dopo la discesa di ieri mattina, causata da un residuo di mal di pancia del nasdaq, gli indici europei oggi sono tutti in recupero.
Gli indici hanno, quasi tutti, ritestato il high di ieri e ora stazionano poco lontano da quel livello.
Il dax è il piu vicino : scambia o ra a 775 vs 783 High di ieri.
il nasdaq ha creato una base e ha sopra di se  l enorme candela ribassista di venerdi, molto scarna e senza particolari di volumi intermedi : potrebbe essere abbastanza facile risalire e tornare dall attuale 5740 a 5820 almeno.

in europea per ora non compaiono segni di inversione : ieri avevo postato un chart del DAX, nel quale individuavo alcuni livelli critici, rotti i quali il trend avrebbe potuto trasformasi dall attuale laterale in ribassista, ma questi livelli sono ancora intonsi.
Il dax è da 1 mese in un range del 3%, tra 12500 e 12800 circa (con spike fino a 12443 e 12879).
Il Point of control mensile di giugno si colloca a 12627 ed è estremamente appuntito : è un livello sicuramente da monitorare, se non in rottura intraday, per lo meno su una chiusura daily (sia alle 1730 chisuura ufficiale del cash, sia alle 22oo , chiusura Usa).

Lo stoxx ha un quadro simile, ma è piu debole : incastrato in un range 3530 3600, presenta pero' una serie di ben 4 minimi weekly tra 3530 e 3531. Piu sotto un low weekly a 3508, che è stato creato in corrisondenza di un POC molto appuntito, sempre weekly, a 3510.
Potet seguire questa mia analisi su questa panoramica di istoweekly
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/istoweekly20170612.gif
Lo stoxx quota ora 3562, quindi circa 1% sopra questi livelli critici del quadruplo minimo.
Non è un buffer su cui dormire sonni tranquilli, quindi bisogna stare attenti ad un prossimo, quinto test dll area 3530.
Il poc mensile di maggio, che sul dax agisce da supporto, sullo stoxx invece è a 3560.

ES parrebbe essere in una figura di inversione, ma aspetterei fine settimana per pronunciarmi. Sicuramente un supporto tosto è a 2412/2413, quindi l area 2400, testata dal basso piu volte. sotto questo livello si torna in area 2385.

Sul lato bonds, oggi guardavo un chart sul BUND : si trova nel range 164/165 da fine giugno (prima sul contratto di giugno, poi sul giugno, che ha rollato con 200 ticks in più). la volatilità sta scendendo, tanto chengli ultimi giorni il range medio si è ristretto a 30-35 ticks.
La riunione della bce ha raffreddato molto la paura del tapering, ha stabilizzato il rendimento nella fascia bassa del range 0.20-0.50% e ne ha ridotto fortemente la volatilità. Il bund non è ora un prodotto sexy e interessante su cui lavorare.  E' probabile che lo stazionamento in questa fascia di prezzo 164 165 duri parecchio tempo.

L'unico prodotto europeo che ha regalato un po' di entusiasmo è stato il BTP : gli ampi swing (lo spread è salito rapidamente sopra il 200, per poi crollare all attual e175 in 3 sessioni) sono tutti legati alle tematiche elettorali.
Ricordo che il Tedescum è all esame della commissioni affari costituzionali della camera, e continuano i contatti tra i partiti, soprattutto alla luce dei risultati delle amministrative di domenica.
Se qualcuno ha voglia, si senta questa intervista al presidente della commissione, intervista di ieri
LINK https://www.radioradicale.it/scheda/511643/riforma-della-legge-elettorale-intervista-ad-andrea-mazziotti-di-celso
Il btp è quasi arrivato alla parte piu bassa dello spread : potrebbe puntare ancora all area 170, poi il cammino si fa comunque irto. Quindi da 170, le probabilità di allargamento sono sicuramente maggiori che quelli di ulteriore restringimento.
Basterebbe che si subodorasse di nuovo l aria di elezioni anticipate (anche col M5S in ritirata), ed ecco che lo spread si allargherebbe verso il 200.
A differenza della spagna, in cui in un anno di vacanza di governo e tre elezioni, i mercati hanno avuto un atteggiamento compiacente, l Italia ha una storia di debolezza  finanziaria cronica che la rende la candidata ideale x speculazioni ribassiste.

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i dati macro di oggi sono stati abbastanza neutri e non hanno prodotto scossoni.
Lo zew è mixed, ma conferma l ottimo tono dell economia tedesca
05:00       EUR         German ZEW Current Conditions (Jun)     88.0     85.0     83.9     
05:00       EUR         German ZEW Economic Sentiment (Jun)     18.6     21.5     20.6     

il PPI usa di maggio è uscito leggermente piu alto dell atteso.
08:30       USD         Core PPI (MoM) (May)     0.3%     0.2%     0.4%     
08:30       USD         Core PPI (YoY) (May)     2.1%     2.0%     1.9%     
08:30       USD         PPI (MoM) (May)     0.0%     0.1%     0.5%     
08:30       USD         PPI (YoY) (May)     2.4%     2.3%     2.5%     

Domani esce il dato finale del CPI tedesco di maggio (atteso conferma a 1.5), quindi la disoccupazione europea del primo trimestre, e la produz industraiel di aprile.
Ci sarà anche un asta di decennale tedesco (11,30)
Nel pomeriggo i CPI di maggio USA, e i retail sales di maggio.
Alle 20oo, con conferenza stampa di Yellen alle 20.30 , il FOMC dovrebbe consegnare il secondo rialzo dei tassi del 2017, con i fed funds che passano da 0.75-1.00 a 1.00-1.25. Ampiamente atteso il rialzo, saranno le parole della yellen a dare spunti ai mercati. Le Yellen , colomba, probabimente ribadirà l estrema gradualità nel sentiero di rialzo dei tassi. Tuttavia, pur con questa gradualità sempre ben evidenziata, i fed watchers staranno attenti alla piu piccola sfumatura per cogliere l atteggiamento di fondo del board. Il famoso dot-plot (ossia la previsione , per singolo votante, di dove saranno i tassi nei prossimi trimestri) sarà oggetto di profonda analisi, cosi come ogni riferimento alla riduzione del bilancio della fed. Ricordo che la fed ha ora due strumenti : il tasso di riferimento (che agisce sulla parte breve della curva) e il bilancio (con effetti sulla parte piu lunga).