ieri mattina i volumi hanno segnato due importanti spinte al ribasso :
- su sx7e e ftmib i volumi erano gia apparsi molto sostenuti con un picco alle 10
- il dax è arrivato in ritardo  : i volumi sno entrati piu tardi, tra le 1015 e le 1030
- alle 11-130 sono partiti volumi intensi e corali su tutti gli indici , sia EU che USA. 
Se avete tempo di guardare il volume talks di stamattina, vedete con precisione tutti quest movimenti e i livelli dove i venditori hanno iniziato a shortare.

sempre con i miei sistemi vedo che stamattina i volumi sono alti ma inferiori a ieri.
Non ci sono i segnali di agitazione improvvisa di ieri, ma solo una normale maggir attività rispetto al solito , conseguente al sell off di ieri.
Tra le 11 e le 1130 potrebbero manifestarsi flussi simili a quelli di ieri, ma non è detto : li monitorero' usando un chart creato ad hoc, che mi dice i volumi scambiati all ora di oggi, confrontandoli con i volumi scambiati nei giorni scorsi sempre alla stessa ora.
Ecco un printscreen della situazione attuale :
. http://www.thehawktrader.com/ita/images/volumi1minuto.gif

 

la partenza del sell off alle 11, coordinata e globale, segnala con chiarezza la presenza di una mano primaria operativa sui due continenti.
Si tratta ora di capire se questo movimento è stato solo una pulizia dopo i recenti gain, con in mente l idea di fare ripartire i mercati dopo aver raccolto sui minimi, oppure se questo movimento è l inizio di un sell off piu corposo.
Per ora non è dato saperlo : occorre aspettare oggi a vedere dove riprendono i flussi.

E' sempre cosi, il 20 -2-2020, il 4-9-2020, il 26 -1-2021.. nulla di nuovo sotto il sole. Tutto perfettamente monitorabile e decifrabile.
Nel pomeriggio/stasera dovrei poter sciogliere la prognosi.

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 21 Aprile 2021

⦁ Dati Macro: oggi pochi dati. si segnala in particolare CPI CAD
⦁ Azionario: ieri movimenti con epicentro sui Bancari.

Dati Macro:
Ieri
Trimestrale Netflix: buoni revenue e EPS, nuovi sottoscrittori inferiori v attese che determina perdita 11%

Oggi:
PPI UK usciti superiori v attese
CPI UK usciti allineati o leggermente più bassi
Core CPI UK allineato alla previsione

11.40 Asta Bund
16.00 Bank of Canada
14.30 CPI CAD
16.30 scorte distillati USA
19.00 Asta 20Y USA

Giovedì: riunione BCE (determinante per eventuali rimbalzi su Bund e BTP)
Venerdì: PMI preliminari GER, UK, USA

Analisi Intermarket
Ieri mercati in espansione con volumi, elevate volatilità intraday. Euro e Sterlina, partiti con forza, cedono il passo alle altre asset class. BTP chiude in zona di compressione (per la 2a giornata).
Indici hanno rotto al ribasso con violenza i movimenti degli ultimi 4 giorni.
Europei tornati nel trading range prevalente di settimana scorsa, mangiando il movimento al rialzo di venerdì.Rotto al ribasso lo stoxx a 3900/3940.
FIB risulta uno dei più deboli del momento.
Recupero degli obbligazionari, Rally su Bund e BTP (ma non un "flight to quality").
Bull Trap netta sugli europei e meno evidente sugli americani.

Questa mattina i mercati stanno metabolizando il movimento di ieri e sono tranquilli. Volumi e TR in riduzione.

Azionari
Movimenti con epicentro sui Bancari (e Fib per l'Italia).
Dax: ieri mattina volumi calmi (20%) fino alle 9.53. poco dopo 10.20, entrano volumi molto forti (80/100%). Alle 1110 circa è partito un movimento corale contemporaneamente su indici EU e USA (Dax che quotava 15260).
Bancari, i rank di volume (percentili) iniziano a salire alle 9.25 forti volumi già dalle 10.03
FIB volumi forti dalle 10.03
I movimenti definiti in queste fasce rappresentano resistenze importanti per la sessione di oggi.

Anche negli, USA pur con i volumi bassi del mattino europeo, si son avuti percentili sopra il 90%. Partono alle 11.10. La zona di partenza diventa di resistenza per movimenti successivi. Alle aperture delle 15.30 scattono i movimenti più grossi che definiscono tutti i rimbalzi successivi degli indici.

DAX: supp 15137 con swing vergini; res 15240/15270, 15249, 15219/224 (aree per short in caso il mercato decidesse di tornare su questi livelli).

Stoxx: supp 3894, 3892/99; res 3926, 3931/33, 3941/43

FIB: resistenze a 24215, 24290/300, 24320/330


Video illustrativo:
"Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS" https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Tutorial su grafici volumi e percentili: http://www.thehawktrader.com/page.php?61

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 19 Aprile 2021

⦁ Dati Macro: pocchissimi in settimana. attendiamo giovedì per Speech Lagarde su politiche monetarie BCE e Venerdì per PMI prelimnari
⦁ Azionario: USA in rialzo senza segnali di indebolimento (russell come eccezione in laterale)
⦁ BOND: Tnote tonico raffredda possibili ipercompratisugli indici
⦁ Commodities e Valute: Oro e Rame in forte crescita. Alti volumi su Euro e GBP.

Dati Macro:
settimana leggera. pochissimi dati in programa

Oggi:
lista ridottissima

Domani
Disoccupazione USA
PPI GER (Prezzi ingrosso molto superiodi v attese)
Giovedì: riunione BCE
Venerdì: PMI preliminari GER, UK, USA

Trimestrali: iniziamo ad entrare nel vivo. non ancora quelle in grado di generare movimenti significativi (attese per prossima settimana)

Analisi Intermarket
Espansione (volumi e TR elevati) per le valute con Eur, GBP; AUD. Seguono Rame, Silver, Oro. Rispetto a venerdì abbiamo segnali di aumento volumi.
Azionari abbastanza tranquilli.

Azionari
S&P: supporti a 4122, 4137, 4068. altri supporti a 4120, 4132, 4162. resistenza 4177 (siamo in zona vergine)
DJ: chiusura di settimana nella parte superiore del range con zona supporto importante a 33900 e partenza movimento da 33880. mercato in fase ascendente, senza segnali di indebolimento, non manifestano altri cambiamenti di direzione.
Fase di melt-up e continuo rialzo, non ha segnato alcun reversal. i supporti ci servono per capire se si creano zone di inversione...servirà comunque movimenti di volume, chiusure sotto questi livelli e reversal weekly per sancire cambi di mano( di fronte a queste spinte continue di crescita e trimestrali attese in rialzo)

Russell: rimane indietro v altri indici, in laterale
NQ: recupera terreno e segna nuovi massimi (unchartered)

Stoxx, rimasti incastrati in trading range di 1% hanno rotto venerdì in corrispndenza di double witching ribaltando il range di 1%.
Supporti a 3984 (chiusura venerdì) e in giù a 3955/60 e 3940/45

DAX: movimento avvenuto con volumi in relativa crescita (dal movimento laterale dal 6 al 15 aprile, venerdì, nel rialzo, ha fatto circa metà dei volumi fatti in questi giorni; parliamo dunque di una salita piuttosto corposa v giorni precedenti, anche se non v comportamenti storici). livelli di supporto a 15380/15400 e 15265/70. un ritorno sotto il 15150 sarebbe un segnale "pessimo" per il movimento rialzista.


Fixed Income
Tnote: forte. la discesa rendimenti intorno a 1.53/1.55 raffredda le tensioni di febbraio (con indebolimento indici)

Europei recuperano i minimi di sett scorsa

Bund: ha tenuto 170.60. lagarde ci farà capire qualcosa in più del passo degli acquisti giovedì, con mercato che arriva compresso a questo appuntamento. (generalmente, arrivare a posizioni estreme su tali appuntamenti produce storni).

Commodities:
ORO: fatto doppio minimo, prosegue al rialzo e ha spazio fino a 1810.

OIL: dopo rottura di 61.5/62 in movimento ampio del 14 aprile ci si aspettatva retest di questa zona, e invece sta ancora tenendo rialzo, anche se ora sembra stia facendo H&S ribassista con neckline a 62.5. il fatto che stia galleggiando qui in alto (sopra neckline) senza ritestare il livello 61.5/62 rappresenta un segnale di forza. una zona con volume più importante è a 62.26

Rame: decisamente in rialzo. resistenze a 4.2765 (livelli molto importanti).
4.16 è un livello di swing con volumi del 26 febbraio e ribadito recentemente (da considerare come livello di stop per chi volesse rimanere in posizione long)

Euro: questa notte movimento da 1.20 a 1.1955 con rimbalzo a V ed ora recupero fino al livello di partenza. movimento anomalo. segnale di nervosismo. 1.2010 al rialzo e 1.1965 al ribasso sono livelli che richiederanno forti volumi per esser superati.


Altri appuntamenti:
Martedì 20 ore 18.00: 'meditiamo insieme' sul canale you tube "mindfulness per Traders"

Video illustrativo:
"Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS" https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

il dax alle 9 era partito con volumi piuttosto elevati, ma nel giro di soli 15 minuti, i volumi sno crollati , di pari passo con stoxx fib e sx7e.
ho indicato qui alcuni livelli importnati di supporto
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1384045014360023040

ne ho anche parlato nel Volume Talks alle 7:55.

movimento da manuale stamattina sul dax subito in apertura :

. http://www.thehawktrader.com/ita/images/20210416linearedax.gif

subito in apertura, nei primi due minuti, spiingono il dax al ribasso (freccia azzurra), fino a portarlo a testare con prcisione chirurgica il PoC di ieri.
Il POC da attrattore muta la sua natura a repulsore. Su quel liveello, inoltre,  entrano i volumi piu alti della sessione, e la reazione forte dei compratori (che difendono il poc) tira la volata al rally che riesce a spaccare il High notturno e , come già aveva fatto lo stoxx, porta il dax fuori dal range delle ultime 7 sessioni.

 

Lo sbilanciamento compratori/ venditori sul poc è stata la molla dal quale è partito un movimento di ribilanciamento (short squeeze).

ecco il link per riascoltare il webinar trasmesso ieri su Webank (analisi intermarket con grafico bubble)
. https://www.youtube.com/watch?v=pmrpqLuLArE

ieri ho parlato dell analisi intermarket, utile per switchare da un prodotto all'altro in funzione delle tipologie di mercato (laterale, compressione, espansione) che il trader preferisce (non tutti infatti privilegiano i mercati in trend...non è facile lavorarli nonostante l apparenza. Se non si vuole lavorare aggressivamente sui breakout, i mercati in laterale offrono interessanti occasioni con stop loss piu contenute).

Ho presentato e spiegato il chart a bolle, che sto usando ogni mattina sul Volume Talks, che raggruppa in una view sinottica 5 dimensioni :

• volumi
• escursione (truerange)
• direzionalità  
• vola intraday (=swing, diametro delle bolle)
• posizionamento tra i quadranti (assenza di trend, espansione con o senza volumi, compressione)

 

a breve (sto solo aspettando di migliorare il chart da un punto di vista grafico) registrero' un tutorial , che postero' nella pagina dedicata ai tutorial di volt Lite
. http://www.thehawktrader.com/page.php?61#TUTORIALS

ho aggiunto questo link nella playlist (ossia una racoclta di video con contenuti omogenei) dedicata ai seminari Webank sul canale youtube thehawktrader

Si tratta di un ciclo di tre seminari consequenziali, iniziato a febbraio e concluso ieri.
Il filo conduttore è l utilizzo dei volumi nell'analisi tecnica moderna, dall analisi di brevissimo, all approccio top down trattato ieri.
Dall utilizzo per individuare supporti e resistenza, ai volumi dinamici che indicano gli sbilanciamenti tra compratori e venditori.
UN vero e proprio approccio olistico ai volumi , che inquadra in un visione a 360° questa informazione spesso analizzata da punti di vista troppo settoriali nelle varie piattaforme in circolazione (anche se pomposamente  focalizzate sull analisi "volumetrica").

Cliccando il link parte il primo video. A destra puoi vedere la lista di tutti e 3 i video.

 

. https://www.youtube.com/watch?v=NRoIDYbH1Mk&list=PLUIx8rakdF-d1xO46omWq-1pyAwOAZQ5K

⦁ Dati Macro: dati USA ieri scaldano il Tnote che trascina fixed income Europei
⦁ Azionario: Europei in ridottissima attività. USA con maggiore attività
⦁ BOND: movimento importante generato da dati USA molto forti
⦁ Commodities e Valute: Rame con espansione fortissima

Dati Macro:
ieri:
CPI FRA ITA GER in linea
Jobless Claims: migliorati ulteriormente v attese (miglioramento del mercato del lavoro)
Philadelpia Fed Index molto buoni
Retail Sales USA (Marzo): saliti dal 5.9 atteso a 9.8%
Retail Control: 6.9% confermando tenuta
Capacity Utilization Rate USD
Produzione Industriale Marzo USD
Housing Market Index:
Speach dei membri della Fed Reserve (Bostic, Daly, Mester):
Dati macro Cina: GDP 18.3 v 19 (delta trascurabile considerando la magnitudo dei dati, che altrimendi avrebbe scatenato reazioni importanti); Prod Ind: 14% v 35%; Vendite al dettaglio: 34.2% v 33.8% continuano a trascinare; (situazione mixed, magari dovuto anche a problemi di carenza semiconduttori...da approfondire)

Oggi:
10.00 Trade Balance ITA
11.00 CPI (Core, e normate) Eurozona
11.00 HICP energy & Food
12.00 Meeting Eurogruop
14.30 Housing Starts USA
14.30 Building Permits USA
16.00 Michigan Consumer Expectations USA (preliminare) ed Inflation expectations
Sera: CFTC (commitment of traders) indicherà tutte le posizioni (speculative e commerciali) sui prodotti. Da verificare quanto accaduto sul Tnote per capire se arrivati a livelli di iperestensione degli short (il rimbalzo potrebbe essere la ricopertura degli short)
Si suggerisce di studiare report BofA Fund Survey del 13 aprile


Analisi Intermarket
Giornata di ieri in rialzo. nuovi max storici su indici USA S&P, DJ.
Laggard il Russel. NQ che rompe solo di pochissimo il max del giorno prima
Valute con movimenti molto intensi
Bund, Tnote, BTP in rialzo in modo importante (dati usa molto forti fanno innalzare il Tnote di oltre 90 punti che trascina con se gli europei - US10YT da 1.76 arriva a 1.52; DE10YT: da -0.25 a -0.30; IT10YT: ritornato sulla soglia di spread di 100bp ; idem SPA e Portogallo)
Rame con movimento importante  (oltre il 2%)
Indici USA continuano a salire con volumi bassi. Solo NQ ha accennato volumi oltre il 50%ile.
AUD in espansione per tutto il giorno ed entra in contrazione nell'ultima fase. (ci sono molti volumi all'interno di un true range ridotto; spesso dopo, o ritornano giù o esplodono per andare in espansione (TR ampio e direzionalità preponderante))
Questa mattina ci sono Tnote, Rame, Euro (in discesa), in zona di espansione. Attenzione ai loro movimenti.
Azionari europei in TR, Volatilità e volumi bassissimi da molti giorni. Stoxx sta cercando di rompere 3940 al rialzo; ieri sera ha chiuso sopra questo livello con sviluppo di volumi un pò maggiori v giorni precedenti...incoraggiante per i long.

Dal 19 aprille nuovi contratti Eurex: mini-Stoxx (moltiplicatore 1), micro-Dax (moltiplicatore 1). Risposta Eurex a diffusione di CFD ed operatori marginali attivi nei mercati Future (es. in USA, in risposta a lockdown per maggiore disponibilità di tempo delle persone)


Domande:
D: Oggi giorno scadenza opzioni settimanali influiscono?
R: oggi è il terzo venerdì del mese: scadenza tecnica. con i volumi che ci sono potrebbe non combinare molto. verificare su Stoxx (che ha appena rotto 4000, potrebbe essere un livello tecnico). Portare attensione sugli europei dalle 11.30 in quanto il primo settlement parte alle 12 con lo Stoxx ed influenza i prezzi già partiti dalle 11.30. Per gli USA il settlement parte alle 22.00 (chiusura)


Video illustrativo:
"Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS" https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 15 Aprile 2021

⦁ Dati Macro: importanti i dati su Retail Sales e Control USA (effetti su inflazione)
⦁ Azionario: continuano movimenti ridotti con volumi minimi
⦁ BOND: asset class sempre molto attiva
⦁ Commodities e Valute: OIL con forte rialzo anche se supportato da volumi medi

Dati Macro:
Ieri:
CPI SPA in linea
Prod Ind Eurozona Y/Y più bassa v attese
Import prices USA in aumento (1.2 v 1.1 atteso)
Esxport prices USA in aumento (da 1.1 a 2.1; si esporta inflazione a tutti gli effetti)
Powell: qualche critica sulle cripto (speculazione e riciclaggo)

OGGI:
Prezzi al consumo Tedeschi: appena usciti allineati ai preliminari
CPI FRA
CPI ITA
14.30 Jobless Claims (fa parte del paniere da cui uscirà il prossimo "Non Farm Payroll")
14.30 Retail Sales USA (Marzo)
14.30 Retail Control (Atteso in crescita, tasteremo il polso dei consumatori americani, e di quanto la domanda tirerà effettivamente la componente inflattiva).
Questi indici non sono deinflazionati: per cui nelle vendite, se aumentano i prezzi, aumentano anche i controvalori delle vendite. (risulta particolarmente importante su Gas e Auto; se c'è infatti un aumento di prezzo del carburante questo va direttamente a incidere in modo non deflazionato sulle vendite al dettaglio).
15.15 Capacity Utilization Rate USD
15.15 Produzione Industriale Marzo USD
16.00 Housing Market Index (non ci sono ancora particolari tensioni inflattive sul mercato "real estate", non siamo a livello di allarme "rosso", anche se si sta muovendo qualcosa)
Sera: Speach dei membri della Fed Reserve (Bostic, Daly, Mester)
Notte: dati macro Cina (GDP Q1 Y/Y, Q/Q, YDT, (primo cash); Prod Ind; Vendite al dettaglio)

Analisi Intermarket
Dax con TR molto ridotto e volumi bassissimi. (sempre all'interno del trading range degli ultimi 7 gionii tra 15180 e 15320).
Stoxx anch'esso compreso tra 3900 e 3940
S&P al 3%ile di TR e volumi 11%ile
Russell praticamente non si sta muovendo.
Bund e BTP in trend verso il basso
OIL, dopo l'uscita dei dati sulle scorte ha concluso giornata al 92%ile di direzionalità con volume ridotto (grossa espansione con volumi bassi), il che è abbastanza strano.
Rame con direzionalità importante al ribasso e confermato da volumi significativi e TR che iniziano a portarsi sopra media (area di espansione iniziale)

Azionario
Siamo in presenza di Volumi bassi che producono sbilanciamenti poco significativi (e rapidamente assorbiti)

S&P: nel canale ascendente da 3850 a 3140 (8%). ora lambisce la parte inferiore del canale. volumi importanti a 3960 (abbastanza lontano dal livello attuale). chiusura di ieri sera a 4120 con volumi significativi, che fa coppia con chiusura del 12 aprile. resistrze a 40132. siamo di fronte a escursioni veramente limitate.

NQ: ieri a iniziato a soffrire del trade della reflazione (con import ed export prices cresciuti) e inoltre il petrolio da 69 a 53 fa si che la sofferenza aumenti. Esce dal canale ascendente.
Al rialzo i livelli di volume importanti sono  tra 14940 e 13974. Supporti a 13650 per trovare qualcosa di significativo

DJ: non vi sono particolarità da segnalare. sempre sul top del canale ascendente. poche accelerazioni signficative ultimamente supp a 33481 e resistenze a 33728/752 resistenze. volumi minimi

Russell: continua in laterale senza particolari note

STOXX: si muove in range ridotto

DAX: tentativo di ribasso in chiusura (tocca il minimo a 15180) e rientro nel trend range di ieri questa mattina

FIB: sull'indice (non sul future) si osserva trendline daily che parte dai minimi di giugno 2020 che tocca serie di minimi, in tenuta. Trasportato sul future possiamo dire che è appoggiato su trendline di lungo periodo sull'indice che passa più o meno sui livelli di 24200/250

Fixed Income
tensioni sugli obbligazionari europei, iniziano a sentire delle tensioni già viste a febbraio negli USA, riguardo il rialzo dei rendimenti

BTP: continua la discesa. riflette inoltre le preoccupazioni

BUND: simile a BTP. siamo quasi sui minimi del contratto di giugno (170.52). non vediamo grossi supporti. ieri spinta al ribasso che si è scaricata con spinta finale di 85k lotti a 170.87 che rappresenta una resistenza importante nel caso di un rimbalzo. (discesa fatta in tre step, sono da considerare le lateralizzazioni a 171.15, 171.02 (con spinta aggiuntiva).

