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venerdì 13 agosto 2021
1241 appuntamenti del mese prossimo (Nfp, Cpi, Fomc, crollo di settembre) - BofA : 65% record di OW su indici per 3,2 tn Usd di privati in gestione!


meltup  degli indici : in assenza di volumi si sale - appuntamenti di settimana prossima e prossimo mese (Nfp, Cpi, Fomc, crollo di settembre)
https://twitter.com/thehawktrader/status/1426128493063114760

BofA : record di allocazione sull'azionario 65% per 3,2trn di clienti privati in gestione.
https://twitter.com/thehawktrader/status/1426122999007223808
Inviato da Antonio Lengua il ven 13 agosto 2021 - 12:41:29 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
1124 meltup degli indici : in assenza di volumi si sale - appuntamenti di settimana prossima

in una mattina con volumi pressochè nulli , sia in europa che in usa, gli indici continuano a salire.
Oggi segnano nuovi massimi storici dax stoxx es dj . Anche il ftmib aggiorna i massimi dal 2009.
Nessuna news è in grado di scalfire questo rally, che assomiglia sempre piu ad un melt-up non supportato da volumi.
Ma per il momento non ci sono segnali di inversione.

Prossima settimana ci sarà , il 18, la release delle minute dell ultimo FOMC,
E il prossimo appuntamento importantissimo sarà il 26 agosto, quando Powell aprirà i lavori di Jackson Hole.

Una rapida occhiata a settimana prossima.
Martedi 17 è il giorno piu affollato : escono i retail sales e la produzione industriale in Usa, e parla Powell
il 18 la Fed rilascia  le minute dell ultimo FOMC
Venerdi 20, è doppio witching.
 
E il prossimo appuntamento importantissimo sarà il 26 agosto, quando Powell aprirà i lavori di Jackson Hole.
Per molti, l evento sarà interlocutorio, perchè si stima che la fed voglia aspettare fino alla riunione di settembre (21-22) per dare informazioni piu precise sul tapering, avendo anche visto il dato sulla disoccupazione di inizio settembre.
Anche in assenza di comunicazioni definite sul tapering, Powell potrebbe pero' lanciare messaggi hawkish, che , in un contesto di mercati drogati dalla liquidità, avrebbero impatti significativi sui prezzi degli assets piu sensibili al tapering.
Inviato da Antonio Lengua il ven 13 agosto 2021 - 11:24:31 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
846 PPI in aumento , 1% al mese, sia in Usa che in europa

nonostante i CPI usa , usciti mercoledi, siano stati accolti dal mercato con un giudizio ottimistico, ossia che stanno rallentando,  i prezzi alla produzione usciti ieri indicano un trend a monte ancora molto sostenuto.

08:30       USD         Core PPI (MoM) (Jul)     1.0%     0.5%     1.0%     
08:30       USD         Core PPI (YoY) (Jul)     6.2%     5.6%     5.6%     
08:30       USD         PPI (MoM) (Jul)     1.0%     0.6%     1.0%     
08:30       USD         PPI (YoY) (Jul)     7.8%     7.3%     7.3%
notate l aumento dell 1% sia sul core che normale mensile.

stamattina i prezzi all INGROSSO tedeschi confrmano che anche in europa aci sono forti tensioni sui prezzi :
02:00       EUR         German WPI (MoM) (Jul)     1.1%           1.5%     
02:00       EUR         German WPI (YoY) (Jul)     11.3%           10.7%
L'aumento dell 1,1% mensile è in linea con quanto si sta verificando anche in Usa sullaprduzione
Qui in europa è ancora piu grave perchè i prezzi all ingrosso sono molto vicini ai prezzi al consumo , e la traslazione sui consumatori, dopo mesi in cui i grossisti hanno dovuto assorbire aumenti molto forti, puo essere rapido
Inviato da Antonio Lengua il ven 13 agosto 2021 - 08:46:17 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
giovedì 12 agosto 2021
850 Fed daly e George favorevoli al tapering / livelli dax stoxx es / nasdaq sotto la mm21

Hanno recentemente espresso la loro view due membri della Fed :
 
Fed' San francisco, Daly (voting member)  Tapering of asset purchases could start as soon as this year
. https://twitter.com/C_Barraud/status/1425682418447622148 (edited)

kansas fed George (non voting : alternativa a minneapolis e san francisco : di queto gruppo nel 2021 tocca a san francisco, Daly, essere votante)
the central bank needs to move ahead with reducing monetary stimulus
. https://twitter.com/acrossthecurve/status/1425524375412002818 (edited)

il quadro generale all interno del fomc non cambia : mi pare che dopo l approvazione del piano di infrastrutture, si siano affrettati tutti a dichiararsi inclini a ridurre gli acquisti in breve tempo.
 
=============

stamattina troviamo gli indici asiatici tutti in rosso-
 livello critico dax 780, stoxx 4194
es  4436 , quindi 4426, da dove è partito il rally CPI di ieri
nasdaq ha 15000 e la mm21 oggi passa a 14995, praticamente  il nasdaq il nasdaq l ha rotta poco fa.
Inviato da Antonio Lengua il gio 12 agosto 2021 - 08:53:59 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
mercoledì 11 agosto 2021
1658 risposta di vitor constancio : quando secondo lui la fed puo iniziare il tapering?

vitor constancio ex vice pres bce, ha fatto un commento ai cpi , dicendo che la fed deve tenere i nervi saldi. 
io ho chiesto cosa intendeva per tenere i nervi saldi :
"thank you ! May I ask what you mean by " keep its nerve" ? go ahead with the QE, start tapering slowly, taper but do not raise rates?"

non mi ha risposto direttamente, un banchiere non risponde ad un trader, ma ha aggiunto un post in cui spiega il suo ragionamento :
ossia che la fed puo iniziare il tapering stante il salto espansionistico nella politica fiscale, con l approvazione dei 1tn di infrastrutture e il primo passo per l approvazione del pacchetto sociale e green da 3,5 tn
. https://twitter.com/VMRConstancio/status/1425466001810935820
Inviato da Antonio Lengua il mer 11 agosto 2021 - 16:59:20 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1434 CPI usa in linea con le attese

il CPI  Usa, il dato piu atteso della settimana,  è uscita in linea con il consensus, senza sorprese quindi.


    Core CPI (YoY) (Jul)     4.3%     4.3%     4.5%     
    Core CPI (MoM) (Jul)     0.3%     0.4%     0.9%     

    CPI (MoM) (Jul)     0.5%     0.5%     0.9%     
    CPI (YoY) (Jul)     5.4%     5.3%     5.4%    

I mercati Usa festeggiano il dato con un rally di circa 0.3%.
Il nasdaq si allontana dal livello critico 15ooo che aveva rotto in mattinata e torna verso 15080.


Inviato da Antonio Lengua il mer 11 agosto 2021 - 14:35:56 | Leggi/Invia Commenti:13 |Stampa veloce
1126 correlazione tra HYG (ETF su high yield) e Sp500 / NQ sta rompendo triplo minimo a 15ooo

correlazione tra HYG (ETF su high yield) e Sp500 : divergenza ribassista da monitorare.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1425383272310263812


il nasdaq 🇺🇸sta rompendo il supporto a 15ooo. target 14830 (almeno per ora, poi vediamo..)
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1425387739390820356
Inviato da Antonio Lengua il mer 11 agosto 2021 - 11:26:49 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
903 dati macro di oggi : CPI !! - parlano bostic e esther, fed - prossimi eventi relativi alla Fed

oggi escono i cpi usa di luglio, sno attesi in rallentamento rispetto al picco di giugno : il core da 4.5 e 4.3, e il dato normale da 5.4 a 5.3.
E' il dato clou della settimana,anche se mi aspetto che la reazione non sarà proporzionata al dato.

per alcuni items molto caldi,  per esempio le auto usate,   i prezzi stanno raffreddandosi, ma ci sono aumenti di prezzi su altri settori. quindi il quadro è molto sfaccettato.
il gas naturale per esempio ha avuto un incremento molto forte
parlano anche due membri
Bostic, fed atlanta, alle 1630, Hawkish
Esther , fed kansas, alle 18oo CET, hawkish
Ha già parlato Evans, molto allineato a Powell : si dichiara pronto a votare per il tapering entro fine anno se si conferma la forza del mercato del lavoro.
. https://www.reuters.com/world/us/feds-evans-wants-few-more-job-reports-before-bond-taper-2021-08-10/

Ieri il senato ha votato il pacchetto per le infrastrutture con netta maggioranza bipartisan. Ora passerà alla camera dove non ci sono problemi alcuni, avendo i dem la maggioranza.
I mercati hanno reagito molto freddamente : il passaggio in senato era ampiamente prezzato.

