di poco fa la news che l incontro xi trump potrebbe essere spostato a dicembre,

un altra fonte dice che non è sicuro che ci sarà un accordo..

 

seu queste news, alle 17.44 i mercati si sono ovviamente innervositi.  il dax ha prima inesplicabilemente fatto uno strappo fino a 13200, salvo poi ritracciare molto rapidamente a 13130.

gli algotrader semantici avevano probabilmente capito male nel primo acquisto long.

 

questa mattina sono usciti i PMI europei,i quali hanno spinta nuovamente al rialzo . arrivo un po in ritardo su questo post ma lo annoto ai fini di archivio

 

questi i dati usciti :

03:00       EUR         Spanish Industrial Production (YoY) (Sep)     0.8%     1.6%     1.4%     
03:15       EUR         Spanish Services PMI (Oct)     52.7     52.8     53.3     

 

03:45       EUR         Italian Composite PMI (Oct)     50.8           50.6     
03:45       EUR         Italian Services PMI (Oct)     52.2     51.0     51.4     

 

03:50       EUR         French Markit Composite PMI (Oct)     52.6     52.6     50.8     
03:50       EUR         French Services PMI (Oct)     52.9     52.9     51.1     

 

03:55       EUR         German Composite PMI (Oct)     48.9     48.6     48.5     
03:55       EUR         German Services PMI (Oct)     51.6     51.2     51.4     
   

04:00       EUR         Markit Composite PMI (Oct)     50.6     50.2     50.1     
04:00       EUR         Services PMI (Oct)     52.2     51.8     51.6     
05:00       EUR         Retail Sales (YoY) (Sep)     3.1%     2.5%     2.7%     
05:00       EUR         Retail Sales (MoM) (Sep)     0.1%     0.1%     0.6%    

 

germania italia e eurozona sono usciti migliori dell atteso.

 

il dax ha avuto un movimento un po randomico nella mattinata : prima al rialzo spra il H di ieri 13156, poi ha rotto l area 13155 al ribasso, dove si concentravano molti volumi importanti, ed è scivolato fino a 13103, poco sotto il low di ieri. E poi lentamente nel pomeriggio è tornato in area 13170.

IL miglioramento del quadro macro sta supportando il movimento, insieme all estenuante attesa di un incontro xi trump.
Il congresso dei Bric a Brasilia, 13 14 novembre, dato per papabile sede di un incontro, è troppo vicino : sono ancora molti i punti da sistemare. Quindi poco fa è arrivata questa news di un possibile scivolamento a dicembre.

Per ora la reazione è stata molto nervosa sull uscita della news, ma il nervosismo sta ritnrando, tanto che il dax da 13175 prima della news è tornato già a a 13157.

 

Stanno ora parlando del meeting nato a londra del 3 4 dicembre come data possibile per l incontro

oggi si continua con i PMI

nella notte è uscito il PMI russia, anche questo in risalita :

- Markit Russia Services (Oct): 55.8 (est 52.8, prev 53.6)
- Markit Russia Composite (Oct): 53.3 (prev 51.4)

 

oggi dalle 915 in poi escono i PMI europei, sia servizi che composito.

 

ieri i dati Usa hanno confermato il buon tono dell economia Usa :

l ISM  è uscito piu alto del previsto e anche piu alto del dato precedente

 

10:00       USD         ISM Non-Manufacturing PMI (Oct)     54.7     53.5     52.6    

10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Business Activity (Oct)     57.0     55.0     55.2     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Employment (Oct)     53.7           50.4     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing New Orders (Oct)     55.6           53.7    
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Prices (Oct)     56.6           60.0

 

la reazione dei mercati è stata immediatamente al rialzo , ma poi il dato  è stato metabolizzato e sia dax che indici Usa sono tornati ai livelli pre-dato.

 

Stamattina troviamo il dax sempre intorno all area 13.130-140.

 

 

I volumi di ieri sono stati molto bassi : il dax non è neanche arrivato a scambiare 80k lots, e ES si è fermato a 1100k lots. 

Invece, come indicavo ieri, molta attività si è oncentrata sui bonds : il bund ha rotto il minimo del contratto di dicembre e tuttora sta lavoando sotto questo livello. Il sell off sui bonds non è solo del bund, ma è in parallelo su tutti i decennali, quindi lo troviamo sia sui mercati Usa che in giappone, dove il rendimento del decennale JPB è salito a -0.08%, mentre il tnote è salito a 1.85 : il differenziale tra 2 e 10 anni, che aveva segnalato nei mesei passati il rischio di recession andando in negativo, è tornato a +24 bp (il 2 anni rende 1.61%).
LINK https://it.investing.com/rates-bonds/japan-10-year-bond-yield-advanced-chart
LINK https://it.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield-advanced-chart

 

con questi dati macro piu confortanti e la possibilità di una rimozione delle tariffe, i mercati stanno scommettendo in una inattesa fase di recupero economico, e a farne le spese sono ovviamente i titoli a reddito fisso, oggetto di flussi enormi di acquisti nei primi 8-9 mesi dell anno, e ora invece liquidati rapidamente dai fondi, che cercano di consolidare i guadagni fatti in questa parte dell anno.

Gli acquisti della bce poco possono fare quando partono questi flussi in uscita dall asset class..

e 'probabile che questo movimento, corale a livello planetario, possa continuare.