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lunedì 09 novembre 2020
1436 Burioni commenta la news Pfizer - spread : LONG BANCARI EUROPEI VERSO SP500

 
 
=============
 
LONG BANCARI EUROPEI VERSO SP500
 
tornando ai mercati, il settore europeo value con maggior beta è il settore bancario SX7E
si trova in etf e anche sui future, trattato all eurex.
 
il future scambia ora 63, ed ha moltiplicatore 50, quindi il nozionale è molto basso : 63*50 €, poco piu di 3ooo €
Volendo aprire uno spread vs sp500, restando su size minimali, 5 long sx7e si possono hedgiare con lo short di 1 microSP.
 
Per size piu tonde , bisogna consideare il costo commissionale : per hedgiare uno short di un miniSP, ci vogliono ben 50 sx7e.
Se pagate 2 euro a lotto, sono 100 € di commissioni sul sx7e...
Forse a quel punto conviene cercare un long ETF bancari a leva (e mi pare ci sia...).
Su questa pagina, anche se un po vecchia, trovare molte informazioni sugli ETF settoriali.
Inviato da Antonio Lengua il lun 09 novembre 2020 - 14:36:58 | Leggi/Invia Commenti:22 |Stampa veloce
1420 pfizer: vaccino efficace al 90%. Long Europa value , short USA

l annuncio di pfizer, che il vaccino è efficace al 90% ha sparato al rialzo tutti gli indci,ma soprattutto i titoli value, penalizzando i growth.
Emblematico il nasdaq, che da 12100 ha strappato a 12400 ma in brevissimo ha perso tutto il gain tornando a 12100.

Invece, lato value, i bancari europei hanno strappato al rialzo piu del 10%.
Il dax e lo stoxx sono appaiati con +5.50% circa (lo stoss un po di piu per la presenza di qualche bancario nello stoxx50).
ES +4.10%
 
ci saranno sicuramente dei dettagli di pfizer : il risultato del 90% sarebbe eccezionale, ben oltre ogni piu rosea aspettativa. Pensate che l asticella fissata dal FDA Usa per approvare un vaccino è 50%..
Quindi non stupisce che ad un flash di headkline di questo tipo i mercati siano impazziti.
 
come facevo notare già in post passati, i mercati piu sensibili al palesarsi concreto di una cura per il covid sono gli indici europei, tendenzialmente piu value che growth, e quelli per i quali lo stimolo fiscale (vedi tappe lente del recovery fund) è stato minore.
Quindi , se gli investitori dovessero prezzare un vaccino sicuro, anche se con percentuali di successo inferiori a queste indicate da pfizer, preferirebbero sicuramente gli indici europei value.
 
Ho anche già parlato degli spread dax/es e stoxx/es.
Stamattina il dax /es era 3.57, dopo aver segnato settimana scorsa un doppio minimo a 3.48 con il low del 19 marzo 2020.
Ora siamo a 3.60 : io ho aperto long dax short es allo spread di 3.608
 
Lo stoxx ha perso ancora piu spread.
In questo tweet ho messo i due chart, dove si possono cogliere i possibili spunti di rally degli indici europei.
 
dal lato Usa , i settori growth , nasdaq in primis, dovrebbero soffrire di un ritorno alla normalità pre-covid. O perlomeno salire molto meno dei settori piu tradizionali.
tuttavia il nasdaq ha una sua vita particolare, quindi nello spread mi sono limitato ad un SP500 piu gestibile..
Inviato da Antonio Lengua il lun 09 novembre 2020 - 14:22:01 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
Moody's ha lasciato invariato il rating italiano - aste sul primario in programma questa settimana

venerdi sera era attesa la decisione di moody's circa il rating italiano.
Moodys ci ha collocato sull ultimo gradino della categoria Investment grade. Un declassamento di un notch ci avrebbe spinto in sub investment grade (i cd junk bonds). ma moodys ha risparmiato questo declassamento confermando il rating precedente, con outlook stabile.
LINK https://www.bnnbloomberg.ca/moody-s-affirms-italy-s-credit-grade-on-outlook-for-recovery-1.1518919

samattina il btp sale , quota ora 151,27 , nuovo minimo storico di rendimento. 0.57%

Questa settimana è ricca di aste sul mercato primario :
  1. gli Usa emettono a 3 10 e 30 anni (rispettivmaente lunedi martedi giovedi)
  2. germania emette un 30anni mercoledi
  3. spagna emette 10 anni mercoledi
  4. itala mette 3 7 30 anni giovedi
 
Inviato da Antonio Lengua il lun 09 novembre 2020 - 09:37:34 | Leggi/Invia Commenti:19 |Stampa veloce
929 dopo una notte molto dinamica, alle 9 i volumi crollano

bungiorno e buona settimana!
la vittoria di Biden mette le ali ai mercati, che nella notte partono con decisione al rialzo, lasciando ampi gap rispetto al H di venerdi.
il dax ha lasciato un gap fino a 12.580,lo stoxx fino a 3219.
 
Nella notte i volumi sono stati molto alti, ma all'open delle 9oo tutto quest entusiasmo è scomparso : gli indici europei stanno lavorando a ritmi molto blandi e rilassati, il che mi ha sorpreso abbastanza.
Questi livelli non attirano quindi flussi particolari : i miei indicatori segnalano un attività al 20%ile rispetto al mese passato. Davvero poco.
Direi a questo punto che l attuale range dax (675-725) potrebbe contenere i movimenti per un po di tempo, salvo ovviamente un cambio di passo  : fino alle 10 l orario si presta facilmente a vedere nuovi flussi entrare con decisione e cambiare le sorti della mattina.
Inviato da Antonio Lengua il lun 09 novembre 2020 - 09:29:45 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
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