Ormai la politica fiscale è in grado di supportare l economia senza che la fed debba necessariamente condurre una politica monetaria ultraespansiva.
La Politica monetaria, per la sua velocità di erogazione, si attiva immediatamente nei momenti di crisi , ma poi , quando arriva la stampella della politica fiscale, che richiede tempi piiu lunghi di approvazione e di impatti sull economia, la stampella della politica monetaria pu' essere tolta.
molti membri del fomc hanno già espresso la loro disponibilità a iniziare rapidamente il tapering, cosi da ripristinare le munizioni a disposizioni della Fed con un rialzo di tassi già nel 2022.  Il ritmo di rientro da questa politica ultraaccomodante è ancora incerto : per Bullard e Kaplan, per esempio, tutto dovrebbe essere compiuto molto rapidamente , entro la fine del Q1.
I mercati non hanno ancora metabolizzato nè uno scenario di inzio di tapering a settembre (il consensus dice dicembre), nè una velocità elevata di questo.
I prossimi appuntamenti in cui si saprà qualcosa di piu dalla fed sono :
- il 18 agosto :  le minute della fed
- 26-28 agosto jackson hole con il discorso di powell il 26
Inviato da Antonio Lengua il mer 11 agosto 2021 - 09:03:45 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
martedì 10 agosto 2021
1126 indici al rialzo, ma i volumi restano letteralmente NULLI sullo stoxx

gli indici europei, che erano partiti con un impostazione rialzista fin dall apertura, hanno stornato.
ftmib e stoxx, che hanno aggiornati i massimi dell anno, sono rientrati nei range di ieri.

anticipando il dato zew, il dax era già sceso da 15778 a 15740
sull uscita del dato sono partiti volumi in lettera abbastanza bassi.
 
una notazione importante sul rally di questo inizio di mese.
Soprattutto lo stoxx, che è salito da 4092 a 4185 (quais 2.5%) dal 3 agosto a oggi, i volumi sono stati bassissimi.
davvero preoccupanti.
il percentile dei volumi trattati a fine sessione (calcolato comemedia del percentile su intervallo di 80 sessioni e di 2 anni), ha avuto i seguenti valori .
3 ago : 2%ile,   4 ago 5%ile, 5 agosto 0%ile, 8 agosto 0%ile, 9 agosto 0%ile, e oggi siamo a 1%ile.

il rallyp è quindi determinato da una totale assenza di venditori, che lasciano spazio libero ai compratori, che per quanto delicati e poco aggressivi, spostano il prezzo al rialzo per acquistare modestissime size.
Che senso ha un rialzo di questo genere?
bella domanda...
ne ha poco... i nuovi massimi non attirano attività , nè in un senso nè nell altro. Non c'è scontro, non c'è convinzione.
Il rally ha questa debolezza intrinseca che lo rende molto vulnerabile.

L assenza di volumi ha pero' un lato positivo : appena i volumi aumenteranno, sarà molto facile individuarli! e se la mano primaria, quella che determina il trend, si manifesterà, sarà evidentissima.

Inviato da Antonio Lengua il mar 10 agosto 2021 - 11:26:14 | Leggi/Invia Commenti:10 |Stampa veloce
1115 molto brutto l indice Zew tedesco

il dato ZEW è uscito molto brutto.
due precisazioni :
1) vengono intervistati analisti finanziari di banche assicurazioni  gruppi industriali e gli si chiede se sono ottimisti o pessimisti sulal situazione attuale e sulla situazione futura
2) un dato pari a zero significa che ottimisti = pessimisti. Un dato pari a 100 = tutti ottimisti. Un dato pari a -100 = tutti pessimisti.

ecco i dati usciti :
German ZEW Current Conditions (Aug)     29.3     30.0     21.9     
German ZEW Economic Sentiment (Aug)     40.4     56.7     63.3    

il dato attuale - current conditions - è in linea con l atteso.
Invece scende molto la previsione futura, molto sotto il dato di luglio, 63.3, e sotto le attese, 56.7.  Consideerando che a maggio era 84.4, poi sceso a giugno a 79.8, si capisce come gli analisti siano passati da un ottimismo quasi unanime ad una previsione molto piu cauta.
ecco un chart dell andamento :
. https://www.investing.com/economic-calendar/german-zew-economic-sentiment-144


Inviato da Antonio Lengua il mar 10 agosto 2021 - 11:15:54 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
750 panoramica di ieri e di oggi

ieri su twitter ho postato alcuni chart daily di indici Usa :
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1424651043309293572

la sessione di ieri era iniziata con un notevole movimento : silver e gold avevano avuto nu flash crash nella notte, arrivando a perdere rispettivamente 8 e 5%.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1424660763516485638

queste scodate di volatilità sulle commodities preziose, cui si è poi aggiunto il petrolio, che è arrivato a perdere quasi il5%,
Gli indici hanno subito , in inizio di sessione, l influenza di questi improvvisi sell off.
Durante la sessione , pero' , progressivamente si è calmato tutto,
Alla fine della sessione il grafico a bolle ha mostrato una dicotomia evidentissima :
sparati in alto a destra CL SI e GC
in zona 2, espansione senza volumi, il tnote e il copper, entrambi con direzionalità al ribasso
Tutti gli indici e valute sono confinati in basso a sinistra, volumi e true range ridotti.


stamattina non si rinvengono particolari anomalie.
In mattinata esce lo ZEW tedesco .
Domani sarà una giornata importante lato macro : uscir infatti il CPI usa alle 1430.
Mercoledi il PPI Usa (producer price index)

Nel week end è uscito il CPI e il PPI cinese.
Il CPI, atteso 0.8, e' uscito 1% : in confronto alle tensioni sui prezzi in Usa e in EU, il dato cinese è del tutto tranquillizzante, e indica come in cina, ma in tutti i paesi del sud est asiatico, si stia verificando un certo rallentamento economico, dovuto all'incremento dei casi di covid.  L PPI invece marcia a livelli molto alti, 9% y/y.
. https://twitter.com/YuanTalks/status/1424912779073384451
il 60% degli australiani è in lock down..

Ieri GSache e JPM hanno abbassato le stime di crescita nelQ3 e Q4 in cina.
. https://twitter.com/YuanTalks/status/1424662901323825160
il prezzo dell iron ore sta scendendo.
. https://twitter.com/YuanTalks/status/1424904280734011402
 
Ieri hanno parlato tre membri del FOMC.
Bostic (fed atlanta) ha ribadito la sua stance hawkish : BOSTIC SAYS HE’S IN 2022 CAMP FOR RATE-HIKE START
Anche Rosengren (Fed Boston) si è espresso con toni hawkish : ROSENGREN SAYS FED SHOULD BEGIN SLOWING STIMULUS BY FALL
Barkin (fed RIchmond) sostiene piu diplomaticamente che uno dei requisiti per iniziare il tapering, ossia l inflazione al 2%,  è stato raggiunto.

