per chi avesse perduto la trasmissione Mindfulness e Trading, trasmessa da ClassCnbc mercoledi, a questo link :

LINK http://video.milanofinanza.it/classcnbc/trading-room/2018-80515/

è visibile la registrazione.

Dura 45'

 

ricordo a chi fosse incuriosito, che

 

1) sabato 13 ottobre, a Milano, si terrà una giornata dedicata a questo argomento. Spiegheremo e praticheremo nel dettaglio tutte le tecniche. Dalle 9 alle 1730, costo 150€. Relatori Marco Poggi e io. Ci sono ancora posti disponibili.  Un'ottima occasione per capirne di piu e decidere se è il caso di approfondire o no un percorso di questo tipo.

 

2) se volete altre informazioni, potete scaricare e guardavi le videoregistrazioni di altre presentazioni (90' ciascuna) che marco poggi, nicola depisapia (neuroscienziato) e io abbiamo tenuto al TOL expodi milano e all Itf di rimini

LINK http://www.thehawktrader.com/20160520neuroscienzeITFrimini.zip
LINK  http://www.thehawktrader.com/ita/20161028tolNeuroscienzeDepisapiaLenguaPoggi.zip

 

se avete bisogno di altre informazioni, contattatemi pure.

oggi quadruple witching.

 

French Markit Mfg Flash PMI (Sep): 52.5 (est 53.3, prev 53.5)
 French Markit Serv Flash PMI (Sep): 54.3 (est 55.2, prev 55.4)
French Markit Comp Flash PMI (Sep): 53.6 (54.7, prev 54.9)

 

deludno un po di PMi francesi     alle 930 escono i tedeschi

12410 e 423 sono due livelli tosti sul dax.
sono calcolati sul dax di settembre, ma per esperienza e considerando lo spread ridotto sul rollover li terrei validi anche sul dicembre, senza apportare correzioni (tipo 423-16 di rollover).
il trend è chiaramente rialzista, e i volumi stamattina sono elevati.
da oggi si lavora il dicembre, in quanto il settembre andrà a morire alle 13oo (regolamento per opzioni e indice tra le 1300 e le 1310)

il dax dicmbre ha anche lasciato aperto un gap up oggi , che si chiude a 12.350

 

lo spread vs gli usa sta migliorando.  dax/es era arrivato ad un low di 4.13 circa, e ora siamo tornati a 4.20, quindi il dax ha recuperato 2% in forza relativa contro es, pur restando ancora abbondantemente sotto i livelli di inizio anno.. eravmo infatto a 4.82 : ora a 4.20 il dax ha perso 0.62 ossia quasi 13%

guardate questo chart in cui confronto, usando VolT. le performance relative di 6 indici dall inizio anno :

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180921INDICIytd.gif

parecchio lavoro sui mercati intoron all open Usa..

il dax è arrivato sulla resistenza indicata a 338 345,, ho shortato qui , stop 360, e ho portato a casa un po di gain quando è tornato a 330.

intanto il btp, che monitoravo per un short sotto 12692, è caduto fin sotto 12640

causa una news :

LINK https://www.forexlive.com/news/!/di-maio-says-5-star-will-quit-coalition-if-spending-demands-not-met-20180920

 

purtroppo ero concentratissimo sul dax e non mi sono accorto delal discesa quando era già in area 12670... quindi non ho preso questa discesa, che era bellissima : senza neanche un ritracciamento. UN trailing stop sarebbe stato perfetto : 10 ticks di trailing stop, ci si chiudeva intorno a 50, con oltre 40 ticks di gain..

 

sul btp dobbiamo abituarci a questi swing.. da qui a fine mese ce ne saranno molti.

 

gli usa hanno segnato nuovi massimi storici (dj e es), il nasdaq resta un po indietro.

il dax cerca di seguire al rialzo ma fa sempre fatica.

ricordo l altra ozna di resistneza importantissima, intorno a 12355/58, sopra la quale infatti avevo tenuto la mia stop.

 

con la coda dell occhio ho visto passare una news di powell, che preoccupato per l indipendenza della fed, aveva fatto un giro di chiamate a capitol hill.. mi pare che i mercati usa non si siano preoccupati quanto lui : una fed non indipendente sarebbe la fine dei mercati Usa.

visto che la reazine era minima, non mi sono preoccupato neanch io e ho continuato a guardare i miei charts.

 

sul dax , dovesse riprendere a scendere, supporto a 301 ovviamente..

per leonardopisano :  mi sono sbagliato, ho scritto rapidamente 302 massimo, ma era 301,5 come dicevi tu. Io ho shortato il minidax a 300.

scalpatina da short 301 a 290 out.

livello preicissisimo

ha fatto high 302..

i volumi sugli indici europei sono ridotti : domani si passa da settembre a dicembre sugli indici europei e ora siamo in piena attività di rollvoer.

stamattina il dax ha deciso di provare a salire un po.

lo aspettavo un po piu su x iniziare a shortarl : mi piace molto l area 301 e poi , soprattutto , 338.  La mia strateiga in quell area è iniziare short in zona 335 scalettato al rialzo (scaled up) fino a 340. Stop a 350 (non  è un livello casuale, non di money management, a 345 c'è altro livello clou).

Al ribasso 206 , indicato ieri, è sempre valido. Ad un primo test, magari in lunchtime, provero' un long, stop and reverse sotto 200.

 

domani rolla con 16 ticks di meno.  la precisione dei miei livelli (+/- 3tciks) va un po a farsi benedire , ma nel giro di 3-4 giorni sono di nuovo preciso con i livelli del dicembre.

 

spesso vengo contattato da trader o aspiranti trader che mi chiedono come possono imparare le tecniche volumetriche che ho elaborato in tanti anni di studio e che utilizzo nel mio trading giornaliero.
E' dal novembre 2015 (quindi 3 anni fa) che non presento al pubblico le mie tecniche (che nel frattempo sono profondamente evolute e migliorate) : a Milano tenni un corso di una giornata, un corso impegnativo, per i corsisti e per me (avevo dedicato piu di un mese alla preparazione del materiale tra slide, e tutorial videoregistrati).
Da allora ricevo spesso richieste sui prossimi corsi e sul libro "Tecniche di trading sui volumi" (esaurito ormai).

Ho deciso di aprire un nuovo capitolo (almeno per me)  nella formazione sul trading : invece di seminari collettivi, propongo CORSI PERSONALIZZATI, presso il mio studio-abitazione a Genova, per 1-2 persone per volta.
In questa giornata/e mi dedico totalmente al/ai corsista/i, illustrero' le mie tecniche di trading piu recenti, i segreti, i trucchi.
Se il mercato lo consente, farò anche qualche trade in diretta, mostrando come utilizzare subito la potenza dell'analisi volumetrica.