Commoditiles e Valute
OIL: espansione di ieri con pochi volumi (nonostante il dato sulle scorte che in passato ha provocato forti reazioni). spike importante di volumi a 62.75 (fine salita).
Il livello intermedio a 62.21 (discesa di metà marzo che porta il petrolio da 65 a 58) aveva riscontrato una accelerazione imponente di volumi (35k Lotti) ha segnato livello di resistenza imponente che ha tenuto il prezzo per diverse settimane. Ieri è stato rotto senza particolari quantità e si nota una successiva discreta onda di volumi a 62.75 (44000 lotti) che non è tanto dal punto di vista storico. Verifichiamo la convinzione dei compratori o se ci sono re-test nella parte bassa. La convinzione che non sembra tale in riferimento al momentum di ieri. supporti a 61.26 e successivamente 61.30/40


Altri appuntamenti:
Giovedì 15 Aprile ore 17.30: webinar con WeBank su "Tecniche di analisi volumetrica" - Iscriviti per partecipare : https://bit.ly/2OH7lYC


Video illustrativo:
"Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS" https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 14 Aprile 2021

⦁ Dati Macro: Prod. Industriale Europea; Lagarde v titoli di stato; trimestrali USA
⦁ Azionario: continuano range e volumi ridotti
⦁ BOND: sempre molto attivi Tnote  Bund e btp
⦁ Commodities e Valute: trend di attività maggiore sulle valute

Dati Macro:
Ieri:
ZEW tedesco: 4.4 v 3.3 atteso. molto alto (da qui possibile trasferimento di prezzi al consumatore finale; tra due settimane sui CPI di aprile verificheremo se ci sarà stato questo passaggio)
CPI USA: più alti v attese, Core Y/Y 1.6%; CPI M/M 0.6%; CPI Y/Y 2.6%
ZEW tedesco  : mixed (un dato migliore, l altro peggiore, nessuna reazione dal dax)

Oggi:
CPI europa definitivi
Asta Bund 30Y
Produzione Industriale Europea (febbraio terrificante causa basse temperature nella zona continenatale europera e già trasmessa sui Factory Orders, Produzioni Industriali di Ger e Fr di settimana scorsa.  
Trimestrali USA: JP Morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Infosys
14.30 USA, Import ed Export price index
16.00 Lagarde (interessante verificare sua posizione sui titoli stato europei che negli ultimi due giorni hanno subito pressioni ribassiste, tecniche)
16.30 Scorte Distillati USA
18.00 Powell (Fed Reserve)
20.30-22.00 Wlilliams, Clarida, Costic, Kaplan (Speakers dalla Fed Reserve)

Temi
Notizia sul vaccino J&J: reazione immediata al ribasso con Dax che cede terreno (15260/15180) definendo un nuovo minimo (15180) che è stato subito ricomprato definendo una V in circa 6 minuti. Gli indici nonostante tutto dimostrano resilienza importante anche verso notizie che hanno la potenzialità di far schizzare la volatilità.  Attulamente si è riposizionato sulla parte superiode del trend tra 15280/330. Sempre sul Dax, notiamo che non vi sono state pressocchè reazioni (accelerazioni di volume) sui dati CPI USA (gli algo trader non sono stati settati per generare risposte anche sui CPI più alti del previsto, carenza "impressionante" di attenzione sui dati macro).
Definiamo dunque la Volume Action di ieri come di raccolta sui minimi (con grossi spike di volume sui livelli di rimbalzo: due intense accelerazioni al ribasso, una proprio sul min a 15180, e poi immediato squeeze, con due accelerazioni molto potenti) .

Analisi Intermarket
ieri prodotti schacciati in zona di bassi volumi e basso TR.

Fixed income con maggiore volatilità v altri mercati, in serata accentua questa maggiore propulsione. resta in espansione il Tnote che ha rotto al rialzo intorno a 132.20 sul minimo dei rendimenti degli ultimi 10 gg (nonostante asta 30Y di ieri e forte pressione di questa settimana sul mercato primario).
Soffre con direzionalità al ribasso il fixed income europeo (BTP e Bund). probabilmente, senza altre notizie, una spiegazione potrebbe essere data dal rallentamento sui vaccini che incide sui trend di crescita e questo potrebbe richiedere emissione dei titoli di stato più consistenti non finanziate da rientri di tasse. Un altro problema potrebbe essere la questione polacca per l'approvazione sul recovery fund, verso cui un partito minoritario della coalizione di governo cerca di opporti sostenendo che così facendo la Polonia andrebbe anche a pagare per i debiti della Grecia. (leitmotiv già visto più volte e riproposto dai paesi "frugali"). strano da parte della Polonia che cmq riceve 58B€ (molto di più di quanto da all'unione europea). E' probabile che questa coalizione minoritaria cerchi di ottenere qualcosa di più nelle questioni "personali" interne.

Gli Indici USA, ieri schiacciati sempre in zona bassi volumi e TR, in serata si sono spostati verso una zona intermedia (con volumi ancora sotto la media e TR in movimento).

Questa mattina vediamo i mercati calmi, tutti all'interno di zona con pochi volumi e TR ed un movimento con maggiori volumi su GBP, Euro, AUD verso la fase di espansione. Già ieri sera Euro ha dato accenno a questa tendenza anche se non potente (avrebbe richiesto più volumi e maggiore TR) e questa mattina cerca di riprendere questo posizionamento.


Azionario
continua il Trend ascendete sui mercati USA, nonostante notizie avverse sui vaccini e CPI superiori vs attese

S&P: dopo la pausa di settimana scorsa con base intorno a 4067 è uscito dal laterale e continua ad uscirs. trend in crescita. questa mattina sui max della sessione di ieri. S&P con supporti sui PoC 4123

NQ: analogo trend di crescita come per S&P. questa mattina sui max di ieri. Supp a 13918.

DJ: sul tetto del canale ascendente partito a novembre. Ha perso un po di momentum, non è riuscito a proseguire nel rally; nonostante il max storico 33172 non è riuscito a confermare questa rottura in chiusura.

Russell: permane in laterale. rappresenta titoli a bassa capitalizzazione che stanno soffrendo da parecchio tempo e ciò rappresenta un segnale di entrata su un approccio difensivo sui mercati.

In Europa si evidenzia crescita di volumi minima vs  giorni precedenti, Stoxx da 430k a 560k. Dax da 35k a 45k. Sono comunque volumi bassi che non trovano conferma nelle notizie (es. problematiche vaccini, CPI USA pià ali del previsto) da cui ci si sarebbe potuto aspettare maggiore volatilità. (1% circa di volatilità nelle ultime 5 sessioni).
STOXX: permane nel range 3900/3940
DAX: tra 15180/15330


Fixed Income
BTP: con grossi sviluppi di volume sul 148.9/149 che sono stati rotti al ribasso giorno 8 aprile, prova successivamente a ritestali nei giorni successivi ma viene respinto di nuovo al ribasso con dinamiche di escursione di prezzo identiche, e ancor più nello specifico, identico sviluppo di volume. Ha fatto dunque stessi movimenti di prezzo (al ribasso) usando gli stessi volumi.
La sua zona di resistenza importante è tra 148.95/149


Commoditiles e Valute
Non c'è moltointeresse sulle commodities.
Ieri tentativo di movimento di oro e argento, in espansione, mentre stamattina sono in zona con basso TR e pochi volumi.


NOTE:
Video illustrativo: "Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS" https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Altri appuntamenti:

Giovedì 15 Aprile ore 17.30: webinar con WeBank su "Tecniche di analisi volumetrica" - Iscriviti per partecipare : https://bit.ly/2OH7lYC
in particolare si affronteranno i grafici "bubble chart" come elaborazione delle Heat Maps (analisi su varie dimensioni su andamento mercati tramite parametri parcentili: come volumi swing, True range direzionalità vengono confrontate in posizionamento su più spazi temporali). la dimensione delle bolle è in rapporto ai percentili degli swing, che ci da un immediato colpo d'occhio per individuare lo swing degli strumenti

subito in open il dax ha sviluppato volumi interessanti, con un cambio di passo rispetto ai volumi espressi nella notte.
Questi volumi sono tutti entrati in discesa, con 3 spinte molto precise , partite da 15.290 e hanno riportato il dax all interno del range di ieri, ossia tra 250 e 260.
Non pare sia giornata per un breakout rialzista : il tentativo notturno è stato sfruttato come occasione di vendita.

I massimi e i minimi degli ultimi 5 giorni sono ancora livelli di repulsione mean reverting.

ricapitolo qui i link ai due seminari svolti con webank sul tema della psicologia del trading

 

 

22/09/2020 Finanza comportamentale, come la psicologia condiziona le nostre scelte finanziarie e di trading PARTE I
. https://youtu.be/qE0dhp5AhWo
trailer https://www.youtube.com/watch?v=Gd0DZp8qdEc&t=17s intro 

 

27/10/2020 Finanza comportamentale, come la psicologia condiziona le nostre scelte finanziarie e di trading PARTE II
. https://youtu.be/kix7exQsXwE
trailer https://www.youtube.com/watch?v=VQfdyGmlwzs

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 13 Aprile 2021

⦁    Dati Macro: importanti i CPI USA (attesi in rialzo) e speakers Fed in giornata
⦁    Azionario: mercati poco dinamici. europei con bassissimi true range e volumi. situazione quasi analoga in USA con escursione ridottissima ieri
⦁    BOND: maggiore vivacità v Azionari

Dati Macro:
Oggi:
già usciti:
Prezzi all'ingrosso tedeschi in aumento accendono allarme rosso
Dati in produzione industriale UK in crescita
PIL UK leggermente peggiore

11.00 Aste ITA 3, 7, 30Y
11.00 ZEW tedesco
13.00 CPI USA: attesi in aumento
Speakers Fed in giornata
19.00 asta 30Y USA (conclude quarterly refunding concentrato il due giorni)

Analisi Intermarket
Dax e Stoxx con TR e volumi bassissimi volumi
S&P anche qui basso
NQ Russell, DJ anch'esso con scarsi volumi
Bund al 55% di volumi come Tnote
OIL: si conferma con pochi volumi e TR elevato
Euro: escursione elevata e volumi in media, al ribasso. oggi potrebbe fare qualche sorpresa.

Venerdì sera Fixed income si erano spostati in zona di espansione volumi: TR elevato e volumi grossi. Da ieri, nonostante asta dei 3Y e 10Y USA, notiamo rientro in zona di scarsa dinamica (volumi e TR inferiori)


Azionario
Il movimento di rialzo di venerdì che ha portato indici azionari USA a segnare nuovi max assoluti è stato confermato ieri. Siamo comunque in condizioni di movimento ridotto, "senza" volumi. Le trimestrali potrebbero dare una scossa a questo momento di apatia dei mercati.

S&P:  ier aggiornato nuovo max storico 4125 (con volumi bassi). Volatilità storica del 17%, continua in trend crescita con volumi bassi e volatilità ridottissima. ieri compreso in 20pt di trading range che rappresenta 0.5 di valore

DJ: volumi sotto la media

Russell: volumi sotto la media. Prodotto con volatilità storica 60gg del 26%, è incastrato da 4 gg in un laterale e denota pochi movimenti

NQ: volumi in media. poco movimento. ieri compreso in trading dange di 100 punti (0.7 di escursione)

Europei in assenza di volumi ed escursione
STOXX: compreso in 1% di movimento. ieri 3907-3933, difficile da lavorare

DAX: ieri compreso tra 15203 e 15288


Fixed Income

TNOTE: si è mosso poco ieri sulle aste. In apparente poca considerazione anche dell'aumento di inflazione.
[la Fed reserve ha da tempo  fatto passare il concetto che l'aumento di inflazione sia temporaneo. Inoltre ieri Bullard ha specificato che la Fed Reserve non prende in considerazione ipotesi di Tapering finchè le vaccinazioni non arriveranno almeno al 75% della popolazione USA (punta a legare la completa uscita dal tunnel del covid, alla immunità di gregge, ovvero al fatto che l'economia americana riesca a esprimere tutte le sue potenzialità dopo le massive iniezioni di liquidità)]

BTP: maggiore movimento. area di grande resistenza su 148.8/149, ieri ha testato la zona senza riuscire a scalfirlo per poi tornare indietro da dove era partito. resta la barriera di resistenza nel range indicato

BUND: in movimento. ha cercato di salire fino 171.78 (resistenza importante) a per poi tornare sui minimi della sessione.


NOTE:
Video illustrativo: "Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS" https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Altri appuntamenti:

Oggi 13 aprile, ore 18.00 -> "meditazione camminata" sul canale youtube "mindfulness per traders"

Giovedì 15 Aprile ore 17.30: webinar con WeBank su "Tecniche di analisi volumetrica" - Iscriviti per partecipare : https://bit.ly/2OH7lYC
in particolare si affronteranno i grafici "bubble chart" come elaborazione delle Heat Maps (analisi su varie dimensioni su andamento mercati tramite parametri parcentili: come volumi swing, True range direzionalità vengono confrontate in posizionamento su più spazi temporali). la dimensione delle bolle è in rapporto ai percentili degli swing, che ci da un immediato colpo d'occhio per individuare lo swing degli strumenti

 

Iscriviti per partecipare :
LINK https://bit.ly/2OH7lYC

 

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 12 Aprile 2021

⦁    Dati Macro: settimana di trimestrali USA e prezzi al consumo
⦁    Azionario: Europei in range ridottissimi e senza volumi. Anche in USA comportamenti anomali. Continua andamento long.
⦁    BOND: Bund e btp i piu dinamici . Fixed income con maggiore volatilità v indici azionari

Dati Macro:
Settimana scorsa: conclusa con volumi molto bassi

Oggi:
Giornata tranquilla con:
11.00 retail sales europei
19.00 Aste USA 3Y e 10Y
Domani: 30YUSA
(quarterly refunding concentrato il due giorni)

Questa settimana dati abbastanza importanti sui prezzi al consumo e trimestrali
Domani: Prezzi USA di Marzo . In settimana i definitivi europei
Giovedì: retail Sales USA di Marzo
Inizio Trimestrali: lunedì e martedì sessioni tranquille; da mercoledì iniziano i report dei Financials fino a venerdì

Appuntamento ore 10.30 su Class CNBC per dettagli sulla settimana. (link in calce)

Analisi Intermarket
inizio giornata con attività tranquilla. prevalgono movimenti tenui.
NQ il mercato un pò più trattato.
Bund attivo con direzionalità in rialzo.
Commodities sotto la media come volumi , mentre è attivo il Rame con direzionalità al ribasso spiccata, volumi e TR sopra la media.
Valute con andamento in media; Euro con Volumi al 68mo  percentile

Azionario
Venerdì con scarsi volumi

S&P:  chiude sopra 4100 e nell'ultima ora segna nuovo max storico sopra i 4120.
PoC a 4065/67. gap up tra 4015 max 5 aprile e 4021 min sett scorsa

DJ: segue S&P toccando nuovo max storico lambendo importante trendline del canale ascendente che parte da novembre 2020. Max il 5 aprile, poi piccola lateralizzazione e ripresa dell'attacco alla parte superiore del canale.
Presenta una ha zona di volumi a panettone (difficile da tradare) in quanto gli stessi si distribuiscono su ampio range 33390-33300 in modo abbastanza uguale, difficile da distinguere, costruendo questa ampia zona di supporto settimanale. rimane un gap-up tra 33133 e 33157

Russell: resta il più vunerabile dopo il rally dei mesi precedenti e gira intorno al PoC di settimana scorsa. Russell unico in controtendenza e resta compreso tra 2285 e 2300 (qui una accelerazione di oltre 50000 lotti) che agisce da resistenza. Supporti abbastanza confusi, su 2130/150, prima di definire chiuso il tentativo di rialzo che non sta camminando molto.
Unico con segnali di debolezza mentre tutti gli altri continuano imperterriti in salita senza segnali di inversione.

NQ: ha due livelli, 13583 e PoC a 13733. si denota zona senza volumi a 13655, in cui il prezzo è stato catapultato lontano, che funge da repulsione e nuova zona di alti volumi a
Sotto il 13500 abbiamo zona senza volumi, per arrivare a 13300

Le trimestrali di marzo si attendono positive. Il picco cmq si aspetta per trimestrali dl secondo trimstre . Il posizionamento degli investitori non ancora eccessivo e ci sta che il movimento prosegua.
Questa settimana inoltre è atteso il Report "Bank of America Fund Managers Survey" su investitori "real money" con AUM di 700/800B$: indica il punto della esposizione su esposizione dei settori, percentuali di liquidità disponibile, i rischi maggiori percepiti/più lontani che potrebbero emergere nel mese.
Oltre ai volumi, sapere quale sia il posizionamento degli investitori finali sui mercati assume importanza strategica. A meno che il posizionamento non diventi eccessivamente long, tale da suggerire trade contrarian al ribasso, (che si potrebbe manifestare anche con grado di liquidità che scende ai minimi), il trend è long e andare contro il mercato è pericoloso. Suggerite al max scalpatine al ribasso, con prudenza, con stop loss sempre inserite, in quanto non vi sono segnali di incrinature. ad es. settimana scorsa S&P ha latteralizzato tra 4060/70 (5-8 aprile), costruendo una base importante, senza essere ritestata, per poi ripartire fino a 4012. Vediamo quindi un mercato molto compiacente in questa settimana.

Gli europei settimana scorsa segnano nuovi massimi assoluti: Stoxx: 3941; DAX: 15338. In apertura questa settimana non vi sno aggiornamenti su nuovi max e siamo intorno alla zona di volumi di settimana scorsa.

STOXX: 3900 livello importante sancito da accelerazioni piuttosto corpose, con doppio minimo e ripartenza con barre di rialzi importanti che hanno dato spinta per fare successivo doppio massimo
Venerdì con chiusura sui massimi confermando quadruplo max. Per cui 3937 si configura come resistenza e si ha supporto 3900. Lavora in un range ridottissimo di 1% da 4 gg. una rottura di questo trading range porterebbe almeno un moviment di 1%, che se al ribasso andrebbe a testare la zona dei minimi a 3860.

DAX: un calcolo analogo come Stoxx proietterebbe da 15160 a 15320, (anch'esso si è mosso in laterale di 1%) o eventualmente una discesa ad almeno 15000. Siamo in una condizione di volatilità quasi "ridicola"

Sembra che in Europa manchi direzionalità e interesse operativo per l'assenza di volumi. Anche gli swing (misura di volatilità intraday) sono estremamente bassi. Difficile in questi casi recuperare eventuali stop prese e non vi sono segnali di breakout.
Il vantaggio è che appena emergono i volumi si potranno cogliere immediatamente.

Abbiamo dunque un quadro che segnala scarsa volatilità, sia implicita nelle opzioni (con Vix sotto il 17) che riguarda il futuro, sia intraday (mia misura degli SWING) dei singoli movimenti che ci sono nella giornata.

I dati macro di questa questa settimana hanno l'opportunità di portare mutazioni delle attuali condizioni di trading.


Fixed Income

BTP: parecchio "picchiato", con aste di sindacato che hanno sviluppato in settimana forti volumi. Si è creata una base tra 148.90/149 con picchi di acelerazione stupefacenti (33000 lotti). Questa zona, di supporto con forti accelerazioni, è stata rotta al ribasso ed il BTP continua ad essere sotto pressione, sta cercando di fare rimbalzo e vediamo la zona 140.88/149 che farà da resistenza importante e sarà difficile da rompere al rialzo.

TNOTE: ha perso molto della volatilità di febbraio fino a metà marzo. Da controllare attentamente l'andamento con le aste di oggi e domani

BUND: bel supporto a 171.65/70 e 171.40/45. ha molta più volatilità degli indici azionari europei.
Grossa resistenza a 172/172.10. supporti sporchi, il 171.30 ha ceduto. trading range comunque tra 171.30 e 172


Domande
D: i gestori hanno paura dell'inflazione e non ruotano su reddito fisso e rimangono su azioni per mancanza di alternativa? grazie
R: siamo nell'acronimo TINA (there is no alternative) che guida fasi di melt-up. Il rialzo dei assi di interesse è  ancora sano con economia in crescita. Gli utili delle imprese sono previsti in aumento ancora per prossimo trimestre.


NOTE: Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS
https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Altri appuntamenti:
Oggi  12 Aprile ore 10.30 Antonio Lengua su MilanoFinanzaTv / Class Cnbc con Emerick de Narda a presentare  i dati macro e eventi della settimana https://video.milanofinanza.it/

Domani 13 aprile, ore 18.00 -> meditazione sul canale youtube "mindfulness per traders"

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 9 Aprile 2021

⦁    Dati Macro: pochi dati e di minore impatto. PPI Marzo USA il più interessante
⦁    Azionario: volumi bassi e TR ridotto
⦁    BOND: Tnote in fase di raffreddamento
⦁    Valute e Comodities: ORO, rally al rialzo con pochi volumi da monitorare

Dati Macro:
Ieri:
18.00 Powell (Fed Reserve): ribadito che la crescita è sbilanciata nel mondo, disoccupazione elevata, per cui la politica monetaria della fed resterà molto acccomodante
CPI Cina definitivi (mm, yy) + PPI: da 0.3 a 0.4 più alti del previsto, tensioni maggiori su PPI: da atteso 3.5 sale a 4.4

Oggi:
Trade balance tedesco
Dati produzione industriale FR e GER (sett prox ITA e SPA)
Retail Sales ITA di Febbraio
tendenzialmente no market mover in quanto "vecchi" con mercato che già guarda avanti
PPI Marzo USA (da verificare dopo tensioni su PPI Cina)
Inizia il FMI con continuazione per domani


Analisi Intermarket
I mercati continuano a salire tra volumi bassi con TR ridotto: scarsa volatilià e scarso movimento
DAX: volumi in dinuzione e TR ridotto
Stoxx: conferma l'andamento
S&P: idem, registra discesa volumi e TR ridotto
Russell: poco più attivo che ha portato qualche scodata
BTP: movimento più intenso dovuto ad asta 50Y
TNOTE: in stabilizzazione con TR rientrati in media (rendimento da 1.65 a 1.63%)
Materie PRime: molta calma anche qui con vol e TR bassi. strano per il GOLD che è su canale ascendente interessante


Azionario
Azionari in crescita. lenta scalata prezzi non supportata da volumi
S&P: in chiusura a +9.1% v chiusura anno. ieri piccolo ritracciamento, tenuta del laterale, e ripresa di crescita. (Allineato al DJ con +9.5% v inizio anno. Russell: +14% v inizio; NQ: +7% v inizio). ieri 4098 nuovo max. In chiusura sul 4089 ha sviluppato 40000 lotti. supporti intermedi al ribasso a 4080/83. poi 40065/4070.
Continua lenta scalata dei prezzi non supportata da volumi. ha lasciato laterale di ieri, (ritracciando il top del laterale e tenendo il test), con una progressione di 0.75%.