Inviato da Antonio Lengua il mar 10 agosto 2021 - 07:50:28 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 09 agosto 2021
821 Indici : debolezza rispetto alla chiusura di venerdi. Bubble chart aggiornato

buongiorno e buona settimana!
la settimaa inizia con tutti gli indici sotto i point of control di venerdi.
ES dax rty e nasdaq hanno anche segnato minimi stanotte inferiori ai low di venerdi : in queste prime ore si sta delineando un pattern di minimi e massimi decrescenti sul daily (anche se ovviamente è prestissimo per fare conclusioni).
Sul dax il primo volume interessante , alle 8.00.09, è stato un spike di oltre 150 lots al ribasso, che ha spinto il dax tra 15730 a 15718.
Guardando un bubble chart, si nota che i volumi sono ancora molto bassi sugli indici europei, dax sttoxx, mentre gli usa stanno lavorando con volumi sopra la media , e anche con true range piu alti.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1424616440548757504
vediamo come evolvee la mattina e sopratutto come aprono gli europei alle 9oo : pootrebbero sorprendere con un cambio di passo volumetrico.
Inviato da Antonio Lengua il lun 09 agosto 2021 - 08:22:02 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
venerdì 06 agosto 2021
1702 gli indici Usa tornano sul livello pre-NFP.

la prima reazione, immediata, dopo i dati NFP di oggi  è stat indici azionari al rialzo e bonds al ribasso.
A distanza di due ore mezza, troviamo i bonds sui minmi di sessione, schiacciati dall aumento di probabilità di un tapering a novembre (gsachs ha già aumentato le probabilità di tapering a novembre dal 20 al 25% e su dicembre al 55%).

gli indici azionari sono saliti con entusiasmo : Es e Nq ssono andati a segnare nuvi massimi storici
il nasdaq ha pero' restituito subito i guadagni post-nfp : prima del dato quotava 15151 e ora quota 15080
Il sp è passato anch esso da un nuovo massimo, ma dal dato precedente 4425 è tornato a quel livello.
Idem il russell2000.

i volumi sono aumentati ma non sono stati esagerati.

gli Indici europei ci comportano meglio, soprattutto lo stoxx e il ftmib.
mantengono bene i livelli pre-nfp.
 
La chiusura di stasera sarà interessante.

Inviato da Antonio Lengua il ven 06 agosto 2021 - 17:03:47 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1435 dati piu alti del previsto, con revisione al rialzo anche del dato di giugno : tapering piu vicino

i dati sono piu alti del previsto, con revisione al rialzo anche del dato di giugno
sale anche il salario medio orario, ad un ritrmo del 4% y/y
gli indici reagiscono al rialzo in prima battuta.
Dovremo aspettare almeno un ora per capire meglio la reazione pulendola dal noise iniziale.
i bonds scendono.
la posibilità di tapering aumenta, sia per l ottimo dato del nfp, che per la revisione al rialzo del dato precedente, che anche per l aumento alariale.
il nasdaq perde terreno, essendo il piu rate sensitive.
 
ecco tutti i dati :
 
    Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Jul)       4.0    3.8%     3.6%     
    Average Hourly Earnings (MoM) (Jul)      4     0.3%     0.3%     
    Average Weekly Hours (Jul)     34.8      34.7     34.7     
    Government Payrolls (Jul)       240k          188.0K     
    Manufacturing Payrolls (Jul)       27    25K     15K     rivisto al rialzo a 39k
    Nonfarm Payrolls (Jul)      943k     870K     850K     rivisto al rialzo a938k
    Participation Rate (Jul)       61.7          61.6%     
    Private Nonfarm Payrolls (Jul)       703k    700K     662K     rivisto al rialzo a 769k
    U6 Unemployment Rate (Jul)       9.2          9.8%     
    Unemployment Rate (Jul)     5.4%      5.7%     5.9%
Inviato da Antonio Lengua il ven 06 agosto 2021 - 14:35:17 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1424 tra poco i NFP, cosa ci si aspetta e cosa guardare

tra pochi minuti escono i dati sulla disoccupazione Usa.
I non farm payroll sono il dato piu importante, ma molto importante è anche il averga hourly earnings.
Le previsioni sono molto disperse.
QUindi sotto la previsioni delle principali case di investimento Usa :

bofa 750
jpm 900
ms 1025
gs 1150
citi  1150

ecco tutti i dati in uscita con relativa previsione:
    Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Jul)           3.8%     3.6%     
    Average Hourly Earnings (MoM) (Jul)           0.3%     0.3%     
    Average Weekly Hours (Jul)           34.7     34.7     
    Government Payrolls (Jul)                 188.0K     
    Manufacturing Payrolls (Jul)           25K     15K     
    Nonfarm Payrolls (Jul)           870K     850K     
    Participation Rate (Jul)                 61.6%     
    Private Nonfarm Payrolls (Jul)           700K     662K     
    U6 Unemployment Rate (Jul)                 9.8%     
    Unemployment Rate (Jul)           5.7%     5.9%
 
i mercati azionari stanno arrivando molto "lunghi" su questo dato.
un dato alto potrebbe far salire le quotazioni di un tapering imminente.
Un dato alto di AHE indica tensioni sui salari, e inflazione che non è solo di prodotti importati o di supply, ma che sta diventando anche salariale.
Inviato da Antonio Lengua il ven 06 agosto 2021 - 14:24:55 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
mercoledì 04 agosto 2021
1417 l ADP esce molto piu basso del previsto : 330k contro attese di 695k. Vola Tnote, indici basìti.

l ADP esce molto piu basso del previsto : 330k contro attese di 695k

vola ovviamente il tnote
gli azionari restano basiti, senza sapere che direzione prendere.
sarà il NFP di venerdi a questo punto a dare una direzione piu precisa.
la sessione di oggi è molto strana.
Inviato da Antonio Lengua il mer 04 agosto 2021 - 14:18:29 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
955 tutti gli indici europei sono al rialzo stamattina. Ma attenzione ai supporti / fixed income sempre fortissimo / PMI peggio del previsto

tutti gli indici europei sono al rialzo stamattina.
Lo stoxx ha segnato un nuovo massimo storico 4141. Molti diranno che il massimo è 4170, ma si tratta del contratto di giugno, che poi ha rollato su sttembre con 70 punti in meno (x lo stacco dividendi)..quindi , nel mio continuation corretto , siamo su nuovi massimi storici.
Il dax invece sale conpiu fatica e non arriva neanche ai masismi di lunedi.
 
Tutta questa interesante salita, iniziata da ieri pomeriggio intorno alle 16 (il dax era 15480, stoxx 4097, es 4365 e nasdaq 14860) è stata fatto con volumi bassi, soprattutto in europa.
stamattina in particolare lo stoxx ha volumi bassissimi (10%ile su intervallo di due anni!).

I livelli di supprto generati oggi sono 15625 e 4128 : sotto questi si negherebbe il rally di oggi, e potrebbe verificarsi un movimento contrario tipo quello di lunedi altroieri.

continuano a rellare i bonds : il tnote lavora 20 punti sotto il doppio massimo in zona 135.18/20.
il bund èsui massimi di prezzo di ieri , il rendimento è -0.49%

PMI
stanno uscendo tutti sotto il consensus.
Inviato da Antonio Lengua il mer 04 agosto 2021 - 09:55:50 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
920 i PMI spagnoli deludono un po (pur restando a livelli decisamente alti) : Services PMI (Jul) 61.9 63.0 62.5

i PMI spagnoli deludono un po (pur restando a livelli decisamente alti)
Spanish Services PMI (Jul) 61.9 63.0 62.5

il dato esce piu basso dell atteso e del precedente.
Prossimo appuntamento : italia alle 9.45.

Inviato da Antonio Lengua il mer 04 agosto 2021 - 09:20:57 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
810 attenzione al discorso di Clarida, vice pres fed, in programma per oggi alle 16oo

attenzione al discorso di Clarida, vice pres fed, in programma per oggi alle 16oo

. https://www.forexlive.com/centralbank/!/more-on-feds-wallers-tilt-to-less-dovish-listen-out-for-clarida-following-suit-20210803

questo il commento di Nomura :

     Waller, who has taken a dovish stance similar to Powell up until now, signalled a hawkish shift with his assertions that if job reports for the next two months show improvements
    If Fed Vice Chair Richard Clarida expresses similar views in his 4 August speech, it could be read as the Fed reserve board members' current stance.This would raise the likelihood that Powell would mention intentions to begin reducing QE and preparations to tackle high inflation (bringing rate hikes forward) at the Jackson Hole summit in late August.

