dopo i brutti PMI di stamattina, i denaro sul fixed income è proseguito indisturbato.

I decennali greci sono scesi per la prima sotto iil rendimento del 2%.

il btp ha cntinuato a salire. 

intoro alle 15.02 c' stato un movimento decisamente anomalo : un acquisto, probabilmente one-shot , di oltre 1300 lots, che non ha avuto alcun seguito.

quest acquisto ha fatto strappato il btp al rialzo di 20 ticks, da 140.40 a 140.60. Nel giro di qualche minuto, il btp , verificata l assenza di un seguito a questo acquisto one shot, è tornato allivello di partenza ed è ulteriormente sceso, fino a 140.08. (ora 140.17).

Nel breve,  questo spike cosi violento, senza un seguito, è un segnale di esaurimento del movimento.

 

nel pomeriggio sono usciti i PMI Usa.
US Markit Manufacturing PMI Jul P: 50.0 (est 51.0; prev 50.6)
- Services PMI Jul P: 52.2 (est 51.8; prev 51.5)
- Composite PMI Jul P: 51.6 (prev 51.5)

 

si conferma anche in Usa un manifatturiero molto fiacco, mentre i servizi tengono bene e bilanciano nel composite la debolezza del primo.

Gli azionari Usa aprono annoiati, e poi recuperano al rialzo 0.40%, ma sempre tra volumi molto, molto ridotti, che è ormai una costante negli ultimi giorni.

il governo cinese da semaforo verde a 5 aziende per acquisti di soybean dagli usa, come segno di buona volontà

LINK https://twitter.com/ForexLive/status/1153981395422842880

è uscito questo articolo sul FT : la bce (ipotesi del columnist, quindi non fonte interne alla bce...) potebbe comprare azionario tipo BOJ

LINK https://www.ft.com/content/e310eb10-aa07-11e9-984c-fac8325aaa04

 

c'è pero un trucco : chi scrive è rick rieder, CIO blackrock, lato fixed cinome, quindi uno che sta "talking his book" : blackrock infatti da due giorni è tornata positiva sull europa e ora ovviamente pompa il piu possibile il suo nuovo investimento long.

 

non so se in blackrock abbiano informazioni sensibili dalla bce circa ipotesi di acquisto di azionari. La bce puo fare quello che vuole, incluso acquisto di azionario.  L esperienza giapponese, in cui la BOJ ha comprato abbondantamente ETF azionario giapponesi senza riuscire nè a rialzare l inflazione nè a stimolare il GDP, dovrebbe insegnare, ma è tutto possibile.

 

i dati eurozona sono usciti in linea con i pmi francesi e tedeschi, ossia con un peggiormaneto del manifatturiero e composito

    Manufacturing PMI (Jul)       46.4     47.6     47.6     
    Markit Composite PMI (Jul)     51.5     52.1     52.2     
    Services PMI (Jul)       53.3     53.3     53.6

 

i bonds, come scrivevo prima, hanno rellato con forza, anticipando una bce molto dovish domani.

vedremo, domani , se la bce sarà in grado di soddisfare queste aspettative o se lascerà i mercati a bocca asciutta..

personalmente, ritengo che labce potrà consegnare qualcosa (un taglio del tasso di sconto di 10bp , ma a settembre, non domani) ma che questi interventi non avranno effetti, nè sui cpi nè sulla crescita. Il mantra della liquidità progressivamente perderà la sua capacità di supporto.

il rimbalzo che alcuni si aspettavano sui PMI tedeschi di luglio non sta avvenendo

 

German Composite PMI (Jul)       51.4     52.3     52.6     
German Manufacturing PMI (Jul)       43.1     45.1     45.0     
German Services PMI (Jul)       55.4     55.3     55.8

 

il manifatturiero tocca un nuovo minimo a 43,1 e trascina anche il composito al ribasso.

i servizi salgono di poco rispetto al dato previsto, ma restano sotto il dato di giugno.

i bond volano, il bund rende -0.374, vicino al minimo storico di -0.40

il btp segue al rialzo

le attese per la bce di domani si alimentano di questi dati che indicano debolezza nella crescita europea.

brutto il dato francese.. bonds al rialzo

alle 9.30 il dato tedesco

Conte oggi interviene in parlamento e parlerà del russia gate e del governo.

piu che il suo intervento, sarà interssante ascoltare l intervento che forse salvini terrà non dai banchi del governo ma dagli scranni della lega.

 

a questo proposito, ho trovato interessantissimi due articoli dell huffington post :  l editoriale di lucia annunziata (molto lungo ma bisogna assolutamente leggerlo tutto)

LINK https://www.huffingtonpost.it/entry/la-manina-tedesca-nella-nuova-guerra-fredda-ai-populisti_it_5d36fbf0e4b004b6adb5eda7?k1&utm_hp_ref=it-homepage

e pi questo articolo, che dà una possibile risposta alla domanda: perchè salvini non stacca con ii M5S

LINK https://www.huffingtonpost.it/entry/unenigma-chiamato-salvini_it_5d373a07e4b0419fd333cd82?jtm&utm_hp_ref=it-homepage

 

btp e bts sono piuttoto tranquilli.

buongiorno!

in serata di ieri il dax è salito fino a 545 ma stamattina è scivolato subito in zona 500 e ora tratta 498.

 

nella notte è uscito il pmi manifatt del giappone: atteso 49.7, uscito 49.6 (quindi ancora in contrazione), precedente 49.3
sempre in giappone il leading index , uscito 94.9, atteso 95.2, precednte 95.9

oggi è il giorno dei pmi preliminari di luglio, escono in FR GER EUROZONA USA

 

deutsche bank : uscita la trimestrale, il titolo ora perde circa 5%