NQ: movimento simile, dopo movimento iniziale ha lateralizzato per tutto il giorno in range molto stretto da 13698 a 13747. Nella notte provata spinta a rialzo e sta ritornando nell'alveo del range di ieri. [tra i titoli NQ, Apple +1.9% (smentita news Nikkei per riduzione produzione MBook e Ipad per carenza semiconduttori); MSFT +1.3%]
I mercati sembrano in preparazione per trimestrali di settimana prossima (financials in uscita merc, giov, ven) e STANNO facendo front running sui titoli. Attese trimestrali forti, ed è questo il motivo per questo salita senza volumi (senza venditori che oppongano resistenza)
 PoC a 13732 appuntito (rimasto su questi livelli con range ridottissimo per tutto il giorno): una discesa sotto il poc può far rientrare il prezzo in rgavitazione nel suo intorno, oppure far scendere il prezzo al di sotto verso 13650/640. se scendesse totto il 13500 i volumi scambiati tra l'8 e il 9 si configurerebbero come una "bull trap" con rischio di discesa fino a 13300/330 confermato anche da PoC precedente lforte e minimo di test.

Russell: resta il più vunerabile dopo il rally dei mesi precedenti

DJ: brillante da inizio anno, non ha segnato nuovi massimi. sta lateralizzando. tramite grafico weekly si nota che in settimana ha sviluppato zona poco pulita con almento tre punti "PoC" di pari livello per cui i supporti vanno da 33300 a 33380 (ampia fascia).

DAX: lavora all'interno del range di ieri ed altro ieri e non ha fatto movimento notturno come i mercati USA. supporto a 15190. Ieri sceso fino a 15160 (attesa discesa più profonda per arrivare a 15116/110 dove ci sono i primi volumi importanti e da dove è partito il rally di giovedì scorso salito fino a 15200. zona di scarsi volumi da riempire, ma ieri non ha avuto forza di spingere in basso. Tentativo assorbito dai compratori che hanno spinto al rialzo.
STOXX: quasi doppio max questa mattina 3937 (con max 6 aprile a 3941). in tre giorni resta bloccato in range di 41 punti (min 3900 max 3941).
FIB: partenza alta di ieri e discesa. movimento poco incoraggiante per i long. supporti a 24410/415. volumi in discesa (da 16/18klotti a 10/13k lotti al giorno)

(Lavorare in 40/50 punti può creare difficoltà supratutto se bisogna recuperare qualche stop presa)

>>>> VIX (indice di volatilità implicita sulle opzioni dello S&P): ha rotto il 19 e ci lavora  da quattro giorni. DAl 1 aprile tale rottura è stata robusta e stabile: primo movimento al ribasso, poi due laterali martedi mercoledi, e ieri ha incrementato la discesa chiudendo sotto il 17 e lavora ora a 16.95. Volatilità così basse risalgono a febbraio scorso (quando nonostante il covid fosse diffuso in Cina e non ancora compreso nella sua portata, il VIX era stabilizzato a 12/14. QUesta zona di bassa volatilità era stata accompagnata da prezzi in continua ascesa, con pattern simili a oggi, es. strappi in notturna e si fermava durante il giorno, con trading range ridotti, breakout assenti, una specie di lento "melt-up", una lenta progressione al rialzo in assenza di venditori. Dovremo aspettare probabilmente le trimestrali di settimana prossima per avere qualche movimento e nuovo tema.


Valute e Commodities
ORO: rank bassi. doppio min a 1685 e ripartenza verso l'alto. beneficia della stabilità dei tassi (le spinte a ribasso di febbraio si sono avuti con i rendimenti dei titoli di stato schizzati al rialzo ed allungato l'influenza sulle asset class più sensibili: NQ, Gold, Silver). Ha messo ora in atto bel rimbalzo con una specie di doppio massimo ma è stato un movimento senza volumi, "reliefe rally", da monitorare. Prox livelli resistenza: 1755 (con 45153 lotti che hanno supportato il movimento). supporto da verificare a 1744. se poi rompe a 1730 ribaltamento del movimento ascendente con possibile movimento ribassista.
Volumi bassi determinano movimenti random, difficili da prevedere, hanno comunque il vantaggio di far vedere subito l'entrata di operatori "forti". Monitorare attentamente anche su pià asset. Accelerazioni distribuite su varie asset class ci può dire che qualcosa potrà muoversi.
Probabilmente ci vorrà lunedì martedi per cogliere segnali sottili che preludono a ripartenza di volatilità.


Altri appuntamenti:
Oggi 9 aprile, ore 18.00 -> meditazione Body Scan, rotazione della consapevolezza sulle varie parti del corpo

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 8 Aprile 2021

⦁    Dati Macro: pochi dati nella giornata odierna. Aste SPA e FR ore 11.00
⦁    Azionario:
⦁    BOND:
⦁    Valute e Comodities: attualmente tranquilli

Dati Macro:
oggi pochi dati e poco importanti
Ordini Industriali Tedeschi (non grande market mover)
9.45 bilancia commerciale francese
11.00 Aste SPA (3,5Y), FR (10Y)
13.30 minute della BCE => da seguire
14.30 Jobless claims SUA
18.00 Power (Fed Reserve)
Notte CPI Cina definitivi (mm, yy) + PPI - attesa rialzo contenuto

Ieri:
PMI europei tutti migliori v attese
Trade Balance USA in peggioramento (carenza dei semiconduttori che penalizza l'export americano -5B$ su tutta la filiera produttiva auto elettrodomestici etc.)
Minute Fed : politica accomodante finchè non vi sarà chiaro passaggio di testimone alla crescita. (attesa per verificare che non vi siano false partenze). Finale di giornata con recupero mercati USA

Analisi Intermarket
Ieri: in aperura denotati Vol e TR ridotti ... anticipo di giornata pallida (TR < 10% e volumi bassissimi nella giornata)
Questa mattina: troviamo di nuovo TR e Vol bassi su Dax e Stoxx. più attivi S&P e NQ. DJ bassi volumi. Gold, Silver e OIL con scarsa attività. tranquilli EUR e GBP.
Vedremo alle aperture ufficiali se vi sarà cambio di passo.

Temi
Voto per sindacato hub Amazon warehouse: 55% votanti. le operazioni di scrutinio inizieranno tra oggi e domani.
Se il margine di vittoria di una delle due parti sarà superiore v voti contestati, passerà il voto.
Se i voti contestati saranno superiori al margine di vittoria di una delle due parti si apre un contenzionso all'organismo di controllo sulle relazioni del lavoro (National Labor Relations Board) con lungaggini temporali possibili.
possibile che gli effetti della votazione si ribaltino sul costo del lavoro.

Azionario
S&P: rompe i max storici. volumi di ieri leggeri, continua pattern di salita con scarsi volumi. Rally forte tra 3960 e 4070 con pochi volumi, poi dal 5 aprile fino a ieri ha creato zona di accumulazione per poi spaccare al rialzo, che diventa base di volumi per attacco ai massimi partito ieri.
Tale base è un punto propulsivo per i compratori, sotto questa base possiamo mettere delle stop in quanto regge il movimento.
4070 chiusura di ieri con acc basse (tot 32k lotti). 4066/60 livello della base. possibile 2% di risalita da questi livelli (110pt). altro scenario è che il rialzo non abbia le caratteristiche per camminare come per il rialzo precedente ed entri in ascesa con meno momentum, canali scendenti meno ripidi. Oppure che ritorni a testare l'area di supporto, che se non viene difesa dai compratori che hanno lanciato la fase di rialzo, potrebbe cedere crerando figura di boomerang con potenziale falsa rottura rialzista che prelude a rapida discesa. nella discesa vi sono vari spazi di supporto da colmare come il gap tra 4410/420 la chui chusura, in questo scenario di discesa diventa una delle opzioni più plausibili da giocarsi.
NQ: rotta area di accumulazione (simile a H&S su 13514, mentre poi sviluppato invece minimi crescenti, preludia di rottura al rialzo del 13640/645 che era il max del laterale). Picchi di volume a 13858/840 (accelerazioni forti) che fungono da resistenze.. poi abbiamo il max assoluto 13900.5 del 16 febbraio. L'ascesa tra 12800 a 13600 è stata violenta ed un laterale di continuazione si presentava necessario. L'evoluzione di questo scenario può portare a prosecuzione rally (verso i già visti livelli al rialzo) o rischio di falsa rottura rialzista con ritorno ai livelli della "base". se poi rompesse la base ci sarebbe rivaltamento verso il basso delle posizioni aperte al rialzo.
DJ: non è riuscito a rompere i suoi max storici
Russell: resta il più debole v altri dopo rally enorme da ottobre-novembre di oltre il 50%. siamo da molto tempo, 27 gennaio, in laterale con ampiezza del 10%, senza uscirne e con perdita di spread v altri.

Europei ieri con volumi molto bassi. Es. DAX 40000 v 61000 lotti del 6 aprile e trading range molto piccolo. idem per Stoxx 444000 v 710000 del 6 aprile e TR basso.
Ora li troviamo leggermente più alti per effetto movimento notturno S&P e NQ ritrovandoli ai massimi della chiusura di ieri che è anche il PoC dell'altro ieri, 15259 dax e 3922 stoxx.
FIB e S&P oggi in rialzo nell'alveo del range dell'altro ieri

Fixed income
Ieri emissioni di titoli dal Tesoro ITA con il 50Y (2072, matusalemme) e 7Y. BTP con forte esplosione volumi alla chiusura dei book che segna supporto importante a 148.90/91. Ora è tornato sopra il livello di annuncio dell'emissione del "sindacato" e benchè abbia spazio per la salita, lavora oggi su spazio penalizzato per la salita odierna per flessioni dei mercati a tasso fisso (bund per esempio)
Bund sta lavorando su supporto di canale ascendente che potrebbe essere rotto in quanto troviamo primi supporti importanti di volume a 171.45/50. Livello da tenere d'occhio prima di provare dei long su bund. (ci sono supporti intermedi ma non così importanti come questo indicato)
TNOTE:  conferma rottura rialzo canale discendente e resta ancorato al rendimento di 1.65 nonostante Fed Res voglia fare intendere che lascerà surricaldare economia USA prima di intervenire a raffreddarla. (possibile inflazione più alta del previsto anche come plateau raggiunto)

Valute e Commodities
la mattina si presenta tranquilla

Domande:
D: ' possibile che ieri abbiano scaricato il Btp 67 per posizionarsi sul nuovo 2072. btp future era comprato e 67 scendeva. grazie
R: possibilissimo. 5 anni differenza in tale timeframe non sono nulla

D: indici americani così tonici stamattina è dovuto a qualche news?
R: possibile reazinoe dopo il Fomc. Movimento rialzista con volumi bassi. Potrebbe anche essere determinato da rottura del trading range che hanno portato ordini automatici di acquisto dalla rottura. Dobbiamo vedere nella giornata se vengono confermati questi movimenti o se questa rottura di notte, sospetta con pochi volumi, non sia una trappolaper "tori".

sono uscite le caratteristiche del btp sindacato 50 anni e 7 anni annunciato ieri dal min tesoro
LINK https://www.mef.gov.it/ufficio-stampa/comunicati/2021/Risultati-emissione-dual-tranche-di-un-nuovo-BTP-a-50-anni-e-riapertura-del-BTP-a-7-anni/

il 50 anni ha un rendimento dl 2,18% e sono stati allocati 5bn
Il 7 anni ha un rendimnto di 0.36% e sono stati allocati 7 bn.

Sono piu o meno le size che mi aspettavo e di cui avevo parlato nel morning meeting di ieri mattina.

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 7 Aprile 2021

⦁    Dati Macro: settimana di trimestrali e PMI europei; aste GE, FR, SPA, ITA (50Y e 7Y)
⦁    Azionario: NQ in forte ascesa ma con pochi volumi...zona vulnerabile
⦁    BOND: supportati TNOTE e Bund. BTP segnato da news asta 50Y (emissione di sindacato)
⦁    Valute e Comodities: attività senza tensioni

Dati Macro:
Trimestrali:
Nel vivo da mercoledì con: trimestrali financials con JP morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs; giovedì: Taiwan Semiconductors (sarà interessante la forward guidance per i mesi successivi in questo momento di collo di bottiglia per i semiconduttori), BoA, Citigroup, US Bancorp; TFC, Venerdì: Morgan Stanley, Honeywell, General Electric, Bank of NY Mellon, SST;

Calendario economico:
Ieri: giornata leggera
Oggi:
PMI europei
9.15 SPA    9.30 CH    9.45 ITA , 9.50 FR, 9.55 GER , 10.00 Eurozona, 10.30 UK
Aste:
GE 5Y,  FR 10Y, SPA 10Y
ITA ieri annunciato l emissione di sindacato di 50Y  e 7yr
livello importante a 149.02 con picco di volume sull'annuncio di ieri

Pomeriggio:
14.30 Trade Balance USA
16.30 Scorte dei Distillati USA
20.00 FOMC (minute dell'ultimo Fomc) +  Parlano Evans e Barkin

Analisi Intermarket
mattina con segnali di attività ridotta, TR e volumi con toni bassi sugli azionari
Stoxx ed in parte Dax in fase di compressinoe (TR ridotto e volume percentilmente più elevato). questa mattina TR e Vol allineati
Bund ha maggiore direzionalità al rialzo e volumi leggermete superiori
Commodities abbastanza spente a quest'ora vs ieri
Giornata che sembra senza tensioni. potrebbe essere abbastanza tranquilla, nella notte nonè emerso alcun tema specifico e non vi sono asset class con tensioni significative

Azionario
i Mercati USA sono  saliti repentinamente nei giorni scorsi con volume ridotto.
NQ: si registra movimento di prezzo che replica in escursione quello della prima settimana di marzo ma con metà dei volumi. ovvero non vi è stato tempo per compratori e venditori di creare supporti e resistenze. Movimento vulnerabile.... Supporto a 13520. 13300 resta come livello ad alta repulsione
S&P: siamo nella parte supeiore di ampio canale partito a metà dicembre. cautela ad aprire long senza stop per queste grosse escursioni avvenute con pochi volumi che rendono vunerabile il movimento al rialzo. 4045 supporto. Da questa notte sta lavorando nel range di ieri con prezzi che gravitano intorno al 4066/67
DJ: simili considerazioni
Russel. non particolari note

DAX: dopo la chiusura colma il gap up della notte scorsa. laterale ridotto in giornata (0.45%). lavora attualmente su piccolo canale ribassista.
il 19 aprile verrà introdotto il microdax (moltiplicatore ad 1 euro)
STOXX: simile al Dax con discesa nel finale. interressanti supporti a 3890/95. con volumi bassi questa mattina potrebbe esserci un inside day.
il 19 aprile sarà introdotto il microstoxx (moltiplicatore ad 1 euro; ridotto anche il tick minimo a 0.5),  allineato a nozionale del bancario.
Ci aspettiamo meno interesse sui CFD.
FIB: simili considerazioni. resta nell'alveo dei volumi del primo aprile.
Bancari: lavora su canale ascendente con base a 87 e resistenza a 89.30


Fixed income

BTP: forte discesa dovuta a emissione di sindacato 50Y e 7Y. Spesso su queste news, in pochi secondi, viene creato un minimo relativo con volumi enormi (attenti quindi  a vendere all'uscita di queste news : si rischia di restare short sui minimi).
Spiego come funziona il sindacato, l aggiudicazione pro-rata e il gonfiaggio dei book per compensare l aggiudicazione pro-rata.
BUND: rimasto supportato e tratta nella parte alta del range degli ultimi giorni
TNOTE: continua a recuperare terreno. rotti i max di settimana scorsa a 131.50 e sta uscendo da canale ribassista principale di inizio marzo dando segnale di notevole forza. resistenze a 132.20/30; poi si passa a 132.65/70

il prossimo volume talks si terrà martedi prossimo, auguro buona Pasqua a tutti !


Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 1 Aprile 2021

Dati Macro: questa mattina PMI europei
Azionario: DAX in prossimità di tgt a 15200
BOND: minore tensione su rialzo tassi (temporanea?)
Valute e Comodities: AUD decisa rottura, dopo compressione, del livello 0.76

Volume Talks riprende martedì 6 Aprile: domani mercati chiusi, Lunedì Europei chiusi.

Dati Macro:
Ieri:
CPI preliminari: ITA (-), Eurozona (in linea)
Chicago PMI: molto meglio delle aspettative (66.3 v 60.7)
Pending Home Sales (compromessi ma non ancora rogiti): inferiori alle aspettative
Retail sales tedesche: inferiore v aspettative (YoY in contrazione del 9%)
Tankan Giappone: migliori v attese
Caixin Manufacturing (PMI Cina): inferire v aspettative

Oggi:
PMI europei:
9.15 SPA
9.30 CH
9.45 ITA
9.50 FR
10.00 Eurozona

10.30 UK

15.45 PMI manufatturiero USA
16.00 ISM (Manufacturing Employment, Nuovi ordini, Prezzi, etc..) USA

Domani: Disoccupazione USA

Analisi Intermarket
STOXX e S&P hanno fatto volumi enormi in chiusura. S&P 0.5M lotti nell'ultima mezz'ora. (consueto nelle chiusure). STOXX: trattati in chiusura 330k Lotti. Sono volumi che determinano zone importanti (ad es. a febbraio hanno definito livello di freno alle discese, pre rally su Marzo anche al di la del gap-down di rollover).

AUD: ieri calmo tutto il giorno , questa mattina già molto attivo con TR 97% Vol 87%. Rotta la Superata la fase di compressione questa notte, con rottura del livello 0.756 con volumi molto alti.

Bund: abbastanza caldo con direzioalità alta 97%, alto TR e Vol.
Tnote: grossi volumi

Molto tranquilli il resto degli indici

TEMI:
Buybacks USA
Fed Reserve ha revocato da poco le restrizioni alle banche sui dividendi e i buyback (che riprenderanno tra poco). In realtà i bb stanno accelerando in modo drammatico (analisi Deutsche Bank). La media a 4 settimane dei bb a partire dal 2009 ha livelli tornati sui massimi storici già toccati nel 3Q 2019. Questo valore, dopo aver recuperato scorte di cash da inizio anno, potrebbe superare i lmassimo storico.
Abbiamo quindi da un lato spinta ai bb da parte delle aziende, e dall'altro l'amministrazione Biden cerca di limitarli (articolo bloomberg) ovvero potrebbe avere l'intenzione (come da piattaforma programmatica del suo governo) di spostere l'attenzione e dirottare i soldi di investimento delle aziende da investimento capitalistico sui bb verso l'economia reale, potenziando le aziende, facendo nuovi investimenti, trasferendo parte delle ricchezze ai lavoratori. La limitazione dei bb ha un senso politico preciso da parte dei DEM in ottica di redistribuzione generale, tramite le grandi spese di ristrutturazione e infrastrutture. Verifichiamo queste manovre in ottica di andamento sugli eventuali progressi degli indici americani.

Azionario
S&P: lambisce i max storici a 3980 in chiusura. Sospetta. controlare bene i supporti.
DJ: idem a S&P, "balla" sui massimi
DAX: canale rialzista imponente dal 29 maggio 2020, ha rotto il massimo di canale con formazione di nuovo canale più ripido. Si denotano due onde di escursione di 2200 punti (11200-13400 e nuova da 13000 che proiettata ha tgt a 15200). Questa mattina siamo a 15042, vicini al tgt, nella confluenza di due canali ascendenti di lungo periodo. Successivamente potrebbe richiedere momenti di pausa toccando i tgt di proiezione. (in ogni caso, i canali di proiezione valgono finchè "ci si crede", perchè non vanno a sbattere su livelli di volume generati nel passato che possono fare da repulsore. Occorre osservare cosa accade nel momento per capire se ci sia un cambio di mano, specialmente in territorio "unchartered").
Supporti a 15010, 14920, 14834. PoC vergini negli ultimi 5 gg con sedute di grande forza che hanno portato da 14750 a 15000. Inoltre, il 14950 ha prodotto strappo forte con gap uo intraday di volumi, ed è un bel livello repulsore.
Altri livelli (repulsione e volumi): 14900/915, 14845, 14824, 14760/767, 14965


Fixed income
TNOTE: stabilizzato, lavora nell'intorno del 131 e non da particolari segnali. (non particolarmente attivo questa mattina)
BUND: reduce da 3 gg di discese violente (-200pt) lavora su parte alta degli ultimi 3 gg. potrebbe trovare respiro e tornare verso 171050/60
BTP: digerita asta emissioni medio/lungo con forte pressione che lascia gap-down tra il 29 e 30 marzo. possiamo pensare a chiusura del g-d e risalita a 149.50 (in teoria facile, da verificare cmq sempe allineamento con Bund e altri)


Valute e Commodities
ORO: reagisce su supporto di 1765. tenuta con reazione. potrebbe tornare su 1725/30 approfando della minore tensione (temporanea) sul rialzo dei tassi.
SILVERl: di pari passo con ORO
OIL: dopo test del 62, è bloccato nella fascia 59.5 - 62

come ieri, dopo una partenza "normale", dax e stoxx vedono crollare la vola intraday , volume e il true range.
Piu o meno come è accaduto ieri..
Ecco in questo post su twitter l analisi in 5 dimensioni delle dinamiche di dax e stoxx.
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1377190975781617667

non sono certamente questi i mercati dove cercare breakout oggi !!!

Meglio stare su altri prodotti : gli indici Usa sono per esempio molto piu attivi. Copper, Eur, Bund Tnote sono i piu interessanti.

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 31/03/2021

Dati Macro: l inflazione GER e SPA è uscita alta ieri
Azionario: indici europeri in forza relativa v indici usa, continuano a salire con trend caratterizzati da swing ridotti.
BOND: nervosismo sul tnote, con rottura 131 e piccolo rimbalzo
Valute e Comodities: Gold e Silver molto volatili, soffrono per il rialzo dei rendimenti

Forza relativa degli azionari Euro vs USA. con movimenti incerti a diverse velocità. Nervosismo su fixed income USA tiene schiacciati NQ e Russell.
In generale, Short NQ e Russell; Long Europei.
Spread DAX/S&P alto a 3.80; il max a 3.71 segnato all'annuncio del vaccino Pfizer era poi stato seguito una forte discesa, ora recuperata con partenza forte al rialzo e prossimo target a 4.
Volatilità per scalping su Gold e Silver.


