E' finito marzo...

 

questo era il grafico Barre B degli indici dax + usa postato stamattina : davano l impressione di voler salire, ed erano ben impostati nel canale ascendente (gli Usa) e il dax nella parte superiore del laterale.
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200331barreB.gif

 

stasera questa è la situazione

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200331barreB_2.gif

gli indici Usa hanno cambiato direzione e invece di salire si sono appoggiati alle trendline di supporto. Il dax ha chiuso a metà del laterale in cui si trova. Il miglior indice è il nasdaq.

 

i volumi sono allineati alla sessione di ieri, e sono bassi rispetto agli ultimi giorni.

delude un po il comportamento di oggi degli indici, giornata in cui avrebbero potuto fare di piu  : la chiusura del mese+triemstre col rebalancing, la discesa del vix(in Usa il vix indice è 53.54  +6.20%, in europa 48.60 -12.64%) potevano spingere sopra i massimi precedenti con maggior convinzione.
IN USA c'è stato sì un aggiornamento dei massimi precedenti, ma la chiusura sotto questi livelli ha un sapore amaro. 

La scarsa partecipazione a questo rally è un altro elemento di sospetto.

 

 

========   analisi del Quant Desk di Morgan stanley, commentato

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200313_commento_QDS_MS_fine_trimestre.gif

 

questo è un articolo preso da themarketear.com che ci racconta la view del quant desk di morgan stanley.
L ho trovato interessante e ve lo presento con una colonna di traduzione.

 

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domani in europa e USA avremo i PMI definitivi di marzo.

Nella notte sono usciti i PMI cinesi, molto migliori del previsto,
manufacturing pmi in cina di marzo 45 atteso uscito 52
ma i dati bisogna saperli leggere...
LINK https://twitter.com/S_Rabinovitch/status/1244806215030329344

sono cominciati in liguria i test sierologici per tutto il personale medico.
LINK https://www.ilsecoloxix.it/genova/2020/03/31/news/coronavirus-in-liguria-alle-12-il-raccoglimento-per-le-vittime-davanti-al-comune-di-genova-1.38659860
LINK https://www.corriere.it/salute/malattie_infettive/20_marzo_31/burioni-test-ricerca-anticorpi-utili-capire-chi-stato-malato-fcbf5fe8-732d-11ea-bc49-338bb9c7b205.shtml

Lo scopo di questi test a tappeto è  capire se una persona si è preso il virus e misurare la quantità di anticorpi sviluppati.
E' questa la nuova frontiera per riprendere la vita normale  : individuati i soggetti che hanno già sviluppato anticorpi, si puo avere un quadro completo dell immunità diffusa tra la popolazione e si puo permettere che questi riprendano il lavoro in serenità
Stesso filone stanno seguendo in USA e in molti altri paesi.
LINK https://www.washingtonpost.com/health/2020/03/31/coronavirus-serology-blood-tests/
LINK https://www.telegraph.co.uk/news/2020/03/29/germany-will-issue-coronavirus-antibody-certificates-allow-quarantined/?fbclid=IwAR1fugyPKxun4k2VAo2T8LDdZPm4gECMDR-a9PuUlZeKCJUKJp1HfP5G4uw

 

L'idea è buona ma ci sono difficoltà

1. il covid-19 produce una scarsa risposta anticorpale, quindi non è facile individuare gli anticorpi perchè sono mediamente pochi.
2. Un altro dubbio (che si spera venga risolto con migliaia e migliaia di test) è individuare il livello di anticorpi che garantiscano l immunità : non basta infatti che ci siano anticorpi,  è il livello di anticorpi presenti ad essere fondamentale. E questa asticella non è stata ancora definita.
3. Infine, ma secondario in questo momento, è sapere quanto dura l immunità.

 

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/istodaily20200331.gif
guardando i VP daily noto che :

1. ES continua a sbattere, ormai da 3 sessioni (oggi la quarta) sulla resistenza 2620/2630 (chart in basso a sinistra).  Idem succede su NQ. mentre YM non riesce a salire piu del H del 26 marzo
2. anche il dax , che ha fatto un doppio/triplo massimo intorno a 25 26 27 marzo in zona 10100-10050, non riesce piu a salire.
3. siamo a fine mese e trimestre, quindi una chiusura tecnica importante (calcolo performance dopo questo delirio di marzo, rebalancing fondi pensione)
4. i volumi stanno diminuendo di giorno in giorno : li leggete nella terza riga della legenda (da moltiplicare per 100) : dal rally del 25 marzo (es 2.88 mln lots), siamo scesi ieri a 1.75mln con una progressione costante. lo stesso succede sugli altri, e anche in europa su stoxx e dax : questa riduzione di progressione di volumi significa che il rally attira sempre meno interesse.
5. i mercati arrivano a testare questi massimi di settimana scorsa con volumi in riduzione, non in climax.  Non è il momento di provare short in volèe : piuttosto conviene verificare se compaiono dei pattern di cambio di trend (rottura al ribasso di canali, testa e spalla ribassisti, rotture al rialzo sopra i massimi che si tramutano rapidamente in false rotture, ecc) e provare li degli shorts.