è incredibile come il CDC, nel mezzo della tempesta sui ritardi nel produrre test, abbia il coraggio di pubblicare certi grafici

LINK https://twitter.com/DrNancyM_CDC/status/1235202111224385542

 

in pratica quest inverno c'è stato , fino al 22 febbraio, un picco altissimo di influenze

 

LINK https://twitter.com/CDCgov/status/1234504606924886016

 

Ovvio che , in risposta a questi tweet , siamo arrivati frasi del tipo  : quanti di questi sono stati coronavirus??

 

 

 

mentre gli indici continuano a salire e arrivano a 4% circa di guadagno, il tutto senza volumi , e il vix, che era a 30, sale a 31.3 (piuttosto anomalo, tutto piuttosto anomalo a essere sincero), il CDC annuncia che il numero delle persone infette in Usa sale a 80, con 10 morti.
LINK https://www.cdc.gov/coronavirus/2019-ncov/cases-in-us.html

 

lasciamo perdere il tasso di mortalità, 10/80,  perhcè è ovvio che sono morti quelli piu evidenti, che sono andati a farsi visitare perchè erano in condizioni già critiche.
Se prendiamo il caso italiano, con una mortalità del 2%, vuol dire che ci sono circa 500 infetti almeno in giro, non 80..

la notazione piu strana di oggi è stata il crollo dei volumi

NOn è che non ci siano state news importanti.. figuriamoci.

dati macro, taglio della BOC, continuo newsflow di infetti.

Nei giorni scorsi i mercati avrebbero scrollato di brutto su e giu.
Invece oggi tutto è rimasto silenzioso, composto.

Rispetto ai giorni scorsi , i volumi trattati sono scesi tra il 35 e il 45%.

E' come se le BC avessero passato un ordine di scuderia di smettere di fare casino, di spegnere gli algotraders.
E non pnso di sbagliarmi di molto.

 

Il rallentamento è stato troppo brusco, troppo corale, tutto insieme da stanotte.

E soprattutto non ha una ragione come potrebbe capitare in una giornata che precede un evento molto importante, che, con la sua crucialità, mette tutti in reverenziale attesa.

Boh...

 

aspettiamo anche noi , in attesa di una ripresa della volatilità  intraday.  Non parlo della vola implicità dei mercati, che resta alta :il vix è sceso, è ora intorno a 30, con -16% in giornata : ma resta a livelli altissimi .
E che contrasta sinceramente con la noia operativa di oggi.

 

Sul fronte dei flussi in uscita, mi pare di capire che la settimana scorsa siano stati soprattutto gli istituzionali ad uscire. I promotori finanziari, la prima linea a contatto col pubblico, erano terrorizzati manon si sono mossi, nè hanno prodotto significativi cambiamenti nei portafogli dei loro clienti.

se dovesse muoversi il parco buoi,italiano, o americano , o internazionale, sarebbe l inizio di una nuova debacle.
Sotto questo aspetto, l intervento delle banche centrali, con la sua presenza e l'immissione di liquidità, ha avuto l effetto di calmare i piu spaventati (basta leggere alcuni commenti nella ns piccola community che contribuisce nei commenti), e rinfrancare chi ha ancora posizione lunghe, evitando cosi un effetto panico da parte del retail.

 

Evoluzione prossime :

1) per i prox 15 giorni un newsflow dal fronte covid-19 che dovrebbe indicare una continua crescita dei casi a livello mondiale. La vera accelerazione potrebbe darla in US, ma le incognite sugli screening rende questa fondamentale nazione un enorme incognita. Prima iniziano con screening di massa, prima arriveranno le brutte notizie. Ogni giorno filtra qualcosa : oggi nuovi casi a NY per esempio, ma sono focolai piccoli e autoisolati subito (come quella comunità che si raccoglia in una sinagoga dove due membri, padre e figlio, sono stati trovati infetti (il padre in condizioni serie). Si tratta comunque di 7-800 persone, che saranno progressivamente testate, con calma, se si manifesteranno dei sintomi influenzali.
Il governo non ha ancora deciso cosa fare per i 27 milioni di americani che non hanno copertura asscurativa (>8,5% del totale) : si parla d attingere a delle riserve speciali da usare in casi di emergenza, ma trump non si è sbilanciato sinora.

Io una mezza spiegazione la ho : se decide di coprire con soldi pubblici questa parte della popolazione, rischia di avere un esplosione di infetti, persone che si riversano in ospedale sapendo di essere curati gratis. Temo che la strategia sia quella di aspettare, prendere tempo, e confidare nei tepori primaverili per una riduzione degli infetti. Chi poi si ammalerà e morirà di polmonite, pazienza, sarà una generica polmonite virale.. e' il prezzo x evitare il panico !

