nei giorni scorsi, la differenza di prezzo tra il contratto di maggio e quello di giugno era altissimo : il piu vicino quotava 20, il giugno 24.
La differenza era data , tra le altre cose, dai costi di stoccaggio : tutti i depositi e le petroliere erano piene e non si sapeva dove mettere la quantità pompata dall arabia saudita.

per portare quindi avanti la posizione di un mese, il csto era di ben 20%.

 

ieri è successa una cosa strana : il contango si è ridotto da 4 a 3...

il prezzo era sempre fermo, ma si vedeva già una chisuura di questo spread.

unitamente alla tenuta del prezzo (nonostante le brutte news uscite ieri), questo fattore tecnico mi aveva ulteriormente insospettito, e fatto immaginare che ci fosse qualcosa nell'aria.

 

oggi è crollato a 2,4 punti.

 

headlines di risposta da RIAD

The Kingdom calls for an urgent meeting for OPEC+ states and another group of countries, with aim of reaching a fair solution to restore a desire balance of the oil markets.
This invitation comes within framework of the Kingdom's constant efforts to support the global economy in this exceptional circumstance, and in appreciation of the US President's request and the US friends' request.

ho ridotto un terzo il mio long oil sopra 26.

BREAKING: President Trump tells CNBC that he spoke to President Putin yesterday and Saudi Crown Prince today and expects them to announce an oil production cut of 10 million barrels and could be up to 15 million.

2m

LINK https://formiche.net/2020/04/fake-news-ansa-draghi-commissario/

 

pare che la news dell Ansa sia un fake

il bund è chirurgico oggi..
il supporto a 171.50 era chiamato da tre segnali che confluivano tutti li.

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1245650423668559874

a chi si aspetta un crollo a 171, dico di verificare prima la tenuta di questo livello spartiacque

i mercati brancolano nel buio : i dati macro non aiutano nè per i numeri passati (come guidare l auto guardando nello specchio retrovisore), nè nelle previsioni.
Non c'è assolutamente chiarezza e la dispersione delle previsioni è mostruosa, segno di una totale confusione.

Ieri mi era passato sotto gli occhi , su twitter, una tabella della previsione del Q2 Usa  : si passava da un -5 ad un -40%!  peccato non averla salvata.
Tabella o no,  è evidente che non ci siano chiarezze sui danni prodotti e in produzione, sui tempi di uscita dai lockdown, sui tempi di ripresa.
La forma della ripresa non è piu una V ormai da un pezzo, e secondo alcuni sara' una U (secondo Bullard, il Q4 sarà un "boom" quarter), secondo altri una L.

LINK https://twitter.com/dlacalle_IA/status/1245336584045674496

 

questa è la realtà attuale.

nessuno ne sa di piu : c'è un completo livellamento informativo.
Nessuno è in vantaggio rispetto agli altri, perchè non c'è visibilità.
Il virus ha impattato cosi pesantemente la vita e l economia a livello planetario che neanche i computer piu potenti riescono a valutare l andamento economico. 
Il virus ha davvero appiattito la capacità previsiva a tutti i livelli.

 

Ma ci sono anche i mercati che presentano asimmetrie informative significative.
Cosa significa ?

Che , pur in questa totale incertezza, esistono dei mercati condizionati pesantemente dalla politica, ossia dalla decisione umana.

Due esempi :   OIL e spread btp bund.

 

1)  OIL : sicuramente c'è un problema domanda-offerta, con la domanda schiacciata dai lockdown, ma l offerta è elastica ancora. L offerta che ha schiacciato l OIL ai minimi da 17 anni dipende da una decisione politica di Riad, che si scontra con esigenze di prezzi piu alti da parte degli Usa e della Russia. Chi sa come si muoverà riad, o che pressioni trump riescirà a fare per ridurre l offerta saudita e alzare i prezzi (le shale co. sono in difficoltà ovviamente, e trascinano con se' un buon 20% dei bonds HY), ha un asimmetria informativa che gli produrrà enormi vantaggi.  