Rispetto al corso collettivo, i vantaggi sono molteplici :

1. prima di iniziare il corso, in una o piu telefonate, approfondiamo la conoscenza reciproca e individuiamo insieme le aree di maggiore interesse : a) prodotti sui cui operi o vorresti operare b) timeframe piu utilizzati c) problemi incontrati nel trading d) come l analisi volumetrica ti puo' aiutare. Da questa analisi, derivo, in base alla mia esperienza trentennale, un programma di formazione del tutto personalizzato.
2. durante la sessione di formazione,  non proseguo nel programma se non sono stato chiaro, esaurendo tutti i tuoi dubbi.
3. l'interazione docente-allievo è continua e permette di aumentare fino al 70/80% l assorbimento delle tecniche spiegate : puoi fermarmi in qualsiasi momento per domande. Poi riprendo il filo e continuo. Non permetto però di divagare : se la domanda non è pertinente o verrà trattata in seguito, rinvio la spiegazione ad un momento successivo.
4. l'ambiente è tranquillo, rilassato ma molto concentrato : anche questo contribuisce a migliorare l apprendimento. Se sei stanco, mi fermo o rallento. Fai due passi, un caffè, poi si ricomincia.
5. prima del corso ti invio una serie di materiali registrati (olte 6 ore) che puoi studiare per arrivare già con un infarinatura di base.
6. le date sono scelte di comune accordo: non disdegno assolutamente a mercato aperto, anzi è meglio vedere in diretta come funzionano le tecniche sui volumi.

tutti questi vantaggi ad un costo che, nel caso di due persone, è addirittura inferiore al corso collettivo :
1) una giornata per un solo corsista : 600 € (+ 4% Inps, no Iva)
2) una giornata per due corsisti : 750 € (+ 4% Inps, no Iva), quindi 375 € a persona.
Rispetto al corso collettivo di due anni fa (450 € + iva 22%, tot 540 €), il costo del corso personalizzato è 10% maggiore in caso di un corsista, ed è addirittura inferiore (-30%) se sono due i partecipanti.
La personalizzazione si spinge anche a spezzare il corso di una giornata in due mezze giornate (per esempio due mattine, che è anche meglio dal punto di vista del trading in realtime), oppure si possono fare 1,5 giornate o 2 giornate. o anche più : insomma, come preferisci. Non suggerisco tante giornate di seguito : meglio fare max 2 giornate di seguito, e poi tornare, magari dopo 1-2 mesi a chiarire i dubbi.

 

A fronte di una tua richiesta, posso anche cercare un abbinamento con un'altra persona avente necessità formative simili alle tue, e proporre quindi un corso per due, che permetta di usufruire dell abbattimento di costo dividendo in due. L'importante è che i due "partner" abbiano richieste compatibili : per questo vi mettero' in contatto, in modo che possiate decidere se fare questo percorso insieme. Altrimenti il vantaggio della massima personalizzazione, offerta da un corso one-to-one,  si perde..

 

Ho rivisto criticamente i vari corsi svolti negli anni passati, e sono arrivato alla conclusione che il corso collettivo sia una formula fantastica per la Mindfullness e i corsi psicoemozionali (confrontare le proprie esperienze con gli altri è cruciale) ma non sia ugualmente efficace per le tecniche di trading. Anzi...

Troppi sono i dubbi e le domande, troppo diverse sono le conoscenze di partenza dei corsisti : alla fine, pur avendo cercato io di passare il massimo possibile, restano delle aree nebulose negli ascoltatori, che non li aiutano a usare davvero le tecniche imparate nel loro day trading.
Preferisco allora fare 10 giornate da 2 persone ciascuna che un corso di 20 persone in una giornata sola : facendo un calcolo meramente economico (e anche di tempo impegnato) ho uno svantaggio rispetto al collettivo ma sono sicuro di aver trasferito la mia conoscenza in modo molto più preciso, dettagliato, efficace : tu sei soddisfatto di aver investito bene il tuo tempo e i tuoi soldi, e di aver imparato qualcosa di utile che non sapevi. Se tu sei contento, lo sono anch'io.

 

Se sei interessato, contattami per email  : antoniolengua chiocciola gmail punto com oppure attraverso il link CONTATTI, che si trova in fondo al menu sulla sinistra del sito.

apertura degli indici europei "inside" rispetto al range di ieri. il dax è andato a testare , come low, il livello 206, indicato ieri.

 

il btp invece ha strappato al rialzo : ieri sera era sceso fino a 12652, per poi chiudere a 12675 circa. stamattina lo troviamo di nuovo intoron a 127.

Intanto ci sono mal di pancia all interno del M5S, legati dal 1,6% imposto da tria .

LINK http://www.lastampa.it/2018/09/20/economia/ms-nel-mirino-i-tecnici-del-tesoro-via-il-ragioniere-dello-stato-memTvPL1PM8z1LdaVYmSMI/pagina.html

 

oggi sono in programma molte emissioni di govies sul primario :

spagna 3 5 10   francia 3 e 5 anni, Uk 10 anni

 

da leggere anche l articolo di fubini
LINK https://www.corriere.it/politica/18_settembre_19/ministro-carta-dell-iva-fronteggiare-promesse-partiti-5f877fee-bc4f-11e8-995e-58e573c38369.shtml

volumi bassi, swing minimi : ecco il dax di oggi.

lo si capiva già stamattina

poco fa è arrivato a testare 203 come massimo : avevo indicato 206 importante resistenza (i mii livlli sno +/-3 ticks), e il livello è stato toccato, e poi è tornato giu a 182.

ora è sceso su sun supporto a 165

 

il btp resta sempre debole e spread in allargamento.

dimaio, messo in corner da salvini e dalla base elettorale, deve alzare i toni

Italian Deputy PM Di Maio: Goal Of Budget Is Not To Reassure Markets But To Improve Conditions For Italians

 

 

ecco le prossime tappe del DEPF

entro il 27 settembre il DPEF dovrebbe essere completato

entro il 15 ottobre deve essere spedito alla commissione europea

entro il 20 ottobre va in parlamento per l approvazione, che deve avvenire entro il 31 dicembre per scongiurare l esercizio provvisorio

sul sole24ore lo spread indicato è ancora calcolato sul benchmark precedente.

ora il sole24ore indica 215, col nuovo benchmark lo spread sarebbe 18bp piu altro, quindi 233.

sui massimi di ieri, quando il future  btp era a 12770, lo spread era sceso sotto il 210, quindi molto vicino alla soglia del 200.

LINK http://video.milanofinanza.it/

già in onda

indici europei in denaro stamattin : dax stoxx e fib rompono i massimi di ieri.

il dax ha sviluppato un primo supporto intraday a 12156

resistenza, come dicevo, a 206 (poc vergine e sona di accelerazioni).

 

ilbtp non dà segni particolari, e i volumi sono in calo ripsetto ai giorni scorsi.

 

il bund ha marcato il low di oggi con un volume per ora significativo (156.60).

 

oggi poca roba.  alle 1030 Cpi inglese, poi alle 1430 building permits e housing starts in Usa.

alle 16 parla draghi.

 

 

venerid è quadruple witching, oggi e domani si puo ancora lavorare il settembre sugli indici europei, poida venerdi diventa front contract il dicembre.

 

buongiorno!

oggi torno alla mia normale operatività e presenza sui mercati e su questo ito.

nonostante Trump abbia annunciato nuovi dazi, la ritorsione della cina è stata meno incisiva del previsto : i mercati si aspettano che siamo arrivati quasi sul fondo di questa guerra commerciale e che i negoziati saranno risolutori. E' partito quindi ieri sera un rally sui mercati Usa che li ha riportati a recuperare quasi tutte le perdite di luinedi.

Il dax ha chiuso sui massimi i sessione, nell intorno di 180. Sopra questo livello si trova una resistenza importante a 12.206.

