per ora la sessione è stata molto interlocutoria.
Il dax ha avuto uno dei range piu ridotti da parecchio tempo, meno di 1% tra massimo e minimo, incluso la sessione notturna.

Lo stoxx si è accontentato di ancora meno, 24 punti, che su 3280 è 0.75%
il fib è quello che si è mosso di piu

non c'è da stupirsi se i volumi sono stati bassi pure loro : i volumi de dax, rispetto alle ultime 11 settimana, sono al 14mo %ile, e sullo stoxx al nono %ile.

Meglio si sono comporati i bonds : il btp continua la sua corsa al rialzo, e fino al 3 anni i rendimenti sono negativi sulla curva italiana.
Guardavo il btp italia, emezzo a maggio : rende 0.09% , prezzo 105.37.. quasi quasi è da incassare un po di gain, se uno sapesse dove investire a tassi migliori!
Comunque i bonds sono stati molto trattati per tutta la sessione, e il btp ora è al 87mo %ile,, il bund al 57mo.

il tema Brexit ha prodotto un po di agitazione sul bund nella mattina ma poi nel pomeriggio si è raffreddato l entusiasmo, quando si è capito che la deadline del 15 ottobre non contava niente.

gli indici Usa trattano un po di piu  (intorno al 50mo %ile) ma li si fermano e restano all interno del range di ieri.

Sugli indici i trend sono sempre al rialzo : la paura di una ripresa sostanziosa del dovid, con rischi di lockdown generali, (rafforzata dagli stop di due case farmaceutiche nella fase 3 del vaccino), è bilanciata dalle scommesse su una vittoria di Biden, che potrebbe lanciare un aggressva politica fiscale .
Per ora non ci sono segnali di inversione, ma ogni momento è buono.

p.s. proprio ora mentre sto scrivendo gli indici Usa stanno rompendo i minimi di ieri ..

UK SIGNALS IT WON'T WALK AWAY FROM EU TRADE TALKS IMMEDIATELY

su questa news sono aumenrtati rapidamente i volumi su btp e bund...
sul bund sono stati i piu alti della sessione, segno che c'è molta reattività a queste headline

 Brexit,

secondo bloomberg, le trattative sono in stallo
 Brexit Stalemate | It’s almost official. EU leaders will tomorrow declare “with concern” that there hasn't been sufficient progress in talks on a Brexit deal, according to a draft of their communique. Leaders will also invite Michel Barnier to continue trying for an agreement that "can be applied as of Jan. 1" and vow to step up contingency preparations for a no-deal. Boris Johnson, who has a call with the European Commission president today, has threatened to walk.

LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-10-11/johnson-plans-brexit-call-with-merkel-as-time-runs-out-for-talks

 

la deadline del 15 ottobre , fissata per domani da johnson, incombe.

per quantoriguarda i mercati, una rottura delle trattative sarebbe rialzista peri bund e negativa per gli indici , mentre un apertura, o percezione di imminente deal, deprimerebbe ilbund e farebbe salire il dax.

Almeno queste sno state le correlazioni che abbiamo visto lavorare negli ultimi anni, nei momenti incui il tema brexit era attuale.

gli alti volumi sviluppati sul bund stamattina dall open in poi (si soo molto raffreddati poi dalle 10.15 in poi) potrebbero essere un posizionamento su questo stallo e fallimento imminente.

da qui a venerdi possono esserci sorprese.
ho comprato un biglietto della lotteria : un put sul bund strike 175 scadenza venerdi ore 1715 pagando 10 punti.

attenzione a improvvisi spike di prezzo accompagnati da volumi elevati. Potrebbe essere qualche headline o rumor su questo tema. Soprattutto se riguarda il bund.

il future piu caldo della giornata è il BUND
Subito dopo l apertura, ha iniziato a scambiare volumi molto alti.
Il dax e il btp restano decisamente nelle retrovie.

il bund ha provato qualche giorno fa a rompere un importante supporto a 174.20, testato e tenuto molte volte, e confermato da picchi di volumi dinamici.
La rottura alla fine è avvenuta ma non è sceso piu di 173.93 (7 ottobre).
Quindi ha rapidamente recuperato il 174.20 e poi ha iniziato a salire con molta decisione. ora siamo a 175.26

Perchè questo movimento ?

potrebbe esserci una componente dovuta alla brexit, potrebbe essere legato alla crescita dei contagi in europa (che spingerà la bce a incrementare il PEPP), dipende dai CPI confermati bassissimi.
In europa non è ancora il momento di shrtare tasso fisso..
Diversa la situaione in Usa, dove una probabile vittoria di Biden allargherà i cordoni dello stimolo fiscale.

oggi il mercato primario ha in calendario l asta dei bund 30 anni (1130) e dei 20 anni Usa (19oo)
domani la francia emette 3 e 5 anni, e la spagna 3 5 10 anni.
Alle 10 parla Lagarde : sicuramente avrà qualce impatto sul btp e sul bund.