volumi record, mercat chiudono sui minimi della sessione.

 

per avere un idea dei volumi , ecco qualche statistica:
sul dax, su 1314 sessioni, solo 1 ha avuto volumi piu alti, nessuno negli ultimi due anno
su  es  , sopra 3,23 mn lotti, su 1349 sessioni, ci sono 50 casi , nessun caso nell ultimo anno
per il nasdaq, sopra 1.11mln di lots ci sono 2 casi su 1215 e nell ultim'anno nessuno

 

dax conclude con -4.37%, stoxx idem, ftmib -5.94%
nasdaq sta trattando ora 9083 -3.96%, es 3224 -3.44%

 

i volumi monster che avevo indicato giovedi sono stati il segnale di inizio della discesa.
difficile dire quanto si possa scendere.

guardate le MM200 in questo riassunto di chart di indici :

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200224barre_daily.gif

 

 

in attesa della conferenza stampa del WHO, che fa un report della situazione a Wuhan
LINK https://youtu.be/UX4AMS9_pdE

intervista a Mario Centeno, presidente dell eurogruppo

LINK https://www.consilium.europa.eu/en/council-eu/eurogroup/president/news/20200224-interview-opinion/

 

bisogna evitare le misure pro-cicliche, sostiene centeno.

Le politiche pro cicliche prevedono che quando l’economia va in espansione, vene usato lo stimolo di bilancio, facendo così aumentare il boom. Quando l’economia attraversa una fase di contrazione, viene applicato un regime di austerità, esacerbando la recessione.

 

invece le politiche anticicliche  limitano la spesa e aumentano le tasse nei periodi di espansione economica, e adottano politiche di stimolo durante le recessioni.

 

Centeno sostiene quindi che in fase di recessioni gli stati sono daccordo di adottare politiche anticicliche, traendo insegnamento da quanto successe nel 2009, quando politiche anticicliche non ben tarate causarono nel 2012 la crisi sovrana.

 

Questo accordo nell ambto dell eurogruppo è sensato e ragionevole, sempre che anche la germania e i paesi del nord (dove ci sono piu spazi per un fiscal spending) siano daccordo nello spendere di piu, abbandonando la policy del #blackzero.

L italia non è sicuramente tra i fortunati di questo gruppo, che possono permettersi di aprire i cordoni della borsa..

 

una storia dell alternanza di politiche pro e anticicliche in usa
LINK https://st.ilsole24ore.com/art/commenti-e-idee/2016-05-27/quindici-anni-politiche-procicliche-e-guai-160542.shtml?uuid=ADQyM8Q

siamo arrivati a mezzogiorno, e i mercati sono sui minimi, il rimbalzo del gatto morto.

 

Alle 1530 partono gli indici Usa, e parte anche il VIX, e le opzioni.

Sarà un momento molto importante per due motivi :

1) gli indici apriranno con gap enormi, sia daily che weekly
2) il vix strapperà al rialzo con violenza, ben sopra il 19, livello massimo toccato a gennaio nela scaramuccia Usa Iran

3) dovranno repentinamente correggere tutti i book delle opzioni, e si attiveranno gli hedge sul gamma, i quali probabilmente dovranno vendere future

 

 

i volumi in apertura e nella prima mezzora saranno mostruosi, a livelli tali da rendere mpossibile e anche inutile forse ogni intervento di controllo.

Il rischio di oggi è nel rapporto vizioso che si puo creare tra indici e VIX, rapporto che abbiamo già visto creare dei cortocircuiti pericolosi il 5 febb 2018 : uno tira giu l altro.

 

Anche la chiusura di oggi sarà un momento clou (dalle 2030 in avanti).

stiamo cominciando a vedere in faccia la realtà, ossia che , finchè non c'è un vaccino, l unica misura è il contenimento.

 

contenimento vuol dire : no cinema, no ristoranti, spostamenti al minimo, niente vacanze, niente negozi.
E va bene se le fabbriche non chiudono.

 

Non è una semplice influenza, perchè al quarto giorno il sistema immunitario ha un crollo massiccio, i linfociti , che sono le sentinelle, vengono drasticamente ridotti (linfocitopenia), e si aprono le strade a infezioni di altri virus e batteri (info dalla mia compagna, oncologa).

Risultati : un omone di 190cm * 90kg, supersportivo, è in terapia intensiva da vari giorni.

 

Inoltre i casi di portatori sani, asintomatici, sono sempre confermati, il che equivale a dire che non si sa come fermare questa epidemia.
LINK https://twitter.com/IndoPac_Info/status/1231869227537059840

sembra una fase di panico questa di ora, ma potrebbe essere l inizio di un movimento molto piu ampio.
Faccio un esempio : per ritracciare il 50% del movimento rialzista dall inizio di ottobre, il nasdaq dovrebbe scendere dall attuale 9138 a 8615, ES da 3248 a 3123, DJ da 28215 a 27623.  Vedete da voi che le perdite sono tra il 4 e il 5%.

 

il vero panico arriva in fondo ad un trend discendente, non appena iniza il trend discendente.

anche l indice IFO (come lo ZEW e i PMI di settimana scorsa) non riflette particolari tensioni sull economia derivanti dal virus

German Ifo Business Climate Feb: 96.1 (exp 95.3; R prev 96.0) -
 Ifo Expectations Feb: 93.4 (exp 92.1; prev 92.9)
- Ifo Current Assessment Feb: 98.9 (exp 98.6; R prev 99.2)

 

a vedere i mercati, l impressione è ben diversa..


German Ifo Economist: Development Of Coronavirus Epidemic Is Not Yet Fully Reflected In Our Survey - RTRS

sugli indici Usa, prima di trovare supporti significativi, bisogna lasciare scendere i prezzi di ancora 2%.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200224barreB.gif

 

il che potrebbe avvenire facilmente prima della fine della settimana.

 

Si stanno manifestando varie sacche di infezioni, man mano che i paesi diffondono dati.

Per esempio in Iran, ilregime ha evitato per parecchi giorni di confermare l infezione per non mettere a rischio le elezioni.

LINK https://www.huffingtonpost.it/entry/il-coronavirus-oscura-il-voto-in-iran_it_5e52bea5c5b6b82aa654a587?utm_hp_ref=it-homepage

 

Pensate che l Indonesia risulta non avere ancora neanche 1 caso .. impossibile.

 

 

 

In Usa non hanno ancora preparato un kit diagnostico funzionante su larga scala (screeming di primo livello), e probabilmente i casi identificati sinora hanno avuto bisogno di un test di secondo livello (ossia non con il tampone ma identificando il virus nel sangue, esame che richiede laboratori molto specializzati e soprattutto molto tempo e costo elevato).

LINK https://nymag.com/intelligencer/2020/02/what-we-know-about-the-trump-admins-response-to-coronavirus.html

Perchè tanta attenzione agli USA? perchè l ultima spinta rialzista agli indici è arrivata da li. La motivazione risiede in una serie di concause, ma la principale sempre sia stata l'entrata massiccia sui titoli tech del parco buoi, che da loro si chiama retail investor.
Molti broker hanno cancellato copletamente le commissioni ai loro clienti (già da molte settimane) e questo puo aver prodotto un euforia da trading, che , congiunta ai record di tesla e virgin, ha sparato i listini sui massimi : un pericolosissimo mix di effetto imitazione e ingordigia, con il risultato che i privati si sono trovati stra-long sui prezzi massimi, incuranti dell evoluzione di questo cigno nero del virus.

LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-02-21/free-stock-trades-are-stirring-an-epic-mom-and-pop-buying-frenzy

 

Le informazioni sullo screening in Usa sono scarse. Ma, se è molto probabile che il virus si nasconda dappertutto, camuffato da influenza, e solo i paesi che vogliono scoprirlo ci riescono, ne derivo che quando partirà lo screening in Usa, avremo delle sorprese.

 

 

buongiorno e buona settimana !

in aggiunta all evoluzione italiana, che tutti voi conoscerete benissimo, ecco cosa sta succedendo in giro per il mondo :
3 casi in kuwait, 1 caso in bahrain
South Korea reports 161 new cases and 1 death, raising total to 763 and 7 dead
usd Yuan 7.045
shanghai +0.05
csi300 -0.05
kospi  -3.70%
nikkei vhiuso
australia -2.25

lo yen è contrastato tra il suo ruolo di safe heaven da una parte,e dall altra dal danno all economia giapponese prodotta dal virus, e uqindi resta intorno a 111.50

 

 

gli indici europei e Usa hanno aperto con netti gap down , sia daily che weekly.

dax 13.311 , con low segnato a 13282 e High 421.  Il gapdown si chiude a 13492

I bonds sono al rialzo ovviamente, e il tnote a occhio, dovrebbe rendere intorno a 1.42%,bund a 175.26