un accordo tra la commissione europea e la May è stato trovato.

ora la may deve farlo digerire agli inglesi: prima al suo governo e poi al parlamento.

nella notte ha convocato , uno ad uno, i suoi ministri , e oggi ci sarà un consiglio dei ministri straordinario, in cui si parlerà in modo collegiale e ci sarà una decisione del governo in toto.

quindi il passaggio in parlamento.

 

il passaggio in parlamento sarà il punto piu difficile.

da questo passaggio possono emergere 3 scenari :

LINK https://twitter.com/YanniKouts/status/1062577412658135040

LINK https://www.corriere.it/esteri/18_novembre_13/tutto-si-giochera-fine-parlamento-britannicoin-ogni-caso-addio-29-marzo-aec7a5ee-e787-11e8-9772-2de208ba2537.shtml

 

i mercati europei hanno festeggiato l accordo, ma i due passaggi (governo e parlamento) sono irti di incognite e potrebbe rispedire in alto mare le faticose negoziazioni, con il rischio di ritrovarsi con un hard Brexit, che è la soluzione peggiore per l economia europea e inglese.

German ZEW Economic Sentiment Nov: -24.1 (est -25.0 ; prev -24.7)

German ZEW Current Conditions Nov: 58.2 (est 65.0 ; prev 70.1)

 

il current conditions segnala un netto peggioramento.

non so cosa possa significare in termini di aspettative del GDP pero'

trattandosi di survey, valutare  l impatto sul gdp non è facile.

praet si concede qualche dichiarazione in piu sull italia

 

ECB’s Praet: There Has Been Some Discussion In Euro Zone About Precautionary Measures Such As Using ESM To Prevent Italy Spillovers

in mattinata abbiamo lo zew tedesco e , sempre alle 11, la chiusura delle aste di btp 3 7 e 30 anni.

stamattina il capo economista della bce ha detto che 

 

ECB Should Look Through Recent Slowdown Signs
 Growth Is Going To Be Bumpy So ECB Will Go Carefully In The Normalisation Process, Brexit, And Italy Are Some Of The Difficult Issues
 Protectionist Fears Are Only Now Starting To Hit Confidence Indicators, Risks From Protectionism More To Downside Volatility In Oil Prices Makes Base Scenario Very Difficult To Communicate

 

queste sono le attese per lo zew

05:00       EUR         German ZEW Current Conditions (Nov)           65.0     70.1     
05:00       EUR         German ZEW Economic Sentiment (Nov)           -24.2     -24.7

 

i cpi tedeschi sono usciti in linea con i dati prelimnari di fine ottobre, quindi nessuna sorpresa da quel fronte.

dopo la decisa discesa di ieri, in cui il dax , con 307 di range, ha rotto il supporto a 410, oggi si prova un rimbalzo.
Mentre scirvo il dax scambi 11420, in netto recupero rispetto al low di ieri sera in chiusura di 291.
è tornato sopra le resistenze 410 e affronta una zona di volumi a 445

ITALY'S TRIA TRIES TO LOWER 2019 GROWTH TARGET TO 1.2%: STAMPA

 

questoi link all articolo della Stampa

LINK https://www.lastampa.it/2018/11/13/economia/lultimo-disperato-tentativo-di-tria-abbassare-le-stime-sulla-crescita-all-lWaq1OwqVDadoF8xGlpxUM/premium.html

bisogna essere abbonati, io non lo sono.

ecco che ci siamo : il bearish engulfing pattern che il dax preparava da stamattina è avvenuto.

Il dax ha rotto al ribasso il low di venerdi 409, dopo averlo già tentato in mattinata (ma era troppo presto).

alle 13.55 , partendo da 420, sono entrate 3 forti ondate in vendita, con picchi molto alti di volumi, e insistenti, che non solo hanno rotto il livello, ma non hanno dato possibilità di uscire a chi avesse comprato sulal discesa.

il classico rimbalzo del gatto morto, che non lascia tregua a chi è posizionato sbaglaito.

mentre scrivo il dax quota 370, ed ha segnato un low a 347.

a 333-336 ci sono interessanti supporti, e sono in quella zona per provare un long rapido.

al rialzo, 397 382 e 374 sono livelli da usare per aprire posizioni short.

 

se alle 1730 chiudesse sotto il 400, si ripropone il range precedente 11050 1140o..

la settimana era iniziata con un bel mood risk-on : il dax aveva aperto in gap up.
Il flusso di news nel week end era pero' un po preoccupante : dal lato brexit, il rischio di una soluzione hard era apparso piu' probabile.
sterlina e euro hanno girato subit al ribasso e sono stati probabilmente il motivo della rapida inversione del mood : il dax ha chiuso il gap e poi ha travolto i vari supporti, fino ad arrivare, con una discesa di oltre 170 ticks dai massimi, a 11421, vicino al low di venerdi (409).
nel frattempo il bund ha strappato al rialzo con un rally di circa 40 ticks (ora 16030).

