misses by $0.11.
    Revenue of $23.86B (-8% Y/Y) misses by $0.69B.

ecco due grafici del nasdaq con supporti e possibili proiezioni. guardate prima quello dei volumi e poi quello co le barre daily
nq volumi
nq daily

continuando il discorso iniziato prima sui CDS, vi propongo questo studio grafico in cui metto a confronto i cds dei CDS senior financial e subordinati financial da una parte, e l andamento del ftib e dell indice bancrio sx7e dall altro.
I commenti , e le conclusioni, sono sul grafico : sub fin cfr col fib e sx7e

continuano a scendere le borse, con perdite in aumento nella mattinata, poco fa il dax ha avuto un grosso picco di accelerazione, che spesso segna una fine movimento: è avvenuto in area 9340/45.

Una cosa strana di qusto ribasso è che sta avvenendo mentre sul settore dei bond corporate e sovrani l appetito per il rischio non è affatto ridotto, tuttaltro. Ieri ricordate la Grecia, sottoscritta 8 volte. Ogni altro emittente che arriva sul mercato con spread decenti viene spazzato via in poche ore.
QUesta disaffezione verso gli indici stona un po con il risk-on e l appetito verso il rischio che si sta manifestando sul credit.
Se permane questo interesse sui bond corporate, probabilmente la discesa degli indici avrà le gambe corte e finirà entro un 3-5%.
Se invece il risk off travolge anche il settore corporate bond , allora gli azionari possono perdere ben di piu.
Per seguire questo, ho preso due indici , che raggruppano i credit default swap, che sono la misura del rischio di fallimento di una società
leggete nel paragrafo "trading" la descizione del MAIN e del CROSSOVER  . I grafici relativi sono questi :
traxx over
traxx main
La discesa di questi indici significa risk-on : essendo una misura del costo per proteggersi dal rischio di fallimento, quanto piu questo scende, tanto minore è il rischio percepito.
Gli indici hanno trovato una base, dopo una discesa davvero notevole. Ora stanno rimbalzando un po, ma si tratta pur sempre di un rimbalzo : 68 e 250 sono due resistenze importanti (rispettaivamente sul main e xover = crossover) : un ritorno sopra quei livelli sarebbe un segnale di risk-off da non sottovalutare  e che potrebbe avere ricadute anche sugli indici.
Perchè i CDS potrebbe non seguire le borse in questo risk-off? non è la prima volta che questo succede, L abbiamo visto benissimo nel sell off di novembre/metà dicembre. La discesa invce di fine gennaio è stata ben ripetuta anche da questi indici, che sono andati a testare i picchi di ottobre/nov. Questi indici hanno rotto i minimi del 2013 , diversamente dagli indici, che sono (quasi tutti) sotto i minimi del 2013.

ecco i gap lasciati aperti dal ftmib , futures e indice

FUTURE
19/12/2013 GapUp  High(t-1) 18160 Low più vicino 18270 del 19/12/2013
27/12/2013 GapUp  High(t-1) 18755 Low più vicino 18800 del 27/12/2013
28/03/2014 GapUp  High(t-1) 20910 Low più vicino 20955 del 28/03/2014
11/04/2014 GapDown  Low(t-1) 21115 High più vicino 21090 del 11/04/2014

INDICE
01/10/2013 GapUp  High(t-1) 17456.8301 Low più vicino 17475.75 del 01/10/2013
19/12/2013 GapUp  High(t-1) 18160.7793 Low più vicino 18279.3496 del 19/12/2013
27/12/2013 GapUp  High(t-1) 18697.1504 Low più vicino 18764.3594 del 27/12/2013
28/03/2014 GapUp  High(t-1) 21173.9004 Low più vicino 21256.0508 del 28/03/2014
11/4 gapdown 21429 aperto stamattina : da ricordare che  l indice non ha ancora inglobato lo stacco dividendi e trada quindi qusi 300 punti sopra il future

oggi DBRS aggiorna il rating sull italia
è un evento improtante : non penso che alzi il ns rating, ma non si sa mai

visto che su ES a 1788 passa sia trendline daily che ernome zona di volumi, io prima di quel livello mi asterrei dal provare acquisti.
1830 => 1788 è una discea del 2.3%.
proiettando la stessa discesa sul dax e sullo stoxx dai prezzi di adesso 9381 e 3064, viene 9170 e 2994.
Per il fib rifaro' lo stesso conto appena apre.

NOn è detto ovviamente che i mercati poi si accontentino di questo 2.3%..
ricordo che giovedi prossimo (non venerdi, che è venerdi santo, con tutti i merati chiusi) abbiamo il doppio witching,

pessima chiusura sui mercati USA ieri sera

usa  ecco i grafici daily dei mercati USA . ho indicato i piu pesanti. La mm200 è sotto, in vederde
ez in eurozona, ecco i grafici daily

Per una view dei principali supporti di ES, suggerisco questo grafico postato il 7 aprile e sempre valido es custom mensile
Ecco il grafico daily del ES : ha rotto la "linea di mezzeria", punta alla base del canale che passa a 1790 circa, proprio dove si colloca un supporto di volumi importantissimo (1788) es daily