 

Il btp continua la sua luna di miele: lo spread si sta restringendo molto, e ci avviciniamo a quel livello  - 200  -che per molti è un livello dove riaprire long bund short btp.
Il 200 deve essere ricalcolato sul nuovo benchmark e quindi il livello attuale corretto è 218 bp.

IL sole 24 ore riporta uno spread di 212, ma devo verificare su quale benchmark lo calcola: verifico e vi ritorno.

 

oggi leggo che è uscito unarticolo di repubblica : i duri e puri del M5S stanno stringendo il cerchio sul reddito di cittadinanza e insistono perchè tria trovi i soldi per portarlo fin dall inizio a 780 euro mensili. Questo da solo porta un 1.5% di deficit/pil..

ieri il btp è arrivato a 127.45 : lunedi mattina era 125.20..

 

oggi alle 1040 va in onda la putnata di 45'"mindfulness e trading", con Marco Poggi e me, registrata ieri sera con Emerick DeNarda a Milano Finanza TV, Potete seguirla su Sky oppure in streaming  : LINK http://video.milanofinanza.it/

buongiorno e buona settimana!

perdonate l assenza di oggi, sono preso in una serie di attività per cui mi è impossibile commentare i mercati.

ho appena aggiornato i volume profile, sia il daily che il weekly, che servono a molti lettori.

tornero' domattina.

 

domani pomeriggio saro' poi di nuovo impegnato con Milano Finanzia - Clacc Cnbc per una registrazione in studio  : parleremo di Mindfulness con Emerick de Narda. Con me, anche Marco Poggi, coach di mindfulness di altissima caratura. Insieme a lui e a Edoardo Copello da anni proponiamo corsi di mindfulness e potenziamento cognitivo, e domani ne parleremo  in TV.

La trasmissione sarà poi trasmessa mercoledi (vi sapro dire l orario preciso).

retail sales Usa usciti peggiori del previsto
08:30       USD         Core Retail Sales (MoM) (Aug)     0.3%     0.5%     0.9%     
08:30       USD         Export Price Index (MoM) (Aug)     -0.1%     0.1%     -0.5%     
08:30       USD         Import Price Index (MoM) (Aug)     -0.6%     -0.2%     -0.1%     
08:30       USD         Retail Control (MoM) (Aug)     0.1%     0.4%     0.8%     
08:30       USD         Retail Sales (MoM) (Aug)     0.1%     0.4%     0.7%     
08:30       USD         Retail Sales Ex Gas/Autos (MoM) (Aug)     0.2%         0.9%

 

i mercati si muovono a malapena :

per tutta lamattina il dax è rimasto incastrato in un range 0.25%

alle 1136 1 mese fa è crollato il ponte..

ora , un mese dopo, stanno suonando molte campane,non so quante siano..

c'è da star male a sentirle

impossibile non commuoversi

sono strazianti.

posso solo immaginare il dolore di chi ha perso un caro, un amico, un parente..

 

 

=====

ora sono finite, mi sto asciugando le lacrime

sono davvero scosso

abito a poche decine di metri dal Duomo, e intoron a me c era un concerto di campane a morto che entrava fin dentro

 

US Core CPI (M/M) SA Aug: 0.1% (est 0.2% ; prev 0.2%)

US Core CPI (Y/Y) NSA Aug: 2.2%(est 2.4% ; prev 2.4%)

US CPI (M/M) Aug: 0.2% (est 0.3% ; prev 0.2%)

US CPI (Y/Y) NSA Aug: 2.7% (est 2.8% ; prev 2.9%)

 

cpi in usa scendono rispetto al previsto

lo statement della bce è praticamente invariato rispetto a fine luglio

 

questi i due statement
LINK https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2018/html/ecb.mp180726.en.html
LINK https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2018/html/ecb.mp180913.en.html

 

la palla ora a draghi alle 1430.

sappiamo già che sarà abbassata la precisione di crescita : nell ultima previsione, a giugno, era a 2.1   1.9   1.7  rispettivmaente 2018 2019 2020.
probabilmente il 2,1 di qs anno sarà ridotto

 

invariato dovrebbe rimanere la previsione dell inflazione, 1.7  1.7  1.7 sui tre anni.

 

arriveranno domande sul "through the summer" riguardo al primo rialzo, ma draghi saràevasivo come al solito..

probabilmente piu aggressive le domande, e magari piu esplicito sarà draghi, circa la policy di reinvestment, che puo fare la differenza sulle curve europee. Nei mesi scorsi erano filtrate illazioni circa un operazione "twist"  (ridurre acquisti bond a breve e aumentare acquisti di bonds a lungo per calmierare la parte lunga della curva) ma non sono mai arrivate conferme ufficiali. Anzi, draghi dice che nelle riunioni non si è mai parlato di reinvestiment. 

 

sentiremo cosa ha da dire dopo le vacanze : la riunioen di fine luglio fu la piu corta da quando seguo le riunione bce (in pratica dal 2001), alle 1510 era già finita, 20' meno della media.

la banca centrale turca alza i tassi overnight al 24%

la mossa era inattesa.

parte un rally risk-on

dati e eventi di oggi.

 

segnalo un bell articolo di Verderami sul corriere con dettagli sui retroscena della giornata di ieri, di cui noi abbiamo visto solo qualche headline

LINK https://www.corriere.it/politica/18_settembre_13/ira-tria-di-maio-6062cbde-b6c9-11e8-83fc-d7dcaceaa02b.shtml

un articolo di La stampa riprende la news pubblicata ieri da Ansa circa le tensioni nel governo sul DPEF e specifica che Tria ha messo sul piatto le sue dimissioni.

Le tensioni sarebbero con il M5s e riguarderebbero le somme per il reddito di cittadinanza

LINK http://www.lastampa.it/2018/09/13/economia/ms-allattacco-del-ministro-tria-minaccia-le-dimissioni-s6xV9g218AePe5HhuexJEL/premium.html

 

la news non è nuova ma sta rimbalzando intensamente, l articolo è piu dettagliato del rumor di ieri.

Le montagne russe sul Btp continueranno e la strada per la costruzione del DPEF si preannuncia irta di ostacoli : in ogni momento , in un momento di tensione, puo succedere qualcosa di inatteso.

 

ieri ho preparato un chart del rendimento del btp.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180912btprend.gif

con indicazione dei possibili ritracciamenti.

 

se qualche lettore avesse accesso al testo completo dell articolo (io leggo solo leprime 10 righe) e volesse postarlo o spedirlo a me, gli sarei molto grato.

 

 

ecco un twitter che ho postato qualche minuto fa

for those who trade #Btp future, here are levels to watch. Supports : 12475/77 12458/55 12438 **, 12425. Resistance 12515 12533/38 12552/55 (vvv important), 12576/77 12598 Today Treasury auctions 3, 7 and 30yr Btp. Selling pressure may go ahead until auction is over (11oo CET)

DJ U.S. Proposing New Round of Trade Talks with China in the Near Future, Sources Say

 

la news rilancia al rialzo gli azionari

PPI Usa sorprendono al ribasso

 

      USD         Core PPI (YoY) (Aug)     2.3%     2.7%     2.7%     
      USD         Core PPI (MoM) (Aug)     -0.1%     0.2%     0.1%     
      USD         PPI (YoY) (Aug)     2.8%     3.2%     3.3%     
      USD         PPI (MoM) (Aug)     -0.1%     0.2%     0.0%    

 

la discesa piuttosto netta ha interessato sia il dato normale che il core.