I PPI usa sono usciti molto piu alti del previsto
08:30       USD         Core PPI (MoM) (Oct)     0.5%     0.2%     0.2%     
08:30       USD         Core PPI (YoY) (Oct)     2.6%     2.3%     2.5%     
08:30       USD         PPI (MoM) (Oct)     0.6%     0.2%     0.2%     
08:30       USD         PPI (YoY) (Oct)     2.9%     2.5%     2.6%

 

la reazione dei mercati è al momento quasi nulla.

il dax apre in gap down, che si chiude sul low di ieri a 11486

i primi supporti sono in zona 443-433.

segnalo che lo spread dax/es, ofa a 4.089, ha rotto i minmi precedenti e sta segnando nuovi minimi.

gli indiic usa, dopo il rally dell altroieri hanno ieri avuto una sessione molto tranquilla, con range intorno a 0.75% e volumi bassi.

 

l statement del fomc è praticamente invariato rispetto alla riunione precedente
LINK https://twitter.com/GregDaco/status/1060610412742406145

 

impatto nullo sui mercati

a domani

molto interessante il comportamento del dax oggi.

partito sui massimi , è progressivamente sceso. 

aveva da ieri ue picchi di volumi statici a  55 e 570.   Li ha rotti e dalle 11 di stamttina ha lavorato in un laterale 540 570.

intorno alle 16 ha provato a rompere al rialzo il 570...  ci stava un rally di 30 tiks a ribaltare il rettangolo 40-70, ma a 580 è andato in stallo .. la rottura rialzista è diventata un fake breakout, il pilota del jet è svenuto e il dax si è avvitato in una caduta verticale (lo chiamo effetto boomerang, o elastico) che l ha portato a rompere il low a 540 e proseguire fino a 493.

 

mi sono fatto un po di printscreen su vari chart per documentare questo interessante pattern : non succede spesso di vedere una rottura da un lato di un laterale , rottura fallita cui fa seguito un movimento contrario violentissimo , che spacca tutto e prosegue la corsa dall altra parte.

 

ora ha rimbalzato un po e tratta intorno a 510 520

Le resistenze di oggi, in primis 540 543 ,quindi 570 e 590 595 sono degli interessantissimi livelli operativi per i prossimi giorni.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181108daxa.gif

moscovici è sdtato piuttosto chiaro e tranchant nella sessione Q&A : ha detto che non gli piace la parola compromesso : limare un po di qua e un po di la' per arrivare ad un compromesso non è quello che la commissione fa.

quindi, al di là delle parole di generale amicizia e legame con l italia , e di impegno a continuare i colloqui, ecc ecc moscovici ha espresso chiaramente i concetti che l italia è stata trattata come gli altri, non c'è nessun accanimento contro il paese, che la posizione espressa dalla commissione è condivisa da tutti gli altri paesi europei, e infine che compromessi non sono da lui tollerati.

domani centeno , presidente dell eurogruppo, arriverà a roma e vedremo come andrà avanti.

 

interessante aver scoperto che il deficit pil spedito da roma all EU non sia il 2,4 ma il 2,48%, quindi in pratica 2,5...

la commissione contesta all italia una previsione di crescita troppo alta (addirittura senza tenere conto del rallentamento che abbiamo visto col Q3 uscito flat e i recenti PMI in contrazione) e una previsione di spesa (sopratt sugli interessi) troppo bassa.

per questo il loro rapporto deficit pil è 2,88%..

 

se poi il trend di riduzione del pil dovesse essere confermato , allora il deficit pil potrebbe essere addirittura ancora piu alto.

 

il btp è arrivato a 12190 dove passa un livello orizzontale molto importante e ben visibile su qualuqneu chart a 15 o 30 minuti.

se lo rompesse, si proietta al ribasso un movimento di 90 ticks cierca, per un target intorno a 121oo.

la differena tra le previsioni della commissioni europea e il ns governo per il 2019, ossia 2,9 vs 2,4, sono notevoli.
questo potrebbe mettere di nuovo sotto pressione il btp

oggi asta in francia 10yr e i spagna su 3 5 10 anni (escoo alle 1035)

attenzione quindi al Btp intorno alle 1030...

 

in USa c'è il FOMC senza conferenza stampa. alle 20oo.  Si analizzeranno le differenze con lo statement precedente, ma nessuno si aspetta un rialzo dei tassi in questo FOMC.

 

nella notte escono i CPI cinesi di ottobre.