Also speaking on Wednesday is Dallas Fed President Kaplan:

    Kaplan has been the most outspoken Fed official on the need to taper.
Inviato da Antonio Lengua il mer 04 agosto 2021 - 08:10:17 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
802 DATI MACRO di oggi : PMI servizi, ADP

DATI MACRO
oggi escono i PMI servizi in  EZ UK e Usa.
In Usa sono particolarmente importanti perchè il settore servizi pesa l 85% del PIL Usa.
Alle 14,15 esce anche il ADP employment report, un report privato sull occupazione nel settore privato. Dovrebbe essere abbastanza allineato al non farm payroll, che esce venerdi, ma recentemente le due rilevazioni sono state molto diverse.
Considerata l importanza che avrà il NFP (accentuata dalle dichiarazoine di Warren - FED, di ieri), l ADP potrebbe , di rimando, muovere i mercati piu del solito. Ogni dato sulla disoccupazione sarà molto importante da qui in avanti (inclusi i jobless claims , appuntamento fisso del giovedi).
alle 16.30 le solite scorte Usa di distillati.
 
Ricordo che domani ci sarà la riunione della Bank of england, alle 13oo
Inviato da Antonio Lengua il mer 04 agosto 2021 - 08:02:49 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
martedì 03 agosto 2021
1235 Bullard, Fed St Louis, fa dichiarazioni piuttosto forti su inflazione e fine di questo periodo di emergenza

Bullard, Fed St Louis, fa dichiarazioni piuttosto forti su inflazione e fine di questo periodo di emergenza
 
 
BULLARD SAYS WANTS END OF CRISIS-ERA POLICIES TO BEGIN SOON SO FED CAN MOVE IN SMALLER INCREMENTS RATHER THAN RISK A "SCRAMBLE" IF HIGH INFLATION PERSISTS

*BULLARD: MORE VOLATILE ECONOMIC 'REGIME' EMERGING IN U.S.: RTRS

ST. LOUIS FED'S BULLARD: PANDEMIC MAY HAVE OPENED NEW "REGIME" OF HIGHER PRODUCTIVITY, HIGHER INFLATION AND HIGHER VOLATILITY

BULLARD: POSSIBILITY OF HIGHER GROWTH FOR MORE YEARS TO COME "BODES WELL" FOR U.S. ECONOMY AND WORKERS, BUT NEEDS CAREFUL FED RISK MANAGEMENT
Inviato da Antonio Lengua il mar 03 agosto 2021 - 12:35:55 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
811 ieri bull trap sugli indici / sul fixed income discesa dei rendimenti per una decisione del Tesoro Usa di ridurre emissione debito

la sessione di ieri, la prima di agosto, non ha convinto, anzi , ha deluso.
Era partita con rally convincenti la mattina , supportati da volumi notevoli.
Nel giro di 30-40', questi rally si sono sgonfiati  , creando una distribuzione sostenuta da volumi significativi nella parte alta (dax sopra 15630)
un settore chiave europeo, il bancario, ha segnato un doppio massimo in zona 94.50, per poi scivolare malamente sotto il supporto a 92-92.50 (chiusa 91.95).
anche in Usa abbiamo avuto un pattern simile : Sp500 si è avvicinato nella notte al massimo storico 4422, fermandosi a 4419.75, e poi è scivolato fno a 4377.
Il russell ha fatto un triplo massimo a 2255-2257, per poi perdere 50 punti (2,5%) e chiudere sui minmi.

la sessione di ieri è stata quindi caratterizzata da queste bull trap di inizio agosto.

nel pomeriggio cisono stati movimenti intensi sul fixed income. Il tesoro Usa ha deciso di rinviare molte spese di accantonamenti a fondi pensione ( Civil Service Retirement and Disability Fund e altri) . Il tesoro spenderà di meno per tre mesi e potrà quindi evitare di aumentare il suo indebitamento . Cosi facendo, guadagnerà tempo , in modo che il congresso trovi piu facilmente un accordo per aumerntare il limite del debito fissato per legge (22ooo miliardi)
. https://www.cnbc.com/2021/08/02/treasury-to-invoke-extraordinary-measures-as-debt-ceiling-returns.html
Dato che nel frattempo la FED continua a comprare 120 bn al mese, i rendimenti dei titoli di stato sono calati bruscamente, con il 10 anni che è sceso sotto 1,15%.
Anche bund e btp sono saliti.
Inviato da Antonio Lengua il mar 03 agosto 2021 - 08:11:55 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
753 RBA conferma inizio tapering a settembre / Warren Fed :se l occupazione procede come a luglio, inizio tapering a ottobre

BANCA CENTRALE AUSTRALIANA CONFERMA L INZIIO DEL TAPERING A SETTEMBRE
 . https://www.rba.gov.au/media-releases/2021/mr-21-14.html
continue to purchase government securities at the rate of $5 billion a week until early September and then $4 billion a week until at least mid November.
 
il 7 luglio la RBA comunico' che da settembre avrebbe iniziato a ridurre l acquisto di titoli di stato (fissato a 200bn aud), da 5 a 4 bn mensili. Molti si aspettavano che la ripresa del covid in australia e nei paesi del sud est asiatico avrebbe fatto rinviare l inizio del tapering già deciso, ma cosi non è stato : il tapering annunciato a luglio si farà
 

WALLER, MEMBRO DEL BOARD FED, E' FAVOREVOLE A INIZIARE IL TAPERING A OTTOBRE
Se i due prossimi dati sul lavoro (agoto e settembre) continuano con lo stesso ritmo visto a luglio, Warren vorrebbe iniziare subito il tapering inmodo da procedere al primo rialzo dei tassi nel 2022.
. https://www.cnbc.com/2021/08/02/fed-governor-waller-sees-reduction-in-bond-purchases-possibly-starting-in-october.html
waller siede nel board della Fed, non  è un presidente di una Fed locale, ed è sempre stato considerato una colomba
 
Il dato sull occupazione Usa che uscirà venerdi assume una particolare rilevanza alla luce di queste dichiarazioni di Warren. che si unisce alla lista dei falchi comeBullard, Kaplan, ecc
Inviato da Antonio Lengua il mar 03 agosto 2021 - 07:53:40 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 02 agosto 2021
1612 usciti i PMI manifatturieri e l ISM in Usa.

nel pomeriggio sono usciti i PMI manifatturieri e l ISM in Usa.
l PMI è accompagnato da un commento dl capo economista, che vale la pena di leggere :
. https://www.markiteconomics.com/Public/Home/PressRelease/34aa9db36f404018999241be9d6bf361
 
The result is perhaps the strongest sellers’ market that we’ve seen since the survey began in 2007, with suppliers hiking prices for inputs into factories at the steepest rate yet recorded and manufacturers able to raise their selling prices to an unprecedented extent, as both suppliers and producers often encounter little price resistance from customers.”
Notare la fase finale : non ci sono resistenze da parte dei consumatori a accettare l aumento di prezzi.

ecco i dati usciti :
09:45       USD         Manufacturing PMI (Jul)     63.4     63.1     62.1     
10:00       USD         Construction Spending (MoM) (Jun)     0.1%     0.4%     -0.2%     
10:00       USD         ISM Manufacturing Employment (Jul)     52.9         49.9     
10:00       USD         ISM Manufacturing New Orders Index (Jul)     64.9         66.0     
10:00       USD         ISM Manufacturing PMI (Jul)     59.5     60.9     60.6     
10:00       USD         ISM Manufacturing Prices (Jul)     85.7         92.1    
 
anche il PMI prices segnala tensioni elevatissime sui prezzi, anche se stanno leggermente calando.

il PMI manifatturiero conta marginalmente sull economia Usa, meno del 15%
Piu importante sarà il PMI e ISM servizi, mercoledi.
Inviato da Antonio Lengua il lun 02 agosto 2021 - 16:13:00 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
1002 inizio di agosto con nuovi massimi sullo stoxx e poi tutto giu di nuovo, PMI in linea

l inizio di agosto è stato salutato con una partenza stile Jacobs : indici tutti al rialzo, stoxx nuovi ATH, volumi molto alti (non altissimi pero').
Il rally è durato 30' :ildax ha sfiorato 15700, e piu rapidamente di come era salito, tutto si è sgonfiato
Ora il dax tratta sotto 15600 (15590), un movimento che onestamente non melo sarei proprio aspettato stamattina.