 

===========0

 

il btp, sorvegliato speciale dalla macchinette con la volatilità dimostrata oggi, non risce a tirare su la testa dopo le smentite. resta a scambiare sotto il livell critico di 125.56, dove i miei algoritmi segnalano volumi monster.

diro, di piu : mentre il fig riusciva a ritirarsi sopra l 800, il btp passava il 40 ma non riusciva neanche ad arrivare a questo livello di 125.56 citato.

 

in questo chart, fatto qlle 13.55, vediamo che per la prima volta da qualche giorno si puo identificare bene un nuovo massimo inferiore al precedente , e si delinea un canale discendente.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180912btpA.gif

è arrivata la smentita attesa

ITALY'S GOVERNMENT DENIES 5-STAR LOOKING TO REMOVE TRIA IF RESOURCES NOT FOUND FOR UNIVERSAL INCOME -SOURCE IN PRIME MINISTER'S OFFICE

 

ma il btp resta confuso e incerto.

ha tenuto il low di stamattina a 12506, e ha rimbalzato forte sulla prima sementita , fino a 12570, poi è tornato in area 12520.

la price action è danneggiata : ci sono tensioni nella maggioranza, Conte non ha il ruolo giusto per gestirle, è un discorso tutto tra m5s e lega ognuna alla ricerca di un gruzzoletto per iniziare a esaudire le promesse elettorali.

il mercato resta quindi nervoso e suscettibile a rapidi swing, come questo da 100 ticks che abbiamo visto.

tutto sommato, rresta in ottima salute il btp : dopo aver rellato da 12040 a 12640 (60bp di rendimento), 100 ticks di rapido sell off non è preoccupante.

se si parlasse davvero di dimissioni di tria, torniamo al 3,25 di rendimtno in 2 ore.

 

#ITALY SENATOR BOTTICI SAYS TRIA WON'T RESIGN, GOVT WON'T FALL - BBG *FIVE STAR'S BOTTICI SAYS `NORMAL DIALOGUE' BETWEEN TRIA, PARTY *BOTTICI REPLIES TO REPORT ON POSSIBLE REQUEST FOR TRIA REMOVAL

*FIVE STAR SEEKS EU10B FOR CIT. INCOME OR TRIA RESIGNATION: ANSA

 

btp perde 50 ticks da 126 a 125.50

chissà se  è vera questa ansa, mi pare strana

buongiorno!

 

btp :

dopo la chiusura bearish di ieri, il btp è sceso ulteriormente ed è andato a testare il H del 7 settembre a 125.06 : ha toccato quel livello chirurgicamente ed è rimbalzato (ora 12530)

Il btp è estremamente tecnico in qs giorni..

rsisntenze a 12538/39  55/58  e poi l area 68/77, in cui ci sono molti swing e anche delle importanti accelerazioni di volmi. segue 12490/95  e 12503-04

 

BUND

il bund è in leggero recupero stamattina, sull onda di un analogo movimento del tnote Usa. resistenze a 1595354  15966  quindi 15978/79

supporti 15923

 

FTMIB

dopo aver rotto al rialzo la resistenza in area 820/840, il fib stamattina è tornato a testare questo livello dall alto, e ha definito li il minimo di oggi.

qualche livello anche qui :

supporti (indico i piu importanti) : 755 640/635   585***  535*** 510

resistenze  885   925/935 ****  985  21020

 

 

====

ecco un chart del Btp z8  : ha testato , a 12506, la base del canale partita dopo il rollover

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180912btp.gif

oggi inizia le aste dei titoli Usa : si parte con i 3 anni , domani il 10 anni e dopodoman il 30 anni.

 

intanto in europa il btp è tornato sui minimi di sessione : sul candlestick si profila, in caso di chiusura su questi livelli, un pattern di possibile reversal : body piccolo in basso, lunga shadow superiore.

vediamo pero' dove sarà la chiusura alle 19oo.

in caso di rottura dell area 50, i prossimi supporti sono a 12529 e 12504.

 

 

indiscrezioni di una fusione tra DB e commerzbank sta spingendo al rialzo i due titoli e il dax riesce a tirarsi su dai minmi di sessione.

in questo rialzo ha creato un bel supporto a 951, che probabilmente condizionerà il pomerigigo.

 

sul dax è uscto un fine movimento importante a 11860. Aveva da poco rotto il low di settimana scorsa , e , sulla rottura ha sparato volumi altissimi.

io ho colto questo segnale per chiudere la mia posizione short sul fib..

 

il low del dax di oggi a 859 è stato accompagnato da un selling climax importante e violento.

ci puo stare una reazione al rialzo qui.

per questo motivo ho chiuso il fib, per il quale avevo comunque messo uno stop profit a 820.

 

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180911daxlin.gif

guardate voi stessi su questo chart tick by tick cosa ho visto io.

nel campo a destra c'è , in formato tabulare, l elenco delle varie accelerazioni.

Le trendline vengono disegnate in automatico da VolT man mano che appaiono le varie accelerazioni.  Strumento eccezionale per lo scalping..

peccato aver poco tempo per dedicare al lato commerciale.. c'è qualcuno di voi che vuole diventare mio "agente" mica?

German ZEW Survey Current Situation Sep: 76.0 (est 72.0; prev 72.6) -

Survey Economic Sentiment Sep: -10.6 (est -13.5; prev -13.7)

Zew piu alto el previsto ma il dax non dà segni di gradire

ho provato uno short sl fib alla rottura del 890 .. e sto lasciando correre.

ho smezzato in area 815 e i prossimmi supporti sono a 720 e 640.

il dax ha rotto il low di ieri, sempre molto pesante l indice tedesco.

 

l unico future ancora in verde sui miei market monitor è il btp..

 

il btp ha fatto una sparata di volmi enorme a 126.23 alle 10.29.24 : ha provato a salire ancora un po ma è crollato sotto il peso di questo acquisto enorme (praticamente un unico ordine...).

ora è ancora in positivo, ma il mood sta girando rapidamente e potremmo vederlo tornare sui minimi di sessione, e forse anche sotto.

ultimo sondaggio : lega 32.1% m5s 27.9%

 

m5s è diventato un ostaggio

come questo possa cambiare gli equilibri di governo, non saprei, ma sicuramente qualche sbilanciamento puo produrlo , non tanto nel breve ma nel medio.

 

non sono un fine politico, provo a buttare li qualche ipotesi.

 

una Lega cosi avanti non dovrebbe essere positiva per gli asset italiani, vista la sua posizione no-€ che la anima.

questo sondaggio non è una breaking news, già da un po si mormora di una Lega in vantaggio, 4,2% di vantaggio è pero una percentuale importante, e potrebbe alimentare tentazioni di elezioni anticipate.

il M5S farà di tutto per riacquistare consenso, mi sa che tra poco Dibba tornerà dalle vacanze americane. Penso che nelle trattazioni per il DPEF il clima sarà abbastanza teso e i grillini faranno di tutto per riuscire a ottenere l esaudimento di qualche promessa elettorale da vendere al loro elettorato.