Dati Macro:
Ieri:
CPI Spagna e PPI Italia superiori alle aspettative
Dati Germania in linea
S&P Shiller composite: aumento prezzi casi USA segnalato come il maggiore dall'aprile 2014

OGGI:
CPI preliminari: 9.45  FR, 10.00 ITA, 11.00 Eurozona
14.15 ADP non farm employment USA
15.45 Chicago PMI
16.00 Pending Home Sales

Sera/Notte:
Tankan Giappone
PMI Giaèppone
Caixin Manufacturing (Cina)

Temi:
> Votazione per sindacato in deposito Amazon in Alabama: lo scrutinio richiederà circa una settimana
> Piano infrastrutture amministrazione Biden: 2000M finanziato da aumento delle tasse dal 21% al 28% anziche da interventi della Fed Reserve (equilibrio interno v liquidità) con ulteriori ricadute fiscali con altre modalità
> Ricadute da confusione generata da Archegos; la Warren ha già lanciato iniziative per regolamentare le operazioni a leva (attese ulteriori regulation da parte dei democratici per controllare questa finanza "creativa")
> proseguono i rally in Europa

Analisi Intermarket



Azionario
S&P: ieri registrato doppio massimo ieri a 3979 ed ora in lavoro nella zona a 3942. non vi sono volumi particolari. Importante il supporto a 3932
DJ: comportamento simile a S&P, con doppio max a 3310
NQ e Russell rimangono indietro, con NQ appesantito
parentesi sul TNOTE : ieri mattina, nel Volume Talks delle 7.55, il tnote si trovava sull'orlo di rottura al ribasso - poche ore dopo ha rotto i minimi precedenti a 131 toccando nuovo max rendimento a oltre 1.76%. 2% indicato come livello cruciale per Fed dove i mercati andranno a spingere il decennale. Le spinte a ribasso sul tasso fisso si sono raffreddate nel corso della giornata registrando un piccolo simbalzo con pochi volumi intorno a 1.70% di rendimento. Osservato Speciale, con alti volumi in ribasso e rimbazi con volumi inferiori.

DAX: ieri volatilità intraday compressa
(volatilità intraday compressa: misurata tramite indicatori di Swing e True range.
Swing: movimento intraday che da indicazioni su volatilità su come si muove (oscillazioni) di un prodotto all'interno di una giornata, con confronto storico.
True Range: escursione giornaliera dei prezzi
Swing bassi tutto il giorno che rendono difficile l'operatività intraday, con DAX chiuso in 15 punti di escursione).
TR medio basso al 41%.
Direzionalità al rialzo (>75%).
Questo ci dice che c'è stato un trend (direzionalità al rialzo) con movimenti ridottissimi intraday.

STOXX: ieri volatilità intraday compressa. comportamento simile a Dax (TR medio basso, Direzionalità al rialzo, movimenti intraday ridottissimi)

mercati USA: Swing ben sopra la media

Fixed income
TNOTE: molto caldo nei volumi con rottura dei minimi storici di prezzo e rottura max di rendimento. raffreddati nella giornata, ha fatto rimbalzo nel pomeriggio accompagnato da riduzione volumi. (classico pattern con aumento volumi nei ribassi e rarefazione volumi nei rialzi, indicativo di macro trend in discesa del future)

FIB: continua a salire con progressione robusta. ha chiuso il Gap risalente a crash 2020 a 24630. non vi sono particolari spinte. spike di volumi in chiusura ieri nella zona 24380/24400 che fungono ora da resistenze.
Supporti a 24295 marginale e 24160/190 con volumi significativi; poi 24125/132. Suggerita attesa almeno finche non supera le chiusure di ieri prima di provare un long. Se invece entrano volumi al ribasso ci potrà essere discesa a 24150/160


Valute e Commodities
OIL: volumi in media. riapertura canale Suez e riassorbimento del traffico marittimi non sta producendo particolari movimenti. testata la resistenza a 61.5/62 si è calmato. rottura del 59.5 può trovare spazio in basso

GOLD: movimento importante di ieri. il triangolo indicato lunedì con supporti a 1740/20, ha rotto il 1720 ed è crollato testando minimo importante a 1685, tenuto, ma il canale ribassista che parte da fine gennaio punta ai minimi più bassi con spazio del 2% oltre il livello di 1680.

SILVER: analogo movimento dell'oro, rotto supporti a 24.38/40; c'è ancora minimo di salvataggio a 2.75 prima di scivolare giù di ulteriori 1.6 dollari (-5%)

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20210320gold_silver.gif

avevamo parlato ieri dei supporti sul gold : 1720  1700 e poi 1680.
Indicavo che il rischio era al ribasso.
Oggi il gold, con le tensioni sui tassi, è tornato rapidamente sul supporto a 1680. I volumi stanno aumentando ma non sono ancora a livelli estremi... il che significa che ha ancora gambe per camminare..

Le tensioni sui tassi stavolta risparmiano il nasdaq (almeno fino a fine mese...) ma colpiscono altre asset class.

 i bonds continuano a peggiorare.
il tnote ha rotto il 131 e non accenna a fermarsi , siamo ora a 130.82
il bund aveva target 171.10 del testa e spalla e l ha rotto , 170.90

cpi spagnoli sono usciti 1.30 da 0.9 atteso
baden wuertternberg 1.9 da 1.4 precedente
bavaria 1.8 da 1.3 precedente
10:21 AM
brandeburgo 0.7 da 0.6 precedente
assia 1.7 da 1.0 precedente

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 30/03/2021

Dati Macro

Oggi intensa attività in europa. Attesa scrutinio per sindacato in Amazon negli USA
Azionario: riconfermato rimbalzo da giovedì, non si vedono segnali particolari di indebolimento. Trend sul laterale, leggermente rialzista
BOND:  nervosismo sul tnote, tornato sui minimi a 1.74%
Valute e Comodities: non vi sono particolari segnali. Euro con TR e Vol ridotti

Questa Mattina
Indici sui Prezzi al consumo preliminari di GER e SPA,
Ore 15.00 Prezzi delle case su indice S&P Shiller (per aggregati urbani; si aspetta lieviazione dei prezzi anche in linea con incremento prezzo del legno +212% nell'ultimo anno)

Pomeriggio:
indici Dallas e Texas; e speakers della Fed Reserve
Oggi inoltre atteso scrutinio voti in Alabama per sindatato in Warehouse di Amazon; potrebbe dare fastidio agli azionari. La sindacalizzazione, favorita dall'amministrazione, porterrebbe a ricadute sull'inflazione per aspettative di incremento dei salari minimi. (si segnalano circa 30 depositi di Amazon, su cui potrebbe innescarsi inizio effetto domino)

Domani
dati sui prezzi al consumo in ITA, FR, Eurozona.
PMI Cinesi nella Notte (Compositi, Manufatturiero, Servizi)

Giovedì: PMI definitivi Manufatturieri Europei

Analisi Intermarket

Ieri non vi sono stati altri colpi di coda dagli effetti delle liquidazioni del fondo Archegos, che giovedì ha liquidato posizioni miliardarie che hanno determinato sell-off sugli indici. Maggiori perdite accusate da C. Suisse e nomura (-15/17%), banche USA sono riuscite a tirarsi fuori più rapidamente. Gli allarmismi su "nuovo inizio della fine" sembrano inappropriati, possiamo registrare un danneggiamento di breve termine comunque già ripristinato, non ci sono presagi di liquidity crunch, nè effetti di spill-over/domino su altre asset class
Gli europei hanno registrato sofferenza a questa situazione ma con pronto reversal rialzista in chiusura che ha inoltre permesso di recuperare in spread. Sembra proprio ci sia stata una bear trap, e non, come già detto, l'inizio di una nuova fine stile Lehman.

SZEX: momento del sell-off recuperato ampiamente nei giorni successivi
SSEC: ha un bip al ribasso che nonostatnte tutto non riescono a rimpere il minimo di 15 giorni addietro.

Si conferma tempesta in bicchier d'acqua con discesa contenuta e pronto recupero successivo

Analisi Heat Maps:
non si segnalano particolari attività su Dax, Stoxx, S&P
NQ e Russell più vivaci ma comunque in fase attuale di relax. Discesa sul TNOTE
BUND: TR 85% e volumi a 70% denotano la tensione accusata stanotte
TNOTE: TR 80% e VOl 80%, permane nervosismo. rottura del doppio minimo può portare a effetto domino su asset class vicine come l'Euro (che ha attualmente TR e Vol ridotti; Sulle valute, si scaricano le maggiori tensioni dei Fixed income che poi si riverbera su equities successivamente).


Azionario
Ieri i mercati hanno continuato il rimbalzo partito venerdì, trattando nella metà superiore del range di venerdì, tranne il Russell un pò più fiacco.

Pochi segnali attualmente:
Riconfermato rimbalzo da giovedì ma non si vedono segnali particolari di indebolimento. Trend sul laterale leggermente rialzista.

NQ: base nel PoC di venerdì a 12830 ed è salito irrobustendo ieri i volumi

DJ: torna ai massimi storici con ritest della parte superiore del canale iniziato a novembre e si avvia a marcare il doppio massimo (già toccato e sporcato nella notte)

Indici europei in forza relativa vs indici USA
S&P recuperate perdite del 25 e si avvicina a max precedente a 3978. in un trend di volumi decrescenti ieri ha registrato impennata a 2M di lotti (quando la media giornaliera è su 1.5M lotti)
DAX: rotto massimo di ieri già stamattina.
Siamo in territorio unchartered e i nuovi volumi ci potranno dare indicazioni per comprendere nuove direzioni indipendentemente dal prezzo . Il trend inziziato il 26 e continuato ieri ha avuto uno spike venerdì in chiusura (trascurabile) e si muove in un canale che oggi ha ampiezza di circa 90 punti tra 14830-14912 (stretto) per cui ogni direzione di uscita è plausibile

STOXX: prosegue il movimento di rialzo

Fixed income
Tensioni che potranno disturbare gli indici

TNOTE, si trova in canale discendente, per la seconda volta il 24 marzo è salito a rompere la parte superiore del canale ma è rapidamente rientrato nel canale discendente scendendo velocemente sui minimi storici. Segnali che potrebbero disturbare il NQ.

Infatti i redimenti oggi sono sui max a 1.75 sul 10Y USA e a 2.45 (non ancora max ma comunque in rialzo) su 30Y USA.

BUX: perso 1.20pt

BUND: sotto pressione, in completamento H&S ribassista, ora a 171.20 e con target di completamento a 171.10

Valute e Commodities
AUD: tiene il supporto a 0.76

Silver: in discesa nel suo canale consolidato a partire da gennaio

OIL: non vi sono state ridiscese e tensioni di prezzo come effetto della riapertura del canale di Suez. permane resistenza a 62

Domande:
Draghi otterrà gli Eurobond?:
R: prematuro anticipare. ne parleremo piou avanti


Appuntamenti:
30 marzo, ore 18.00, mindfulness per traders: https://www.youtube.com/watch?v=ar4R6udxVeE

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 29/03/2021

Dati Macro: settimana con inizio leggero; da domani PMI europei
Azionario: in ritracciamento dopo gli squeeze al rialzo dell'ultima ora di venerdì
Valute e Comodities: precisi livelli di supporti e resistenze. AUD ancora in compressione

Dati Macro:
Settimana corta: venerdì santo mercati chiusi in tutto il mondo. Usciranno comunque dati USA di disoccupazione.
Lunedì di pasquestta sarà chiuso Eurex ed opereranno gli americani (indici valute commodities)

Inizio settimana molto leggero, domani usciranno i prezzi al consumo preliminari di GER e SPA, dopodomani ITA, FR, Eurozona.
Giovedì PMI definitivi Manufatturieri Europei;
Prossima Settimana PMI Servizi

SSEC: non vi sono tensioni, rimbalzo degli indici su 3333
SZEC: rimbazo su minimo a 2516


Analisi Intermarket

Mercati con livello iniziale odierno in perdita vs chiusure al rialzo di rebalancing dell'ultima ora di venerdì, con avvicinamento alle zone centrali di settimana scorsa

Livelli importanti di supporto registrati settimana scorza con i volume profiles:
S&P: PoC a 3920/3925
DAX: dopo lo strappo tecnico di venerdì, ha PoC a 14600
STOXX: supporto a 3771
FIB: resistenze su contratto di marzo fanno si che debbano essere testati prima di crederci e operarci con sicurezza  (il rollover di circa 280 punti fa si che in realtà siamo già sopra)

Azionario
Movimenti tecnici simili in chiusura di venerdì per rebalancing di Marzo, con squeeze, aggiustamenti di posizione e acquisti dell'ultimo momento; parte di questi guadagni in erosione a partire dalle aperture di lunedì
S&P: il circa +2% di salita dell'ultima ora di venerdì è quasi ritracciato dalla notte
NQ: idem circa 2% nell'ultima ora di venerdì
Dax: + 1% (100pt) u.ora venerdì, già quasi persi questa notte/mattina. supporto a 14740 fa da spartiacque con swing toccati varie volte (punto da cui è partito inoltre il rally). sotto abbiamo il 14700, minimo di venerdì
Bancari e FIB con comportamento simile

Fixed income
TNOTE: non si evincono particolari segnali, sta lavorando intorno al 132 (con 30 punti circa sopra e sotto)
BTP: apre in fascia alta della chiusura di venerdì
BUND: forte, tratta sui max di venerdì, supporti a 172. Sul 171.90 si sta formando seconda spalla di H&S dopo l'uscita dalla parte bassa del canale rialzista iniziato a metà marzo con 172.04 molto potente, con alti volumi segnati in occasione delle parole della Lagarde l'11 marzo ( annuncio di incremento titoli marzo e con altro max a sostegno successivamente)

Valute e Commodities
AUD: supporto a 0.755, non è ancora uscito dalla fase di compressione che abbiamo visto settimana scorsa, e attira molti volumi su questo livello
RAME: da volumi e volatilità altissimi di febbraio sta ora continuando su laterale tra 3.95 e 4.15
SILVER: continua downtrend con massimi e minimi decrescenti, ha gamba per continuare, supporto a 24.30/40
ORO: oggi rollover contratto da aprile (J1) a giugno (M1). supporto a 1685 tenuto bene con rimbalzo di circa 2.5% da esso, che però resta fiacco. ora vediamo supporto con volumi a 1700 e supporto swing + volumi a 1720. resistenza a 1740/45

Domande:
D: il treasury fara' un floor a questi livelli? sia 10 che 30 anni? dal mese prox la musica cambia?

R: vediamo prima chiusura di questo mese. il rebalancing fixed income sarà molto potente, avendo perso il Tnote percentuali altissime in questo trimestre, e vedrà flussi in acquisto importanti per ripristinare il peso del benchmark.
Potremmo stabilizzarci su questi livelli finchè non usciranno dati su inflazione (es. domani pomeriggio prezzi case USA, con aumento legname costruzione che è più che raddoppiato), e dovremmo ricalibrarci col trend macro di aumento inflazione, sia per effetto base, sia per elementi non transitori [es. i) prezzi plastiche aumentati del 37% negli ultimi 2/3 mesi; ii) così come PMI compositi USA che segnalano incrementi di prezzi mai visti nella storia dei survey PMI americani; iii) refunding bond USA]


Appuntamenti:
30 marzo, ore 18.00, mindfulness per traders: https://www.youtube.com/watch?v=ar4R6udxVeE

il 30 marzo si saprà se nel deposito amazon in alabama dove lavorano circa 6ooo addetti, quasi tutti neri, verrà creato un sindacato di rappresentanza.
La decisione (voto per posta, iniziato il 7 febbraio) sarà un benchmark . Biden lo appoggia.
Sarà un importante evento settimana prossima

 

ecco qualche lettura
LINK https://www.wsj.com/articles/amazon-faces-growing-worker-pressure-in-shadow-of-alabama-union-vote-11616578202
LINK https://www.vox.com/recode/22311708/amazon-union-alabama-vote-explained
LINK https://www.cnbc.com/2021/03/01/biden-expresses-support-for-amazon-union-vote-in-alabama.html

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 26/03/2021

⦁    Dati Macro: Dati USA su attese consumi, income e fiducia consumatori
⦁    Azionario: ieri short squeeze; rebalancing fine mese e trimestre
⦁    Valute e Comodities: posiizioni di attezione su Euro, OiL, e ORO

Analisi Intermarket
ieri eccezionale dinamica con cambi di passo e movimenti che hanno preso molti in contropiede. giornata iniziata con percentili bassi su volumi e volatilità. dalle 12.15 su tutti i mercati (Dax, Stoxx, Fib, S&P, NQ) parte accelerazione di volumi rapidissima che spinge i mercati al ribasso. Questo movimento iniziale viene negato (finta rottura) e ribaltata al rialzo dopo l apertura dei mercati USA . Il rally ha accelerato una volta rotte le resistenze di partenza della discesa delle 12.15. Il nervosismo dei mercati probabilmente ha una concausa dalla chiusure di fine mese, che coincide con fine trimestre (infatti non vi sono state particolari news a giustificare tutti questi flussi).


Dati Macro:
Asta 7 anni USA non particolarmente soddisfacente
il TNOTE ha avuto un sussulto abbastanza deciso con ribasso di 22/24 punti, per poi recuperare veso stabilità. si ha l'impressione che i lungo termine USA avranno difficoltà a essere assorbiti (circa 2 settimane per nuovo test su capacità di assorbimento della carta sul primario)

OGGI:
10.00 IFO (europa) survey (Expectatinos, Assessment, Business CLimate)
11.00 Europe Leaders Summit (attese piano vaccinale, topic)

13.30 PCE USA (Mensile, annuale, headline, core)
13.30 Personal Income USA
13.30 Personal Spending USA
14.30 Univ. Michigan x Survey Fiducia Consumatori (attese infl 5Y 2.7&, attese inflaz 1 anno 3.1%)
(usati da Fed Reserve per proiezioni su crescita GDP, disoccupazione)

Azionario

DAX:
Nel rally post discesa delle 12,15 la resistenza a 14510 ha inizialmente frenato un po . Una volta rotta, è partito senza freni il movimento al rialzo in un trend rapidissimo. Ha inoltre guadagnato posizioni nell spread con S&P rompendo il massimo a 3.744 segnato il 9 novembre con il rally "pfize", con prossimo livello target a 3.82. superato questo avremmo una proiezione fino a 4.
Il canale ascendente di rialzo ha superato i massimi di questa settimana proiettandosi verso i massimi di settimana precedente, con volumi in crescita a 77000 v i 45/50000 giornalieri precedenti

STOXX: ha avuto comportamento analogo con circa 910k lotti v 700k giornalieri precedenti. ha fatto anch'esso una finta rottura dei minimi (in particolare del 3750) e ritorna fortemente e rapido a 3771, verso i massimi segnati per il contratto di giugno, riproiettando un possibile rialzo verso 3830.

FIB: Allineato allo Stoxx

Bancari: segnano anch'essi un recupero

Anche i mercati USA segnano iniziale movimento ribassista, fine discesa e chiusura al rialzo confermando un grosso short squeeze

S&P: la chiusura del 25 febbraio a 3880 è stata rotta al ribasso, tenendo un pò di volte e poi anch'esso registra rapido rialzo dopo la rottura al conrtario


Valute e Commodities
EURO: siamo in una configurazione di rimbalzo da "gatto morto". trend in continua discea, ora 1.18
A 1.18 abbiamo avuto volumi da "climax" che avrebbero fatto presagire a inversione. invece è continuata sensibile discesa, che sembra destinata a proseguire

OIL: climax a 57.5/58, continua ad avere forti volumi in discesa. importante resistenza a 61.5/62 che ferma anche il rimbalzo dovuto al blocco del porta container nel canale di Suez (segnalate alcune settimane per il ripristino dello stesso). Presumibile permanenza in questa zona di prezzi per capire poi le traiettorie future.

ORO: si trova in un triangolo  : ieri ha provato a rompere il triangolo in salita , accompagnato da un notevole spike di volumi ma questo picco divolumi si è rivelato essere un tipico climax di inversione (Price climax e volume climax) : il gold torna indietro al livello di partenza a 1.722). se rompe uleriormente vi è da aspettarci in movimento ulteriore al ribasso (con finta rottura al rialzo e successiva discesa rapida)


Altri:
26 marzo, ore 18.00, mindfulness per traders: https://www.youtube.com/watch?v=ar4R6udxVeE

ore 18oo: la prima reazione all asta del 7 anni Usa è negativa: l tnote perde 22 punti immediatamente, da 13220 a13198.

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 25/03/2021

Dati Macro: ieri mercati poco reattivi v dati USA ed europei. oggi 7yUSA 16.00
Bonds: accenno di perdita di momentum
Azionario: giornata interlocutoria. può dare continuazione mood contenuto di ieri/rottura per movimenti robusti
Comodities: OIL e AUD in attività. Gold in laterale

Analisi Intermarket tramite "Heat Maps"
Attualmente non si segnalano particolari tensioni, con le 5 dimensioni in linea o più basse rispetto alle chiusure di ieri.. Unico assett in movimento è attualmente AUD che già ieri ha trattato presentandosi dal mattino con movimenti anomali , concludendo con una escursione ridotta e con alti volumi (compressione); si segnalano anche swing superiori in percentile rispetto al true range. tali tensioni in compressione potrbbero presto portare a TR elevato.

