LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200529barreB.gif

char barreB.  gli elementi piu interessanti :

1. bellissima tdline sul nasdaq, gialla, passa a 9247 ora. Da seguire con max attenzione (e legare ad un chart daily close... ci guardo dopo)
2. dax e fib hanno testato il top del canale rialzista (freccia gialla) : per la prima volta sono arivati gli europei a toccare la parte superiore del canale, a testimoniare maggior forza relativa recente
3. monitoro le tdline indicate con le frecce rosse (il loro valore si trova sul frame del chart). Il dax sta giaà rompendo, ES molto vicino  Sono tldine di supporto abbastanza recenti , partite dal 19 maggio, tranne (come dicevo) quella del NQ che dura da piu di un mese e definisce un canale rialzista preciso.
4. non ci sono segnali di inversione, ma avvertimenti che siamo su livelli alti e che le tdline di supporto sono a rischio. Uan rottura al ribasso con volumi in aumento, sopratt dopo gli ultimi giorni di deciso rebalancing di portafogli e di settori, è un segnale short da seguire.

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LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20200529barreB_bonds.gif

barreB sui bonds

1. il canale rialzista del btp è perfetto
2. sul bund c'è una successione precisa di onde ribassiste e rimbalzi,  Le aree rosse sono tutte identiche, idem le aree verdi. Potremmo avere un rimbalzo fno a 172.80 e poi una discesa di 180 ticks fino a 171oo circa.

Dopo aver chiamato un long equities a metà marzo, kolanovic, strategist di JPMorgan, tira i remi in barca, aoprattutto alla luce delle crescenti tensioni cinoamericane
LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-05-28/jpmorgan-s-kolanovic-dials-back-bullish-stance-on-equities

abbiamo concluso due giorni di intensi movimenti sui mercati.
I volumi sono rapidamente saliti di nuovo mentre nuovi temi venivano presi d'assalto : una rotazione da value a growth (da difensivi a ciclici, in pratica) accompagnata da una capitolazione di real money che erano rimasti troppo sottoesposti.

questo ha prodotto un rally di oltre 12% sui bancari , tanto per fare un esempio, la stasi e arretramento dell inossidabile nasdaq, il recupero in forza relativa degli azionari europei.

 

tutti questi temi sono scattati quasi all unisono, e si sono accavallati con la chiusura di fine mese, amplificando la volatilità.

Aggiungiamoci la presentazione del recovery fund europeo, e abbiamo il quadro completo che ha spinto il rebalancing dei portafogli.

 

Resta sullo sfondo il tema dei rapporti Usa Cina che si fanno sempre piu tesi.

Trump ha già minacciato di espellere gli studenti cinesi in Usa vicini al partito comunista.

Ieri sera il congresso cinese ha approvato la security law x HK. Ci vorranno ancora due tre mesi x i regolamenti applicativi. Scarsi sinora i dettagli .
LINK https://www.cnbc.com/2020/05/28/china-approves-proposal-to-impose-national-security-law-in-hong-kong.html

 

Trump terrà oggi una conferenza stampa ad oggetto Cina e HK e si teme che alzerà i toni annunciando ritorsioni.
L annuncio di qs conferenza stampa ha fatto cadere ieri sera nell' ultima mezz'ora gli indici usa di oltre 1%

 

A fronte quindi di portafogli che dovrebbero essere tornati tutti pienamente investiti, la recrudescenza del conflitto cinoamericano rischia di prendere di contropiedi i nuovi long.

 

Per ora gli indici non segnalano figure bearish.

SP500 , che due giorni fa aveva rotto al ribasso il 3000+MM200, c'è tornato sopra e tiene questi livelli con un discreto margine di sicurezza.
Il nasdaq scende ma non piu di tanto.

Gli europei sovraperformano gli indici Usa.

Tutti lavorano tranquillamente nel canale ascendnete di medio termine che piu volte ho postato.
mercoledi il tentativo di discesa (SP sotto 3000) si è concluso con un martello che ha segnalato invece una notevole resilienza.

 

Il fatto che molti settori laggards (bancari in primis, sia europei che Usa - gli Usa hanno rellato 8% mercoledi...) sia stati accompagnati al rialzo con tanta decisione indica una rotazione settoriale che, esaurita la spinta sui settori piu promettenti, si volge indietro a cercare quelli che sono rimasti indietro. Normalmente questo avviene alla fine dei rally.
ci sono quindi degli elementi , ancora in nuce e non pienamente sviluppati o visibili sulla price action, che richiedono prudenza elevata.

 

ossia siamo nell ultimo giorno di maggio, e anche il end of month rebalancing si concluderà.

Il calendario è abbastanza ricco di dati : i piu importanti sono in rosso. Il Clou è ovviamente la conferenza stampa di Trump (non so ancora l orario).

Nel week end inizieranno ad uscire i PMI cinesi, seguiti a ruota da tutti gli altri tra domenica notte e mercoledi prossimo.

 

VENERDI 29  GER import prices, retail sales apr,, FRA consumer spending aprile, CPI aprile, ITA Gdp Q1, e Cpi, asta btp fine mese 5-10anni, USA personal income, personal spending, scorte dettaglio e ingrosso. fiducia univ. Michigan, parla Powell, ultimo giorno di maggio.
SABATO 30  CINA pmi manifatt e servizi maggio.

 

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di pochi istanti fa la dichiarazione di un generale cinese  : la cina è pronta ad attaccare taiwan ... ecc   da leggere

LINK https://twitter.com/TradeFloorAudio/status/1266245972415229952

SENIOR CHINESE GENERAL SAYS IF CHANCE FOR PEACEFUL REUNIFICATION IS GONE, MILITARY WILL USE ALL WAYS TO ENSURE COMPLETENESS OF TERRITORY... here come the tanks