 

2) Spread btp bund : anche qui, decisioni politiche! Mutualizziamo lo sforzo italiano nel guidare la lotta al covid19 o no? se si, allora lo spread crolla.. se no, l italia va a gambe all aria e si ripresenta una crisi peggiore di quella del 2012. Resterà l EU unita no ? ecco un altro esempio di asimmetria informativa significativa. Basta un leggero spostamento dell'asse verso una mutualizzazione o dall altra parte, cose che i diplomatici/politici riescono a percepire, le news corrono, e il btp sale o scende rapidamente. Piu che ai tempi di salvini/borghi/bagnai..

 

Quando ci sono asimmetrie informative, i volumi aiutano. Perchè quando le decisioni dipendono dagli uomini, le informazioni sensibili passano, e arrivano a chi sa sfruttarle. E, in un modo o nell'altro, passano sui mercati. Notizie importanti producono volumi, E se uno guarda i volumi e l AT con occhio attento, li coglie.

 

 

Anche nel campo sanitario, possono emergere asimmetrie informative.
Per esempio, se una società farmaceutica riuscisse a creare un apparecchio per fare il tampone a costi ridotti in poco tempo.
Lasciamo stare i vaccini per ora : i tempi li sono incomprimibili, per questo che sarebbe il vero game changer..

Dal lato negativo, un game changer sarebbe la scoperta di una mutazione dl virus verso una forma piu letale.. vi lascio immaginare da soli l impatto sugli indici.

Ma per il momento non ci sono tracce di questa evoluzione negativa per fortuna.

speriamo che la tecnologia aiuti in senso positivo.

 

 

 

 

 

molto interessante questo articolo che fa il punto sulle novità tecnologiche su tamponi e test sierologici
LINK https://www.ilsole24ore.com/art/test-sierologici-e-tamponi-hi-tech-tutto-quello-che-c-e-sapere-nuove-armi-contro-virus-ADj7cUH

 

si collega al post dell altroieri:
LINK http://www.thehawktrader.com/news.php?item.31651.4

⚠️   Market Chatter: China To Start Buying Oil For State Reserves

 

 

LINK https://www.forexlive.com/news/!/china-is-to-start-buying-oil-for-state-reserves-after-sharp-drop-in-prices-20200402

 

oil sale a +7%
oggi l oil sarà il driver per tutti i movimenti.. gli indici hanno recuperato nella notte ma si sono stabilizzati ora.

LINK https://www.cnbc.com/2020/04/02/saudi-arabia-wants-cooperation-to-bolster-oil-blames-russia-for-turmoil-source.html?__source=twitter

 

nella notte è uscito questa importante news dall arabia saudita.

ieri si notava un cambiamento nel comportamento dell oil : l avevo fatto notare anch io nel post delle 13,19 , che non seguo particolarmente l oil..

 

avevo aperto una piccola posizioe long oil a 20.60 e stamattina a 21.35 ho incrementato , piramidandola.

 

gli azionari reagiscono posivitamente a questi sviluppi.

 

Nikkei 225 17.825,0   +0,03%
TOPIX 1.332,25   +1,14%
Hang Seng 23.041,0   +0,48%
Cina H-Shares 9.427,0   +0,60%
China A50 12.532,5   +0,32%
S&P/ASX 200 5.154,0   +1,93%
Singapore MSCI 275,30   -0,88%
Nifty 50 8.245,50   -0,14%
Bank NIFTY 18.123,00   -5,29%
KOSPI 200 228,10   +1,31%
MSCI Taiwan 367,50   +0,57%
Dow 30 20.996,5   +1,24%
S&P 500 2.478,50   +1,25%
Nasdaq 7.522,38   +1,12%
Russell 2000 1.079,30   +1,10%
S&P 500 VIX 49,00   -4,53%
DAX 9.488,5   +1,66%