AUD appoggiato a supporto a 0.76, sembra configurare un testa e spalla (spalla sx ampia e pdx ridotta)
gli indici cinesi hanno tutti una configurazione molto simile :
SSEC shanghai: presenta anch'esso simile morfologia di H&S con supporto a 3333
CSI300 si comporta similmente
SZSE ha una base di configurazione simile a H&S a 2521, mostrandosi pertanto poco convincente

OIL ha avuto ieri un rimbalzo con strappo al rialzo sulla soglia del 62 (causa portacontainer incastrato nel canale di Suez, dove passa il 12% del traposto marittimo mondiale) vedremo reali andamenti una volta sbloccato. Ha rotto il trend al rialzo (da 40 a novembre a 70) e sta sviluppando un pattern simile ad un H&S con neckline a 58.8/59. Una rottura di questa zona proietta fino a 51/51.5

Dati Macro:
Ieri: PMI europei migliori del previsto,  USA in linea con attese o leggero incremento. I mercati hanno reagito in modo piu composto rispetto all'importanza di tali dati (es. sul Dax ci si sarebbe potuti aspettare maggiore entusiasmo).

Ieri il Chief Economist di IHS Markit riferisce che la "produzione è stata incapace di tenere passo con la domanda a causa di interruzioni e ritardi nelle forniture. Prezzi più alti si sono scaricati come tassi di inflazione sia sui costi di input che nei prezzi di vendita e stanno camminando oltre qualunque cosa già vista nella storia dei sondaggi". Fa specie questo commento se confrontato col commento di Powell di una inflazinoe transitoria. Rimaniamo in osservazione, qualcuno avrà probabilmente preso una prospettiva sbagliata.

OGGI:
10.30 Weiden e Lagarde
13.30 GDP Q4 e PCE Q4 USA (non sono attese sorprese)
16.00 Fed Reserve Kansas su Manufatturiero
10.600 asta 7Y USA (monitoriamolo,in quanto già ieri, dopo asta 2Y andata bene, l'asta 5Y è stata ad un passo dal limite di accettabilità)

Domani:
PCE USA Mensili, Y0Y,, Headline, Core. importanti in quanto sono riferimenti della Fed Res su inflazione.
 

Azionario
ieri giornata interlocutoria con mercati in simil compressione.

NQ movimentato

S&P sceso e comunque rimasto nel range settimanale

DJ sovrapposto al movimento dell'altro ieri con doji che segnala assenza di variazione

Russell: continua situazinoe di debolezza. Sul minimo di ieri, a 2136, ha sviluppato volumi molto alti : può starci uno stop temporaneo della discesa (come ad es. il minimo temporaneo del 23 febbraio, che può proiettare un rimbalzo de 2% prima di proseguire)

DAX: non scende ancora sotto il 14530/40. Resistenza a 14607/617  : qui importanti volumi , l area sta agendo da repulsore.

STOXX: la rottura di 3750 può portare a discesa rapida. ieri ha ritentanto creando un numero maggiore di barre nello sfidare un ribasso di tale livello per poi recuperare. 3777 è una resistenza che suggella zona di massimi con volumi importanti

Bancario: è rimbalzato rompendo in rialzo il canale discendente. ha un primo livello forte a 87.25/50



Obbligazionario

Partenza con situazione tranquilla in questo momento. lo scenario si presenta con min crescenti e max decrescenti. si stanno formando triangoli di chiusura. l'asta dei 7Y USA potrebbe chiarire l'evoluzione.

Bund continua a salire in canale ascendente da 170.50 a 172.5. ieri ha fatto abbastanza fatica con un ritracciamento al di sotto della base del canale e rientrando in esso nel finale. questa situazione da adito a possibile perdita di momentum. se rompe 171.90/95 può innescare ritracciamento fino alla partenza da 171.40

BTP: non vi sono scossoni. sta facendo una figura simile al Bund, se rompe 139.45 si predigura discesa prima di trovare dei bid interessanti

TNOTE: si muove all'unisono con gli altri bond, ha il corrispondente del 171.90 del bund a 131.80.

 

 

dax moltilicatore 1 invece di 5 del mini

il dax con moltiplicatore 1 avrà un nozionale (alle quotazioni attuali) di 14,600 €

 

anche lo stoxx sarà reso micro, e sarà micro davvero : con moltiplicator 1, 1 lotto saranno 3800 €

altra notizia positiva sullo stoxx è che il tick minimo sarà dimezzato  :da 1 scenderà a 0.5.
Era ora, perchè lo spread bid ask dello stoxx  è uno dei piu alti esistenti  : 1/3800  è 3 volte quello sul dax 1/14600, 5 volte quello del russell  0.10/ 2194,  4 volte quello su ES 0.25 / 3900,  12 volte quello sul nasdaq 0.25/13000, 4 volte quello sul gold 0.1/1732, ecc ecc

 

ecco la comunicazione ufficiale eurex

LINK https://www.eurex.com/ex-en/find/circulars/circular-2575558

nella circolare non si fa riferimento aopzioni sui futures micro, quindi per ora direi che questo prodotto non viene lanciato. Probabilmente vorranno vedere come si sviluppa la liquidità.  Sui micro degli indici Usa le opzioni ci sono e sono trattate.

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 24/03/2021

⦁    Dati Macro: molti appuntamenti scandiscono la giornata odierna Europa e USA
⦁    Bonds: rally in rialzo
⦁    Azionario: controrotazione in atto tra titoli value e Growth

Analisi Intermarket tramite "Heat Maps"
Russell: ieri -3% (indebolimento insieme a DJ vs NQ già evidenziato tramite analisi spread); TR partito basso è aumentato in alto con strappi fino a picchi di percentile in chiusura, e oggi continua a trattare parecchio
OIL: ieri movimento violento, in caduta rispetto a settimana scorsa, ieri ha ritestato 62 senza rottura. Possibile proiezione a 55 con supporti evidenti a 52/54. Partito con volumi bassi, ha un salto sapido verso volumi altissimo dalle 10.30 di ieri per tutto il giorno. La partenza con alti percentili di volume accompagnato da movimento di prezzo contenuto indicavano che si stava caricava la molla, pronto a scattare al ribasso. Il movimento al ribasso di OIL può anticipare i movienti attesi sui consumi. Queti movimenti bruschi risentono sicuramente dei rebalancing di fine mese e fine trimestre.

AUD in forte fermento, ha testato il supporto a 0.73, (alti volumi sviluppati su questo livello a fine gennaio). se rompe può esserci forte ribasso. AUD è legato alle commodities e può portare riflessi anche su queste asset class.

USA: Russell già ora molto attivo. altri mercati in medio movimento


Dati Macro:
IERI:
asta 2Y USA "rock solid";
PMI AUstralia: Manufatturieri in linea; Servizi migliori vs apsettative
PMI Giappone migliori v aspettative
CPI UK: più deboli v aspettative
PPI UK mix

OGGI:
PMI FR 9.15; GER 9.30; Eurozona 10.00;
Asta Bund 11.50
PMI Servizi UK
Durable Goods USA 13.30
PMI Manufatturieri e Servizi USA 14.45
Powell 15.00
Dati scorte distillati USA 15.30 (da tenere d'occhio causa volatilità attuale OIL)
Asta 6Y USA 18.00 e speech di altri membri del Fed Reserve

Domani: asta 7Y USA

Azionario
in atto contro rotazione delle precedenti posizioni Long su Titoli Value e Short su titoli Growth.
lo spread Russell/NQ ieri ha rotto la base a 0.1712 (ribasso Russell 3%). anche qui i movimenti possono essere condizionati da rebalancing dei fondi pensione per riportare l'indice a un prezzo adeguato per il benchmark.

Analogamente sullo spread DJ/NQ. Test del supporto 2.4780.

Russell ieri ha tradato 210000 lotti (maggiore della media delle precedenti sessioni)
NQ ieri ha tradato 600000 lotti (maggiore della media delle precedenti sessioni)
DJ ha rotto i minimi di lunedì e sta tradando al di sotto

STOXX: base robusta a 3816 sul contratto di marzo corrisponde , sul giugno, a 3755. Sta rompendo da alcuni giorni questo livello e anche stamattina sta lavorando sotto. potenziale target (in caso di decisa rottura) a 3712/15
Altri livelli di resistenza a 3775/77/82
Tenute / rotture di tali livelli vanno valutate al momento in funzione del movimento di volumi (ad es. debole....false rotture; robusti...continuazione)

DAX: sta nel laterale tra 14500 e 14660/700

Bancario: trend ribassista in atto, ha ricevuto un grosso sell off il 19 marzo con 300000 lotti sviluppati e successivi tre giorni di ribasso inerziale con circa 150000 lotti al giorno. Aveva fatto crescita importante a febbraio e marzo. questi movimenti, possono anche qui essere accompagnati da rebalancing di fine mese e trimestre.


Obbligazionario

TNOTE: in recupero da 131 dal 18 marzo con crescita costante, sta rompendo 132 (livello contrassegnato da grosso spike di volumi) punta verso 132.2 uscendo dal canale ribassista. una base intorno a 131.80/132 può definire uno scatto ulteriore per trend di rialzo
(inotre, la forza del TNOTE supporta il NQ)

BUND: tonuco, sta rompendo i massimi già quotati dei contratti di giugno

BTP: mantiene lo stesso rally degli altri obbligazionari

 

 

il 17 febbraio e 17 marzo, con WEBANK, ho tenuto due webinar dal titolo

LE NUOVE FRONTIERE NELL'ANALISI TECNICA

 

In questi webinar ho parlato di come imposto la mia analisi volumetrica, frutto dello studio di oltre 17 anni.

 

 

Il primo webinar puo' essere visto qui : 

LINK https://www.youtube.com/watch?v=NRoIDYbH1Mk&feature=youtu.bee qui la presentazione

LINK http://www.thehawktrader.com/news.php?item.32196.1

 

Il secondo webinar (di mercoledi17 marzo) puo essere visualizzato a questo link

LINK https://www.youtube.com/watch?v=P1ohGG-azI8&feature=youtu.be

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 22/03/2021

Dati Macro: giornata senza particolari evidenz
Bonds: Bund e TNOTE con alta intensità notturna
Azionario: NQ con comportamento nervoso. S&P già con alti volumi
Commodities: OIL compreso tra 62 e 59.64, occhio a ribassi.

Analisi Intermarket - tramite "Heat Maps"
Movimenti intensi di Bund e TNote, in volume, escursione,direzionalità. molto probabilmente dovuto a svalutazione della lira turca che perde circa 15% rispetto a USD.
Il Bund ha rotto al rialzo il range di venerdì puntando al rialzo ulteriormente con resistenza a 171.65. il TNOTE è sui max di venerdì. Questi movimenti spingono al rialzo i totoli sensibili dell'azionario, come il NQ che sta avendo comportamento abbastanza nervoso vs atri prodotti azionari: S&P, Russell, DJ, che presentano un comportamento molto calmo, con TR, Volumi ed escursioni basse. DAX e Stoxx hanno escursion basse con eccezione del volume per lo Stoxx, alto, che si presenta interessante.


Dati Macro:

non vi sono particolari evidenze nella giornata odierna.
Parla Powell e altri membri del fomc : sono gli eventi piu importanti.
Ci sarnno il report mensidel della Bundesbank e riprendono a parlare alcuni banchieri centrali USA dopo i 10 giorni di stop pre-FONC.
Mercoledì: PMI preliminari di FR, GER, Eurozona

alle 1030 sono su class cnbc e illustro tutti gli impegni macro della settimana

SSEC (Shanghai): +1%
CSI300: +1%
SZEX: +0.88
Anche qui non vi sono particolari novità.

Azionario

IL quadruplo witching di venerdì è stato accompagnato da movimenti intensi ed erratici difficili da gestire, ingiustificati. Gli indici USA stanno lavorando in un trend al rivasso vs ultimi giorni.
Tra gli indici Europei si osserva il gap-down dello Stoxx di 60pt con grafico disallineato e FIB con gap-down di 280pt che lo riallontana da precedente livello di recupero gap a 24630.

Tra i Bancari vi sono state molte tensioni con perdite negli ultimi giorni causa modifica Fed Reserve che incide sulla possibilità data alle banche di liberare risorse (-5% di movimento in discesa)

NQ: 13300 continua a essere grossa resistenza. Ha tenuto la discesa a 12700 che è proprio il supporto da cui sono partiti i due attacchi a 13000.

Da venerdì si denota recupero dei titoli Growth (es. NQ) vs titoli Value (es. Russell, DJ) . lo si denota in particolare dai grafici di spread DJ/NQ e Russell/NQ.
Questo rallentamento di sovraperformance dei titoli Value vs Growth (nello specifico la rottura del livello di supporto a 2.49 tra DJ/NQ) può favorire posizioni long su NQ e short sui titoli value.


Commodities

ORO: sensibile ai tassi di interesse (alla salita dell'inflazione fa più fatica) ha possibile target di rialzo a 1770. ha già provato a salire, e a 1754 è rimbalzato senza salire ulteriormente uscendo da canale rialzista precedente, ritornandovi al di sotto. Se aumentassero i volumi darebbe segnale di risk off anche sulle altre asset class.

OIL:  il violento ribasso di giovedì ha avuto un rimbalzo venerdì con livello di resistenza a 62 (base importante di volumi lungo la discesa). rimane compreso tra 62 e 59.64. Al di sotto ci può essere, sotto il 58.5/59, possibile discesa a 55. Movimenti forti si riflettono su Dax, Stoxx e indici USA.


Domande

Spread S&P/NQ: attuale resistenza a 0.3125. Minimo di partenza a 0.2850.
In questo momento il DJ rappresenta molto bene i titoli value, ed è preferibile per eventuali operazioni su questi tipi di spread. Inoltre, il DJ è in cima a canale ascendente partito da novembre, ed in ulteriore canale ascendente intermedio che ha ora rotto al ribasso.



Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
Mercoledì 24: ore 18.00 sul canale youtube "mindfulness per traders" - meditiamo insieme: https://www.youtube.com/watch?v=ar4R6udxVeE

bruttissima chiusura degl iindici EU e USA .
Bruttissima perchè

1) nega totalmente la dovishness della fed che aveva ispirato il rally da ieri alle 19oo
2) è stata supportata da volumi molto alti nella discesa.

 

quindi una delusione che è diventata quasi una valanga.
E' ancora presto per giudicarla una disfatta o un segnale di reversal : domani abbiamo una scadenza tecnica molto importante, e potrebbe ribaltarsi nuovamente tutto lo scenario.
si puo solo lasciare depositare il polverone e vedere i danni domani sera.

 

Certamente il comportamento dei bonds non aiuta (il tnote 19yr  è arrivato a 1,74%, il 3oyr al 2,45%..), e a questo oggi s'è aggiunto un sell off potente sull OIL (volumi altissimi, lo vedremo domattina commentando la heat map).

Domattina nel Volume Talks guarderemo anche i chart weekly, perchè su alcuni prodotti si stanno costruendo dei reversal weekly.

 

Molta carne al fuoco su questo quadruple witching!!

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 18/03/2021

Bonds: positivo rimbalzo post FOMC ieri
Azionario: Rialzo post FOMC ieri


Dati Macro:

Ieri dati FOMC con dot plot. spostamento verso l'alto delle attese su innalzamento tassi ma in modo limitato tale da non preoccupare i mercati azionari che hanno reagito con rialzi  : gli obbligazionari hanno rimbalzato ma sono tornati poi sui minimi

Dati PIL rivisti al rialzo 2021 per poi ritornare a 2.2% di partenza; Trend discesa nella disoccupazione; PCE (personal consumption expenditures) in leggero dialzo per 2021, 2022

 

OGGI: Aste spagna 3, 5 e 10 anni; idem FR; Lagarde ore 9.00; LTRO BEC 11.30; BoE 13.30; dalle 14.30 vari dati USA; TIPS USA pomeriggio; BoJ questa notte

Domani: Quadruplo witching con settlement tutti indici future Marzo.


Azionario

S&P: continua nel canale ascendente, ieri ha avuto tre onde al rialzo di cui quella notturna già ritracciata. livelli critci a 3954 e 3942 nel caso di downtrend.

NQ: la eventuale rottura del 13280/330 segnalerà movimenti importanti (in questo spazio vi sono molti allineamenti di zone di volumi)

DJ: Max storico ieri. siamo nel top del canale ascendente di settembre. supporti a 32700 (in cui si è avuto movimento a zigzag con volumi sostenuti)

DAX: in laterale da 4 giorni, rompe a rialzo, con movimento a partire dalle 18(18.10. La call di EMA di oggi dovrebbe essere già stata inglobata. eventuali risposte di Algotrader al rialzo con accelerazione climax dovrebbero essere occasioni per  provare posizioni short

STOXX: sotto 3857 partendo da base 3815. si prospetta target a 3899

FIB: siamo a 3/4 del riempimento del gap (livello a 24635) di febbraio scorso 2020. tutavia il rollover di domani (270 punti) riporterà indietro il future
Nel breve, spike volumi a 24345 ha contenuto i successivi tentativi fino a rottura di ieri e apertura odierna con gap up a 24400. supporto a 24345 e ulteriori volumi a 24265. rotture sotto questo livello sarebbe un segnale preoccupante.


Obbligazionari
TNOTE: rialzo con FOMC subito ritracciato e oramai sottoprezzo. rimane tendenza a posizioni short ad ogni rally del prezzo.

BTP: discesa di ieri. non particolari segnali

Valute
L'Euro ha preso fiato partendo da 1.1940 al rialzo e ha tenuto rispetto al ritracciamento del tNote. qualora cedesse, si avrebbe un possibile ritorno sui minimi di partenza del movimento


Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
Sabato 20: meditazione METTA (della Gentilezza Amorevole) ore 18.00 sul canale youtube "mindfunell per traders" https://www.youtube.com/watch?v=ar4R6udxVeE

pessima price action del tnote : sul FOMC ha fatto un rally di 60 punti da 13170 a 13230.
ma è durata poco questa reazione positiva : ha già rotto NON SOLO i livelli pre-fomc ma addirittura i minimi di questo mese..
Sta trascinando al ribasso tutto il comparto reddito fisso (bund btp buxl).
Un bruttissimo falso movimento rialzista quello di ieri !!

i volumi sono molto alti su tutti i bonds.

Stanno trascinando al ribasso anche l EURO usd, e le borse, che tengono ancora abbastanza bene, potrebber risentirne .

Attenzione..

altra formazione stasera :
alle 1730, webinar con webank : spieghero' come usare i volumi, e ililustrero' un pattern di volumi che io utilizzo per capire se una rottura di trading range è valida/vera oppure no
e tante altre cose...
Iscriviti e segui a questo link
LINK https://t.co/IpESh6AptP?amp=1

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 17/03/2021

•    Dati Macro: Giornata densa di appuntamenti. Retail Sales USA attese in discesa
•    Bonds: non particolari evidenze
•    Azionario: non si segnalano tensioni attuali. occhio alle aperture
•    Commodities: assenza di tensioni. Petrolio in movimento, pochi volumi


Dati Macro:
Quadruplo witching Venerdì.
qui maggiori info :
LINK http://www.thehawktrader.com/comment.php?comment.news.31155

IERI: CPI FR: incremento vs aspettative; CPI ITA in linea; Retail Sales USA inferiore vs previsto ma il dato è bilanciato da una revisione di gennaio al rialzo  = quadro di insieme in linea rispetto alle aspettative; Prod Ind USA in diminuzione.

OGGI: Core CPI, CPI, HCPI europa;
11.35 chiusura asta Bund 30Y
13.30 Building Permits e Housing Starts USA
15.30 Scorte Distillati weekly (impatti su OIL)
19.00 statement Fed Reserve (con dot plot)
19.30 Powell domande e risposte


Analisi Intermarket

Considerando che siamo nella settimana del quadruplo witching ricordiamo che vi è aggiornamento di molte posizioni rispetto ai prossimi settlement dei futures e singole azioni. per cui evidenziamo comportamenti erratici in questa settimana.

La giornata di ieri ha evidenziato:

ES: TR abbastanza stabile nella giornata di ieri con percentili bassi. Volumi bassi che aumentano dalle 18.30 alle 21.30. la discordanza tra TR e Vol da adito a fase di compressione. Molto probabilmente determinato dall asta dei TIPS 20 yr (inflation protected), sottoscritta molto bene , che testimonia timori di inflazione.

Russell: Come ES, nel finale ha avuto incremento di TR (trovando un movimento correlato nell aumento del true range)

DJ: stazionario non ha risentito dei movimenti come ES e Russell

Europei: Stabili su TR e Vol nella giornata di ieri

Cosa aspettarsi: la lateralizzazione degli indici da ormai 4 giorni (ES e DAX entro 1%) da adito a movimenti simili intraday
FIB: il rollover sarà di 300 punti in quanto incorpora anche stacco dividendi (sono fuori quelli delle banche, bloccati da BCE causa Covid) che tengono "più ridotto" il gap  down. 24225 supporto.

Azionario
Ieri giornata di stabilità, soprattutto in europa (Da 4 giorni lo stoxx è incastrato in meno di 1% di range 3815 3850)

NQ: rialzo a 13287 portato giù nel finale di sessione. il livello 13300 si conferma importante. Zona di supporto a 13060. qui potrebbe giocarsi la partita del settlement di venerdì. 13076 del 15 marzo è un supporto importante di volumi che ha determinato il minimo di ieri (se rompe questo può scendere ulteriormente fino a 12900/20)

Russell: forte nei giorni scorsi, ieri ha avuto una brutta performance, sceso rapidamente con chiusura su minimi. 2285/7 supporto con volumi sostenuti

S&P: Nuovi massimi storici su 3970, siamo vicini alla soglia psicologica del 4000 in un canale ascendente. leggermente più debole del NQ (S&P ha già rotto livelli importanti di volumi del 15 marzo) ha 3934/36 come livelli di ulteriore supporto

Obblgazionari
TNOTE: sempre sui minimi a 131.7. i trend di rendimento a rialzo fanno si che ogni rimbalso su TNOTE sia occasione di vendite
BTP: reistenza a 150 e supporto 149.32
BUND: resistenza a 172.16. raffreddato nei volumi in questi giorni


Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
Mercoledì 17 Marzo ore 17.30, webinar con Webank su "la nuova frontiera sui volumi" (continuazione dell'appuntamento di Febbraio) sulle tecniche di analisi di trading con i volumi. per iscriversi: https://bit.ly/3tntHgE

ecco il programma di stasera :
meditazione Metta, sulla gentilezza amorevole.