news ? niente...
i PMI manifatt europei sno usciti u po piu bassi dell atteso in spa e ita, ni linea in francia e > del previsto in germania.
nessuno motivo apparente per qusto storno.

raga, è AGOSTO!!
ne vedremo di belle questo mese.
 
intanto in cina , con 97 nuovi casi di covid, in 20 città rinviano l apertura delle scuole.
gatta ci cova... daltronde, chi si fida piu dei dati cinesi ??
Inviato da Antonio Lengua il lun 02 agosto 2021 - 10:02:59 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
851 rally notturno guidato dagli indici asiatici / oggi PMI manifatt / stamattina retailsales tedeschi

buongiorno e buona settimana !
nella notte gli indici asiatici sono tutti in rialzo e trascinano al rialzo gli americani e glieuropei.
ho postato un chart delnikkei in cui si vede come si sia appoggiato ad un importante supporto.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1422074743277117442
 
oggi usciranno tutti i PMI manifatturieri, in europa uk e usa.
sabato sono usciti i corrispondenti cinesi, piu bassi del previsto
. https://twitter.com/dlacalle_IA/status/1422074818191630338

in settimana, gli eventi piu importanti sono i pmi servizi mercoledi, la riunione della bank of england giovedi e i dati sulla disoccupazione Usa venerdi.
 
stamattina sono usciti dati retail sales tedeschi molto buoni : si nota la transizione verso le spese in ristoranti e nei negozi, con diminuzione degli acquisti online e nel food delivery.
. https://twitter.com/OliverRakau/status/1422079149523472384
Inviato da Antonio Lengua il lun 02 agosto 2021 - 08:51:12 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
venerdì 30 luglio 2021
1538 GDP europeo / dati Usa PCE / Bullard hawkish / Tentativo di recupero degli indici

mattinata intensa : sono usciti i GDP dei principali paesi europei

French GDP (QoQ) (Q2)       0.9%     0.8%     -0.1%     
German Import Price Index (YoY) (Jun)     12.9%     12.8%     11.8%     

French CPI (MoM)       0.1%     -0.1%     0.1%     
French CPI (YoY)       1.2%     1.0%     1.5%     
French HICP (YoY)       1.6%     1.4%     1.9%     
French HICP (MoM)       0.1%     -0.1%     0.2%     

Spanish GDP (QoQ) (Q2)       2.8%     2.2%     -0.4%     
Italian GDP (QoQ) (Q2)       2.7%     1.3%     0.2%     
German GDP (QoQ) (Q2)       1.5%     2.0%     -1.8%
 
la germania ha deluso parecchio, mentre italia e spagna sono molto migliori delprevisto (finalmente l italia non è l ultima!!)
La francia in linea.

I CPI francesi sono piu altri del previsto
A livello eurozona, il GDP ha sorpreso in positivo di parecchio
EUR         GDP (QoQ)       2.0%     1.5%     -0.3%
 
 
Nel pomeriggio sonousciti i PCE : il core leggermente piu basso del previsto. il normale in linea con il precedent.
08:30       USD         Core PCE Price Index (MoM) (Jun)     0.4%     0.6%     0.5%     
08:30       USD         Core PCE Price Index (YoY) (Jun)     3.5%     3.7%     3.4%     
08:30       USD         PCE Price index (YoY) (Jun)     4.0           4.0     
08:30       USD         PCE price index (MoM) (Jun)     0.5%           0.5%     

08:30       USD         Personal Income (MoM) (Jun)     0.1%     -0.3%     -2.2%     
08:30       USD         Personal Spending (MoM) (Jun)     1.0%     0.7%     -0.1%
 
 
 
BULLARD sempre piu falco : si auspica una fine rapida del QE (Q1 2022), con inizio questo autunno.
Fed's Bullard: Feels Fed Should Taper Asset Purchases This Autumn And Go "Fairly Rapidly," Financial Markets Are Well Prepared For It (edited)
BULLARD: FED SHOULD FINISH TAPER BY END OF Q1 2022
Fed's Bullard: Jobs Could Be Fully Recovered By Next Summer, Which Would Meet Fed Condition For Raising Rates

Dopo la discesa notturna gli indici europei hanno quasi recuperato tutto, gli indici Usa (appena aperti) stanno cercando un recupero ma es è ancora -0.40 e nasdaq -0.80 (14909 e 4393)
La partenza notturna molto brillante, con volumi elevati e ampia escursione, ha lasciato il posto ad una certa tranquillità nella giornata.
Siamo sempre a fine mese, quindi qualche distorsione per questa fine di luglio puo esserci.
Per ora , la discesa è ancora un'occasione di acquisto.
Inviato da Antonio Lengua il ven 30 luglio 2021 - 15:38:08 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
847 belle trimestrali di unicredit e eni potrebbero supportare il ftmib meglio di altri indici

belle trimestrali di unicredit e eni potrebbero supportare il ftmib meglio di altri indici
ENI Q221 Earnings: Adj Operating Profit: EUR2.05B (est EUR1.67B) Adj Net Income: EUR929M (est EUR558.8M) Resumes Share Buyback At EUR400M
Inviato da Antonio Lengua il ven 30 luglio 2021 - 08:47:58 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
741 bubble chart : tutti gli indici sono in zona 3 / refresh del diamante sul miniSP

bubble chart : primo update del giorno. Tutti gli indici sono in zona 3
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1420982211839500289

refresh del diamante sul miniSP
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1420977890892652546
 
aspettiamo ora l open del cash europeo e vediamo cosa succede su dax e stoxx nella prima ora.

Inviato da Antonio Lengua il ven 30 luglio 2021 - 07:41:44 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
717 nella notte arriva la lettera asiatica, accompagnata da volumi alti. attenzione

giornate intensissime... anche se in vacanza, sono sempre sul notebook+monitor addizionale a seguire i mercati.
il mio smartphone, che uso come hotspot, è sempre bollente. Lo devo ricaricare ogni 7-8 ore perchè la connessione hotspot ciucca da morire.

ieri abbiamo visto CPI tedeschi tremendi, GDP usa deludente (6.5 invece di 8.5 atteso), con deflattore piu alto del previsto.
Sp500 è andato a segnare nuovi massimi storici, con volumi sempre bassi.
Anche stoxx50 e stoxx600 hanno segnato nuovi massimi storici.
Anche il FTSR world index tocca un nuovo ATH.
Amazon alla fine della giornata è stata una doccia fredda : sempre incrementi a due cifre, ma da qui in avanti ha avvisato che i tassi di crescita scenderanno. lo stesso messaggio, lanciato da FB e Apple, non è piaciuto..

Nella notte riprende la lettera sugli indici asiatici intanto.
Hangseng -2,  china A shares -3.3, cina hshares -2.8%....  ahi ahi
chi si fida piu del governo cinese??
 
Nq perde già 1.5% ed è sceso sotto la MM21.
dax perde 0.90%
 
ho fatto un primo controllo dei volumi, su un timeframe ridotto (ultimi 80 di calendario).
trovate qui il risultato :
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1420973205230063617

tra 15' esce il primo bubble chart.

Resto nella mia idea che sta per arrivare lo tsunami.
 
 
Inviato da Antonio Lengua il ven 30 luglio 2021 - 07:17:42 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
giovedì 29 luglio 2021
1045 dai primi lander comunicati, l inflazione tedesca pare viaggiare ben sopra il 3%

dai primi lander comunicati, l inflazione tedesca pare viaggiare ben sopra il 3%
vedo bavaria 3,8, assia 3,4  baden wuerttemberg 3,4 brandeburgo 4,5
manca il nord reno westfalia, la regione piu popolosa (>18 milioni)
Inviato da Antonio Lengua il gio 29 luglio 2021 - 10:45:30 | Leggi/Invia Commenti:7 |Stampa veloce
921 salgono gli indici europei - inflazione spagnola al 2,9, attese per i cpi tedeschi intorno a +3%

in apertura , tutti gli indici europei vanno a rompere i massimi di ieri.
Il dax rientra rapidamente da 15600 a 15.550 mentre stoxx e ftmib tengono bene vicino al H di sessione.
Lo stoxx è andato anchee a rompere il H del 23 luglio : prossimo supporto il pc di ieri a 4096, molto appuntito.
I volumi sono buoni ma niente di particolare.