Domani escono molti dati in UK (gbp , cpi) e nel pomeriggio escono i cpi e ppi Usa di ottobre alle 1430
la settimana si chiude con la fiducia dell univ di michigan (alle 16oo)

 

attenti alle11,  moscovici tiene conferenza stampa su previsioni econmiche della commissione europea
LINK http://www.ansa.it/europa/notizie/rubriche/altrenews/2018/11/07/la-manovra-italiana-alla-prova-delle-previsioni-economiche-ue_317de787-c101-4fc4-9eb7-36e082ca3d7c.html

gli indici Usa hanno aperto la sessione di ieri con una partenza sorniona : leggermente in gain, ma niente di particolarmente eccitante.
dalle 18 in poi hanno poi ingranato la quarta al rialzo : il nasdaq è salito 80 punti, es è passato da 2790 a 2818, e hanno trascinato al rialzo anche gli indici europei, che avevano già chiuso il cash mezzora prima.
Gli Usa si stanno avvicinando a livelli importanti di resistenza : es ha 2820 e 2839 , nasdaq (quello che ha perso di piu nelle scorse settimane) ha resistenze importanti a 7245 7303, 7384 e quindi la zona intorno a 7436, il livello piu tenace.
Gli europei sono rimasti molto indietro, come testimonia l andamento dello spread dax/es : siamo a 4,134 ai prezzi attuali, molto vicino ai minimi storici toccati quest anno (minimi dal 2005)

altra interessante analisi (di goldman sachs) su cosa puo succedere in USa nei prossimi due anni, con le due camere non controllate dallo stesso partito.

LINK https://www.zerohedge.com/news/2018-11-07/what-gridlock-means-us-economy-goldman-sachs-explains

inizia il voto di fiducia

voto nominale con appello

al senato ci sono le dichiaraizoni di voto dei vari partiti.

si puo seguire in diretta , se si ha la pazienza di ascoltare i discorsi dei vari senatori.
LINK http://www.senato.it/home

oggi c'è il voto di fiducia sul dl sicurezza

le tensioni tra lega d m5s sono evidenti, e riportate da tutti i giornali.

da li a fare cadere il governo il passo è lungo : per ora siamo solo al braccio di ferro.

tuttavia è bene informarsi bene sulle tempistiche di questo voto e essere preparati anche ad un risultato inatteso che farebbe precipitare i ns asset .

come atteso, le elezioni di mid term vedono i democratici riprendere il controllo della camera dei rappresentanti, mentre il senato resta ai repubblicani.

i mercati non si fanno trovare impreparati a questo risultato, quindi gli indici Usa sono in gain marginale (+0.20%)

 

ho trovato questo articolo, che trovo utile per capire come potrebbe cambiare la politic estera usa dopo queste elezioni
LINK https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2018-11-07/how-a-democratic-house-can-rein-in-trump-s-foreign-policy?srnd=premium-europe

 

questo articolo analizza l impatto sulla trade war con la cina

LINK https://www.cnbc.com/2018/11/07/midterm-elections-not-seen-impacting-us-china-trade-war.html

 

 

per quanto riguarda il brevissimo termine, direi che l open europea potrebbe essere molto tranquilla,
vdiamo poi in giornata come evolve.

BREXIT: N.IRELAND DUP LAWMAKER DONALDSON SAYS LOOKS LIKE WE’RE HEADING FOR NO DEAL

 

il risk off continua con queta news.

il btp strappa di nuovo a 160, bund btp e fib riprendono la discesa.  il dax ora 440 , fib 035

France Services PMI Oct: 55.3 (est 55.6, prev 55.6)

France Composite PMI Oct: 54.1 (est 54.3, prev 54.3)
anche la francia peggiora rispetto al preliminare

 

la germania invece batte il dato preliminare, cosi come succede per l eurozona nella tua totalità

Germany Services PMI Oct: 54.7 (est 53.6, prev 53.6)
Germany Comp Final PMI Oct: 53.4 (est 52.7, prev 52.7)

 

Eurozone Services Final PMI Oct: 53.7 (est 53.3, prev 53.3)

Eurozone Composite Final PMI Oct: 53.1 (est 52.7, prev 52.7)

 

L italia è il fanalino di coda.

dopo il gdp a zero nel Q3, i survey PMI indicano contrazione sia sul settore servizi che sul composito servizi+manifattura

 

Italy Services PMI Oct: 49.2 (est 52.0, prev 53.3)
 Italy Composite PMI Oct: 49.3 (est 51.0, prev 52.4)

sull news il btp ha rotto un livello importante che era 12234 ora tratta poco sotto 12230.

la sessione di ieri si è caratterizzata per i volumi piu bassi delle ultime tre settimane.

la vigilia del voto Usa è stata la causa di questo rallentamento nell attività di trading.

Oggi la situazione non è diversa da ieri : volumi bassi, range ristretti.

 

Stamattina escono i PMI europei servizi. 

