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martedì 21 aprile 2020
1843 l oil si inabissa a -42% - giovedi attesa fumata nera dall EU Council : mercati in risk off pesante

dalle 1530 in avanti, i volumi sul btp sono aumentati moltissimo.
e il movimentoha preso la strada della discesa.
il motivo risiede non tanto nel discorso di conte, che in realtà ha aperto sia al progetto francese che a quello spagnolo, che ad un MES senza condizionalità (come indicato nell art 16 da lui citato), ma sulle news che hanno iniziato a filtrare da bruxelles, ossia che dopodomani non si sarebbe neanche discusso il recovery fund della commissione europea.
in realtà già stamattina (l ho trovato solo poco fa) il sole24ore citava news pessimiste sul consiglio europeo :
La riunione in videoconferenza del Consiglio europeo di giovedì dovrà “appoggiare la decisione presa dall'Eurogruppo” su un piano per la ripresa da 540 miliardi di euro, “ma non darà tutte risposte sui numeri del
prossimo bilancio Ue o su quali strumenti innovativi saranno messi in campo per dare una risposta”, come il Recovery fund o i coronabond, “tutto questo è un processo in corso”, e tali strumenti “non saranno discussi in questo vertice”. Lo affermano fonti Ue all'Ansa.
 
poi nel pomeriggio è uscito un articolo su huffington post che si dilungava in dettagli :
 
e la discesa si è fatta torrentizia , con volumi enormi.
Arriviamo al consiglio di giovedi con il btp a spread intorno 270 o forse di piu, a dimostrare cosa significa ai politici il ritardo nelle risposte..
In Usa hanno deciso 2tn in 1 settimana, e noi siamo ancora a discutere i dettagli di 540 bn.
 
intanto sull oil continua il massacro.
ilgiugno ieri aveva chiuso a 21, e ora quott 11,90, praticamente dimezzato (infatti sta perdendo il 42% ora).
se ieri poteva essee una questione tecnica , di sesttlement del contratto, il crollo di oggi dipende dalla completa crisi in cui  si trova questo asset.
Tutti gli indici sono trascinati al ribasso : dax -3.7 10.250, es 2720 -3, nasdaq -3.77 8364, dj -2.70 a 22855.
 
Inviato da Antonio Lengua il mar 21 aprile 2020 - 18:43:40 | Leggi/Invia Commenti:11 |Stampa veloce
1558 informativa di conte al senato

l informativa di Conte al Senato è stata precisa e concisa.
NOn ha detto niente di particolarmente nuovo ma è stato molto chiaro.
 
tra i punti che fanno riferimento al consiglio europeo di giovedi ,
Sul MES, ha citato l art 16 in cui si parla di un nuova di credito senza condizionalità , che altri paesi hanno dichiarato di accettare : si riserva di vedere , da buon avvocato, le clausole precise.
Ha citato il recovery fund come ulteiore e piu importante strumento, purchè venga messo a disposizione fin da subito (usando un "bridge") nonostante vada a incidere sul bilancio 2021-2027.
ha parlato del progetto francese e del progetto spagnolo, senza entrare nei dettagli masottolineando l importanza di portare a casa un risultato europeo.
 
aspettiamo dopodomani...
i mercati ci arrivano avendo portato lo spread italiano sopra i livelli della sera del 18 marzo, quando la Bce annuncio il PEPP.
Non mi aspetto grandi rally prima di giovedi (i mercati sono sempre scettici sulle capacità europee di partorire progetti ambiziosi e arrivano alle riunioni importanti sempe in lettera!) ma qualora ciò accadesse, mi aspetto che venerdi mattina il btp potrebbe rapidamente chiudere lo spread in modo significativo,  nell ordine dei 30-40 bp (oggi siamo arrivati a oltre 255bp di spread).
Inviato da Antonio Lengua il mar 21 aprile 2020 - 15:58:35 | Leggi/Invia Commenti:18 |Stampa veloce
1549 intensi volumi in entrata sul btp.. sembra un intervento di bankit dai volumi coinvolti.

