la trimestrale di apple ha battuto le stime :

 

APPLE INC - QTRLY REVENUE $91.82 BLN, UP 9% -

APPLE CEO SAYS WILL DISCUSS IMPACT OF CORONAVIRUS ON CHINA SUPPLY CHAIN DURING QUARTERLY CONFERENCE CALL - INTERVIEW - [RTRS]

Apple EPS for Q4 $4.99 versus $4.54 estimate

APPLE GAVE WIDER-THAN-NORMAL QUARTERLY REV FORECAST RANGE DUE TO CORONAVIRUS UNCERTAINTY - CEO INTERVIEW

 

Apple Q120 Earnings: $AAPL
-Revenue: $91.8B (est $88.38B)
-iPhone Revenue: $55.96B (est $51.50B)
-Services Revenue: $12.72B (est $12.98B)
-Sees 2Q Rev: $63 To $67B (est $62.33B)
-Sees 2Q Gross Margin: 38% To 39% (est 38.1%)
- EPS: $4.99 (est $4.56)

 

$20 billion in share repurchase in CQ4, up from $18 billion last quarter

 

apple è salita del 3% dopo la trimestrale e ha trascinato al rialzo il nasdaq di circa 0.30%

 

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altri trimestrali sono uscit deludenti :

AMD ha perso 4% dopo la trimstrale

Xilinx -5.7

ebay -3

ES e NQ hanno chiuso il gap down lasciato ieri, mentre il DJ ha ancora aperto aperto (tra 28797 e 28780).
Il rally, intenso e con buoni volumi è partito subito dopo l open delle 1530. E' stato aiutato da rumor che il vaccino era già pronto (salvo poi precisare che ci vorranno mesi perchè sia utilizzabile per l uomo...), ma a mio parere è la trimestrale di Apple il vero catalyst di questo recupero.

Il movimento risk on è stato corale : a fronte del rally delle borse, il fixed income è sceivolato  (bund e tnote) insieme all oro (che ha perso 0.70% dal close di ieri 1580 a 1569).

Conferme di 4 casi di coronavirus a parigi e 3 in germania non hanno scalfito l umore positivo (non mi sarei aspettato cmq nessuna particolare reazione per questi infettati, perfettamente gestibili dagli ospedali locali).

siamo in attesa di apple : ecco un articolo che spiega cosa possiamo aspettarci dalla trimestrale della società piu capitalizzata al mondo

LINK https://www.forexlive.com/news/!/apple-earnings-after-the-close-00-20200128

per un vaccino ci vorranno tre mesi : 45 gg per prepararlo e 45 per testarlo, fonte Global Times (molto vicino al governo).
intanto gli indici Usa hanno aperto sui massimi della sessione : mi sembra di rivedere lo stesso pattern di stamattina : subito dopo l apertura sono entrati flussi intensi in lettera, ma ancora niente di drammatico.

 

Le notizie che arrivano non fanno che aumentare il grado di allarme : il Centers for Disease Control and Prevention Usa consiglia di evitare qualsiasi viaggio non essenziale "in tutta la cina", quindi non solo nell epicentro dell epidemia.

Il vice governatore di hubei dice che stanno allestendo 100ooo posti letto.

 

Intanto in India c'è stato il primo decesso per coronavirus accertato.

gli indici stanno provando un rimbalzino, probabilmmente anche in attesa della trimestrale di Apple, sulla quale si concentrerà l attenzione del mondo finanziario. E soprattutto il mondo finanziario trarrà importanti conclusioni  in base a come sarà la reazione dei mercati a questo evento.
e' molto probabile che , attendendosi i soliti risultati bellissimi di apple, ci si astenga dal vendere prima, e , qualora si abbia intenzione di vendere indici,  si preferisca sfruttare piuttosto un rally dopo la trimestrali per entrare al ribasso.  per questo la reazione alla trimestrale di apple sarà fondamentale.

Una bellissima trimestrale , ribaltata da flussi in lettera pesanti, sarebbe il segnale che il mercato non riesce piu a reagire al rialzo, non ha piu cartucce.

a me pare che i mercati siano fin troppo compiacenti con questo allarme sanitario.
Tutti gli epidemiologi stimano che il picco si verificherà tra fine febbraio e inizio marzo : siamo già a 4500 (ufficiali, chissà quanti sono malati a casa in auto-isolamento : non hanno neanche sufficienti scorte di test , come dice il prof Burioni in un aritoclo di ieri).
La SARS arrivo' a 8000.
Cosa possiamo aspettarci ? 200k ? 300k ? o forse di piu nei prossimi 40 giorni ?

 

inoltre il posizionamento di fondi, speculatori, hedge fund è sui massimi pluriennali.
Comprare quando i mercati hanno stornato neanche il 3%? siamo ancora sopra i livelli di inizio gennaio ! chi compra se anche solo una porzione di questi iperBull comincia a ridurre l esposizione a leva ?

 

e poi ci sono dei buchi di informazione :

in una ricerca di 3 tre minuti su google, ho scoperto che ci sono 61 voli QUOTIDIANI tra wuhan e mumbai, e 21 tra wuhan e delhi.

Ovviamente ora questi voli non ci sono piu ma ci sono stati fino a una settimana fa.

