fa impressione il crollo dei 100 punti secchi del tnote alle 19oo , sulla chiusura dell asta a 7 anni.

la situazione si fa molto seria

 

Sono stati prontamente recuperati, ma il tail risk di un aumento di rendimenti improvvisi sta realizzandosi.
La FED ha tutte le possibilità che vuole per intervenire e calmare/rallentare questo trend.
Fa specie che le ultime dichiarazioni pubbliche dei banchieri centrali indicassero tranquillità : come al solito, quando i policy makers si dimostrano tranquilli, i mercati li mettono subito alla prova !!

 

il tnote punta a quasi 3 mln di lots intanto. Volumi monster.

gli azionari hanno sofferto questo crollo di prezzi : il nasdaq è tornato a sentire quasi il low dell altroieri (12757, ora 12800) cancellando tutto il rally fino a 13353
DJ russell hanno cancellato il rally di ieri. ES è arrivato a 0.35% dal low del 23 (3805, ora 3815), anche qui con volumi altissimi (ora siamo a 2,2 mln e manca ancora l ultima ora ditrading sicuramente concitato).
La giornata è ancora tutta da decidere.
Mi immagino che la task force della FED sia molto attiva : probabilmente stanno valutando in videochiamata cosa fare.. Powell, Williams ( il pres fed NY) , il responsabile delle operazioni di mercato aperto alla FED Ny, e altri membri del board..

 

ecco un commento all asta dei 7 anni
LINK https://www.zerohedge.com/markets/treasury-yields-soar-after-catastrophic-tailing-7y-auction

il comment finale :
The Fed better do YCC NOW, or else we are about to find out just how much absolute bullshit MMT really is.
significa 
la FED farebbe meglio a instaurare un controllo della curva di rendimenti ORA o altrimenti scopriremo che stronzata incredibile è la Modern Monetary Theory.

 

Giuseppe Sersale ha sintetizzato bene nel suo Lampi di Colore la situazione di oggi :
LINK https://financialconsulting.anthilia.it/lampi-colore/esplode-la-volatilita-sui-tassi-le-banche-centrali-hanno-un-problema/

non contenti dei rendimenti già toccati, oggi i bonds sono stati colpiti dall ennesima ondata di vendite. Le perdite sono pesanti : ilbund perde 150 punti dai massimi, il btp 160punti, iltnote 130 punti.
I rendimenti schizzano al rialzo :8 bp sul bund,  US da 1.38 a 1.46, il btp  appensantito dalle aste di titoli di fine mese, vede il rendimento salire da 0.70 a 0.80.
stamattina mi aspettavo che il rialzo continuasse, tanto da aver indicato nel morning meeting , i target di questo movimento.
di questo passo, ci arriveremo presto.

Di particolare significato è il fatto che questo sell off stia continuando con volumi  enormi (bund 1,5 mln di lots, tnote arrivera a 2mln lots) nonostante gli interventi rassicuranti di Powell ieri, e di Lane (capo economista bce) oggi !