2) ci stiamo avvicinando alla fine del trimestre, quindi le aziende cominceranno ad avere un idea precisa della situazione dei loro conti. Idem dovranno fare gli analisti. I calcoli sono ancora difficili da fare, ma qualcosa dovranno tirare fuori. E si capirà come sarà la caduta degli utili e dei ricavi nel Q1. NOn conosco bene le dinamiche di comunicazione previste dalla SEC ma mi aspetto, come ha fatto apple e msft, che altre aziende si presentino a dare dei profit warning.  Sui tempi, pero, non ho la minima idea

3) i dati macro Usa: per ora i dati macro Usa stanno uscendo ancora forti. Venerdi esce il dato sulla disoccupazione e potrebbe segnalare qualche crepa nel quadro macro, indipendentemente dal virus. Neho già parlato in post precedenti, quando era uscito il dato JOLT.  Questa variabile è facile da prezzare:basta aspettare dopodomani.

 

I mercati sono ancora storditi e in fase di valutazone dei danni e degli scenari.
I gestori non ne sanno piu di noi.
Sotto questo aspetto non c'è un asimmetria informativa mostruosa tra noi, piccoli traders, e i grandi , almeno per come si stia muovendo il virus e sull impatto economico. Si brancola tutti nel buio.

 

 

 

 

LINK https://www.ilpiccolo.net/generic/2020/03/04/news/coronavirus-chiuso-l-ospedale-di-tortona-tutti-gli-aggiornamenti-110744/
chiuso l ospedale di tortona, evacuazione... idem x ospedale di novi ligure
la situazione si complica.

bloomberg si ritira dalla corsa presidenziale e da' l eodorsement a Biden.
i mercati festeggiano questo testimone passato al piu moderato dei candidati

Bank of Canada taglia 50bp

ottimi dati nelpomeriggio in USA

 

US ADP Employment Change Feb 183K (est 170K; prev 291K)


09:45       USD         Markit Composite PMI (Feb)     49.6     49.6     53.3     
09:45       USD         Services PMI (Feb)     49.4     49.4     53.4     

10:00       USD         ISM Non-Manufacturing PMI (Feb)     57.3     54.9     55.5     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Business Activity (Feb)     57.8     58.8     60.9     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Employment (Feb)     55.6           53.1     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing New Orders (Feb)     63.1           56.2     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Prices (Feb)     50.8           55.5   

 

 

mi sarei aspettato una reazione piu positiva dei mecati, dopo un taglio BOC + dati buoni, ma il movimento al rialzo è stato di solo +0.40% subito ritracciato.

A NY è partito il contagio di una comunità religiosa, Young Israel di New Rochelle.

IL primo ad essere contagiato è stato un uomo di 50 anni, senza precedenti di viaggi o contatti sospetti.
L uomo 50 anni è in condizioni critiche. ANche il figlio, che frequenta un college, è risultato infetto e la scuola è stata chiusa.

LINK https://newyork.cbslocal.com/2020/03/04/coronavirus-update-new-rochelle-man-self-quarantine/
La comunità che fa riferimento alla sinagoga è in subbuglio.

Intanto c'è un secondo caso a brussels, negli uffici dell EU (il primo stamattina)

 

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i mercati si sono allontanati dai massimi della sessione, e sono in attesa della decisione della Bank of canada alle 16
i volumi restano molto bassi : non c'è stato nessun incremento rispetto al trend di volumi bassi indicati stamattina, anzi alcuni indici, come nasdaq e es hanno scalato marcia e rallentato.

 

il rialzo da ieri in chiusura ha le gambe traballanti..

 

la news che l italia chiude scuole e università di tutta italia fino a metà marzo, sicuramente una decisione molto sofferta per le ricadute sui genitori, nonni ecc,ha fatto girare al ribasso tutti i mercati.

dax ha perso 1%, nasdaq 90 punti, il fib  320 dai massimi.

E' un segno che il contenimento si sta facendo piu difficile, la lotta piu dura.

 

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E' stata smentita la sicurezza, ma non che sia allo studio : verrà deciso tutto nel pomeriggio.
Trovo difficle che facciano retro marcia : se sono arrivati a questo punto, è perchè cè bisogno di uno sforzo aggiuntivo.
Mi aspetto che sarà confermata nel pomerggio.

 

 

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200304_prossimi_tagli_banche_entrali.jpg
bel quadro con la cronologia di tutte le riunione delle banche centrali principali

 

la prima è la bank of canada, in programma oggi, per la quale ci si aspetta un taglio di 25 o 50bp. 
Markets assigning 100% chance of 25 basis point cut and 66% chance of 50 bps.
alle 16.oo !

l italia occupa i titoli di prima pagina di CNBC : italia peggio dell iran.

ignoranti...

LINK https://www.cnbc.com/2020/03/04/italys-death-toll-from-the-coronavirus-is-now-worse-than-iran.html

il governo sta valutando la chiusura di tutte le scuole , in tutta italia, per 15 giorni.
fonte La repubblica.

