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1739 U-turn delle aspettative

l ultima indiscrezione che mi è arrivata è che le trattative potrebbero addirittura essere sospese per mesi.
Fosse cosi, potremmo entrare in una fase di panico che , come scrivevo, ancora non si è vista.
 
se ci pensate, nel giro di 4 sessioni, abbiamo avuto un cambio di aspettative a dir poco mostruoso.
venerdi 3 maggio
1) nuovi massimi del SP in vista grazie al miglior deal di tutti i tempi con la cina
2) ripresa del commercio internazionale
3) goldilock che prosegue
4) mercati si sbagliano a aspettarsi che la fed tagli i tassi, anzi dovrebbe aumentarli
5) earning recession del primo trimestre sara' ribaltata nel H2
6) fiducia generale in una nuova fase espansiva che supporterà gli indici
7) in europa, i PMI in ripresa preannunciano una ripresa
 
ora :
1) nessun deal, e forse rinvio a data da destinarsi : SP ha fatto un doppio massimo (con falso breakout..) con sett 2018
2) il commercio internazionale riprende il trend discendente aggravato peraltro dai nuovi dazi
3) la bambina dei riccioli d oro è stata trovata sbranata dai 3 orsi
4) i mercati dei bond non si sbagliano : l inversione della curva Usa di questi giorni ha già incorporato 1 , forse due tagli : quindi anche eventuali azioni in tal senso dalla FED sono già prezzate
5) le aziende Usa dovranno (se riescono) a passare il rialzo dell import sul consumatore e, se non riescono a farlo, i loro margini di utile scenderanno
6) sfiducia generale e demotivazione per il repentino cambio di scenario e per la politica errata della casa banca
7) non parliamo dell europa :  trump, fallito con la cina, si rivolgerà vs l europa.. e abbiamo le elezioni, le manovre in italia, draghi che a novembre va via, e la Bce a corto di ricette anticrisi.
 
Unica salvezza (per i mercati) è che a questo rally non hanno creduto tutti. Nei primi mesi i flussi sono stati soprattutto in uscita dai fondi azionari (la mia domanda è sempre : machi ha comprato allora??) quindi non ci sono posizioni enormi da rovesciare.
Se forse questo è vero, è anche vero che questo U-turn di aspettative è raro da vedersi e anche se il posizionamento non era overweighted long azionari, il drastico cambio di umore comunque richiede (anche senza flussi enormi in uscita) un repricing dei valori azionari che matchino il nuovo scenario.
Forse non entreremo quindi in panic selling, ma un repricing è necessario e salutare.
 
poco fa ha parlato bostic, della fed
FED'S BOSTIC SAYS  BUSINESSES ARE TELLING HIM RAISING TARIFFS TO 25 PCT ON CHINESE IMPORTS WILL LEAD TO PRICE INCREASES
non vorrei che da goldilocks cadessimo subito nella stagflazione..
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 maggio 2019 - 17:39:38 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
Commenti
1739 U-turn delle aspettative billirei | 09 mag : 18:33
Commenti: 408

Utente 16 lug : 12:44
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Hanno gia' fatto accordo o nuova sparata ??? ....

1739 U-turn delle aspettative Celeste | 09 mag : 21:58
Commenti: 9458

Utente 14 lug : 17:33
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mah nel giro di 4 sessioni e pure nelle prossime altre 4 e oltre tutte queste cose non possono essere verificate indi x cui un passo alla volta, vediamo come reagisce il mercato intanto all'eventuale scatto dei dazi (piuttosto che no) e si va avanti così.. dipendiamo..

Re: 1739 U-turn delle aspettative Celeste | 09 mag : 22:16
Commenti: 9458

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
"nei primi mesi" intendi nei primi mesi dell'anno?
Io credo invece che sia stato ben comprato, non ci hanno creduto i "tanti" , ora - se si profilasse davvero un inasprimento a livello internazionale (cosa cui non credo tra l'altro) sarebbe si un disastro, diversamente si va all'incasso e poi si ricomincia.


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