è uscito il cpi spagnolo : un altro balzo, altro che rallentamenteo... era atteso 2.5, uscito 2.9 (sia armonizzato che nazionale).
In mattinata escono i vari lander tedeschi : l inflazione a livello nazionale tedesca è attesa salire bruscamente intorno al 3%.
Ricordo che weidmann , presiente della Bundesbank, i 23 luglio ha dichiarato :
- I expect inflation rates in Germany to rise to 5% by the end of 2021
Inviato da Antonio Lengua il gio 29 luglio 2021 - 09:21:48 | Leggi/Invia Commenti:3 |Stampa veloce
750 ci sono molti dati macro oggi

oggi sul fronte macro ci sono molti dati importanti.
in europa escono i CPI preliminari di luglio, in spagna e nel corso della mattina dai vari lander tedeschi, che saranno poi sintetizzati nel dato nazionale aggregato alle 14.

Nei prossimi giorni usciranno francia italia e eurozona.
Sono i primi dati sui CPI di luglio ad uscire a livello mondiale.
In Usa per esempio escono a metà agosto circa.

In USA abbiamo la prima lettura del gdp Q2, abbinato al deflattore del PIL (PCE prices, normale e core).
I soliti jobless claims del giovedi,
E anche le pending home sales, ossia gli acquisti di case che sno ancora alla fase della firma del compromesso.
l GDP usa Q2 è visto crescere dell 8.5%, con un deflattore core al 5.9% (dal 2.5% precedente): percentuali decisamente importanti, che si prestano anche a correzioni/revisioni significative (arriveranno infatti seconde e terze letture di questi dati nelle settimane prossime)
 
alle 19, asta dei 7 anni Usa.
e dopo la chiusura la trimestrali di Amazon, a chiudere la lista delle piu' grandi aziende mondiali.
 
inoltre siamo a FINE MESE, con tutti i rebalancing che normalmente accompagnano questi ultimi giorni di ogni mese.
Non ho ancora letto di nessun sbilanciamento particolare da sistemare, ma sicuramente qualche flusso anomalo dovuto a questa scadenza ci sarà.
Inviato da Antonio Lengua il gio 29 luglio 2021 - 07:51:35 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
mercoledì 28 luglio 2021
2022 jackson hole fuori radar per l annuncio del tapering, si salta al fomc di settembre o dicembre

secondo alcuni, il riferimento ai "prossimi meetings" per la valutazione della situazione economica toglie di mezzo la riunione di jackson hole come data per un possibile annuncio del tapering : quindi piu dovish dell atteso. Aspettiamo ora la conf stampa di Powell
. https://twitter.com/joebrusuelas/status/1420445387765264388
Inviato da Antonio Lengua il mer 28 luglio 2021 - 20:22:12 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
2005 testo del FOMC con pochissime marginali variazioni rispetto al precedente

il testo dello statement , a parte pochi misurati cambiamenti, è praticamnte identico al precedente.
. https://twitter.com/MrMBrown/status/1420444083043151872/photo/1
gli indici hanno reagito prima con una discesa di 0.15%  seguita poi da  una salita di 0.40%
 
alle 2030 parla Powell in conferenza stampa.
Inviato da Antonio Lengua il mer 28 luglio 2021 - 20:05:15 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
1549 Fed stasera : il rischio di delusione hawkish è maggiore del rischio di sorpresa "dovish"

questo un ottimo articolo che spiega che stasera non ci sono motivi per powell per modificare la sua narrativa.
tuttavi, dato che il suo discorso è atteso iperdovish, e i mercati arrivano lunghi su queto meeting, il rischio  è quello di una delusione o di qualch interpretzione meno dovish dell atteso : "the hawkish tail seems fatter and longer than the dovish tail risk."
. https://www.zerohedge.com/markets/fed-meeting-presents-mild-asymmetric-risk-higher-rates
Inviato da Antonio Lengua il mer 28 luglio 2021 - 15:49:18 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
1006 ANALISI MSCI WORLD + DIAMANTE SUL Sp500

ANALISI MSCI WORLD
qui trovate un analisi svolt sul MSCI WORLD : non è ancora un sell, ma sta perdendo momentum.  L ho visto attraverso tre chart, con due MM, e canali vari.
il trend sotteso , dal 9 nov (annuncio efficacia pfizer), è ampio 25%. e i segnali di rottura arriverebbero a circa 2% dai livelli attuali.
quindi non ci siamo lontani.
 
DIAMANTE SUL Sp500
da met apr a metà maggio, il sp500 ha costruito un diamante, figura normalmente di inversione, ma è diventato un patten di continuazione, una volta che gli indici hanno metabolizzato, disinnescaandola, la paura di inflazione fuori controllo.
Ora sta ripetendosi lo stesso pattern, ma due mesi dopo lo scenario di riferimento è cambiato nettamente, e sopratt abbiamo passato le trimestrali.
Non penso onestamente che il pattern SI DEBBA ripetere : sarebbe troppa grazia ! 
Ma se cosi fosse, e il timing ci sta, diventerebbe il diamante piu famoso del mondo, oscurando il Koh-I-Noor.
in base a questo chart, dovremmo avere un sell off del miniSP fino a 4200, poi un recupero e infine un crash finale.  
Magari insieme al MSCI World.
Inviato da Antonio Lengua il mer 28 luglio 2021 - 10:07:02 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
932 aggiornamento del DIAMANTE su miniSP : se è giusta la previsione, a breve dovremmo avere una discesa a 4200

aggiornamento del DIAMANTE su miniSP : se è giusta la previsione, a breve dovremmo avere una discesa a 4200
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1420285337935523843
Inviato da Antonio Lengua il mer 28 luglio 2021 - 09:32:11 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
737 Ciao Antonio, quali sono i segnali che ti faranno dire che il rally è finito?

tra i commenti del mio penultimo post , maninblack mi ha chiesto :
Ciao Antonio, quali sono i segnali che ti faranno dire che il rally è finito?

Ciao mainblack, ti ringrazio per la domanda, e provo a risponderti qui di seguito :

non so quali sono i segnali precisi, perchè i sell off recenti (parlo dal feb 2018 in poi) si sono manifestati in modi diversi, e anche perchè non avevo ancora tutti i tools di analisi che ho attualmente.
Posso pero' elencarti alcuni elementi comuni :
- volumi molto alti (ad esempio miniSP > 2,5 ml lots) a livello corale (quindi non solo un prodotto): devno posizionarsi tutti sopra l 80%ile.
- volumi attivi anche durante le sessioni notturne (nessuna pausa !!)
- accelerazioni del mio tipo "medio termine" che eccedono determinante soglie piuttosto precise, possibilmente nel durante della sessione (quindi non solo in open o in close) : il 20 feebbraio 2020 per esempio, una svolumata mostruosa si concluse alle 17.45, e li subito capii (vedi post su twitter e qui sul sito) che era successo qualcosa di eccezionale.

Questo puo avvenire in24-36 ore oppure richiedere un tempo piu lungo, ma non > 72 ore. Cio' significa che non deve esserci un respiro troppo lungo tra un affondo e l'altro : ad un certo punto la tenuta dei compratori viene distrutta , e in quel momento deve avvenire l attacco finale dei venditori. I compratori  marginali verranno poi costretti ad un long capitulation nelle ore successive.

Questo dal punto di vista della volume action.