Iniziano con la spagna , uscita migliore del previsto
Spanish Services PMI (Oct)     54.0     51.9     52.5

 

piu tardi, alle 1140 ci sono asta dei bilt 10yr in uk.
nel pomeriggio vedo che ci sono aste dei 10yr Usa
Domani aste dei 10yr bund in GER e dei 30yr in USA

(una settimana impegnativa per il mercato primario sulla parte lunga della curva).

 

segnalo questo bel canale discendente in cui si trova a lavorare il bund

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181106bund_canale.gif

la parte superiore è stata testata piu volte e sicuramente farà sentire la sua influenza.

 

il dax è all interno del range di ieri, circa a metà.

al rialzo, si notano resistenze a 526 e poi sul H a 550

al ribasso, 485 e poi 465 low di ieri.

 

e' probabile che per tutta la sessione ci siano volumi bassi. la chiusura delle urne in Usa sarà dopo la chiusura dei mercati europei, quindi vedremo l impatto sui ns mercati solo domattina.

 

 

#EU COMMISSION TO PROPOSE DISCIPLINING #ITALY ON NOV. 21: POLITICO

 

LINK https://www.politico.eu/article/matteo-salvini-luigi-di-maio-giovanni-tria-commission-to-propose-potential-punishment-on-italys-debt/

 

su questa news, gli algoritmi semantici hanno esploso volumi enormi, ma alla fine il btp è solo 10 tcks distante da dove si trovava prima della news.

Questi algoritmi cercano di dare un senso alla news, ma spesso si muovono in modo scoordinato..

ì

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181105daily.gif

ecco una view sinottica dei daily su vari indici

tutti i giornali seguiranno le elezioni di mid term Usa, che si terranno nella giornata di domani.

 

i seggi chiuderanno ad orari variabili. Gli exit polls usciranno appena dopo la chiusura dei seggi.

 

nel 2014 il senato fu aggiudicato ai repubblicani alle 5.25 del mattino di mercoledi. . Quindi ci vorrà un po di temo anche quest anno per sapere chi controllerà la Camera

 

gli stati che chiudono prima (florida pensilvania e NY) sono importanti per definire il controllo della Camera.

 

qui potete trovare qualche informazione in piu
LINK https://www.theguardian.com/us-news/2018/nov/05/us-midterms-key-races-to-watch-and-when-to-expect-results

la news di una possibile multa pari al 0.2% del PIl italiano per sforamento parametri sta tenendo sotto pressione il Btp.

Il supporto a 12230 ha rotto e la discesa è proseguita fino in zona 12190.

i volumi sono molto alti, e la volatilità intraday è notevole.

buongiorno e buona settimana a tutti

ecco il calendario macro di oggi  : in europa non ci sono dati particolari tranne il PMI servizi inglese alle 1030.

In Usa invece alle 16oo (siamo tornati alla normale diffrenza di fuso..) escono i dati ISM servizi, un survey che copre ben 85% del PIL Usa.

ecco la news (anzi rumor) che sta supportando i btp

LINK https://twitter.com/LiveSquawk/status/1058384112438915073

 

altra liquidità , magari su 4 anni, apposta per permettere una valangata di carry trades sui btp..

attenzione che, se è questo il motivo di questo rally del btp (ha tenuto il 12230 e ha rimbalzato rapido a 12290) , qualora non fosse vero si torna giu rapidi.

 

 

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181102bptBcommentato.gif

ecco un chart commentato all attuale situazione del btp

si moltiplicano i commenti per cui un trade deal sia ancora molto lontano dall avvenire.

LINK https://twitter.com/EamonJavers/status/1058370256236875777

 

siamo a inizio novembre, il g20 si terrà il 30 nov-1 dicembre a buenos aires :è troppo presto per festeggiare...

gli Usa hanno virato in rosso , col nasdaq a guidare con -1,3

dal post precedente scritto quando il dax era a 11600, anche gli europei hanno ceduto e il dax è arrivato a 530.

ora il dax ha trovato un supporto a 530 con un doppio minimo intraday, ma la sessione è ancora lunga.

i gap sono stati chiusi, resta un lap dal close di ieri alle 22 , che si chiude a 11480 circa.

gli indici Usa hanno già mangiato la foglia del bluff di trump  e sono tornati ai livelli di chiusura di ieri sera, prima che DT lanciasse il rally.

gli europei sono ancora molto alti, forse troppo. 

i dati macro delle 1330 hanno mostrato degli average hourly earning ai masimi dal 2009 , e questo potrebbe contribuire a tenere bassi gli indici Usa.

la mia impressione è che gli indici europei debbano riallinearsi agli usa e tornare (x esempi sul dax) verso 11500.

Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Oct)     3,1      3.1%     2.8%     
Average Hourly Earnings (MoM) (Oct)     0.2      0.2%     0.3%     
Average Weekly Hours (Oct)     34,5      34.5     34.5     
Government Payrolls (Oct)     4k            13.0K     
Manufacturing Payrolls (Oct)     32      15K     18K     
Nonfarm Payrolls (Oct)       250k    193K     134K     rivito al ribasso a 118k
Participation Rate (Oct)     62.9            62.7%     
Private Nonfarm Payrolls (Oct)     246k      183K     121K     
U6 Unemployment Rate (Oct)     7.4            7.5%     
Unemployment Rate (Oct) 3,7          3.7%     3.7%

 

i NFP sono usciti 57k piu alti del previsto, ma il dato del mese scorso è stato rivisto al ribasso di 16k .  Al netto di questa revisione ribassista, quindi il dato attuale ha battuto il consensus di un robuto 41k jobs

 

gli AHE sono uscit in linea col previsto.

 

questo dato conferma la forza dell economia usa, e il timore di surriscaldamento..

la fed non dovrebbe modificare il sentieor di rialzo dei tassi.

Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Oct)           3.1%     2.8%     
Average Hourly Earnings (MoM) (Oct)           0.2%     0.3%     
Average Weekly Hours (Oct)           34.5     34.5     
Government Payrolls (Oct)                 13.0K     
Manufacturing Payrolls (Oct)           15K     18K     
Nonfarm Payrolls (Oct)           193K     134K     
Participation Rate (Oct)                 62.7%     
Private Nonfarm Payrolls (Oct)           183K     121K     
U6 Unemployment Rate (Oct)                 7.5%     
Unemployment Rate (Oct)           3.7%     3.7%     

Trade Balance (Sep)           -53.50B     -53.20B     
Exports                 209.43B     
Imports                 262.67B

 

tra pochi minuti escono i dati sulla disoccupazione

oltre ai nonfarm payroll, occhio agli AHE (i primi due della lista) : l aumento dei salari è quello che spaventa maggiormente gli indici.

il btp strappa al rialzo, con volumi altissimi, e tocca un nuovo H a 12270.

il pmi italiano è uscito sotto 50 per la prima, e conferma contrazione manifatturiera, per lo meno in questo che è un survey.

 

===== trump e trade war

 

sulle aperture di trump ad un negoziato con la cina, la penso esattamente come illustrato in questo articolo
LINK https://www.forexlive.com/news/!/more-details-on-the-story-of-trump-calling-for-a-possible-trade-deal-with-china-20181102

 

in mattinata ci sono i PMI europei

il primo ad uscire  è come al solito lo spagnolo
Spain October manufacturing PMI 51.8 vs 50.8 expected

 

seguono alle 945 ogni 5' ITA FRA GER EUROZONA

 

poi ale 1330 escono i non farm payrolls.

ecco un chart barreB del dax
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181102daxb.gif
il rally potrebbe proseguire fino a 750, anche 800.
poi li cominciamo a testare livelli importanti

mattarella cerca di aprire un dialogo costruttivo sul dpef e il btp reagisce positivamente già da ieri mattina

eccon un articolo che spiga bene come si sta muovendo il colle

LINK https://www.huffingtonpost.it/2018/11/01/la-strada-della-limitazione-del-danno-di-sergio-mattarella_a_23577873/?utm_hp_ref=it-homepage

 

stamattina il btp ha rotto il H di ieri, a 12243 e ci sta lavorando sopra senza pero 'strappi decisi.

il generale mood di risk-on lo aiuta ovviamente cosi come spinge il bund : supporti a 15962  15943 15920

quel furbacchione di trump fa fltrare la news che ha dato incarico di preparare un draft di accordo commerciale con la cina, cosi da far recperare gl indici Usa prima delle elezioni di mid term

sta insistendo su questo punto già dal pomeriggio di ieri, quando aveva lui stesso tweettato la news di aver avuto una chiacchierata telefonata molto positiva con Xi.

 

gli indici Us reagiscono con un rialzo in notturna : es e dj sono +0.8%

 

ieri sera, dopo la chiusura apple era scivolata del 7% dopo la trimstrale deludente.

LINK https://www.ilsole24ore.com/art/mondo/2018-11-02/apple-cook-anno-incredibile-ma-pesano-outlook-deludente-e-paura-minor-trasparenza-conti-065553.shtml?uuid=AEb5KmZG

trump dice che ha avuto una telefonata positiva con Xi ha fatto squeezarei mercati in modo verticale di quasi 1%.

il dax è volato da 410 a 490 praticamente con un movimento verticale.

gli algo che leggono le news partono ad una velocità enorme su questi tweet..