 

Per ora l impatto sul mercato è pressochè nullo.

il ftmib ha aperto in gap up ma ha subito chiuso il gap.

quindi ha provato una rottura dei massimi di ieri, riuscta per pochi tick (H ora 21020), e anch essa rientrata rapidamente nel range di ieri.

ora siamo a 20960 , all interno della zona dei volumi creata ieri sui massimi di sessione.

questa zona di volumi si estende al rivasso fio a 20870 : se andasse sotto questo livello, sarebbe un segnale interessante di perdita di momentum ascendente

 

al rialzo , resistenze a 21045**  21120***  21225** 21295***  21375**

decisa rottura al rialzo del btp : è salto sopra il High di ieri a 12594 e ha proseguito il rally fino a 12640

questo risk on sugli asset italiani porterà probabilmente anche ad una buona apertura del fib..

 

questo ulteriore rally stamattina si deve a dichiarazioni di Movaero

Moavero: #Italy determined to pass a budget that will stem market speculation

ieri sera il tesoro ha annunciato le prossime aste di btp.
LINK http://www.mef.gov.it/ufficio-stampa/comunicati/2018/comunicato_0142.html

 

sono emessi btp a 3 anni, 7 anni e 30 anni

i quantitativi sono standard, nella media, e non sorprendono.

 

stamattina il btp sta lavorando intorno al close di ieri 12570.

il bund si avvicina ad un doppio minimo intraday di ieri , a 15953/54,che corrisponde a 162.05 del precedente contratto di settembre, un livello di supporto importante.

dax è nel terzo superiore del range di ieri a 12.005. Lo spread vs ES rresta molto schiacciato, 4.16, livelli che non vedevamo dal 2015.

buongiorno !

la settimana parte con un intonazione di risk-on piuttosto decisa,e  concentrata sugli asset italiani.

Tutto parte dalle parole di Tria a cernobbio dove ha ribadito il rispetto dei vincoli europei nella deifnizione del Dpef.

Le sue parole hanno rafforzato il bias positivo verso l italia. Il risultato è stato un 400 punti di salita del fib (che ora gravita intorno a 20800/820) e un rally di 140 ticks (quasi 13 bp di rendimento del btp).

lo restringimento di spread è visibile anche sul lato bund, che perde 50 ticks (circa 4 bp di rendimento in salita) da venerdi.

 

BTP . aggiungendo  190 ticks di rollover al ribasso il contratto di dicembre quoterebbe 127.50/.60 sul settembre. dove ci sono importanti resistenze.

Per ora il movimento si è fermato qui.

stasera il Mintesoro (dopo le 19) annuncia le prossime aste di 3 7 e 15/30 anni in emissione questa settimana

 

come avevo scritto settimana scorsa, mi sarei aspettato un momento di stop nel rally del btp. Un primo target di discesa a 12410 è stato raggiunto venerdi, il secondo, intorno a 123.70 invece no.

 

 

TRUMP: ANOTHER $267B CHINA TARIFFS READY TO GO, ADDED TO $200B

 

fucilata di trump di venerdi sera...

bond risalgono,

azionari giu (dax da 960 a 910)

i dati sui nuovi occupati sono in linea con l atteso : un po piu alti ma compensati da una revisione al ribasso del mese precedente.

la news invece è sui salari medi orari, piu alti del previsto

 

Average Hourly Earnings (MoM) (Aug)       0.4    0.3%     0.3%     
Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Aug)      2.9     2.7%     2.7%     
Average Weekly Hours (Aug)       34.5    34.5     34.5     
Government Payrolls (Aug)       -3.          -13.0K     rivisto -6.0
Manufacturing Payrolls (Aug)       -3k    24K     37K     rivisto 18k
Nonfarm Payrolls (Aug)       201    191K     157K     rivisto a 147k
Participation Rate (Aug)       62.7          62.9%     
Private Nonfarm Payrolls (Aug)       204    190K     170K     rivisto a 153k
U6 Unemployment Rate (Aug)                 7.5%
Unemployment Rate (Aug)     3.9%     3.8%     3.9%    

 

 per le aziende, un aumento del costo del lavoro vuol dire meno utili, e quindi prezzi delle azioni in discesa.

è premiante questa lettura rispetto a quella bullish di un numero di NFP molto alto, che indica forza dell economia.

Peraltro, un aumento del AHE allarma la fed, finora stabile sul suo sentieero di rialzo perchè non c erano particolari problemi dal lato inflattivo. Se pero' la wage inflation cominciasse a graffiare, la fed sarebbe sicuramenta pronta a intervenire con piu decisione.

 

ibond decennali Usa hanno perso 30 ticks , molto piu del movimento del bund che si è mosso al ribasso di solo 15 ticks a 16005.

alle 1430 escono i dati sulla disoccupazione Usa di agosto.
 è sempre un dato molto seguito e importante.
Agosto è un mese che spesso sorprende, per stagionalità , al ribasso. Secondo alcuni, una tenuta del livello di 190-200k indicherebbe , a maggior ragione, una tonicità notevole.

 

Da monitorare anche il dato average hourly earnings : in un mercato del lavoro sempre piu "tight", ci si aspetta di vedere,da un momento all altro, apparire tensioni sui salari, i cui incrementi sinora sono stati abbastanza allineati al tasso di inflazione.

Average Hourly Earnings (MoM) (Aug)           0.3%     0.3%     
Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Aug)           2.7%     2.7%     
Average Weekly Hours (Aug)           34.5     34.5     
Government Payrolls (Aug)                 -13.0K     
Manufacturing Payrolls (Aug)           24K     37K     
Nonfarm Payrolls (Aug)           191K     157K     
Participation Rate (Aug)                 62.9%     
Private Nonfarm Payrolls (Aug)           190K     170K     
U6 Unemployment Rate (Aug)                 7.5%

qui in dettaglio la previsione , casa x casa, del dato NFP
- UBS 237K - JPM 225K - RBC 225K - Nomura 220K - SG 210K - BNP 205K - HSBC 205K - Merrills 205K - Barx 200K - Citi 200K - Daiwa 200K - N'west 200K - Wells 200K - CS 195K - MS 194K - BMO 190K - TD 190K - DB 185K - Scotia 180K - GS 175K - Jefferies 170K
La media è 200k

questa mattina filtrano sui principali quotidiani le notizie dell incontro dei ministri finanziari di ieri avente ad oggetto il DPEF

 

*ITALY BUDGET PACKAGE MAY REACH OR EVEN EXCEED EU30B: STAMPA
*ITALY FIN MIN TRIA AIMS TO KEEP DEFICIT BELOW 1.6%: REPUBBLICA

 

ecco due link :

LINK http://www.lastampa.it/2018/09/07/italia/manovra-da-miliardi-e-i-stelle-esultano-reddito-di-cittadinanza-tria-ha-dovuto-cedere-DVM0ZUrAqA82T3roJ94HRN/pagina.html
LINK https://www.repubblica.it/politica/2018/09/06/news/dieci_miliardi_per_il_reddito_di_cittadinanza_e_tre_aliquote_per_far_partire_la_flat_tax_-205771375/

 

spese x 30bn e mantenere il deficit pil sotto l 1,6% mi pare , a naso, una difficile quadratura del cerchio.

e infatti nell articolo di repubblica ci sono questi due paragrafi che spiegano tutto :

 

"Resta comunque una  manovra molto onerosa, considerando che oltre 10 miliardi (12,4) servono già per la sterilizzazione dell'Iva e che il responsabile dell'Economia continua a dire di non voler andare oltre l'1,6 per cento di rapporto deficit pil.
Il ministro Paolo Savona è convinto che si possa fare, perché il suo piano di investimenti farà aumentare - queste le speranze del governo giallo-verde - il prodotto interno lordo. Ma per ora, restano desideri"

 

la spiegazione è nel moltiplicatore : questi interventi dovrebbero far salire molto il PIL italiano, per cui le nuove entrate derivanti da queste misure espansive compenserebbero i maggiori costi.