A questi segnali , si aggiunge, lato price action,  :
- ritracciamenti modesti , o rimbalzi del gatto morto : quindi delusione dei compratori che non vedono ripetersi pattern consueti di recupero.
- elevati swing durante la giornata : questo è già prsente da molti giorni comunque, e sul dax è partito dal 28 giugno, e segnala che gli operatori sono molto "agitati" e caratterizza la costruzione di una lunga fase di distribuzione o accumulazione.
-evidenti rotture di medie mobili importanti, uscita da canali, ecc ecc, ma questi sono segnali che anche nel passato potevano avvenire senza produrre la long capitulation di cui scrivevo sopra : è il pattern  di volume che conferma la fine del rally in modo definitivo.
 
Attualmente ho piu indicatori costruiti recentemente.
ll bubble chart per esempio mi fornisce una view complessiva di 5 variabili e un approccio intermarket che prima non avevo assolutamente.
Il bubble chart si declina sia in una fotografia ogni mzzora dello stato dei singoli prodotti, sia in un analisi di come si sta muovendo attraverso i vari settori negli ultimi7 giorni. Questo mi aiuta a capire la dinamica dei vari prodotti nel tempo.
Il chart "volume 1 minuto" (presente anche su volt lite) mi dice come stanno entrando i volumi con scansioni molto frrequenti (appunto ogni minuto) e mi dirà che nella notte si manifestano volumi anomali (pur essendo ovviament bassi perchè siamo nella sessione notturna) sugli indici Usa, sulle valute e sulle commodities.
L analisi degli swing è anch esse molto recente, e definisce bene l aumento della vola intraday, tipica di queste fasi di nervosismo crescente.

Già nei giorni scorsi (vedi domenica 11) ho chiamato una forte discesa degli indici, che si è verificata puntualmente. Le trimestrali +FOMC stanno facendo temporeggiare l 'attacco finale, ma ho motivi per pensare che la distribuzione sia agli sgoccioli..

Come vedi , mi sono autolimitato ai temi propriamente tecnici, perchè in questo campo mi sento piuttosto forte.
Ci sono temi macro inquietanti (inflazione persistente, variante delta o prossime tipo la epsilon forse ancora peggiore, rallentamento macro nel 2022 - vedi ultime previsioni diGSachs, crash del tech cinese con possibili spillover su altri tech, evidenti rischi di stabilità finanziaria prodotta dalla marea di liquidità della Fed) ma per ora non sono state sufficienti per catalizzare il long capitulation.
Il casus belli sara' banale.. una parola di powell interpretata male, un dato macro. Ci sarà un innesco , che potrà sembrare piccolo per il rogo successivo, ma , come sempre, sarà solo una scusa. 

Meglio ancora, dal mio punto di vista, se tutta la volume action si sviluppi SENZA NEWS, allora vale ancora di piu il segnale!
Inviato da Antonio Lengua il mer 28 luglio 2021 - 07:45:13 | Leggi/Invia Commenti:6 |Stampa veloce
martedì 27 luglio 2021
2239 solite trimestrali stellari ma ES e NQ reagiscono in lettera

$AAPL Q3 EPS 1.30 (exp. 1.01), Revenue 81.4bln (exp. 73.3bln)
$GOOGL Q2 EPS 27.26 (exp. 19.34), Revenue 61.88bln (exp. 56.16bln)
$MSFT Q4 EPS 2.17 (exp. 1.92), Revenue 46.2bln (exp. 44.24bln)
$AMD Q2 EPS 0.63 (exp. 0.54), Revenue 3.85bln (exp. 3.62bln)
 
i giganti tech strabattono le stime, ma il nasdaq non aggiorna i massimi  : sale a 14970 per le 22, e poi storna (ora 910).
Stesso comportamento per il miniES : chiusura alle 22 a 4396, e dopo le trimestral storna a 4388.
 
se non salgono con questi numeri, cosa potrebbe ulteriormente spingere gli indici al rialzo?

Inviato da Antonio Lengua il mar 27 luglio 2021 - 22:39:38 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
932 indici europei in rosso subito dopo l open

con volumi non altissimi, ma molto direzionali dall apertura delle 9oo, gli indici europei sono in storno deciso.
dax ha rotto il low di 15531 fin da subito (ora quota 15441), e lo stoxx l ha rotto da poco (4066 ora 4058).
Probabilmente pesa la prosecuzione del sell off sugli indici di hong kong, che stamattina sono ancora in profondo rosso.
Daltronde, i mercati sono tutti intercorrelati :pensare che un sell off cosi violento in cina, dove ormai tutte le case di gesitone sono ampiamente presenti,  non vada a impattare sugli altri mercati,  è un utopia.
Chi sta perdendo somme importanti sul mercato cinese puo essere facilmente indotto a ridurre il rischio, soprattutto in una fase ciclica di riduzione del momentum di crescita quale l attuale (leggete su zerohedge le previioni di goldman sachs per la crescita usa nel 2022 : downgrade completo !!). Ridurre il rischio significa ridurre l esposizione, quindi chiudere i long.
. https://www.zerohedge.com/markets/and-now-hangover-goldman-sees-sharp-deceleration-us-economic-growth-2022
Io sono sempre dell idea che sia imminente (e per imminente intendo non piu di 5-6 sessioni) un segnale indiscutibile di fine rally.
Inviato da Antonio Lengua il mar 27 luglio 2021 - 09:33:28 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce
746 dati macro di oggi : attenzione alle 15oo, prezzi delle case (Case Shiller index), atteso sopra il 16%

DATI MACRO

oggi in usa ci sono due dati macro interessanti : alle 1430 gli ordini dei beni durevoli e alle 15 il dato S&P case shiller , che indica il prezzo delle case in 20 aree metropolitane.
Alle 16 escono poi, di minore improtanza,  il Richmond fed manufact index, e gl indici di dallas e texas.
Non parla nessun membro del fomc dato che sono nel blackout period.
il dato delle 15 è particolarmente importante  : dopo una serie di dati sotto il consensus sulle case (l ultimo quello di ieri sulle vendite di case esistenti) c' è molto attenzione ai segnal provenienti dal settore immobiliare.
il dato di ieri ha indicato compravendita di case nuove in netto calo, nonostante l offerta elevata.
. https://www.zerohedge.com/personal-finance/new-home-sales-crash-june-lowest-april-2020
Il prblema risiede nell aumento del prezzo delle case che sta rendendo inaccessibile per molte famiglie l acquisto di un abitazione.
 
Anche gli ultimi CPI hanno mostrato questa tensione di prezzi nel settore immobiliare, che si  è traslato in un aumento negli affitti.
Il dato case shiller del mese scorso segnalava un aumento del prezzo medio delle case in 20 aree metropolitane pari al 14.9%, un record nella storia di questo indice. e per questo mese il consensus è 16.4%
andate indietro nel grafico...
. https://www.investing.com/economic-calendar/s-p-cs-hpi-composite-20-n.s.a.-329
 
stasera poi arrivano le trimestrali di msft apple e alphabet!

Domani facebook e il FOMC.

ieri il dax ha reagito con intnsità al dato IFO : la mia impressione è che i dati macro stiano iniziando a esercitare una influenza crescente sulla price action, novità dopo molti mesi in cui le reazioni erano limitate ai dati piu critici (tipo Cpi).
I dati stanno uscendo mediamente sotto in consensus, tanto che gli indici di sorpresa di citibank, sia in eu che in usa, stanno scendendo rapidament (in usa sono già intorno allo zero, ma con traiettoria al ribasso).
cio significa che i mercati restano sempre piu spesso sorpresi negativamente dai dati usciti.
Anche alcuni giorni fa, lo ZEW ha sorpreso negativamente sulle attese a 6 mesi.
Quindi, teniamo in mente che i dati macro saranno dei market mover.
Inviato da Antonio Lengua il mar 27 luglio 2021 - 07:59:07 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 26 luglio 2021
918 venerdi su twitter ho postato un chart con un secondo diamante in formazione sul miniSP

venerdi su twitter ho postato un chart con un secondo diamante in formazione sul miniSP. Ho semplicmente copiato l area che sottendeva il diamante precedente. e l ho copiato a partire dal 7 luglio.