 

LINK https://twitter.com/realDonaldTrump/status/1057997981922873344

venerdi escono i risultati di uno stress test sulle banche europee, e ce ne sono 4 itaiane, unicredit intesa bpm e ubi
LINK https://www.cnbc.com/2018/11/01/italian-banks-in-focus-ahead-of-stress-tests.html

questo avrà sicuramente un impatto sul settore bancario e sul ftmib

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181101dal26settembre.gif

ecco una panoramica dei vari mercati azionari dopo il 26 settmbre, giorno in cui hanno presentato il dpef
il fib era 21600

oggi nella chat dedicata agli utenti che hanno VolT, notavamo come i breakout oggi non siano puliti e netti : dopo la rottura, i mercati tornano indietro , con ritracciamente anche profondi.

successo in prima mattina al btp, quindi al dax, e di nuovo al btp con l ultima sparata a 12233.

 

dopo aver notato questo comportamento, e avendo i livelli sensibili di resistenza che mi fornisce VolT in modo automativo, sto lavorando contrarian sulle sparate, confidando appunto in un pullback su cui richiudermi.

per ora sta andando bene..

 

alternativa è la strategia di entrare sul treno che parte ... chiamo cosi la tattica di comprare quando si vede che il mercato sta per partire.

funziona bene quando i movimenti sono continui e senza ritracciamenti. quindi quando si puo mettere una stop sul prezzo di carico o poco peggiore . Oggi non funziona cosi , le stop sarebbero scattate tutte..

 

il btp ha rtto al rialzo il h di ieri e continua a salire,

sono entrati vlumi significativi, ma non vedo news che possano giustificare il movimento.

sicuramente qualcosa sotto c'è, per lo meno visti i volumi che si sono siluppati.

la resistenza a 12210 sta frenando la salita.  in caso cedesse questa diga, si sale a 12230-32

 

il rally del btp ha contagiato anche il fib, che dopo un apertura debole,  ha velocmenete reupcerato 140 ticks a a 19070

bond e indici europei hanno aperto all interno del range di ieri senza particolari lap.
i volumi sono decisamente inferiori a ieri : anche se le borse sono aperte, e cosi anche i mercati dei titoli di stato, la festività si fa sentire..
auguri a tutti i Santo Santino Santina !

 

in mattinata non ci sono dati macro in europa

alle 13oo la riunione della bank of england

nel pomeriggio escono dati in usa : 1330 construction spending e poi alle 15 l ISM manifatturiero.

il dax mette a segno una fiammata rialzista che l ha portato da 11430 a 11493 sulla notizia che dominic raab si aspetta una definizione del deal brexit il 21 novembre.

anche la sterlina ha fatto un movimento forte ovviamente,

è poi emerso che la lettera pubblicat, da cui è stata presa questa headline, è vecchia di una settimana e non ci sono elementi nuovi.

LINK https://twitter.com/MrHarryCole/status/1057646647289749504

 

il dax ha provato a chiudere il gap ma nn c'è riuscito : il H di oggi 478,5 non è arrivato al 483...

è poco , slo 5 ticks, ma se avesse avuto la forza di andarci , ci sarebbe andato .. inveece la lettera lassu ha impedito l ultimo strappino.

ora siamo tornai a 430, e sotto è rimasto un lap aperto abbastanza ampio.

primo upporto 415 poi si scende a 385

nella notte gli indici Usa salgono ancora e spingono al rialzo gli europei in apertura

il dax ha rotto il livello 430 dei scorsi giorni e si trova ora in un vuoto d aria  : fino a 483,5 c'è la chiusura del gap lasciato paerto il 22 ottobre.

un gap up aperto stamattina  è stato prontamente chiuso. e quindi mi aspetto che possa arrivare a 483.

gli altri indici non hanno simile gap down : lo stoxx non ha gap da chiudere, e sta già affrontando delle zone di resistenza intorno 3181

in un ottica di piu lungo termine,  420 potrbbe essere la neckline di un testa e spalla rialzista, con testa a 040, e target di salita 800.

la trimestrale di facebook , uscita appena dopo le 21, chiusura del cash Usa, produce sul nasdaq un movimento ISTANTANEO che lo porta da 6815 giu a 6758 e poi su verticale a 6848 per tornare poi a 6815

Tra il minimo e il massimo sono passati 14 secondi.

 

cose da matti

gli indici Usa sono appena tornati sui loro prezzi di chiusura di ieri sera o li vicino.

tra mezzora aprono.

il dax a 280 è su supporto intraday.

il btp accelera la discesa con volumi importanti.  : ha abbondanto il rang 12170 12190 dov era a ridotto delle aste e dopo queste, e ha cominciato a scendere.

ora siamo a 12130

supporto a 12099 è interessante per provare un long contrarian se ci arrivasse con volumi e rapidamente.

alle 11 si chiude l asta dei btp 5 e 10 anni.

l annuncio del gdp piatto nel q3 ha depresso il btp , oltre che il fib, ovviamente

la mattinata è ricca di dati macro

stanno uscendo a raffica tutti i CPI dei lander tedeschi, e segnalano in modo concorde un incremento dell inflazione.