Non so se avete presente quanto è reattivo il ns PIL..  se avete un idea di quanto sia poco reattivo il ns pil , sareste scettici quanto me sulla quadratura di questo cerchio.

 

stamattina, un po'in ritardo rispetto al high a 124.70, ho shortato nuovamente il Btp.

dopo una settimana da urlo per gli asset italiani, ci avviciniamo al week end,

il btp ha rellato da 120.50 a 124.90 (contratto nuovo), con il rendimento che è sceso di 40bp da 3.25 a 2.86.

settimana prossima, giovedi per la precisione,  il tesoro ci ricorda che ogni 10-12 giorni deve andare sul mercato a raccogliere soldi  : nell asta di giovedi emetterà titoli a 3 7 e 15 (o 30 anni) : i dettagli arriveranno lunedi sera.

A fronte del rally cosi intenso e del week end in avvicinamento, non mi stupirei se entro domani sera il btp restituisse un po di gain.

Un buon livello dove provare a rientrare potrebb essere l area 123.40/123.60, ed è li che secondo me potrebbe tornare.

 

un importante livello intermedio è 124.26

ieri è stata una giornata di grandi movimenti su tutti gli indici e tutti i prodotti. I volumi sono stati molto alti, e un po su tutti si sono collocati tra il 90mo e il 100mo percentile rispetto ai due mesi precedenti.
Ho calcolato gli swing di ieri, intesi come movimenti intraday di un ampiezza minima (sl dax, per esempio, 25 ticks) : questa è una tabella riassuntiva
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/RiassuntoSwing_20180905.gif
il dax, per esempio, ha un totale di swing pari a 1000 punti, ossia 6.78 volte il true range (147,5 ticks).
Ilprimo è stato il miniES, terzo il Ftmib con un moltiplicatore pari a 6.64.

oggi i volumi sono ancora buoni, ma le oscillazioni sono per ora molto basse. Avranno tempo per riprendersi in giornata..
Il dax ha rotto ieri un low a 12.087 e punta verso il low dell anno a 11.709.
Il btp resta nella fascia alta, dpo il rally degli ultimi giorni.

Non ho particolari idee di trading al momento se non provare short btp su strappi al rialzo possibilmente accompagnati da accelerazioni di fine movimento (buying climax di esaurimento).
sul dax non mi dispiace qualche long, ma è un coltello in caduta quindi sto attento.
Lo spread vs ES è 4.17 e si avvicina a quel supporto in area 4.08 che avevo individuato e postato l altroieri. Anche qui , pero', cautela poi nell entry. ma ne riparleremo se e quando saremo in zona.
QUesto intanto un chart del dax con il canale in cui si sta muovendo:
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180906daxb.gif

pare sia smentita la news di oggi . #GERMANY, U.K. ARE SAID TO DROP KEY #BREXIT DEMANDS - BBG

 

====>
GERMAN GOVT SPOKESMAN SAYS GOVT POSITION ON #BREXIT IS UNCHANGED - RTRS

violenti movimenti sul bund e sulla sterlina a questa news
GERMANY, U.K. ARE SAID TO DROP KEY BREXIT DEMANDS

 

cari amici e lettori

il TRATTATO DI TRADING SUI VOLUMI che ho pubblicato nel 2010 è esaurito ma continuo ad avere richieste da parte di persone interessate.

Avete un libro e vi va di incassare un po di soldini vendendolo ?

scrivetemi sulla mia email personale  nomecognome chiocciola gmail.com  e vi mettero in contatto con un acquirente (se non avete risolto il rebus della mia email, contattatemi dal sito)

 

graziee

il rally di questi ultimi due giorni trae fiato dal cambiamento radicale di posizione del governo sulla finanziaria e nei confronti dell eu.

Da posizioni di scontro , di critica, è passato ad un atteggiamento molto piu rispettoso, tranquillizzante, conforme ai trattati.

La svolta a U è quantomai opportuna e logica ma appare anche un po sospetta.

Mi riferisco al fatto che , se da un lato vi sono queste dichiarazioni pubbliche rassicuranti, per esempio su twitter continua la campagna elettorale di salvini che stamattina ha sentenziato :

"La nostra priorità era ed è restituire il diritto alla pensione a milioni di italiani: via la Fornero, quota 100 per tutti, ingresso di tanti giovani nel mondo del lavoro."

 

mi risulta che eliminare la legge fornero (senza considerare per esempio il reddito di cittadinanza, promessa elettorale sulla quale il M5S ha conquistato il sud) costi ben piu di uno deficit/pil al 2% : il costo è di circa 20miliardi all anno per i prossimi anni.

 

qual è la situazione vera quindi ? la verità dipende dal momento.. quindi ora sono vere queste dichiarazioni, ma tra 10 giorni possono essere vere delle altre posizioni. Mi spiego meglio piu avanti.

 

in 3 giorni il rendimento del btp è passato dal 3,25 al 2,90, e il ftmib è salito da 20200 a 20850 (ricordo che 2 giorni fa si guardava con preoccupazione al gapup

Macron tra 19550 e 19910 lasciato aperto ad aprile 2017).

A fronte di un negoziazione sul DPEF ancora molto fluida, forse questi sono livelli interessanti per valutare posizioni short.

 

Con una coperta di sforamento cosi corta , lega e m5s faranno fatica a trovare un accordo sulla priorità delle spese : ognuno di loro deve accontentare un elettorale blandito da promesse elettorali simili a miraggi nel deserto (ricordate il calcoli fatti da cottarelli sul programma di governo? c erano tagli di spese per 500 milioni, e nuove spese superiori ai 100 miliardi..e non erano calcoli sbagliati).

Di fronte ad un costo elettorale molto alto (chissà come cambiano i sondaggi alla luce del DPEF), è probabile che la retorica aggressiva verso l EU riprenda con toni elevati:  i nuvoloni si addenseranno nuovamente sugli asset italiani.

Non è la prima volta che vediamo questi swing "pro EU - contro EU" e non sarà certamente l ultima : fa parte di una strategia comunicativa di "oscillazione continua" alla Trump.

A cosa serve?  butto li delle ipotesi : a sondare il terreno del proprio elettorato, a testare l alleato di governo, a sbilanciare i partner europei, e magari anche a tirare su qualche spicciolo sui mercati ..

Io ho aperto una piccola posizione short sul fib in zona 815/820 e la tengo aperta per qualche giorno.