intensi volumi in entrata sul btp.. sembra un intervento di bankit dai volumi coinvolti.
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1252595015139893248
 
anche settimana scorsa bankit era intervenuta intorno a quest ora, e i volumi sembrano simili.
Il bund scende, lo spread si sta chiudendo.
Inviato da Antonio Lengua il mar 21 aprile 2020 - 15:49:44 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1506 il piu grosso ETF sull oil fisico, USO, è stato sospeso "pending news".

la situazione sull OIL sta diventando molto complicata.
Oggi il contratto di giugno, che ieri si era salvato dalla carneficina sul maggio, sta perdendo il 30% e quota 14.54
 
e' di poco fa che il piu grosso ETF sull oil fisico, USO, è stato sospeso "pending news".
Perchè è stato sospeso?
qui c'è spiegato un po la situazione
 
si tratta di un ETF con 4bn di controvalore, il 30% delle posizione è sul contratto di giugno.
Se anche il contratto di giugno arrivasse sotto zero, sarebbe una distruzione di ricchezza di circa 1,2bn usd.
sicuramente il riskoff che oggi vediamo sul bund e sul tnote, deriva ance da queste tensioni.


update 15.23

United States Oil Fund LP (USO) Resumed Trading

==========
da twitter un amico corregge la mia frase di prima :

u.s.o. è investito all 80% del suo patrimonio nel contratto di giugno e il 20% iniziando da questo mese anche nel luglio. Sennò investe sempre nel mese corrente. Il 30% è riferito al valore del contratto wti June, non a USO
grazie a marco grisantelli per la correzione.
Inviato da Antonio Lengua il mar 21 aprile 2020 - 15:23:52 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce
828 rassegna stampa e eventi di oggi

all avvicinarsi dell incontro dei capi di stato e di goveno di giovedi, si intensificano i commenti, le ipotesi, i rumours.
 
ho trovato questi articoli interessanti :
1)
Angela Merkel apre uno spiraglio.. era uscito ieri su twitter, in una conferenza stampa
LINK https://twitter.com/lucasguttenberg/status/1252238242134421505
in quest articolo lo si riprende in modo piu completo:
 
2)
questo di dagospia riprende un articolo della repubblica : dettaglia il piano da 1000bn della commissione EU (durata dei bonds, tassi di emissione, ecc)
LINK https://www.dagospia.com/rubrica-4/business/meglio-ursula-che-male-accompagnati-ndash-piano-von-der-leyen-233959.htm
 
3)
cottarelli fa un po di conti sui soldi che ci servono e arriva a concludere che con le misure già intraprese l italia avrebbe già tutti i soldi necessari senza ricorrere ulteriormente al mercato per piazzare btp aggiuntivi rispetto a quanto già in programma
LINK https://www.dagospia.com/rubrica-3/politica/39-chi-vede-rosa-39-osservatorio-cottarelli-bce-233966.htm

4)
articolo di Panetta (board ECB) sul Politico.. cita come primo fattore che deve spingere all aiuto reciproco  la tendenza alla localizzazione , invece che la globalizzazione come trend dominante nei prossimi anni : l europa nn puo piu contare su paesi esterni per le forniture, la supply chain disruption ha mostrato i limiti della globalizzazione, e deve invece puntare sull economia interna di oltre 500 milioni di abitanti.
LINK https://www.politico.eu/article/joint-response-coronavirus-crisis-benefit-all-eu-countries/
conclude con un chiaro invito a eurobonds:
Eurozone countries should shoulder the cost of financing this crisis together, because they all stand to benefit by doing so.
 
tra gli eventi di oggi
A) oggi il tesoro aprirà le due emissioni di sindacato, e in serata saranno chiusi.  E' un test importante per capire il gradimento della carta italiana. Intanto è significativo che ieri , dopo l annuncio, non siano stati rotti i minimi di prezzo fatti in mattinata
 
B) al senato parla Conte con un informativa (alla fine della quale è previsto un voto di mandato) sull incontro de 23 aprile : il calendario del senato dice alle 1430
LINK http://www.senato.it/home
Inviato da Antonio Lengua il mar 21 aprile 2020 - 08:28:41 | Leggi/Invia Commenti:22 |Stampa veloce
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