Ho impiegato un sacco di tempo per cercare un'immagine che mi soddisfacesse.  Non volevo cadere nel melenso e nello sdolcinato, che il titolo della meditazione (gentilezza amorosa) potrebbe lasciare intendere.
E ho trovato un bel bilanciamento nella saggezza ironica dei Peanuts .

Questa meditazione ispira sicuramente amore, empatia, compassione. e per riuscire  a farlo nei confronti degli altri, è fondamentale essere compassionevoli , empatici, gentili nei confronti di noi stessi.

E, se mi seguite stasera, capirete perchè è tanto importante anche per un'attività che appare  pragmatica, talvolta cinica e fredda, come quella del trading!

a stasera alle 18:oo
LINK https://www.youtube.com/watch?v=tszxnchrIxw

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 16/03/2021

•    Dati Macro: Giornata densa di appuntamenti. Retail Sales USA attese in discesa
•    Bonds: non particolari evidenze
•    Azionario: non si segnalano tensioni attuali. occhio alle aperture
•    Commodities: assenza di tensioni. Petrolio in movimento, pochi volumi


Dati Macro:
Quadruplo witching Venerdì prossimo.
Mattino: CPI FR e ITA. GER Zew. Aste 2Y (e 10Y tentative).
Pomeriggio: Retail Sales USA, Prod. Ind. USA, Scorte, Housing Market Index. Asta TIPS 20Y (titoli di protezione dall'inflazione). Trade Balance Japan in serata.

Domani: FOMC ore 19.00 con dot plot (previsione di ciascun membro del Fereral Fund su aspettative tassi di interesse nei prossimi ani). Attenzione ai nuovi scenari post evoluzione 1.9T$ di approvazione nuove spese e inizio crescita dell'inflazione. D&R di Powell ore 19.30.
LINK https://twitter.com/DailyFX/status/1370947044643332096/photo/1

Analisi Intermarket
Scenario Mercati abbastanza tranquillo
Europei abbastanza allineati su pochi scambi attualmente
S&P con direzionalità al rialzo e pochi volumi
NQ abbastanza caldo per l'ora
Bund con discreta attivita su TR e Volumi. Abbastanza anomalo rispetto a BTP e tNote in quanto sta trattando di più
Commodities tranquille. Petrolio con alta direzionalità al ribasso e volumi bassi
Valute senza particolari tensioni

Si prefigura giornata senza particolari scossoni in mattinata. valutare apertura europei alle 9 per eventuali variazioni

Azionario
ieri sera strappo al rialzo sui mercati USA
S&P ha registrato nuovi max storici
DJ nel canale ascendente iniziato a Novembre, sta toccando i top di canale. 2 PoC allineati a 32520 confermato da minimo di ieri. la rottura di questo livello può essere un allarme verso ribasso. sttimana scorsa ci sono stati pochi livelli vi volume causa crescita ampia con volumi distribuiti. la partenza del movimento è a 31380/470 che rappresenta ulteriore zona di supporto.

S&P: a 3925 vi sono due PoC allineati che rappresentano anche base volumi della partenza di ieri. è un livello soglia per eventuali movimenti ascensionali
3920/3895 altra zona interessante di supporti

STOXX: continua la lateralizzazione. la notizia di ier della sospensione dei vaccini AZstra Zeneca ha visto insieme al DAX un movimento al ribasso cmq recuperato in poche ore. il supporto 3816 ha tenuto ancora. possiamo considerarlo come livello di trend ribassista. Viceversa, 3850 è un livello che può segnalare inizio trend di rialzo.
volumi stabili negli ultimi giorni. Giovedì EMA si pronucerà su AZ: possibili bullish o bearish in base agli esiti.

DAX: ieri rotto il 14500 con ribasso di 100pt (proiettando specularmente in giù il movimento superiore della mattina) alla notizia su AZ. recupero in poche ore successive al pomeriggio. il livello 14500 risulta potenzialmente meno sensibile in quanto ai continui cross al rialzo/ribasso che ci sono stati in funzione delle notizie. segnaliamo il 14300 come livello importante di accelerazione volumi.



Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
OGGI 16 Marzo ore 18.00 - canale youtube "mindfulness for traders": https://www.youtube.com/channel/UCN4JE_cI6pLb6KGC80iZSNA?app=desktop Meditazione META (della Benevolenza e Gentilezza Amorevole). Utile per i trader per coltivare tali emozioni nel trading
Mercoledì 17 Marzo ore 17.30, webinar con Webank su "la nuova frontiera sui volumi" (continuazione dell'appuntamento di Febbraio) sulle tecniche di analisi di trading con i volumi. per iscriversi: https://bit.ly/3tntHgE

Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 15/03/2021

•    Dati Macro: Quadruplo witching Venerdì prossimo. oggi quadro macro leggero
•    Bonds: Tutti ancora sui minimi
•    Azionario:
•    Commodities: Rame ritorna attivo


Dati Macro:
Quadruplo witching Venerdì prossimo. Oggi front contract NQ Giugno.
oggi pochi dati macro in programma :
WPI tedeschi. NY empire state manufacturing.
Mercoledì: fondamentale il FOMC (federal open market committee) per posizionamento Fed Reserve su aumento rendimenti.
giovedì BoJ su indicazioni modifiche corridoio curve rendimenti. Giovedì BoE.
Borse Cinesi in negativo, Japan negativo, SZEX (indice tecnologico cinese) oltre -5%

Azionario
DJ: Nuovi massimi questa notte, sta testando canale superiore partito da novembre.

ES : doppio massimo a 3959 chirurgico.
NQ: simile a S&P con grossa area resistena tra 13950/980. supporto a 13800/850. rottura sotto il 12700 sarebbe significativa e concluderebbe fase di rimbalzo.
l'enorme "pancia di volumi" del 10 marzo indivudua una zona  da cui, sotto 12700, si prevede situazione critica. livelli interessanti tra 12769/85 e 12718/20. tra 12700/12780 grande conglomerato di supporti e resistenze.

Russell: dopo laterale di settimana scorsa ha rotto con decisione il max precedente e cammina con decisione. decoupling tra indici americani (russell e dj vs. es e nq)

Stoxx. tentativo di rottura max è prontamente rientrato questa mattina.

Dax: fatto doppio max a 14590, senza rompere il max precedetnte e sta tornando giù. 14500 è un livello spartiacque .
Si segnala la vulnerabilità del range sviluppato giorno 8 marzo (senza resistenze/supporti sostenuti da volumi forti). 14300 segna inizio zona di grossa vulnerabilità al ribasso.

Bancari: continua a essere sotto i max dell'8 marzo. sembra impostare canale ribassista. supporto a 87 (qui picchi di volume interessante). da monitorare per sviluppo di questo trend. sotto 87 sarebbe un segnale di indebolimento significativo fino a 83.5. PoC a 3819confermato con doppio minimo giovedì e venerdì. tentativo di rottura del masimo e supporto nella zona 3830. la rottura di questo livello con volumi incrementali può dare adito a discesa intensa

FIB: gap importante intorno a 24650. tentativo di apertura a rialzo. doppio max preciso con venerdì.
Supporti a 24135/24095. rottura del 24000 proietta a quadro di doppio max con rottura minimi ---> ipotesi ribassista

Bonds:
Tutti ancora sui minimi
•    tNote: venerdì perso violentemente quanto guadagnato. -80pt (10bp di rendimento)
•    Bund: portato giù dal tNote
•    BTP: portato giù dal tNote, resiste meglio

Attezione a 10ale americano. se ci fosser rottura al ribasso del 131.71 ci potrebbero essere tensioni sui tecnologici e ribaltamento su S&P.

Rendimenti:
30Y USA : ora sui max a 2.40. si segnalano aste sul primario di titoli che proteggono da inflazione, martedì 20Y e giovedì 10Y.
10Y USA: ora a 1.62. tgt a 2%
I rendimenti europei non salgono quanto i rendimenti Usa.
BUND: -0.32 (lontano dai massimi)
BTP: tiene il recupero con 0.61 (spread ridotto ulteriormente a 0.93 vs bund)
SPA e Portogallo simili a Italia.


Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
webinar Mercoledì 17 Marzo ore 17.30 con Webank su "la nuova frontiera sui volumi" (continuazione dell'appuntamento di Febbraio) sulle tecniche di analisi di trading con i volumi

ABSTRACT DEL MORMING MEETING
Dati Macro
Escono CPI in europa : i definitivi (spa e ger sono usciti in linea con i dati preliminari...) importanti i PPI Usa di oggi alle 1430. Nella Fiiducia dei consumatori dell unv di michigan c'è uan componente inflattiva da monitorare
Prossima settimana.: Mercoledì FOMC, Giovedì: BoE, BoJ (probabile revisione del corridoio del controllo curve rendimenti)

BCE statement ieri: Continuato ieri il rally azionario in particolare con spinta dalle 13.45 dopo lo statement BCE su acquisti nel 2ndo Q. Tutti gli obbligazionari al rialzo hanno avuto seguito dagli azionari.
Bond
Definiti livelli importanti come occasioni di trading
BTP: rally di 120 punti dalle 13.45. rintracciata ormai più di metà. Supporto a 149.22. la rottura di 149.22 risulta pericolosa in quanto si percepire be timore sul rialzo tassi nonostante lo statement della BCE
Bund: alle 13.45 partendo da 171.50 ha fatto rally di 90 pt già ritracciati....segnale preoccupante di mancanza di fiducia vs inflazione
tNote: lavora ancora su parte bassa del range (60/70 pt dai minimi) nonostante buoni CPI USA e buone Aste USA. Ogni volta che rimbalza può essere occasione di vendita. COT di stasera indicherà posizioni degli investitori
Sui rendimenti vediamo:
10Y USA sta tornando sui massimi
30Y USA analogo riposizionamento sui max
10YDe siamo posizionati un po'meglio...con 13bp dal max di 25 febbraio
BTP candela di ieri in deciso ribasso distacca dai max...
SPA e PORT: comportamento simile ad Italia, stringono lo spread vs bund
Tutti i periferici hanno avuto comportamento migliore vs annuncio BCE vs core (bund)

Analisi CPI USA.
Dopo indici negativi di aprile_giugno 2021 sono seguiti segnali positivi che rendono visibile un salto (già da base effect) di incremento di inflazione che si stima possa raggiungere prudenzialmente 3/3.3%. le ultime news su reliefe bill da 1.9T$ + stanziamenti 2020 di 4T$ fanno ulteriormente presagire incremento inflazione.
I mercati obbligazionari ne risentono, come il tNote, ed appena si alzano i rendimenti vengono venduti. 1mo tg al 2%
Azionari
Subito attacco da previsto aumento dei tassi di interesse, come il NQ, si è avuto un colpo di reni negli ultimi giorni in quanto tale incremento è stato percepito sano poiché va a incrementare il PIL interno. Stanno ora rispondendo (dopo asta flop USA 7Y del 25 febbraio), avendo metabolizzato lo shock, in nome di una ripresa con incrementi utili nei prossimi mesi.
S&P: tornato ieri sul massimo storico 3959 (già ritracciato 1%) il doppio massimo non si presenta cmq come un bel segnale
NQ: i volumi sono sul contratto di marzo che farà rollover la prossima settimana.
Oggi rollover dei valutari e gli altri azionari USA.
Possibili 10/12 giorni di buono, in quanto:
-non vi sono altri dati su inflazione fino ai preliminari di marzo in uscita i primi di aprile
-PMI previsti per per 22/24 marzo

In caso di altre tensioni o selloff del tNote, gli azionari si troveranno a dover metabolizzare un altro gradino causa rialzo rendimenti americani target 2%) .
Lo vedremo da eventuali volumi al ribasso. Da monitorare apertura di oggi insieme alle scadenze witching di settimana prossima.
Russell: in crescita, non risente di timori. 2.330 nuovo max storico
Stoxx: mantiene il canale rialzista con 85% di volumi nella parte superiore del canale. Attenzione a rottura a 3020 che segnala uscita dal canale stesso.
Dax: in rialzo, si nota grossa area repulsiva (no volumi) a 14500
Fib: tonico, segnaliamo gap tra 24225 e 24635 che è livello di chiusura del gap stess
Commodities
ORO: è un'altra misura di inflazione.
Toccati livelli importanti di supporto accompagnato da molti volumi in discesa. Subìto attacco dai rendimenti, ha rimbalzato di 60pt (+3%) . Siamo in un canale ribassista di medio termine. I rimbalzi appaiono più da "gatto morto". Rottura del 1860 sarebbe un brutto segnale che si può riverberare/andare in coppia con movimento tNote e accompagnare il movimento del NQ

lo statement della bce dice chiaramente che nei prossimi mesi gli acquisti della bce saranno effettuati ad un ritmo superiore a quanto visto sinora
LINK https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.mp210311~35ba71f535.en.html
tuttavia la bce non intende condurre un controllo della curve dei rendimenti limitandosi a impedire un restingimento delle condizioni finanziarie (secondo paragrafo).

il btp e il bund strappano al rialzo
ne risentono, positivamente anche gli indici.

un rapidissimo sondaggio

 

un mio amico genovese, un ragazzo smart di 27 anni sveglio e intelligente, sta studiando un alternativa al monopolio di Amazon nei confronti dei piccoli commercianti delle nostre città, che in numero crescente stanno abbassando per sempre le saracinesche.
A Genova il centro storico si sta svuotando di tante botteghe storiche, e dispiace molto vedere una città cosi decimata.

 

il 4 gennaio avevo pubblicato un suo breve questionario : gli sono arrivate oltre 300 risposte ed era entusiasta.

Mi ha chiesto di pubblicare un altro sondaggio : sono poche domande, si impiega forse un minuto. 
Come vedrete dal questionario, l idea è aggiungere valore ai servizi di vendita fisica nei negozi.
Il questionario è anonimo.
Se volete girarlo a qualche amico, gli fate sicuramente un favore.
Graziee

LINK https://docs.google.com/forms/d/1199eKDcnBx4LD6pn71yG-F5hO7Jd_ZeXTnaYg_ZGKz0/edit

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 11/03/2021

•    Dati Macro: CPI USA ieri danno respiro ai mercati
•    Bonds: leggero recupero di rendimento su 10yr americano
•    Azionario: DAX e Stoxx in espansione
•    Commodities: Rame ritorna attivo


Dati Macro:
usciti ieri CPI USA, in linea su headline e 0.1 piu basso sul core  : tranquillizzano le aspettative rispetto a eventuali movimenti a rialzo (che avrebbero potuto portare a scossoni sulle asset class). I mercati manifestano un rapido cambio di passo dalle 14.30 su tutti i futures mondiali (in particolare lo vediamo dalle analisi heat map su True Range, Direzionalità e Volumi che vanno tutti in vascia più alta in modo significativo).

Oggi: Aste 3, 7, 10 anni BTP; 13.45 BCE Statement e 14.30 Lagarde (previsioni inflazione e GDP 2021 e 2022. nelle ultime 2 settimane la BCE ma messo nelle fasce più basse gli acquisti di titoli di stato nel programma PEPP) stiamo attenti alla presentazione, e anche alla tipologia di comunicazione (es. ricordiamo la scivolata della lagarde "non siamo qui a difendere lo spread" che fece partire attacco su BTP e i notevoli sforzi per far rientrare la situazione)
Domani: Front contract divewnta il giugno su Euro, Yen, CAD etc...; S&P, Russell, DJ; il NQ attende lunedì o martedì. usciranno inoltre i CPI definitivi di Francia GErmania e Spagna

Bonds:
•    tNote: rimasto stabile dopo CPI USA, recupera leggermente di rendimento (circa -7bp di rendimento = 60punti di aumento prezzo) e si trova a fronteggiare dei livelli di doppia resistenza 132.65. se rotta, la discesa rendimenti può essere più forte. stasera asta 30y. Segnalato articolo zerohedge (https://www.zerohedge.com/markets/brace-blockbuster-10y-auction) su imponenza delle posizioni al ribasso.

•    Bund: vediamo prossima resistenza a 171.6. successiva a 172.10 (livello minimo del contratto di marzo)

•    BTP: si avvicina a chidure il gap causato da rollover

Azionari
Heat Maps
•    DAX: in linea a ieri; presenta TR leggero e rallentamento in direzionalità
•    USA: mercati più caldi vs Europei (in particolare il NQ)
•    Euro, Sterlina e Dollaro Australiano in posizione tranquilla
•    Commodities: Rame ha ripreso a "tradare" molto e a salire. da febbraio +25% (ha fatto uno storno, tenuto su livelli con volumi significativi, e ripreso a risalire)
Barre B
•    S&P ha rotto il canale discendente, stabilito una forte reazione partendo in modo deciso fino a 3,920. Ha moemntum per raggiungere il max precedente (+1% a 3959)
•    NQ: lontano dai massimi storici (circa 7%)
•    DAX: notiamo canale ascendente a partire da 14300 (livello importante dal 9 marzo compreso tra 14480 e 14600, circa 1%. osserviamo se viene mantenuto o se vi sono variazioni)
•    Stoxx: comportamento simile a DAX con top a 3835.
    DAX e Stoxx dunque in espansione dopo uscita di ieri dei CPI USA

Spread S&P/NQ
•    dopo stabilizzazione nella zona tra 0.285 e 0.3 ieri rottura a rialzo. i titoli value Stanno approfittando del temuto innalzamento inflattivo da parte dei titoli Grothw. Lo vediamo anche dal comportamento del DJ di questi giorni che ha tenuto bene o comunque ha fatto discese molto contenute rispetto a scivoloni degli altri titoli. occhio a potenziale ritest a 0.315 (precedente minimo che funge da resistenza, con ripetizione di pattern 2018 stabilizzazione, rottura a rialzo, ritorno nel canale discendente). Si segnala noltre studio su ZeroHedge sui movimenti tra titoli Value vs Growth (https://www.zerohedge.com/markets/100-billion-has-rotated-back-value-investing)

Volume Profile
•    S&P: si muove da 1.6Ma 1.7M di lotti. in controtendenza al perdita di momentum degli ultimi 4 giorni.
•    NQ, DJ, Russ, si comportano similmente


Domande e Risposte:
1) ieri avevi detto che il rialzo USA Aveva perso momentum, oggi mi sembra diverso per SP500
R: infatti, fino a ieri c'era stata perdita di momentum, come notato, in attesa dei CPI USA che, usciti, hanno rilassato i mercati che hanno avuto cambio di passo dalle 14.30 come documentato

2) sulle scadenze lunghe del Btp si vedranno i prezzi precedenti?
R: suggerisco di attendere prima la conferennza di Lagarde di oggi


Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
webinar 17 Marzo ore 17.30 con Webank su "la nuova frontiera sui volumi" (continuazione dell'appuntamento di Febbraio) sulle tecniche di analisi di trading con i volumi

oggi un amico mi ha girato la proposta di un corso sulle candele Heikin Ashi.
anzi, un bootcamp
questa la locandina apparsa su FB

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/Bootcamp_4000_euro.gif

il formatore è fabio Brigida.
Il costo di questo bootcamp che per nove settimane, un ora alla settimana, permetterà al fortunato partecipante di assistere in diretta alla parte finale dell acclamato bootcamp, è di solo 4000 euro .

Bene...
si puo whatsappare il proprio numero a Federica, e chiedere di partecipare.
Non mi perderei l occasione.

Un master alla Bocconi costa il doppio.
Il master SIAT , certificato iso 9001, (durata non so eattamente quante sessioni, ma sono tante tante!)  costa 3000 euro.

perchè spendere 4000 euro alla bocconi o al master siat quando si possono imparare le candele Heikin ashi ?

Partecipate, partecipate partecipate !!!!!

auguri e figli maschi.

 

questo qui nel video è un altro buono
LINK https://www.youtube.com/watch?v=Ip_tp7p0iwg

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 10/03/2021

•    Dati Macro:  CPI Cina superiore attese; Asta 3Y USA molto positiva
•    Bonds: Bund, inreressante rialzo ieri
•    Azionario: perdita di momentum su USA nel rally ultimi due giorni
•    Commodities: OIL a 63 perde tutto lo strappo di lunedì


Dati Macro:
Mattino: Produzione Ind. FR; PPI ITA; Asta bobl tedeschi 5Y 11.30;
Pomeriggio: CPI USA (“Core” della giornata) 14.30; Scorte dei Distillato 16.30 (impatti su OIL); 10Y USA 19,30;  PPI Giappone
Domani: Asta 3, 7, 10 anni ITA; 30Y USA; BCE 13.45 + Lagarde 14.30

Bonds:
•    tNote: fatto doppio minimo e PoC a 132,86 con rimbalzo. Importante oggi l’asta 10y che ci permette di vedere sviluppi successivi

•    Bund: interessante il rialzo di ieri. Il PoC Vergine a 171,16 che coincide con max del giorno precedente è stato rotto con forza fino a 171,78 (171,70 individuato come resistenza tramite ricalcolo rollover dal contratto di marzo ‘21)

•    BTP: in tenuta. Comportamento in chiusura spread. Si auspica discesa dei rendimento dei titoli di stato ITA con la definizione del recovery plan (fine aprile)

Azionario:

USA
il rimbalzo degli ultimi due giorni è con volumi in diminuzione, rispetto alle precedenti discese (con volumi in forte aumento). Perdita momentum ascendente e test zone con massimi precedenti senza romperli. Segnale che non implica discesa ma comunque di attenzione. In S&P la rottura al rialzo del canale discendenti potrebbe essere falsa e tornare dentro.

