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giovedì 09 maggio 2019
1741 gap up dell indice di shanghai

domattina alle 6 scattano i dazi.
se stasera non escono news incoraggianti, domattina l indice di shanghai farà i conti con un vecchio gap up lasciato a 2800 a fine febbraio, dal quale siamo distanti circa 2% (ooggi il close è stato 2850.95)

LINK https://it.investing.com/indices/shanghai-composite-advanced-chart
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 17:41:27 | Leggi/Invia Commenti:26 |Stampa veloce
1739 U-turn delle aspettative

l ultima indiscrezione che mi è arrivata è che le trattative potrebbero addirittura essere sospese per mesi.
Fosse cosi, potremmo entrare in una fase di panico che , come scrivevo, ancora non si è vista.
 
se ci pensate, nel giro di 4 sessioni, abbiamo avuto un cambio di aspettative a dir poco mostruoso.
venerdi 3 maggio
1) nuovi massimi del SP in vista grazie al miglior deal di tutti i tempi con la cina
2) ripresa del commercio internazionale
3) goldilock che prosegue
4) mercati si sbagliano a aspettarsi che la fed tagli i tassi, anzi dovrebbe aumentarli
5) earning recession del primo trimestre sara' ribaltata nel H2
6) fiducia generale in una nuova fase espansiva che supporterà gli indici
7) in europa, i PMI in ripresa preannunciano una ripresa
 
ora :
1) nessun deal, e forse rinvio a data da destinarsi : SP ha fatto un doppio massimo (con falso breakout..) con sett 2018
2) il commercio internazionale riprende il trend discendente aggravato peraltro dai nuovi dazi
3) la bambina dei riccioli d oro è stata trovata sbranata dai 3 orsi
4) i mercati dei bond non si sbagliano : l inversione della curva Usa di questi giorni ha già incorporato 1 , forse due tagli : quindi anche eventuali azioni in tal senso dalla FED sono già prezzate
5) le aziende Usa dovranno (se riescono) a passare il rialzo dell import sul consumatore e, se non riescono a farlo, i loro margini di utile scenderanno
6) sfiducia generale e demotivazione per il repentino cambio di scenario e per la politica errata della casa banca
7) non parliamo dell europa :  trump, fallito con la cina, si rivolgerà vs l europa.. e abbiamo le elezioni, le manovre in italia, draghi che a novembre va via, e la Bce a corto di ricette anticrisi.
 
Unica salvezza (per i mercati) è che a questo rally non hanno creduto tutti. Nei primi mesi i flussi sono stati soprattutto in uscita dai fondi azionari (la mia domanda è sempre : machi ha comprato allora??) quindi non ci sono posizioni enormi da rovesciare.
Se forse questo è vero, è anche vero che questo U-turn di aspettative è raro da vedersi e anche se il posizionamento non era overweighted long azionari, il drastico cambio di umore comunque richiede (anche senza flussi enormi in uscita) un repricing dei valori azionari che matchino il nuovo scenario.
Forse non entreremo quindi in panic selling, ma un repricing è necessario e salutare.
 
poco fa ha parlato bostic, della fed
FED'S BOSTIC SAYS  BUSINESSES ARE TELLING HIM RAISING TARIFFS TO 25 PCT ON CHINESE IMPORTS WILL LEAD TO PRICE INCREASES
non vorrei che da goldilocks cadessimo subito nella stagflazione..
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 17:39:38 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
1630 es future ha chiuso un vecchio gap up che aveva a 2840

es future ha chiuso un vecchio gap up che aveva a 2840
ora quota 2839.75
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 16:30:54 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
1558 ricordiamoci la discesa di febb 2018 ...

nel febbraio 2018 il dax ha perso in tre sessioni 1250 punti, scendendo da 13300 a 12050 : aveva da poco toccato un H a 13600, e poi ha accelerato al ribasso.
 
ricordiamocelo : se comincia a entrare in panic selling, cosa che ancora non abbiamo visto, il dax potrebbe rapidamente ritracciare metà del rally da fine dicembre, che è intorno 11.365.
Oppure accelerare fino a 11107, che è il ritracciamento del 38.2%
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 15:59:00 | Leggi/Invia Commenti:12 |Stampa veloce
1523 "possibilità di accordo entro venerdi: zero"

