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giovedì 25 febbraio 2021
2059 il tnote perde 100 punti secchi sotto asta del 7 anni alle 19 : la situazione si fa molto seria

fa impressione il crollo dei 100 punti secchi del tnote alle 19oo , sulla chiusura dell asta a 7 anni.
la situazione si fa molto seria
 
Sono stati prontamente recuperati, ma il tail risk di un aumento di rendimenti improvvisi sta realizzandosi.
La FED ha tutte le possibilità che vuole per intervenire e calmare/rallentare questo trend.
Fa specie che le ultime dichiarazioni pubbliche dei banchieri centrali indicassero tranquillità : come al solito, quando i policy makers si dimostrano tranquilli, i mercati li mettono subito alla prova !!
 
il tnote punta a quasi 3 mln di lots intanto. Volumi monster.
gli azionari hanno sofferto questo crollo di prezzi : il nasdaq è tornato a sentire quasi il low dell altroieri (12757, ora 12800) cancellando tutto il rally fino a 13353
DJ russell hanno cancellato il rally di ieri. ES è arrivato a 0.35% dal low del 23 (3805, ora 3815), anche qui con volumi altissimi (ora siamo a 2,2 mln e manca ancora l ultima ora ditrading sicuramente concitato).
La giornata è ancora tutta da decidere.
Mi immagino che la task force della FED sia molto attiva : probabilmente stanno valutando in videochiamata cosa fare.. Powell, Williams ( il pres fed NY) , il responsabile delle operazioni di mercato aperto alla FED Ny, e altri membri del board..
 
ecco un commento all asta dei 7 anni
LINK https://www.zerohedge.com/markets/treasury-yields-soar-after-catastrophic-tailing-7y-auction

il comment finale :
The Fed better do YCC NOW, or else we are about to find out just how much absolute bullshit MMT really is.
significa 
la FED farebbe meglio a instaurare un controllo della curva di rendimenti ORA o altrimenti scopriremo che stronzata incredibile è la Modern Monetary Theory.
 
Giuseppe Sersale ha sintetizzato bene nel suo Lampi di Colore la situazione di oggi :
LINK https://financialconsulting.anthilia.it/lampi-colore/esplode-la-volatilita-sui-tassi-le-banche-centrali-hanno-un-problema/

Inviato da Antonio Lengua il gio 25 febbraio 2021 - 21:00:14 | Leggi/Invia Commenti:25 |Stampa veloce
1744 massacro sui bonds governativi

non contenti dei rendimenti già toccati, oggi i bonds sono stati colpiti dall ennesima ondata di vendite. Le perdite sono pesanti : ilbund perde 150 punti dai massimi, il btp 160punti, iltnote 130 punti.
I rendimenti schizzano al rialzo :8 bp sul bund,  US da 1.38 a 1.46, il btp  appensantito dalle aste di titoli di fine mese, vede il rendimento salire da 0.70 a 0.80.
stamattina mi aspettavo che il rialzo continuasse, tanto da aver indicato nel morning meeting , i target di questo movimento.
di questo passo, ci arriveremo presto.

Di particolare significato è il fatto che questo sell off stia continuando con volumi  enormi (bund 1,5 mln di lots, tnote arrivera a 2mln lots) nonostante gli interventi rassicuranti di Powell ieri, e di Lane (capo economista bce) oggi !

Inviato da Antonio Lengua il gio 25 febbraio 2021 - 17:44:54 | Leggi/Invia Commenti:28 |Stampa veloce
1016 abstract del morning meeting

oggi ho parlato di
- azionari USA : confronto con la discesa di fine gennaio. debolezza Nasdaq, forza del DJ.
- analisi del movimento dei bonds : tnote ha rotto al ribasso il minimo dei giorni scorsi e non accenna a rimbalzare. Ho guardato tutti i charts dei rendimenti, e ho indicato i livelli di resistenze
- rialzo dei rendienti e salita delle borse : ha senso ?? chi ha ragione ? secondo me, sono i bond trader che hanno la vista piu lunga, nonostante le parole di Powell che sposta avanti di tre anni il raggiunimento del target dell inflazione (e conseguente inizio di restringimento monetario...).
- ho commentato un report di BoFa sull stoxx600 : ora 410, per inizio luglio a 440, per poi tornare a 410 a fine anno. Sempre che l inflazione non sorprenda, pero'... senno' i target scendono a 425 e 390.
- ho commentato i dati macro di oggi e domani : importanti alcuni dati sull inflazione.
- ho distinto , per il rally azionario, la componente aumento degli utili e la componente contrazione dei multipli : l inflazione puo ridurre i multipli. Difficile anticipare come sarà il rapporto finale !
- ho risposto a due domande sulle barre : a volume costante, a tempo, a range. E l utilizzo dei vari indicatori su queste barre
.- ho esaminato il chart del settore bancario europeo, che si avvicina ad un target tecnico di 88, dove coincide la trendline superiore di un canale ascendente, e il target di un rettangolo
Inviato da Antonio Lengua il gio 25 febbraio 2021 - 10:16:48 | Leggi/Invia Commenti:35 |Stampa veloce