 

... questa evoluzione non era prevista e non sarà gradita, soprattutto ai nonni.

incredibile il cambio di passo dei mercati oggi.

Ricordo lunedi mattina, alle 9, il dax ha perso 200 punti in 2 minuti senza news.
oggi siamo in 35 punti di range da piu di un ora.

 

i volumi sono crollati : da una media di 217k lots nelle ulime 7 sessioni, i miei algoritmi mi segnalano che oggi il dax arriver a malapena a 110k lots.

Lo stoxx ha scamiato a quest ora 450k lots : settimana scorsa a quest ora aveva scambiato mediamente 810k lots.

 

anche i volumi sul bund sono crollati : il bund ha scambiato ora 225k lots, la media delle ultime 7 sessioni era 385k lots.

 

il bund risente anche di una certa pausa per il rollover : il 6 scadeil contratto di marzo, ma già da domani il front contract non sarà poiu marzo ma giugno.

 

i volumi sugli indici usa sono un po piu alti : a quest ora il nasdaq ha trattato 207k , contro una media di 321k (quindi oggi 35% meno dei giorni scorsi).

 

sembra che gli algo siano stati tutti spenti contemporaneamente.
chissà cos è successo in questi giorni sui conti!

 

il dax ha resistenze a 110-120 e poi un bel livello a 160.

Siamo sopra i livelli pre-taglio fed , che era 12040.
gli indici Usa invece stanno ballando intorno al livello pre-taglio (na 8780).

ECB Governing Council Held Conference Call On Tuesday To Assess Coronavirus Situation - RTRS Sources
- Discussed Operational Issues
- Monetary Policy Response Was Not On Agenda

LINK https://www.ft.com/content/bff92220-5d79-11ea-8033-fa40a0d65a98?shareType=nongift

la banca centrale di HK a tagliato i tassi dal 2 all 1,5%


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sono usciti tutti i PMI


Spanish Markit Services PMI Feb: 52.1 (exp 52.5; prev 52.3)
- Composite PMI Feb: 51.8 (exp 51.7; prev 51.5)

Italian Markit Services PMI Feb: 52.1 (exp 51.3; prev 51.4)
- Composite PMI Feb: 50.7 (exp 50.1; prev 50.4)

Il PMI italiano è uscito migliore del previsto, ma i questionario sono precedenti rispetto alle misure di contenimento del covid19

 

French Markit Services PMI Feb F: 52.5 (exp 52.6; prev 52.6)
- Composite PMI Feb F: 52.0 (exp 51.9; prev 51.9)

German Markit Services PMI Feb F: 52.5 (exp 53.3; prev 53.3)
- Composite PMI Feb F: 50.7 (exp 51.1; prev 51.1)

n germania la debolezza del manifatturiero si sta traslando sui servizi

 

Eurozone Markit Services PMI Feb F: 52.6 (exp 52.8; prev 52.8)
- Composite PMI Feb F: 51.6 (exp 51.6; prev 51.6)

 

in generale tutti questi PMI sono precedenti rispetto alla crescita delle infezioni in europa.

man mano che arrivavno i risultati del super tuesday, e biden appariva come vincitore, dietro a lui sanders, i mercati Usa hanno tirato un sospiro di sollievo e sono rimbalzati un po.

 

oggi è giornata di dati PMI.

giornata di PMi servizi e composite

nella notte sono usciti giappone, HK e cina
JPY   Services PMI (Feb)  46.8 46.7 51.0      
19:30   HKD   Manufacturing PMI (Feb)  33.1   46.8    
 20:45   CNY   Caixin Services PMI (Feb)  26.5   51.8

il dato cinese caixin (piccole medie imprse) è ovvamente crollato, piu del dato ufficiale uscito nel week end.

le vendita al dettaglio tedesche di stamattina sono un po meglio del previsto, ma essendo riferite a genn , ovivamente alla luce degli eventi, sono del tutto anacronistiche
02:00   EUR   German Retail Sales (MoM) (Jan)  0.9% 1.0% -2.0%      
02:00   EUR   German Retail Sales (YoY) (Jan)  1.8% 1.5% 1.7%

aspettiamo la spagna alle 9.15, poi italia francia germania e eurozona dalle 945 in poi ogni 5 minuti.

 

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ieri i mercati hanno reagito con un sell off al taglio della FED.
Gli indici Usa hanno fatto un doppio minimo, prima alle 20.10 e poi subito dopo mezzanotte : 8510 il nasdaq e 2975 ES.

Ora sono al rialzo , rispetto a questi prezzi , di un abbondante 2%

Nella notte i volumi sviluppati sono assolutamente nulli. Gli indic sono stati riportati al rialzo, ma convolui ridicoli : il dax ha trattato sinora 10k lots, mentre la media dgli ultimi 7 giorni era oltre 19ooo.
Questi rimbalzi notturni senza volumi sono sospetti..