German CPI Baden Wuerttemberg (M/M) Oct: 0.10% (prev 0.60%)German CPI Baden Wuerttemberg (Y/Y) Oct: 2.80% ( prev 2.50%)

German CPI Brandenburg (M/M) Oct: 0.10% (prev 0.30%) $EURUSD German CPI Brandenburg (Y/Y) Oct: 2.30% (prev 2.10%)

assia 2'2 vs 1,9 precedente

bavaria 2,8 vs 2,5

 

alle 14 esce il dato consolidato tedesco.

negli ultimi due giorni ,insieme con i miei amici trader che usano le tecniche sui volumi, abbiamo notato un cambio nella price action del dax.

ci sono volte in cui il dax è molto prevedibile e chirurgico.

altre volte che è piu caotico.

 

in qs ultimi giorni ricade nella seconda tipologia.

 

stamattina per esempio è partito con deciione al rialzo, con una forza relativa esagerata. I livelli sensibili, che solitamente rispetta , sono stati bucati al rialzo senza opporre resistenza.

è arrivato fino quasi al H di ieri, per poi iniziare una lenta graduale discesa, tanto da arrivare a chiudere a 250 il lap up lasciato dalla chiusura delle 22oo di ieri.

solo dalle 930 in poi ha cominciato a rispondere in modo preciso ai livelli che si erano creati.

 

Altro warning è il seguente: nonostante stia sviluppando volumi elevati (punta a quasi 140k lots per fine giornata), ci son picchi intraday limitati, direi del 40% inferiori rispetto a quello che potrebbero essere.

 

per me , che faccio intraday sul dax (e su altri ovviamente) significa maggior cautela , maggior attenzione, massimo controllo delle posizioni, minor irruenza : molta precisione e pazienza per non cadere in trade randomici.

 

a cosa attribuire questo "cambio di passo"? non direi all incremento di volatilità. Forse è un fenomeno passeggero, (infatti dalle 9.30 in poi è diventato piu prevedibile) , forse diventa prevedibile quado tutti gli attori sono rientrati in partita, E sospetto che qualche algotrader sia stato messo in panchina negli ultimi due  giorni, magari quelli piu basati su logiche "mean reverting".

pessimo PIL italiano

Italian GDP Constant Prices (Y/Y) 3QP: 2.20% (prev 3.80%)

Italian GDP WDA (Q/Q) 3QP: 0.00% (est 0.20% ; prev 0.20%)

Italian GDP WDA (Y/Y) 3QP: 0.80% (est 1.00% ; prevR 1.20% ; prev 1.20%)

 

nel terzo trimestre crescita ZERO in italia

gli europei partono di nuovo molto forti, nonostante la discsa violenta di ieri degli usa.

il dax ha aperto a 11330 ed è oltre 11400, in netto decoupling rispetto agli Usa.

da ieri si nota una maggior forza relativa degli europei, e stamattina il tema mi pare assoltuamente confermato.

crollano gli indici USA a due ore dalla chusura (alle ns 19.15)..

il nadaq è arrivato a perdere il 4,5% per poi recuperare in 15 minuti il 2%  : ha segnato un nuovo miniom a 6580  per poi chiudere sul minimo di ieri a 6735.

il sp500  ha rotto i minimi precedenti a 2627 ed ha accelerato fino a 2603

sul finale entrambi hanno recuperato, ma restano danni causati da questi movimenti cosi violenti, che  , come dicevo nel post precedente, possono indurre riduzione nell esposizione azionaria.

 

penso che fino alle elezioni di settimana scorsa, la vola resterà molto alta, magari non come abbiamo visto oggi, ma poco di meno.

sono ormai molte le sessione che il nasdaq, per prendere il piu significativo per quanto riguarda la volatilità , arriva a sviluppare quasi 400 ticks di true range..

allacciate le cinture..

oggi gli indici europei sono riusciti a mettere a segno un notevole decoupling rispetto agli indici Usa, mediamente i ns stanno sovraperformando di circa 1,5%

verso le 1730, gli Usa sono andati flat o negativi (il nasdaq è passato da +1 a -1) e hanno portato gli europei a fare settlemente intorno a metà del range odierno.

questo risk off ha contagiato anche il btp, che da 123-12320 è sceso fino a 12250 dove è attualmente, e il bund , che ovviamente è salito fino a 16040.

lo stoxx ha segnato il quarto high in zona 3170 3177 in cinque sedute

il dax ha provato a chiudere il gap a 483.5 ma non c'è riuscito.

 

da una sessione cosi si possono derivare letture contrastanti.

propendo per una lettura bearish personalmente.

temo che

1) nei prossimi giorni gli indici europei non riusicranno a tenere questa sovraperformance di 1,5% accumulata oggi 
2) torneremo a testare prima delle elezion di mid term le zone intorno a 11ooo di dax.