•    S&P negli ultimi 4 gg passa da 3M a 2.8M a 2.1M a 1.6M di ieri il max a 3901 e si è scontrato su due PoC vergini, 3898/3895, da cui era partita la discesa, che ne hanno bloccato il movimento.
Dai barre B, trendline molto precisa sui minimi.
ultimi livelli importanti è su 3774 di giorni addietro. Parabola balistica segnala perdita di momentum. Da tenere d’occhio. Supporti a 3838,75 3835 e 3834; 3226/3226,5; poi zone di volume rarefatte…, livello vergine a 3800 e poi sotto scendendo 3768/70.
Resistenze: 3872/75; 3882; 3900

•    NQ: impennata da 12300 a 12867 max. Volumi anche qui in diminuzione: 1M, 1M 0.7M 0.6M
ieri testato 12850/860 (neckline testa e spalla ribassista). È una zona di resistenza, ritestata con movimento violento del 4%. Alti volumi a 12883 sottolineano l’importanza dell’area. Picchi di accelerazione a 12400/450 e 12580/600 (più vecchie)
•    DJ: due PoC intorno a 31974 allineati che fanno da cap con ulteriore doppio max 32114/32118 (anche questo stato poco convincente)
•    Russell: anche qui volumi in discesa. Non ci sono segnali enormi/livelli importanti. Sembra un comportamento come S&P. Valutare 2146/48 e accelerazione su 2210

Europei:
•    DAX: Riduzione volumi ieri sera. PoC a 14445 fa da resistenza. Ha comunque avuto forti accelerazioni in fase di rialzo
Supporto a 14300 che ieri ha tenuto e ha sancito con il pull back delle 9.20 per poi ripartire e fare 160 punti di rialzo. Con questa indicazione su VolT si poteva tentare long sullo stesso test.
•    Bancario: si presenta preoccupante. Mentre Dax e Stoxx hanno avuto forti accelerazioni in fase di rialzo che agiscono da supporto, qui si è formata accelerazione forte “sopra” la formazione testa, per cui si hanno volumi importanti che fanno da resistenza
grossi volumi sul 90 rotti a ribasso e test a 87,60. trend ora in controtendenza dopo la corsa di prima...stare attenti a rottura di 87,40.

•    FIB: si trova sotto il PoC di ieri e sopra zona volumi che passa sul 23685
•    Stoxx: livelli interessanti a 3758/60

Commodities e Valute:
•    OIL: lo strappo di lunedì ha perso i guadagni fatti. Ora siamo a 63
•    Rame: staziona intorno a 4. non molto da dire. Volatilità in diminuzione. Volumi in discesa. Alti volumi sul min a 3,84 (movimento violento quel giorno)
•    Euro: scivolata a 1,1845/45 con dollaro che rimane forte. Se partirà movimento sarà dall’euro


Domande e Risposte:
1) Cos’è un PoC Vergine?
R: un PoC (livello di prezzo di massima cumulazione di volumi dnell’arco temporale) che non è stato ancora attraversato dopo la sua formazione

Note:
Questo Venerdì rolling mercati USA e Valutari. Partono Front contract Giugno (da H1 a M1). venerdi 19 scadenza quadruplo witching (indici USA e europei)

in apertura di mercato , si conferma un trned alla riduzione dell attività sugli indici.
Già nelle ultime rilevazioni di ieri (dalle 18 in avanti), si notava una perdita di percentili su volume scambiato e sull escursione (true range).
stamattina questa tendenza ad una riduzione dll attività prosegue,e penso potrebbe essere il motivo della mattinata.
L attesa per i dati inflazione Usa alle 1430 è sicuramente una causa : remi in barca, si aspetta a vedere questo dato fondamerntale.

alle 18.oo guido una meditazione sul  respiro.
A seguire parlo di come gestire i repentini cambi di passo che spesso avvengono sui mercati : la difficoltà (insita nella nostra natura) ad adeguarci a questi cambi di passo,  e come la meditazione puo' aiutarci ad accogliere questi mutamenti metabolizzandoli piu velocemente.
LINK https://www.youtube.com/watch?v=H1wPSTEneYE

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 09/03/2021

    Dati Macro: Molti indici sulla produzione in Europa, Aste negli USA, CPI Cina nella notte
    Bonds: tNote ribassista. Nuovo contratto Bund in movimento
    Azionario: ieri pomeriggio volumi e flussi continui del DAX. Trend rialzista. Verifiche oggi e domani
    Commodities: OIL e Copper sempre molto attivi
    Valute: Euro con volume alto e direzionalità al rialzo alle 7.30

Analisi Intermarket – tramite “Heat Maps”

Dax: dopo ieri si presenta leggermente con un po' meno volatilità e movimento
Stoxx: attivo con volumi e true range alti
NQ, DJ attivi con volumi elevati
BUND: TR 94%, Vol in media
tNote: molto attivo con direzionalità in rialzo e TR elevato
In questo momento, abbiamo tutti i 16 mercati in osservazione molto attivi, inclusi commodities ed Euro

Si prefigura una sessione dinamica


Dati Macro:
Mattino: Trade Balance Tedesco, Produzione industriale Italiana, (ieri Tedesco peggiore delle attese), Cambio dell’occupazione dovrebbe restare stabile (blocco licenziamenti in tutta Europa),
Pomeriggio: Asta 3 anni USA alle 19.00
Domani: Asta decennale USA, CPI USA
Se ci saranno buchi nella richieste d’Asta, possono prefigurarsi crolli (es. 7 anni del 25 febbraio)
Notte: CPI Cina (indici attualmente al ribasso, SSEC -1,82%, CSI300 -2,15%, SZSE -3,23%)
Giovedì: Asta trentennale USA



Azionario
DAX: Il movimento di ieri più interessante è stato su DAX. Dalle 15.00 (iniziato anche poco dopo le 14.30) abbiamo avuto movimento potente al rialzo, con sovraperformance su tutti gli indici europei. Rottura max precedenti con accumulo volumi altissimi (tot oltre 100000 lotti). Staccato con forza sia gli altri indici europei che USA (scivolati sul finale). E’ un movimento anomalo da analizzare attentamente. Volumi sottostanti così importanti devono avere coralità, decisione, robustezza dei flussi, tipicamente rara. E’ un movimento controllato e deciso che spinge il DAX al rialzo con flussi continui.
L’ultimo rally di portata simile come decisione risale al 9 novembre con notizia Pfizer su vaccini. In questo caso senza notiziee specifiche abbiamo qualcosa di più particolare.

SPREAD DAX/ES (S&P):
dopo un periodo di perdita di forza relativa (dal 3,744 del 9 novembre a 3,54 a fine febbraio) il DAX ha cominciato a recuperare arrivando a 3,75; ieri, partendo dopo ritracciamento, da 3,65 è risalito fino a 3,76 rompendo livelli importanti di resistenza (su volume profile) a 3,67 e 3,71.

La chiusura del DAX di ieri è quindi importante non solo per la rottura dei massimi, quanto anche perché supportato da volumi enormi e perché la rottura è avvenuta anche sullo spread vs S&P. (rispetto a chiusura si alta di venerdì ma con 15% di volumi in meno). Prossimo step a 3,82. Poi zona 3,97/4,00 (ad epoca presentazione recovery fund 2020)
STOXX: ben posizionato. Rotti i max ai livelli di “pfizer”. Zona importate volumi a 98,63. Se superato vediamo una zona di scarsità di volumi e potrebbe essere attratto magneticamente verzo zona del 104.

DAX: valutare di comprare ad ogni storno. Non lasciarsi intrigare da posizioni al ribasso con tentativo di mediare. Oggi e domani verificheremo movimento di ieri.

Livelli importanti di operatività per oggi:
Supporti: 14354; 14300; 14325/327; 14229/241
poi grossa zona senza volumi tra 14100/200


NQ: chiusura brutta di ieri -2%
S&P: chiusura nel terzo inferiore e stazionario
DJ: sorpresa di buona tenuta con volumi elevati. In controtendenza vs NQ
Russell: comportamento simile a S&P


Fixed Income:
•    tNote: sempre sui minimi dal 25 febbraio (flop asta 7 anni) e ieri ha segnato un ulteriore doppio minimo. Eccesso di posizionamento ribassista. Probabile consolidamento nei prossimi giorni con eventuale rimbalzo o laterale ribassista. (le aste di oggi domani e dopodomani daranno sentore del tipo di movimento). Attuale tasso di rendimento a 1,60 (target a 2% circa da analisi grafici di presenza minimo del 06/2019 e pull back massimo del 03/2020. Fino a questo livello si prevede che non ci saranno cambi di policy effettive.

•    Bund: PoC (livello volimi) preciso a 171,16 venerdì riconfermato da max di ieri. Il superamento dello stesso può dare adito a salita.

•    BTP: no news nel breve.



Domande e Risposte:
1) come mai non prendi in considerazione la frequenza nei volumi Intendo dire : sviluppare 20k contratti in 1 minuto non è come sviluppare 20k in 3h
R: la frequenza dei volumi sta alla base delle analisi attuali. Abbiamo tre metriche di volumi distinte in termini di tempo (frequenze) e confronto delle stesse su periodi paralleli (es. 20 sessioni, 80 sessioni, 2y, 4y). Riferimenti per approfondimento sul sito http://www.thehawktrader.com/page.php?61 in particolare si suggerisce il tutorial 6.


2) il Btp può recuperare anche se tNote salirà di rendimento ancora?
R: lo speriamo. Elementi interessanti per la sovraperformance del BTP sono potenzialmente correlati a forza del DAX. Inoltre poniamo attenzione al recovery plan italiano delle prossime settimane


Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
•    mindfulness for traders – diretta youtube: oggi 9 marzo ore 18.00

qualche chart 📈 dal morning meeting di oggi

supp/res sul dax, resistenze sul bund, gap daily sul ftmib
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1369202681605206020

📈 spread dax e stoxx verso sp500 : forte momentum a favore degli europei ma forse hanno bisogno di consolidare un po.
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1369204014106152962

14300 supporto critico sul dax : lo sente e rimbalza. Mercato ancora controllato bene dai compratori.
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1369205836749344768

la forza degli indici europei è supportata da volumi nettamente fuori media : il dax ha scambiato volumi altissimi sia in valore ssoluto che in questa fascia oraria (dopo el 1530) : negli ultimi 4 mesi non si sono mai visti volumi cosi.
L ora è particolarmente strana : nella mattinata il dax era abbastanza bene impostato  ma completamente lontano  da questi volumi.
I volumi nella prima ora, che sono normalmente i piu alti della sessioni, erano arrivati a due terzi dei volumi sviluppati ora (che quindi sono +50%).

Lo stoxx in proporzione ha scambiato volumi decisamente inferiori al dax.

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 08/03/2021

    Dati Macro: Produzione industriale Germania e Spagna
    Bonds:
    Azionario:
    Commodities: Attività intense su Rame e Petrolio


Dati Macro:
Mattino: Attesa Produzione industriale Germania e Spagna. Pochi altri dati e non significativi.

Analisi Intramarket – tramite “Heat Maps” e “istogrammi”

Le Heat Map a 1 minuto (che misurano comparazione dei volumi vs giorni precedenti) segnalano attività più intensa, alla stessa ora, rispetto ai giorni precedenti, facendo prefigurare giornata attiva
In particolare, si segnala il Petrolio (anche a causa delle notizie dell’attentato alle raffinerie in Arabia Saudita), il Rame, e Euro.

Le Heat Maps Weekly (basate su analisi di 5 dimensioni) ci mostrano attività intensa su Russell, ES, e NQ. Alto True Range, alti volumi, e direzionalità al ribasso.
L’euro è tutt’ora sottopressione da tre giorni, con significativo ribasso.
Dax e Stoxx segnalano intensa attività ed escursione.

Gli istogrammi ci mostrano i 130 pt di rialzo del S&P così come gli altri indici USA.
 Stoxx e Dax hanno seguito il rally Usa, con minor impeto. Su questi non si evidenziano supporti interessanti nel volume profile di venerdi in quanto spalmati su True Range ampi
Nuovi Massimi per i bancari venerì.
In generale recuperano gli indici Euro vs USA in spread (prossimo update su twitter dei relativi grafici spread stox/es e dax/es)
Nella Notte il senato USA ha approvato il “relief bill” da 1.9 Trilioni, positivo per indici azionari. Passerà al senato e poi alla camera per l'approvazione finale.
Per gli obbligazionari, ci sarà da verificare bilanciamento tra controllo dei tassi abreve e respiro tassi a lungo termine.

Rendimenti:
10 anni USA: sui max di 8 sessioni scorse, (il massimo ci fu il 25 febb sul flop emissione 7 anni), si punta a nuova rottura rialzista
30 anni USA: recuperata la discesa e max tra 2.35 e 2.40

NQ:  segnaliamo alcuni supporti e resistenze (presi dal chart Supporti/Resistenze)
zone Supporti principali:
12442/550
382/372
271/265 (qui importante swing vergine)

Zone Resistenze principali:
12512/522
649
680/700
797

Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
•    mindfulness for traders – diretta youtube: martedì 9 marzo ore 18.00

Speciali
•    webinar con Webank: la nuova frontiera sui volumi. 17 Marzo ore 17.30

powell delude : tanti si aspettavano che facesse un riferimento al twist per rallentare la salita dei rendmenti dei titoli governativi Usa, e invece nisba. Powll ha detto che per via dell effetto base, l inflazione salirà sopra il 3% (guardate il mio studio di oltre 1 mese fa :
LINK http://www.thehawktrader.com/news.php?item.32191.6   )

Singolare che tutti si accorgano ora di un movimento dell inflazione scolpito nel marmo e tanto facilmente prevedibile tanto che in un ora , senza uffici studi, ho fatto io con un banale foglio excel e un database di investing.com.. Mah... forse si aspettavano che arrivasse la cavalleria a fermare l emorragia dai bonds ? e perch dovrebbe farlo powell ? tanto la curva si dovrà ben irripidire prima o poi, con tutti questi stimoli. stamattina lo dicevo nel morning meeting : secondo me, la FED si guarderà bene dal fare il twist!

su cnbc dicono cosi :
LINK https://www.cnbc.com/2021/03/04/fed-chairman-powell-says-economic-reopening-could-cause-inflation-to-pick-up-temporarily.html

il dollaro ha cominciato a strappare al rialzo
guardate un chart del dollar index (paniere del dollaro contro le principali valute in base all interscambio commerciale USA)
LINK https://www.investing.com/currencies/us-dollar-index-advanced-chart

lo yen ha stappato oggi indebolendosi da 107 a 108, un movimento che per lo yen fa paura.
L euro ha rotto al ribasso il 1.2013, citato in uno dei scorsi morning meeting come spartiacque (ora 1.1970 future).

In pratica, le tensioni sui tassi stanno tracimano dal lago dei bonds e iniziano a infl9uenzare anche le valute : domattina faro' vedere sul chart Heat Map come euro e aud si stiano innervosendo parecchio ! (volume al 91%ile, swing sull aud al 90%ile).

No partiamo del tnote, da sempre l epicentro di questo terremoto : i rendimenti sono al rialzo , il prezzo è sceso di    True range al 90%ile, e swing al 92%ile, volumi 85%ile : non si scherza. Anche questo lo commentero' domattina alle 9.10.

Il nasdaq fa le spese di questa paura sui tassi : ma è solo il piu evidente, perchè tutti gli indici Usa stanno scendendo con ritmi identici : volumi al 99%ile (intervallo 80sessioni -2 anni), chiusura schiacciata sui minii, true rane al 92%ile .  Bruttissimi.

Gli europei si salvano un po e continuano a migliorare in forza relativa.
Tra volumi altissimi, anche il copper  è stato massacrato : dopo aver tenuto il supporto a 4.05, oggi l ha rotto precipando ifno a 3.85, Segnalavo giusto stamattina che sotto 4.05 c'è un vuoto d aria senza volumi fino a 3.72, una discesa dell 8%, e oggi l ha fatta quasi tutta d un fiato : estremamente tecnico il copper !

 

a domattina, buona notte.

sono uscite peggiori dl previsto le vendite al dettaglio in europa di gennaio.
davvero basse.
05:00       EUR         Retail Sales (MoM) (Jan)     -5.9%     -1.1%     1.8%     
05:00       EUR         Retail Sales (YoY) (Jan)     -6.4%     -1.2%     0.9%     
05:00       EUR         Unemployment Rate (Jan)     8.1%     8.3%     8.1%

il tasso di disoccupaizne resta ancorato, per via del blocco ai licenziamenti (non è solo in italia..)

 

====

 

ieri il tesoro italiano ha collocato il primo green bond : scd 2045 (lunghi , comeè giusto per il finanziamento di progetti di riconversione energetica).
RIchieste per 80bn, allocati 8,5 bn.
LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-03/italy-goes-green-for-the-first-time-with-inaugural-bond-saleThe proceeds of the bonds will be used to fund projects from renewable electricity to biodiversity, while part of it will go to refinancing previous projects between 2018-2020

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 04/03/2021

    Dati Macro: vari indici Europa + Powell (Fed USA) ore 18.05
    Bonds: tNote caratterizza movimenti anche su altri mercati e asset class
    Azionario: giornata robusta, con evoluzione di “momentum”
    Commodities: Rame su supporti cruciali


Dati Macro:
Mattino: emissioni Spagnole, Retail Europa, OAT Fr ore 11, aste UK 12,
Pomeriggio: FACTORY Orders USA, Powell ore 18.05
Domani: Disoccupazione USA (componente salariale) 12.30

Bonds:
•    tNote: giornata di ieri caratterizzata dalla discesa del pomeriggio. Ritracciamento con circa 2 milioni di lotti che hanno posto tensioni di “sell off”. Il movimento cancella quanto fatto al rialzo tra lunedì e martedi e tocca il min di venerdì a 132,79 bissato ieri a 132,81
•    Non utili inoltre le parole della BCE (sul non ostruire il rialzo dei rendimenti), e dato ISM che segna tensione dei prezzi elevata

•    Bund: trascinato al ribasso dal movimento del tNote

•    BTP: trascinato al ribasso dal movimento del tNote. individuati forti volumi a 150, livello dove sta lavorando attualmente. Si vende grounding a 150,02, e se superato, ulteriore zona di resistenze  a 150,80/151

Azionario:
•    DAX: ieri, nel MM, abbiamo notato zone importanti su 14100 (partenza del rialzo dalle 9.00) e a 14150 (livello importante di volumi). Il movimento della mattina li ha rispettati, tenuto il 14150, creato rettangolo tra 14150 e 14200 e quando l’ha rotto, 50 punti al ribasso l’hanno spinto rapidamente  prima a 14000 e successivamente a 13900 (nella notte), cmq recuperato questa mattina.
La giornata si presenta con un certo sollievo rispetto a ieri; c’è comunque elevata vulnerabilità
•    NQ: lavora su un canale discendente preciso, con H&S ribassista (neckline a 12800, spalla a 13300 che rappresenta un livello di volumi molto forti). Ormai chiara correlazione tra NQ e tNote che lo “trascina”. Nella notte abbiamo avuto una puntata in giù a 12520 e recuperata a 12700 in queste ore. Il tNote sfida zona di volumi di rebalancing di fine febbraio. Se rompesse, aiuterebbe anche NQ, Dax, Stoxx etc.

Analisi Intramarket – tramite “Heat Maps”

Sell-off di ieri sugli americani conseguenti al tNote continuano in mattina.Grossa attività.
Elevato True range (distanza tra max e min);
NQ: 96% di volumi...continuità che progressivamente dovrebbero aumentare in modo coerente
S&P: continua la stabilita di volumi e True Range in aumento

Copper: volumi molto alti. Dal grafico a barre costanti di medio / lungo vediamo che i minimi toccati in zona 4.04 sono costruiti con volumi mostruosi fatti da metà febbraio. Se rompe il 4,04, vuoto d’aria fino a 3,72 (-8%). Se invece si dovesse sviluppare un ritest della base attuale, ci potrà essere decisa ripartenza. Infatti, quanto più in prossimità di zone di grossi volumi nel passato si sviluppano nuovi elevati volumi, ecco il crearsi di sbilanciamenti con movimenti violenti.



Domande e Risposte:
1) Il nasdaq ieri ha chiuso sotto la neck. Si può confermare la rottura? Se si, con che target. Grazie per il tuo lavoro
R: Attualmente è troppo presto per fare valutazioni ed è consigliabile verificare la chiusura di questa giornata. Se il tNote recuperasse, raffreddando le tensioni, può anche recuperare il NQ, creando una falsa rottura ribassista.
Iero su Zero Hedge indiscrezioni su Twist della banca centrale USA. Twist è uno strumento di politica monetaria nella ugale a parità parità di bilancio (di asset nel suo portafoglio) vende i titoli a breve termine e acquista i titoli a lungo termine); come controllo della curva dei rendimenti, non allo stile Japan (che definisce dei livelli per cui si propone come compratore/venditore). Fed Reserve cambia semplicemente la composizione del proprio portafoglio. Fed Reserve compra sulla parte lunga della curva li dove ci sono maggiori necessità di difendere i rendimenti, raffreddandoli (mentre i tassi a breve, in quanto già autodifesi dal federal fund sono intrinsecamente già protetti). Se lanciato, potrà portare all’aumento dei prezzi del tNote. E’ molto probabile che il Twist non verrà fatto, a beneficio di altri metodi, inoltre andrebbe contro le dichiarazioni attuali delle banche centrali. Se si fossero create delle aspettative, le delusioni potrebbero essere diffuse tra tali traders.
 Oggi ci sarà Powell alle 18.05.

2)  La Cina è da qualche giorno che perde dal 3 al 4% hai news?
R:
CSI300: pattern bearish, laterale, rottura di breve e torna al liv di partenza...bull trap classica.
SZEXT50 (tecnologiche): quadro pessimo; se prendiamo i segnali dalla Cina ci sarebbero segnali preoccupanti per il NQ al ribasso del trend del H&S.
KQ11 (tecnologico Corea): c’è un H&S in progressione. Situazione delicata in quanto siamo alla base della neckline.
KOSPI 50 (Indice Sud Corea): pochi segnali, laterale piatto da molto tempo
Per un analisi dei mercati asiatici, consiglio di seguire la newsletter di Giuseppe Sersale sul sito di Anthilia.

3) Rollover Bund:
R: bund non ancora passato su contratto di giugno. I volumi sono ancora più presenti su contratto di marzo. Idem per BTP.
Quando ci sono molti punti di differenza, una opportunità e trasferire i livelli di supporto e resistenza sul grafico di rendimento (cercando di individuare a quali vil di rendimento corrispondono)

4) è sbagliato guardare solo il grafico del rendimento sul bund?
R: va benissimo a livello daily per medio lungo termine.
Su intraday non vediamo i livelli di supporto e resistenze, per scalping.


Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
•    mindfulness for traders – diretta youtube: venerdì 5 marzo ore 18.00

brutto reversal per gli indici europei dalle 14 in poi.
Partiti con decisione e volumi evidenti , nella salita il dax aveva creato due livelli importanti, ben segnalati stamatitna nel morning meeting: 14100 e 14150.
Il 14150 ha tenuto per tutta la mattina. La sua difesa è cessata intorno alle 13.40. Da li la discesa a 14100 è stata questione di poco.
A 14100 c'è stato un tentativo di rimbalzo. ma alle 1430 anche questo livello ha ceduto.
la rottura del 14100 trasforma tutto il movimento della mattina in un boomerang, in una bull trap, tanto che il dax è crollato rapidamente dalla parte contraria, e segna un low a 13986.

Il dato ISM servizi Usa non aiuta : piu basso del previsto, con la componente prezzi ben maggiore del dato precedente. Già si parla di stagflazione (se non ci fosse la manovra monster di 1,9 tn usd potrei forse essere daccordo, ma non ora..)

 

US ISM services PMI (Feb) 55.3 v 58.7 exp. (prev 58.7)
Biz activity 55.5 v 59.9 prev
Employment 52.7 v 55.2 prev
New orders 51.9 v 61.8 prev
Prices paid 71.8 v 64.2 prev

In mattinata era stata la BCE a mettere in allerta con una comunicazione piuttosto preoccupante :

ECB SAID TO SEE NO NEDD FOR DRASTIC ACTION TO CURB BOND YIELDS
Puo starci che la BCE non abbia intenzione di attivare azioni drastiche per contrastare l aumento dei rendimenti sui bonds, ma dopo il nervosismo visto settimana scorsa, non era a mio parere la dichiarazione migliore che potesse arrivare...

Il bund ha trascinato al ribasso anche il tnote che rompe un canale ascendente partito il 25 febbraio , rompe i low delle ultime due sessioni e dista solo 10 punti dal point of control vergine del 26 febbrao a 132.80.

 

ci avviamo verso un pomeriggio di passione : tutti gli indici Usa hanno rotto i low di ieri, e il nsdaq è a meno di 1,5% dal low del 26 febbraio. Il russell è quello che tiene meglio. Il risk-on che animava la mattina è ora un ricordo lontano, sembra di essere tornati nel mood di settimana scorsa.

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 02/03/2021

    Dati Macro: indici di inflazione al rialzo
    Bonds: volumi imponenti su Bund preparano a possibile discesa
    Azionario: prosegue mood “Risk-on”
    Commodities: alta vivavità su OIL, Gold, Rame
    Valute: vera rottura 1,20 Euro


Dati Macro:
Ieri: CPI Ita e Ger maggiori del previssto
Mattino: Retail Sales Germania inferiore alle attese. Usciranno: disoccupazione Ger e CPI eurozona
Pomeriggio: USN (Fed Res NY)
Domani: Tutti PMI (in USA i servizi rappresentano 88% PIL; Cina, Russia, Spagna, Italia, Germania, eurozona); ADP e ISM USA

Bonds:
Bund:
•    sviluppati volumi giganteschi: si osservano accelerazioni di volume molto forti nella ultima settimana
•    In su vediamo 2 resistenze nella zona 174,80/,85 con spazio fino a 175,8 circa.
•    Lunedì prossimo scadenza contratto di marzo 2021 e nuovo contratto giugno 2021 (Come per tutti i fixed income su Eurex). Attenzione alle possibili chiusure in automatico delle posizioni da parte di alcuni broker nella giornata di giovedì. Il nuovo contratto lavorerà con circa 300 punti al ribasso (non ritracciabile con il contratto attuale). Su questo link http://www.thehawktrader.com/page.php?49 le indicazioni sul calcolo dei rendimenti dei future obbligazionari.
FIB:
•    importante livello a 22600 su cui si è fermata la discesa. Segnaliamo alcuni livelli di supporti e resistenze:
Supporti
23130/23115    
23065
22985/995
22955
22870

Resistenze
23620/640
23485/505
23415/440
23330


Azionario:
•    S&P: rotto il livello di 3860, si segnala un rialzo del 1,5%, che ci porta ad un tentativo di rientro nel canale ascendente partito nell’anno scorso. Importante essere veloci, con gli stop inseriti, e ridurre le sizes (mercati molto nervosi e erratici)
•    NQ: rimbalzo a 13300 con netta inversione

Prosegue il mood di “risk-on”. Segnalato indice crossover (bond europei corporate) in modalità “short squeeze”. Ovvero, la discesa di tale indice segnala che il costo di copertura su credito e tassi (default) in generale sta diminuendo; dando quindi segnale di tendenza bullish del mercato

Difatti lato governativo assistiamo a discesa rendimenti (con rimbalzo a V dei prezzi da giovedi a ieri)
30YUSA da 2,41 a 2,18
30DE da 0,27 a 0,14
10DE da -0,20 a -0,33
10YUSA da 1,60 a 1,41
BTP da 0,82 a 0,67
Spread BTP Bund  : stabile dopo la chiusura (30 bp da avvento Draghi); altro market mover è la presentazione del Recovery Fund che potrà muovere verso ulteriore restringimento dello spread.

Obbligazioni:
DAX: Rimbalzo sviluppato su onde, vediamo al rialzo una resistenza intorno a 14035 e supporti su vari livelli (13978/67; 13958/45; 13914; 13876)


Analisi IntraMarket
Heat Map su multi asset class (basata su color-coding) che permette di individuare immediatamente attività significative di trend)
•    Volume %
•    True Range
•    Direzionalità
•    Swing
•    Multiplier

in particolare:
•    Rame: il movimento da 3,54 a 4,40 ha poi lasciato spazio ad un owntrend con rimbalzo a 4,04 e riposizionamento a 4,08 (questi sono livelli in cui sono stati registrati molti scambi). La rottura del 4,04 si configura come un problema per il rame in quanto vi è uno spazio “vuoto” di volumi fino al livello di 3,72
•    Petrolio e Oro segnalano alta vivacità e volatilità (TR e Volumi > 90%)
•    Euro: tre giorni di forte movimento (Vol > 90% e direzionalità in forte ribasso) indicano nervosismo e che la rottura a 1,20 non è finta ed è in preparazione da appunto tre giorni; riflessi a cascata su tutte le asset class.


Domande e Risposte:
1) NYT riporta come a Manaus BRA variante covid ri-contagia anche chi aveva già contratto il virus allontanando immunità di gregge ergo l uscita dall incubo Non credi mercato stia sottovalutando questo ?
R: con il sistema di trading sui volumi ci sintonizziamo quando si presenta la situazione cercando di individuare la mano primaria (dove si muove e con che forza) senza guardare “cosa vi sia sotto”. Questo atteggiamento consente anche di ripulire da preconcetti e di lavorare nel concetto che tutto è compreso nel volume. Infatti nel prezzo ci possono essere falsi segnali, che invece sono chiari seguendo la direzione e l’allineamento alla mano primaria.



Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
•    02/03/2021 ore 18.00: “meditiamo insieme” diretta youtube su mindfunless for traders sul canale  https://www.youtube.com/channel/UCN4JE_cI6pLb6KGC80iZSNA (fare spazio dai propri bias congnitivi)

Morning Meeting “The Hawk Trader”
Abstract – 01/03/2021

    Dati Macro: dati importanti PMI Eurozona; William (VP Fed) e Breinard al pomeriggio
    Bonds: discesa generale dei rendimenti
    Azionario: individuati livelli di supporto e resistenza importanti per analisi di medio lungo periodo
    Commodities: netti canali di trend per rame, argento in laterale


Dati Macro:
Mattino: PMI ITA; CPI; ITA e GER, Consumer UK, Cumulative Ger
Pomeriggio: Williams e Brainard x USA: (interessante ascoltare anche il “non detto” es. riferimento a non preoccupazione su rialzo rendimenti titoli Usa di settimana scorsa)

Bonds:
•    tNote: settimana scorsa movimentata causa indici asta 7 anni. Rollover giovedì 25 causa stacco di prezzi sui grafici. Nuovo front contract sviluppa supporti a 132,60/70 (piccolo canale ascendente). Da venerdi mattina i rendimenti stanno scendendo nuovamente.
•    Bund: canale discendente (rotto al ribasso) è stato ora rotto al rialzo
•    BTP: n.a.

Azionario:
•    DAX: partito apertura 1/03 con movimenti intensi ed elevati al rialzo. Forti volumi (84% su 2anni e 88% su 80 sessioni): Livelli interessanti: 13981 (4 supp con 48 punti percorsi in media; 1 res con 146 punti); 13938/940 (3 supp e 2 res); 13952/55; 14003/06 con picco a 14016.
Il dax sta tornando indietro rispetto a questa apertura. In caso di rottura della zona 13900 (in particolare sotto 13891), assisteremmo ad un cambiamento dello scenario.
•    ANALISI CHART BARRE MEDIO LUNGO TERMINE :
•    S&P barreB: uscito al rialzo dal canale ribassista iniziato il 12/02. livello di attenzione a 3860 (max di gennaio) già ritestato al ribasso
•    NQ: gigantesco head&shoulders di 1200 punti. Tiene la neckline per; movimento attuale compreso tra 13880 e 13300 (livello già ritestato e sottolineato da accelErazioni “monstre” di fine gennaio.
1,5% tra 13100 (attuale) e 13300, raggiungibile considerando la volatilità già manifestata settimana scorsa
•    DJ: resistenza a 31904 divenuta supporto. Attualmente in laterale
•    Russell: prossime resistenze intorno a 2266 e 2268. altre livelli significativi a 2280 e 2290.



Commodities:
•    Rame: il rally si è estero fino a 4.40; supporti tra 4.05/4.07.  Le tensioni sui rendimenti di titoli di stato ha generato anche qui un sell off , con forte spinte al ribasso a 4.3365 4.30 4.27 (discesa del 17% da 4.25 a 4.08)
Tenuta chirurgica del 4.08, da dove era partito l ultima gamba rialzista. La rottura del 4.05 produrrebbe impatti enormi.
•    Argento: già oggetto di speculazione (es. Robin Hoot squees come con Game Stop) con grandi volumi, è rientrato dal rally speculativo, e lavora su 26/26.5 con accelerazioni importanti di supporto.




Domande e Risposte:
1) Intervento delle varie banche centrali presuppongono in via di formazione floor x obbligazionari Qs malgrado una debolezza di € su $. Condividi che perdura una incertezza di fondo sul mercato?
R: Si, c’è l’andamento di fondo del mercato che risponde alla inflazione attesa che ha riflessi su tutte le Asset Classe incluso il $. Nel w.e. la camera a approvato 1.9 trilioni di “relief bill” (che presumibilmente non passerà al senato), ma che comunque genererà una discussione da osservare bene.
Queste spese sono negative per il bond in quanto sono 1) nuove emissioni da collocare tra Fed e Mercato (che chiederà rendimenti più alti). 2) potranno produrre un overheating dell economia portando tensioni inflattive. L’effetto secondario si ripercuoterà sul mercato dei bond.



Altri appuntamenti “The Hawk Trader”:
•    mindfulness for traders – diretta youtube: 2 Marzo ore 18.00, meditiamo insieme

•    intervento su “Autosabotaggio nel trading” del 26/02 su www.youtube.com/watch?v=clj8JC_I9BI

 

Abstract – MM 26/02/2021 thehawktrader


    Dati Macro: importanti su importazioni, CPI. USA income, PMI; nwxt week PMIs
    BONDs: 6bp action tail su asta USA 7anni. Fortissimi impatti sui rendimenti.
    Azionairio: movimenti di medio termine (da gennaio): risentita flessione US7Y e tNore. Rimbalzo immediato
    bancario: sovra rialzo +25% in u mese...possibili ricollocazioni
    Commodities: Forte Copper; Gold sotto pressione, Forte OIL

Dati Macro:
importazioni Germania superiori ad attese; CPI Francia e Spagna al ribasso;
USA: peronal inocome, e consumption, PCE, Chicago PMI (acquisti manufatturieri...12% del GDP USA)
Prossima settimana iniziano i PMI:
Cina il 27/02; Eurozona dal 1/03


Bonds:
tNote-> Movimento massimo e violento nella giornata di ieri alle 19.00 ITA causa asta 7 anni, con un ribasso di 100 punti (circa 14 basis point di rendimento in un colpo). Emissione asta coperta con “poca domanda”, giocata al ribasso.  “Auction tail” di 6 punti base di rendimento che per un 7 anni è considerata un “flop”. Volumi tNote giocati sui livelli di piena crisi feb/mar 2020. Scarsa fiducia.

Impatto anche sui mercati mondiali, tra cui Bund, BTP, arrivato dopo chiusura del cash, con storni al ribasso. (rimbalzo già registrato questa mattina).
Opzioni della Federal Reserve:
    intervento per stabilizzazione rendimenti
    attesa
Analisi: non ci sembranon ancora giustificabili possibili interventi della Fed per controllare la curva dei rendimenti. Può preoccupare la velocità di aggiustamento che, in questo clima iperveloce non consente di prendere posizioni pprogressive e calmierate.
Un aggiustamento, anche se benvenuto da parte della Fed, può portare a ricadute su tutte le asset class. La Fed Reserve inizialmente starà a guardare i movimenti successivi all’asta di ieri.
Articolo di Bloomberg sui Morgage Bonds segnala sensibile il livello di rendimento a 1.6 (toccato ieri) oltre il quale i detentori di MB vorrano ricoprirsi con posizioni short sul tNote. In caso si ci spostasse su rendimenti oltre 1.6 con movimenti massicci la Fed potrebbe intervenire.

Azionari:
Analizzate situazioni di medio termine
NQ→ evidenziato “head & shoulders” partito a gennaio. Ora sul livello 12800. Difficile un movimento al ribasso (sarebbe di 1200 punti) vista il minimo ritracciamento sui 12800.
S&P: testati i livelli 3820/3830 con supporto a 3810. potrebbe tornare intorno al 3865 se rompe il livello di 3837.
Russell: in canale ribassista, al supporto di canale, può essere valutata posizione long
DJ: resta in laterale tra 31120/31620
DAX: volumi alti in aperturain un canale discendente consistente
Stoxx: come dax
(hanno recuperato la discesa causata da impatto tNote dopo chiusura del cash. Livello Stoxx interessante a 3671. se rotto con forza, è possibile un trend al rialzo.

Bancario:
Sx7e ora a 87 (+25% in un mese). Possibilie rebalancing a fine mese da parte di real money finali dopo il rally del 25% (sarebbero flussi in lettera)

Commodities
Copper: basi forti di volume tra 4,044 e 4,05 (18/19 feb). (anche copper +25% in un mese).
Forti accelerazioni contrarie ieri che possono spingere al ribasso fino ai valori già individuati.
Gold: sotto pressione causa tNote in quanto non ha un suo rendimento
OIL: continua la salita conforza e non risente di flessioni su domanda e offerta (+60% da novembre)

Domande:
1. Come leggere le conferme di rottura (su esempio head & shoulders su NQ su arco di settimane):
R: va analizzato il processo di rottura (anziché strettamente la quantità(tic)
Es. valutare se movimento di lungo periodo o intraday.
Nel caso h&s su NQ indicato prima, andremo a considerare:
→ chiusura daily
→ volumi alla eventuale rottura
→ contestualizzazione dei volumi
Essendo fine mese: bene attendere lunedì in previsione a dinamiche di “rebalancing” che condizionano le chiusure


2. Come valutiamo gli impulsi operativi intraday con i volumi?
VolT dispone di indicatori che permettono l’analisi dei movimenti di volume sia per i.d. che per il lungo periodo. Per cui le considerazioni fatte nell’esempio NQ di prima valgono su un movimento con arco di settimane e con ampi punti di percorribilità. Le accelerazioni di volume ad un minuto, 10 secondi, 120 secondi, ci danno indicazioni per operatività dinamica.

3. E’ consigliabile uno short DAX a 13850/860?

Va capito innanzitutto quali siano i livelli importanti di supporto / resistenza: analisi volumi storici e punti di swing.
→ importante verificare come il movimento arriva sui livelli (esplosioni? Climax? Lentamente). Questi casi ci permettono di valutare se prendere posizione short immediato o se attendere volumi contrari al ribasso dopo il livello considerato.

Altri appuntamenti:
27/02 ore 18.00: meditazione sul canale youtube e approfondimento dei temi di “autosabotaggio” nel trading. Come l meditazione può aiutare a scovare i cortocircuiti decisionali e ripristinare equilibrio nel trading e nella vita.

fa impressione il crollo dei 100 punti secchi del tnote alle 19oo , sulla chiusura dell asta a 7 anni.

la situazione si fa molto seria

 

Sono stati prontamente recuperati, ma il tail risk di un aumento di rendimenti improvvisi sta realizzandosi.
La FED ha tutte le possibilità che vuole per intervenire e calmare/rallentare questo trend.
Fa specie che le ultime dichiarazioni pubbliche dei banchieri centrali indicassero tranquillità : come al solito, quando i policy makers si dimostrano tranquilli, i mercati li mettono subito alla prova !!

 

il tnote punta a quasi 3 mln di lots intanto. Volumi monster.

gli azionari hanno sofferto questo crollo di prezzi : il nasdaq è tornato a sentire quasi il low dell altroieri (12757, ora 12800) cancellando tutto il rally fino a 13353
DJ russell hanno cancellato il rally di ieri. ES è arrivato a 0.35% dal low del 23 (3805, ora 3815), anche qui con volumi altissimi (ora siamo a 2,2 mln e manca ancora l ultima ora ditrading sicuramente concitato).
La giornata è ancora tutta da decidere.
Mi immagino che la task force della FED sia molto attiva : probabilmente stanno valutando in videochiamata cosa fare.. Powell, Williams ( il pres fed NY) , il responsabile delle operazioni di mercato aperto alla FED Ny, e altri membri del board..

 

ecco un commento all asta dei 7 anni
LINK https://www.zerohedge.com/markets/treasury-yields-soar-after-catastrophic-tailing-7y-auction

il comment finale :
The Fed better do YCC NOW, or else we are about to find out just how much absolute bullshit MMT really is.
significa 
la FED farebbe meglio a instaurare un controllo della curva di rendimenti ORA o altrimenti scopriremo che stronzata incredibile è la Modern Monetary Theory.

 

Giuseppe Sersale ha sintetizzato bene nel suo Lampi di Colore la situazione di oggi :
LINK https://financialconsulting.anthilia.it/lampi-colore/esplode-la-volatilita-sui-tassi-le-banche-centrali-hanno-un-problema/

non contenti dei rendimenti già toccati, oggi i bonds sono stati colpiti dall ennesima ondata di vendite. Le perdite sono pesanti : ilbund perde 150 punti dai massimi, il btp 160punti, iltnote 130 punti.
I rendimenti schizzano al rialzo :8 bp sul bund,  US da 1.38 a 1.46, il btp  appensantito dalle aste di titoli di fine mese, vede il rendimento salire da 0.70 a 0.80.
stamattina mi aspettavo che il rialzo continuasse, tanto da aver indicato nel morning meeting , i target di questo movimento.
di questo passo, ci arriveremo presto.

Di particolare significato è il fatto che questo sell off stia continuando con volumi  enormi (bund 1,5 mln di lots, tnote arrivera a 2mln lots) nonostante gli interventi rassicuranti di Powell ieri, e di Lane (capo economista bce) oggi !

il rimbalzo di nasdaq e tnote viene arrestato da due livelli di resistenze indicato stamattina nel morningmeeting  peril nasae, 13300, e per il tnote 135.65.
Dopo aver testato questo livello, e non essere riuscito a passarlo al rialzo, il tnote ha rotto i minimi , arrivando al rendimento dell 1,40%. Il nasdaq ha rotto da poco una trendline che unisce i minimi da ieri pomerggio, e che passava a 13100.
Gli azionari sono quindi legati a doppio filo all andamento dei bonds in questa fase.

Il bund tiene ancora il minimo di ieri, il btp l ha rotto.

Vediamo alle 1530 come partono gli indici usa, e mi riferisco in particolare ai volumi.

questa è un'analisi sul Copper che ho preparato ieri, ed è stata la base dell'articolo pubblicato oggi su Milano Finanza.

 

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20210223analisiCopper.pdf

segnalo che stamattina il dax sta sviuppando volumi superiori allo stoxx : dalle 930 in poi, in particolare, i rank del dax si sono collocati sopra il 90%ile, e restano agganciati a quella fascia, nonostante il dax sia entrato in una fase di laterale. (870-890).
e' un comportamento nuovo, strano. 

Non so ancora che evoluzione possa avere, ma è del tutto anomale rispetto ad un trend di volumi bassi (inferiori allo stoxx) che dura da almento 2 mesi.

La presenza di operatori istituzionali è fuori di dubbio : stanno entrando flussi primari.

buonasera!
due righe rapide per commentare la chiusura degli indici.

 

interessante lettura sul sito della research Unicredit a proposito dell inflazione tedesca : potebbe raggiungere addirittura 3% ma poi raffreddarsi (vedremo....)

LINK https://www.research.unicredit.eu/DocsKey/economics_docs_2021_179291.ashx?EXT=pdf&KEY=C814QI31EjqIm_1zIJDBJCC3OXQzGgAGDtt1KMLz0YY=&T=1

 

da leggere, che ne val sempre la pena, il Sunday Wrap di Eric Nielsen
Ecco il sito

LINK https://www.unicreditresearch.eu/

segnalo questi tre interessanti articoli di zerohedge sul superciclo delle commodities
LINK https://www.zerohedge.com/markets/next-commodity-supercycle

LINK https://www.zerohedge.com/markets/kolanovic-new-commodity-supercycle-has-begun
LINK https://www.zerohedge.com/commodities/commodity-super-cycle-could-be-unlike-anything-weve-seen