ITALY'S DI MAIO SAYS BUDGET WILL KEEP ACCOUNTS IN ORDER BUT WILL BE COURAGEOUS
ITALY'S CONTE: FIN. PLAN WILL KEEP ACCOUNTS IN ORDER
ITALY'S DI MAIO SAYS WE WILL PUT ITALIAN PEOPLE BEFORE RATINGS AGENCIES

 

dichiarazioni tranquillizzanti di Di Maio e di Conte (chi è questo Conte??) mettono in serenità gli asset italiani : il btp torna a tradare sui massimi intorno a 124 (contratto di dicemre) e il fib recupera da 20490 a 20630.

buongiorno!
giornata di PMi serrvizi in europa
il primo ad uscire è stato la spagna
Spanish Markit Services PMI Aug: 52.7 (est 52.0; prev 52.6)

gli altri a seguire dalle 945 in avanti.

sui mercati, continua la debolezza del dax, che ha rotto il low di ieri 12158 ed è scso fino a 119. Supporti interessanti a 12100 (acc cumulate) e 12087 (low da aprile 2018)
btp e bund stanno rollando da settembre a dicembre, quindi ho bisogno di 2-3 giorni per trovare livelli da lavorare con precisione.
Il btp ha messo a segno un rally di 300 ticks in due giorni : la Lega , nella riunione di ieri, ha deciso di prendere una posizione piu morbida riguardo il DPEF. I programmi nel contratto di governo si raggiungeranno, ma nella legislatura, il che significa un approccio piu  gradito ai mercati. Vedremo pero' cosa dice l alleato M5S, che si troverà probabilmente un po spiazziato.
Il Btp resta pero un osservato speciale, e vedremo ancora le montagne russe.

notavo stamattina che il rand sudafricano ha perso da 14 a 15,6 in 6 sessioni : -10%... lira turca è tranquilla.

la sessione di oggi dimostra con la piu chiara evidenza il momentum ribassista degli indici europei, soprattutto se confrontati con i colleghi Usa.

ho aggiornato un chart dello spread dax/es, attualmente vale 4.22 lo spread

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180904daxesspread.gif

 

manca un 3% per arrivare ad un supporto calcolato solo come proiezione della precedente onda : è quindi un supporto "debole", che non trova nel passato zone di supporto a testimonianza di interesse di compratori europei..

4.08 è quindi quasi piu un esercizio di analisi tecnica che un vero livello.

abbiamo rotto tutti i livelli degli ultimi anni, e dobbiamo tornare al rally del dax del 2005 per incontrare livelli intorno al 4.20

il supporto 4.40 (fino a 4,30), che pure era stato testato e tenuto piu volte , è stato bucato senza difficoltà a questo giro.

come fanno gli indici Usa a scendere se i dati mostrano questa forza dell economia ?

l ISM sorprende tutti al rialzo.

 

ISM Manufacturing PMI (Aug)     61.3     57.6     58.1
ISM Manufacturing Employment (Aug)     58.5     56.0     56.5     
ISM Manufacturing New Orders Index (Aug)     65.1         60.2     
  ISM Manufacturing Prices (Aug)     72.1     71.1     73.2

chiusa la posozioe short dax a 240 alle 11.41.29

il dax ha provato a rompere il low di sessione a 235, ma è arrivato a 232: sul mio chart lineare si vedono chiaramente le stop scattate.

vista l ora, la rottura del minimo doveva portarlo giu fino a 205-210, dove avevo spostato il bid finale.

ma con questo movimento fake, ho preferito uscire.

ora il dax quota 250.

ho inserito un entry sell stop a 230 : qualora volesse riprendere la discesa x andare a tesrare l area di supporto, entrero' short di nuovo.

sono andato short dax alla rottura del 300 (prima 291 poi 297, media 294).

ho smezzato a 267, per l altra metà ho target 225

sullo short in essere ho stop profit a 274 cosi individuato

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180904daxstopprofit.gif

 

valuto short btp se rompe 124oo con target ~ 123.77

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20180904daxb.gif
su un chart di medio, il dax pare in un trend discendete evidente

 

poco fa ha rotto il supporto in area 300 spingendosi fino a 283 di minmo con un accelerazione molto violenta.
questo ritorno di lettera sugli azionari ha trascinato anche il fib, che quota 450 e deve ancora chiudere il gap (si chiude a 405)

 

i prossimi spporti importanti del dax sono a 12.228 e 12203

il risk-on di stamattina, partito in maniera corale (dax sopra i massimi di ieri), si è sgonfiato sul dax, che è tornato all interno del range di ieri. sotto 300 il dax ha un buco che lo porta fino a 220 senza supporti intermedi. Visto il pattern di oggi, che sui candlestick appare (per ora) come una shooting star, è una possibilità da tenere in considerazione.

 

resta invece ben supportato il btp e il ftmib

ma qualora dovesse venire giu il dax, bisogna stare attenti anche li.

 

sul dax puo pesare la news che deutsche bank uscirà dall indice stoxx50

denaro esagerato sugli asset italiani, sia btp che ftmib.

piuttosto inatteso..

il btp ha rotto l ara 12395 e stanno entrando acquisti molto decisi, con volumi altissimi.

il ftbmi ha lasciato un gap up di oltre 100 ticks in open, ha rotto l area 600, e resta ben supportato . ovviamente grazie alla forza del btp.

 

oggi c'è l incontro all interno della Lega tra i suoi esponenti economici per definire la linea da tenere sul DPEF... l aveva citato Borghi nell intervista al corriere pubblicata nel week end.

LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-03/italy-gets-down-to-budget-business-with-investors-on-tenterhooks

Non mi stupirei che alla fine emergano delle dichiaraizoni molto distensive

buongiorno!
oggi i mercati Usa riaprono dopo la festività di ieri.
troviamo gli indici in rialzo di 0.30%, e i bond piu bassi di 7-8 ticks
In europa prevale un mood di risk-on : anche qui indici al rialzo (il dax ha rotto il H di ieri 12355, ha segnato 12363) e ilbund sta flettendo e si avvicina al Low di ieri (ora 16313 vs L 16305)
Il btp sta tornando a testare l area 12367/75 che piu volte ha fermato la salita (ora 16362).

Nel pomeriggio gli usa recuperano i dati che solitamente escono in contemporanea con l eurozona, ossia Pmi Markit, Ism manifatturiero. Inoltre uscirà il construction spending.

SALVINI SAYS #ITALY BUDGET TO LOWER TAXES, RESPECT RULES: ANSA

 

i mercati si nuovono su questa news, in un pomeriggio molto sonnolento.

 

ITALY ECONOMY MINISTER PUSHES GOVT COALITION ALLIES TO KEEP 2019 BUDGET DEFICIT TARGET BELOW 2 PCT/GDP - SOURCES - RTRS

giovedi alle 1230 scadono i contratti di settembre sugli obbligazionari europei e si passa a trattare il contratto di dicembre.. quindi se avete posizioni in essere su btp bund schatx bobl buxl oat bts dovete chiuderle o rollarle.

 

il bund rolla al ribasso di 250 ticks, il btp scende di 190 ticks, tanto per fare due esempi

 

come dico sempre, (mi ripeto anche stavolta), la differenza di prezzo NON é arbitraggiabile : i due prodotti sono continui ma divers. Il salto del prezzo dipende dai titoli sottostanti che determinano il valore del future.