 

le elezioni di mid term saranno un snodo cruciale per gli ultimi due mesi dell anno e potrebbero essere lose-lose per i mercati.

se trump riuscisse a tenere entrambe le camere, si troverebbe investito di un potere enorme, e potrebbe scaricare la sua rinnovata vis polemica 1) sull FED, la politica dei rialzi della quale ha già pesantemente criticato dicendosi addirittura pentito di aver nominato powell  2) sul commercio estero (wto e cina).

Se invece perdesse una camera, i democratici sono pronti a mettergli i bastoni tra le ruote paralizzando le iniziative legislative  in modo anche eclatante.

In ogni caso, aspettiamoci un incremento di volatilità, che , come sappiamo, comporta forzate riduzione automatiche di posizioni nei fondi risk parity e un generale atteggiamente meno aggressivo anche nei fondi meno automaticmente legati al VAR.

 

ci torneremo su nei prossimi giorni..

euronext è ancora chiuso.

la borsa euronext, che raggruppa francia olanda belgio lussemburgo ecc, è chiusa per motivi tecnici da stamattina alle 1030 e non ha ancora definito quando aprirà.

su euronext sono scambiati anche moltissimi fondi, e anche l operativià su questo segmento è chiuso.

Non ho idea della capitalizzazione europea coinvolta in questo blackout ma è sicuramente una percentuale molto alta degli scambi che avvengono giornalmente.

alle 10.29, quando l euronext è stato sospeso, il dax quotava intorno 10260 circa, e lo stoxx 3139

Le azioni , alla riapertura , dovranno allinearsi con mercati derivati che nel frattempo sono saliti rispettivamente di 1,5% dax e 1% stoxx.

 

non è stato ancora annunciato l orario di riapertura. Gli operatori saranno comunque avvisati con 15' di anticipo rispetto alla ripartenza delle trattazioni.

 

euronext è la quinta borsa mondiale per capitalizzazione , 4700 miliardi Usd..

LINK https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_stock_exchanges#Major_stock_exchanges

 

 

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ops.. mi dicono che l euronext ha riaperto alle 12,20!

 

arriviamo a fine mattina con gli azionari fortissimi, con progressi generalizzati superiori al 2%

 

il dax ha un gap da chiudere, e si chiuderà a 483.5, il gap parte da 425.

lo stoxx non ha gap da chiudere, e neanche il fib (intendo gap prssimi a questi livelli).

 

supporti sul dax 368 350 300

MERKEL MAY NOT RUN FOR CDU PARTY HEAD AGAIN: SPIEGEL

 

il dax ha tenuto il primo test del supprto 210.

dopo una partenza in deciso risk on , la forza di gravità sta avendo il sopravvento : il ftmib ha testato 19010 e ora perde già 1% a 820
il btp è tornato a 122.20 dal H 12263

in compenso il bund sale verso il h di sessione : 16069 è anche il poc di venerdi e lo sta attaccando proprio oramentre scrivo.

il dax ha supporti a 210 e 184.

viene voglia di comprare un po di indici guardando questi grafici, vero?
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181029barreB.gif

 

guardando i daily, la tentazione scema un po..
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20181029daily.gif

 

 

il btp ha aperto in gap up, che si chiude sul H di venerdi a 12160
prossima resistenza 12174 H del 22 ottobre

 

BUONGIORNO e buona settimana a tutti!

nel week end l assia ha confermato la debolezza della csu, decisa crescita dei verdi, l AFP entra nel parlamento.

si ripete lo scenario già visto cn la baviera due settimane fa.

nel governo dell assia non cambia molto, ma gli equilibri a berlino cominciano a cambiare.

la posizione della merkel si fa sempre piu traballante, e con lei anche la volontà politica alla base del "whatever it takes" di draghi.

non mi stupisce che la volatilità sia aumentata sui mercati : ci sono una serie di fattori che, negligibili fino a alcuni mesi fa, stanno acquistando rilevanza, tanti nodi stanno venendo al pettine..

 

S&P non ha downgradato l italia ma ha peggiorato l outlook a negativo, solitamente un prodromo per il successivo downgrade.

 

mi aspetto un bund al rialzo, sull onda di questi risultati in assia che confermano una deriva centrifuga anche in germania

probabile che anche il btp salga, in un relief rally per lo scampato downgrade.

parte al rialzo con decisione il btp, ora quota 12150 in rialzo di quasi 100 ticks nel giro di mezzora

non vedonews a spiegare questo movimento, forse qualche rumor su SP

sabato cambia l ora in europa, torniamo all ora solare, in usa il cambio avverrà il prossimo week end quindi per una settimana gli indici usa apriranno alle 1430 e chiuderanno alle 21.15