 
"possibilità di accordo entro venerdi: zero"
"la reale domanda è : continueranno a negoziare dopo venerdi?"
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 15:23:26 | Leggi/Invia Commenti:6 |Stampa veloce
1458 chart del dax

ecco qualche chart delle barreB su indici europei e Usa
 
gli indici Usa hanno rotto ormai in modo abbastanza chiaro il canale ascendente indicato dalle frecce rosse
tutti gli indici hanno impostato un nuovo canale discendente indicato dalle frcce verdi
il dax ha un supporto in zona 053, orizzontale che era un precedente importante H di swing
questo livello è stato segnato il 5 aprile alle 17oo circa,
livelli corrispondenti a questo, segnati nello stesso momento sugli indici Usa, sono già stati rotti al ribasso
il trigger di questo movimento è stato ovviamente la freiione usa cina.
ma come faceva notare stamattina un econoomista di caratura, il vero problema è che due settori, auto e semiconduttri, sono sotto enrme pressione per carenza di domanda
LINK https://twitter.com/C_Barraud/status/1103568314868121601
Quindi
1) tensione di breve per questo evento cina usa
2) ma nel contesto di un generale problema di crescita

è probabile che questi canali discendenti continuino , e che diventino un ottima occasione di trading. Il canale del dax, che ho disegnato usando un canale di regressione partito da lunedi mattina, è ampio 235 punti circa, quindi un escursione ottima per piazzare degli ordini , sopratt se le fasce superiori e inferiori del canale coincidono con livelli sensibili derivati dalle acc o dagli swing cumulati
 
questo è un altro chart, sulle barreA
la terza onda mi dà un target a 930   (il chart è stato fatto sdtamattina.. ora il dax è 12030)
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 14:58:33 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1434 la volatilità intraday ha iniziato a crescere già da 10 giorni almeno

la volatilità intraday ha iniziato a crescere già da 10 giorni almeno : sarà un caso..
 
 
vi mostro qualche grafico che sto elaborando sulla volatilità intraday, calcolata come somma degli swing superiori ad un certo livello da me definito (sul dax sono 25 ticks per esemipo)
 
questo post è il seguito di un altro che ho pubblicato qui :
 
 
iniziamo a guardare la volatilità intraday del nasdaq future (i commenti sono sul chart).
 
 
la cosa interessante è che nei giorni appena passati, la mm20 (in rosso) è salita sopra la mm5 ma il mercato continuava a salire, o era in laterale..
In pratica indicava che c era un attività crescente in una fase di mercato (bullish) che avrebbe dovuto invece essere simile alla precedente (quindi con vola intraday ridotta)
Come mai tutti i mercati hanno iniziato a muoversi piu nervosamente ???
puo essere un caso, oppure no.
Leggo poi che alcuni negoziatori Usa si erano sorpresi che trump avesse impiegato cosi tanto per sgambettare i cinesi, almeno una settimana di troppo.
Guarda un po che coincidenza ...
 
 
Nei charts manca ancora la giornata di oggi, ma da valori che sto estrapolando, il trend è ancora in netta salita.
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 14:34:49 | Leggi/Invia Commenti:15 |Stampa veloce
1417 quando scatterà l aumento dei dazi dal 10 al 25% ?

quando scatterà l aumento dei dazi dal 10 al 25% ? non è un particolare secondario : se partono venerdi mattina o sabato mattina fa la differneza per i mercati : se venerdi mattina, hanno solo oggi per discutere, Se partono sabato mattina, hanno un altra giornata le due delegaizoni per parlarsi.
Secondo un approfondita analisi, sono arrivato alla cnclusione che scattino domattina alle 6oo ore italiane.
ecco il ragionamento
 
ho trovato i documenti ufficiali :
 
se scendete fino a ANNEX, trovate :
Annex
Effective with respect to goods (i) entered for consumption, or withdrawn from warehouse for consumption, on or after 12:01 a.m. eastern daylight time on May 10, 2019, and (ii) exported to the United States on or after May 10, 2019, subchapter III of chapter 99 of the Harmonized Tariff Schedule of the United States is modified: 1. By amending U.S. Note 20(e) to subchapter III of chapter 99 by deleting “10 percent” each place that it appears, and inserting “25 percent” in lieu thereof; 2. by amending U.S. Note 20(g) to subchapter III of chapter 99 by deleting “10 percent” each place that it appears, and inserting “25 percent” in lieu thereof;

si tratta ora di capire cosa significa 12,01 am daylight time..
LINK https://www.npl.co.uk/resources/q-a/is-midnight-12am-or-12pm
By convention, 12 am refers to midnight at the start of the specified day (00:00 on the 24 hour clock) and 12 pm to midnight at the end of that day (24:00 on the 24 hour clock)