L india ha 1,3bn di abitanti, e sinora non un singolo caso.

possibile?  direi statisticamente impossibile.  E cosa succederà quando il virus cosi contagioso si manifesterà li?

 

stanotte i mercati hanno rellato. La mia impressione  , di pancia, era che ogni rimbalzo fosse da vendere.
Alle 10 il dax era sotto il minimodi ieri, cancellato tutto il rally notturno.
Quindi per ora la risposta dei mercati è che i rally sono venduti.

 

vediamo cosa succede nel pomeriggio, con l open USA.

e sopratutto, vedremo cosa diranno i CEO nelle conferenze stampa in cui presentano gli earning Q4 2019 e come reagiranno i mercati a queste comunicazioni.

GSachs : indici hanno perso  -5/-10% in 3-4 settimane dopo il viral outbreak nel passato
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1222067569127018497

dax : comprato Put 12900 , coperte da vendita call 13450
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1222079131032137729

 

seguitemi su Telegram, canale Thehawktrader - Lengua, dove, in questo fluire continuo e arruffato di news, ricapitolo tutti i commenti.

dopo la prima risposta di sell off ieri, con la quale i mercati hanno metabolizzato le novità uscite nel week end circa il virus (facilità di trasmissione, mortalità, diffusione, ecc), nellanotte abbiamo assistito ad un rimbalzo degli indici, insieme ad un aggiornamento del quadro complessivo del virus piuttosto preoccupante.

 

Le due cose sembrano contraddittorie e controintuitive.
La mia impressione è che , approfittando dellanotte, durante la quale i mercati si muovono con pochi lots, gli indici siano stati portati di nuovo al rialzo , e che durante la giornata, quando invece si puo scambiare molto di piu, scenderanno. Quindi , vengano manipolati con poca spesa i mercati al rialzo per vendere meglio.

Questa impressione richiede ovviamente una conferma dalla price action e dalla volume action. senno resta solo una mia suggestione campata in aria.
Trovo strano che questo inatteso evento, ancora di portata sconosciuta per l impatto economico, si riduca ad una discesa di meno del 3% sui principali indici mondiali.

Avendo preso tutto il mondo istituzionale in contropiede, e già posizionato long, un buy the dip puo starci ma non alla prima, minimale, discesa.

In giornata quindi monitorero' attentatmente come entrano i flussi.

nessun dato importante in uscita stamattina in europa.

 

 in Usa escono molti dati macro :
1430 ordini dei bei durevoli
15oo prezzi delle case A&P CS
16 indice di richmond (manifatt, spedizioni, servizi)
1630 indice servizi di dallas
indice servizi del texas.

 

poi ci sono le trimestrali :
Prima dell apertura  3M, pfizer  United technologies
Dopo la chisuura Apple Amd xiling ebay veritex

 

SAP Raises Profit And Revenue Guidance For 2020
-Raises Operating Profit View To EUR 8.9-9.3 Bln From EUR 8.8-9.1 Bln
-Raises Revenue View To EUR 29.2-29.7 Bln From EUR 28.6-29.2 Bln

sono filitrate news da Apple :

Apple Tells Suppliers Make 10% More iPhones This Year - Nikkei
 Apple Plans To Ship Around 80 Mln iPhones In Jan-June Period, Up 14Pct YoY - Nikkei
 Apple Has Told Suppliers To Make 10Pct More iPhones This Year - Nikkei

 

LINK https://asia.nikkei.com/Business/Technology/Exclusive-Apple-tells-suppliers-make-10-more-iPhones-this-year

 

questo ha prodotto un rimbalzo degli indici usa in notturna,  ES +0.60%  NQ +0.80  dax +0.40  : 3259  9026  13265.

a parte le loro valutazioni/speranze/progetti, ci si domanda pero' come riuscir a portare a compimento questo piano : se i mercati salgono con questa news, temo che il CEO , nella sua trimestrale di mercoledi sera, non potrà che mettere un grosso punto interrogativo su questi progetti, subordinandoli all andamento dell influenza.

 

Nella notte i casi accertati sono aumentati del 50% a 4474 e i decessi a 107.
Questi i casi accertati ovviamente, Ci sono poi tutti quelli che sono influenzati, ma non hanno ufficialmente il virus e vengono rimandati a casa, in auto.isolamento, con un pacchetto di medicine insufficienti in caso di virus.

leggete questo resoconto da un medico in prima linea a wuhan (dal sito del Prof Burioni)

LINK https://www.medicalfacts.it/2020/01/27/coronavirus-wuhan-test-diagnosi/

 

a mio parere , stante la crescita esponenziale dei casi, non ci si puo aspettare niente di buono per almeno una decina di giorni.

Le aziende  internazionali che producono in zona (e sappiamo che sono un numero infinito...) dovranno rivedere tutti i loro piani di produzione.
L impatto sui conti economici , sia dal lato produzione sia dal lato del consumo (i cinesi si fermeranno anche come consumatori) non potranno non incidere sulle trimestrali : le forward guidance dovranno essere abbassate, riviste, o per lo meno tenute in sospeso, dato che nessuno sa ancora come evolvere questa infezione.

Invece che trimestrali stellari (da oggi arrivano decine di nomi top Usa), aspettiamoci quindi espressioni di grande prudenza per il Q1 2020, e forse per tutto l anno.