 

dato che i future sui bonds prevedono la consegna fisica, molti broker per evitare che i clienti arrivino per errore alla consegna costringono a chiudere tutte le posizioni entro 1-2 gioni prima.
state quindi attenti alle comunicazioni del vs broker e controllate la posizione in essere già mercoledi mattina.

stamattina sono usciti i PMI manfatturieri in europa

03:15       EUR         Spanish Manufacturing PMI (Aug)     53.0     52.5     52.9     
03:30       CHF         SVME PMI (Aug)     64.8     61.0     61.9     
03:45       EUR         Italian Manufacturing PMI (Aug)     50.1     51.2     51.5     
03:50       EUR         French Manufacturing PMI (Aug)     53.5     53.7     53.7     
03:55       EUR         German Manufacturing PMI (Aug)     55.9     56.1     56.1     
04:00       EUR         Manufacturing PMI (Aug)     54.6     54.6     54.6

 

l impatto è stato limitato sui mercati, che oggi hanno volumi  e volatilità ridotta.

mercoledi escono i PMI servizi.

BUND

in una sessione di volumi ridotti (rispetto alle ultime 57 sesisoni, il bund ne ha solo 8 che hanno trattatomeno volumi di ora), il bund è arrivato a testare il H di venerdi.
poco piu sopra c'è un livell barchart 163.35 dove si sono anche verificate delle accelerazioni sostanziali.
Non intravvedo un momentum di risk-off particolare a supporto del bund (btp è risalito 80 ticks dai minmi di venerdi), e neanche tensioni sugli emergenti (lira turca ferma a 6.60).

per shortarlo, tuttavia, meglio aspettare un segnale di ribasso, tipo, un ritorno sotto 163.23.

il dax ha fatto un doppio minimo sporco con venerdi 12301-12306, e sta rimbalzando, siamo a  345.
Livelli interessanti sono il 360, dove ci sono resistenze barchart e una zona di forti accelerazioni, quindi 390-391 e 12.422. Piu in alto si sale a 12445/46.

buongiorno e buona settimana a tutti!
oggi gli USA sono chiusi nel pomeriggio, qindi è probabile che anche i volumi sui mercati europei risentano di questo clima festivo oltreoceano e riducano la loro volatilità nel pomeriggio.

venerdi fitch ha mantenuto invariato il rating sull italia ma ha ridotto l outlook a negativo. Era ipotizzabile che , come ha fatto moody's, anche fitch rinviasse il suo giudizio a dopo il DPEF, e cosi  è stato.  In pratica prende tempo ma segnala la preoccupazione sui conti italiani : un colpo al cerchio e uno alla botte.

Gli asset italiani ' hanno sofferto nell attesa e hanno chiuso venerdi sui minimi, temendo forse un verdetto piu negativo. Ora assistiamo ad un rimbalzo del btp, che da 122.5 si è riportato a 122.80. Il problema è quanto durerà il rimbalzo. Lo spread vs bund è arrivato a 300bp, la distanza dai titoli greci si è ridotta a meno di 100bp : siamo molto piu vicini alla grecia che al portogallo, sentenziano i mercati..
Nel week end Tria ha speso parole di fiducia nell italia ma Borghi rinvia ogni commento costruttivo a dopo il meeting di martedi, in cui la Lega terrà una riunione nella quale decideranno che posizione prendere sulla legge di bilancio.


 ===  CPI europei di  venerdi =====
venerdi i CPI preliminari francia e italia hanno definito il quadro dei CPI eurozona, che sono usciti piu bassi del previsto
    French CPI (YoY)       2.3%         2.3%     
    French CPI (MoM)       0.5%     0.5%     -0.1%     
    French HICP (MoM)       0.6%         -0.1%     
    French HICP (YoY)       2.5%     2.5%     2.6%     


Italian CPI (MoM) (Aug)       0.5%     0.2%     0.3%     
Italian CPI (YoY) (Aug)       1.7%     1.4%     1.5%     
Italian HICP (MoM) (Aug)       -0.1%     -0.1%     -1.4%     
Italian HICP (YoY) (Aug)       1.7%     1.7%     1.9%     

eurozona Core CPI (YoY)       1.0%     1.1%     1.1%     
eurozona CPI (YoY) (Aug)       2.0%     2.1%     2.1%

il cund ha continuato la salita iniziata giovedimattina da 162.11 per arrivare a 163.30.

tra poco apre il fib : la sessioen di venerdi è stata una discesa da 20495 a 20205. Potrebbe , anche il fib, provare un relief rally, poi vedremo...
i bancari sx7e sono una fotocopia del fib, quindi non è solo tutto rischio italia quello che sta tirando giu il fib: la componente bancaria , che nel fib pesa piu del 25%, è un motivo che prescinde dal rischio italia tout court.
ricordo, sul fib, il gap up lasciato dopo le elezioni di macron , che si estende da 19510 a 19950, un enorme gap di 440 punti..

lo spread btp bund, che stamattina (col bund a 162 e il btp a 123.70) pareva essere favorevole al btp, si è allargato di nuovo.

il bund è volato 100 ticks, ora 163.03, e il btp ha perso 100 ticks dai massimi di giornata.

la lira turca peggiora : in una settimana è passata da 5.9 a 6.82 attuale.

sui bonds è tornato quindi un mood di risk-off ... l impressione è che, nonostante le promesse di trump o le visite di tria in cina, ogni rimbalzo sui btp sia un occasione da vendere.

oggi ci sono state le aste di btp : appena uscite, il btp è salito 40 ticks, da 12355 a 12395, ma poi li si è fermato ed è iniziato una discesa di quasi 120 ticks.

in assenza di novità particolari , temo che il trend verso l allargamento dello spread debba continuare.

 

il bund si è fermato in zona 162.13 : c era un bellissimo supporto li, e il bund l ha tenuto con precisione.

 

EU trade chief: “We are ready from the EU side to go to zero tariffs on all industrial goods, of course if the US does the same”

 

questa potrebbe essere la news, uscita 20' fa circa, che ha prodtto il rally sul dax, che sta tornando sui massimi di sessione.

usciti un po di lander

 

German Brandenburg CPI (M/M) Aug: -0.1% (prev 0.4%) - Brandenburg CPI (Y/Y) Aug: 2.0% (prev 2.2%)

German Hesse CPI (M/M) Aug: -0.1% (prev 0.4%) - Hesse CPI (Y/Y) Aug: 1.7% (prev 1.8%)
German Bavaria CPI (M/M) Aug: 0.0% (prev 0.2%) - Bavaria CPI (Y/Y) Aug: 2.2% (prev 2.2%)
German Baden Wuettemberg CPI (M/M) Aug: 0.0% (prev 0.2%) - Baden Wuettemberg CPI (Y/Y) Aug: 2.1% (prev 2.2%)

spagna uscita come atteso il dato nazionale 2.2 , e 2.2 (atteso 2.3) x il hicp

il dato hicp è il dato armonizzato, che viene usato per il calcolo della mdia europea, prevede delle modifiche nel paniere rispetto a quello nazionale

 

sassonia  CPI +2.0% vs +2.2% y/y prior

in questo clima di risk-on segnalo che la lira turca in pochi giorni ha perso nuovamente il 10% passando da 5,9. a 6.60

non è nel mirino dei traders, e quindi non fa notizia : la prima volta che ha fatto questo movimento, ricordo che i mercati sono crollati.

nel frattempo la germania ha dichiarato il suo appoggio e aiuto alla turchia, e questo potrebbe aver rasserenato un po di gli animi.

tuttavia è il caso di non abbassare la guardia.