quindi le 12,01 am sarebbero la mezzanotte e un minuto alla partenza della data specificata (ossia l ora 00:00 di venerdi), ossia quella del 10 maggio, venerdi
Tradotto in orario nostro, i dazi dovrebbero scattare alle 6,oo di mattina di domani.
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 14:17:16 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1033 lo yuan si svaluta

lo yuan si svaluta
 
tra le risposte cinesi agli Usa, in un clima di tensione crescente, c'è il movimento sulla valuta cinese.
da lunedi, il yuan è stato lasciato svalutarsi contro Usa.
nel giro di pochi giorni, si è indebolito del 2,5% contro Usd.
E' impossibile ovviamente che lo yuan si indebolisca del 15% (tanto è l aumento dei dazi Usa , dal 10 al 25%), ma è anche vero che i dazi saranno (probabilmente) aumentati su 200 bn mentre la svalutazione dello Yuan avvantaggia TUTTO l export cinese e contro tutti i suoi partner commerciali (non solo quindi gli Usa) : la cina manda intanto chiari segnali che ha frecce al suo arco.
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 10:34:00 | Leggi/Invia Commenti:9 |Stampa veloce
1014 cresce visibilmente la tensione..

cresce visibilmente la tensione..
ho già indicato una serie di elementi : dai volumi cresciuti, agli swing piu pronunciati, all incremento della volatilità implicita, allo yen sotto 110.
ES e NQ hanno rotto i minimi della settimana.
Il dittatore nordcoreano ha sparato missili non precisati in direzione est.
E' uscito un editoriale molto duro , chiaramente ispirato dal governo cinese, la prima risposta dettagliata della posizione della cina
 
ci sono tutti gli ingredienti per un giovedi caldissimo.
 
il dax ha ancora come supporto 038, low di lunedi, ma ci sdtiamo avvicinando rapidamente (oora 066).
..segue..
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 10:15:04 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
937 volumi alti, vola in aumento

i volumi sono stati molto alti nella prima mezzora, raggiungendo punte che non vedevo da mesi.
il dax è tornato sotto 12100, il vix Usa ha strappato a 21,63 e il vix sullo stoxx a 19 +8%
 
sono uscite news dalla cina
- China’s Commerce Ministry: Asked About Countermeasures To US Tariffs, Says If US Implements Tariffs China Will take Necessary Countermeasures
- Asked About Countermeasures To US Tariffs, Declines To Comment On Specifics, Says Please Pay Attention To Future Announcements
 
i dazi usa  scattano venerdi alle 12,01 Am, che dovrebbe essere quindi venerdi mattina ore 6 nostre.
Meno di 24 ore quindi..
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 09:37:37 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
903 brutta la produzione industriale spagnola di marzo

brutta la produzione industriale spagnola di marzo :
Spanish Industrial Production (YoY) (Mar)     -3.1%     -1.3%     -0.2%
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 09:02:24 | Leggi/Invia Commenti:11 |Stampa veloce
844 la situazione dei dazi cina usa si sta aggrovigliando

la situazione dei dazi cina usa si sta aggrovigliando . ieri trump in un comizio ha ribadito che la cina ha cambiato all ultimo momento i termini dell accordo commerciale rompendo la buona fede negoziale. La cina ha risposto che in caso di applicaizone di nuovi dazi sarà pronta ad azioni di ritorsione.
Oggi iniziano gli incontri tra le due delegazioni a washington, e probabilmente già stanotte i bene informati sapranno se i toni sono cambiati e sono piu improntati ad una marcia indietro cinese, o se si continuerà verso la piu probabile delle soluzioni, ossia l inasprimento dei dazi.
 
stamattina troviamo ES a 2872, vicino al 2862 low di ieri mattina, dopo esser salito a 2900 ieri pomeriggio
troviamo le borse asiatiche ancora in rosso :  shanghai -1.44, csi300 -1.80
lo yen sta rompendo al ribasso quota 110,un livello molto importante, che segnala una notevole avversione al rischio.
il vix sulle opzioni dello sp500 ha chiuso ieri sera sopra 19, e conferma l attesa di eventi perturbatori all orizzonte.
 
 
i mercati galleggiano quindi sopra i minimi degli ultiimi giorni (tranne i cinesi, che continuano a aggiornare i minimi), in attesa di chiarimenti.
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 08:44:51 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce