è uscito l ADP report :   atteso 148k , uscito 195k   
di questi, 184k sono creati da servizi , e 11k da produzione

 

venerdi esce il dato sull occupazione,  : il NFP  è atteso a 160k

come al solito, c'è molta attesa per il dato sull occupazione Usa, e sarà il dato clou della settimana.

oggi ho fatto pulizia autunnale su qualche account twitter :

ho tolto salvini borghi e bagnai : ora all opposizione, le loro dichiarazione non contano piu nulla

ho aggiunto un po di ministri del governo, tra cui ovviamente gualtieri , @gualtierieurope  e poi @spatua, sviluppo economico, e @catalfonunzia , lavoro.

oggi è diventato front contract la scadenza dicembre su tutti gli obbligazionari trattati in europa, quindi la curva tedeca (schatz bobl bund buxl), il francese oat, gli italiani bts e btp.

 

purtroppo ci sono, come al solito, significativi gap lasciati aperti :
schatz +11 ; bobl +42 ; bund -281 ; gbx -166 ; btp -178 ; oat +170;

la gestione di questi gap è sempre problematica.

io evito di usare per qualche giorno i chart lunghi,  in caso , cerco di fare il calcolo dei supporti /resistenze correggendo i precdenti supporti/resistenze per il valore del rollover. E' una tecnica che funziona bene per i primi 7-10 giorni.

 

ricordo che questi gap non sono arbitraggiabili : non pensate che entro domani alle 12.30 si vadano a chiudere, mi raccomando... andreste a schiantarvi : i prezzi , con questo gap, sono perfettamente bilanciati, e la differenza dipende da una serie di fattori tecnici quali il costo difinanziamento del bond sottostante, il fattore di conversione del cheapest to deliver, e eventuale cambio di cheapest to deliver tra una scadenza e l altra dovuta a cambio nei bonds che compongono il deliverable basket.

sono stato un po criptico, perchè a spiegarlo ci vorrebbero 12 pagine fitte fitte, ma fidatevi :) !

ho arbitraggiato per anni future con cash in deutsche bank e so di cosa parlo

 

il prossimo appuntamento con il rollover è venerdi 13, con gli indici Usa, e poi venerdi 20 con gli indici europei (quadruple witching)

 

12079-12087 12104-110 12127 12150-159 ***** 12175-177 **** 12189 *** 12215 **

 

ecco le resistenze del dax indicate ieri

l area 12150 159 ha fermato il rally nottruno (a meno di 4 ticks..)

piu sopra la 175-77 è un altra zona molto significativa di resistenza

nella notte è arrivato l annuncio che ad ottobre riprenderanno i colloqui usa cina per la guerra commerciale.

Sulla news, gli indici mondial hanno strappato al rialzo

stamattina troviamo uindi il dax in rialzo di 1%, e movimenti analoghi ovviamente sugli indici Usa, sullo stoxx, ecc.

i bonds invece scivolano sui minimi di ieri : il bund, che oggi ha switchato il front contract da settembre a dicembre, quota 175.23 (low di ieri 175.17).

vediamo in open come si comporterà il btp, ossia se assorbirà questa discesa deibonds restringendo lo spread o se terrà lo spread invariato e scenderà anche lui..

 

cosa produrranno questi incontri non si sa ovviamente.

Due riflessioni rapide rapide :

1) se uscirà un accordo, si tratterà di un "accordicchio"

2) le due economie stanno organizzandosi per un bipolarismo commerciale : gli USA (almeno finchè c'è trump) vogliono una cina in crescita , ma sotto una chiara egemonia americana. E questo sta rivoluzionando tutti i flussi commerciali rispetto alla globalizzazione pre-trumpiana.