. https://twitter.com/thehawktrader/status/1418609197860671494
Inviato da Antonio Lengua il lun 26 luglio 2021 - 09:18:35 | Leggi/Invia Commenti:6 |Stampa veloce
854 indici cinesi in lettera trascinano anche EU e USA / banche :ok a cedole e buyback già scontato / dati macro

nella notte gli indici cinesi sono in perdita decisa  - tra il -2.5 e il -3.5, masono arrivati a picchi di-5.
Questo sell off asiatico spinge al ribasso gli indici usa e europei.
. https://amp.scmp.com/business/markets/article/3142492/hong-kong-stocks-sink-tech-sell-continues-after-china-unleashes
In realtà penso sia semplicemente una scusa : non nascondo che penso che sugli indici EU e USA incombano scnari di deciso aumento di volatilità, che normalmente si accompagnano a swing importanti, con discese anche intense. Il timing è l unica incertezza, che comunque non dovrebbe protrarsi oltre i prossimi 15-20 giorni.
 
nel week end è uscita la news che dall autunno le banche europee sono autorizzate di nuovo a pagare cedole e fare buybacks, ma la news è piuttosto scontata, tanto che lindice bancario sx7e ha perso quasi il 2% dai massimi di venerdi e sta trattando sul low di venerdi
. https://m.dagospia.com/le-banche-tornano-alla-normalita-la-bce-ha-deciso-di-rimuovere-le-limitazioni-ai-dividendi-277589

DATI MACRO
oggi esce alle 10 l ifo tedesco (da seguire) e poialel 16 le vendite di case esistenti in Usa.
stasera trimestrali di tesla
La settimana poi si arricchisce delle trimstrali di alphabet mcrosoft e apple domani sera, mercoledi facebook + meeting FOMC.  Giovedi chiude le trimestrali delle big tech Amazon.
Inviato da Antonio Lengua il lun 26 luglio 2021 - 08:54:20 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
849 ferie fino al 9 agosto , no Volume Talks ma seguo comunque i mercati sui vari canali

buongiorno !
sono in ferie fino al 9 agosto, ma seguo comunque i mercati.
il VOlume Talks riprenderà il 9 agosto.
in questi giorni aggiornero' comunque i volume profile daily e weekly e scrivero' sia qui che su tweeter e sul gruppo telegram.
 
Perchè continuo a seguire i mercati? perchè mi aspetto che la vola, aumentata a partire dal 8 luglio (disesa del giovedi con successivo recupero e nuovi massimi) e copiata pari pari con il movimento di lunedi scorso, continui a restare molto elevata.
Quindi occorre essere presenti perchè inqueste settimane potrebbero esserci segnali molto importanti.

Inviato da Antonio Lengua il lun 26 luglio 2021 - 08:49:16 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
venerdì 23 luglio 2021
1044 UNO SCENARIO DA QUI A MARTEDI : probabilità 10-15%

 
====== UNO SCENARIO DA QUI A MARTEDI : probabilità 10-15%
 
Le imminenti trimestrali sono troppo importanti perchè un qualsiasi movimento parta prima, o almeno cosi è la logica prevalente. Proprio partendo da questa considerazione, si puo sviluppare uno scenario alternativo : se tra oggi e martedi sera (quando usciranno apple msft e alphabet), gli indici dovessero scendere con buoni volumi, e rompere livelli tecnici importanti, allora vorrà dire che sta covando uno storno di dimensioni tali da non poter essere rinviato a dopo le trimestrali stesse, quando normalmente e facilmente gli indici stornano.
Probabilità che cio accada : mlto bassa.. direi 10-15%. Ma proprio perchè è molto bassa, se accadesse prenderebbe tutti in contropiede.
Dopo una tale discesa , i compratori si getterebbero a capofitto nell acquisto, confidando che si tratti di un movimento tecnico, prontamente recuperabile con l uscita delle trimestrali. Ma sui loro acquisti, la mano primaria venditrice interverrebbe nuovamente con un'ondata di vendita, rompendo definitivamente i  supporti  e producendo una seconda onda ribassista, molto piu intensa di quella vista lunedi 19.
Come dicevo, do' poche chance a questo scenario, e , proprio perchè sarebbe una vera e propria sorpresa, indicherebbe una volonta venditrice definitiva, e di conseguenza un sell-off di 10-12%.
 
 
ecco le trimestrali di settimana prossima :
LUN Tesla Philips Lockeed Ryanair
MAR Apple Microsoft Alphabet visa Ups 3M AMD GeneralElectric
MER  facebook paypal pfizer boeing McDonald
GIO Amazon mastercard nestle' samsung
VEN berkshire  P&G  exxon  chevron caterpillar
Inviato da Antonio Lengua il ven 23 luglio 2021 - 10:44:43 | Leggi/Invia Commenti:22 |Stampa veloce
1043 indici europei al traino degli Usa / PMI preliminari / volumi e true range al minimo oggi

i volumi continuano a scendere.
sul grafico a bolle, tutti gli indici sono in area 1, la gialla. concentrati in un rettangolino tra Volume< 30%ile e truerange<30%ile.
 

Gli indici europei , in apertura, recuperano pigramente i progressi degli Usa. Il dax si posiziona cosi sopra i high di ieri, in un laterale 570-600, lo stoxx è piu fiducioso e prova a salire verso il 4080 con maggiore progressione, ha supporto in area 4070.

mentre gli europei si limitano a inseguire gli Usa, il nasdaq macina nuovi record : da poco è salito sopra 15ooo e al ES manca una manciata di punti.
Chissà se i nuovi massimi sono robusti, oppure, come successo ultimamente, saranno accolti con molta freddezza, senza generare quei flussi tipici dei movimenti convinti.
 
 
=======================
 
PMI

Stamattina sono usciti i PMI prliminari europei.
eccoli

03:15       EUR         French Manufacturing PMI (Jul)       58.1     58.4     59.0     
03:15       EUR         French Markit Composite PMI (Jul)       56.8     58.5     57.4     
03:15       EUR         French Services PMI (Jul)       57.0     58.7     57.8
    
03:30       EUR         German Composite PMI (Jul)       62.5     60.8     60.1     
03:30       EUR         German Manufacturing PMI (Jul)       65.6     64.2     65.1     
03:30       EUR         German Services PMI (Jul)       62.2     59.1     57.5

04:00       EUR         Manufacturing PMI (Jul)       62.6     62.5     63.4     
04:00       EUR         Markit Composite PMI (Jul)       60.6     60.0     59.5     
04:00       EUR         Services PMI (Jul)       60.4     59.5     58.3    

italia e spagna non vengono comunicati tra i preliminari ma contribuiscono , anche se nascosti, al PMI eurozona complessivo. Confrontando FRA+GER con EZ, si puo intuire il contribuito di ITA SPA. A occhio mi pare che sul manifatturiero non ci sia da aspettarsi niente di che dai due paesi mediterranei, mentre sui servizi probabilmente ita e spagna saranno migliori del dato di giugno.
 
Inviato da Antonio Lengua il ven 23 luglio 2021 - 10:43:27 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
giovedì 22 luglio 2021
1438 jobelss claims peggiori del previsto / bce statement / volumi bassissimi e range trading per gli azionari

i jobless escono decisament peggiori del previsto : l attesa era per una diminuzione a 350k , ma sono usciti 419k,
E anche il dato precedente è stato rivisto al rialzo da 360k a 368k .
 
la bce ha pubblicato il suo statement :
. https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.mp210722~48dc3b436b.en.html
ha modificato il target dell inflazione, chenon è poiu close but below 2% ma semplicemente 2%.
L inflazione sarà elasticamente accettata sia un po sotto che un po sopra il target.
Nel terzo trimestre gli acquisti PEPP procederanno ad un ritmo molto piu intenso chenel primo semestre.
Il bund ha inizialment ereagito al ribasso, da 17540 a 175.25, e poi ha strappato al rialzo tornando 1 176oo (ora17593)
 
gli azionari europei sono in un laterale da stamattina : il dax è rimasto gran parte della mattina tra 15545 e15.525, salvo poi unospike rapido a 565.
Aspettiamo l open Usa..
i volumi sono crollati rispetto a ieri , un po su tutto.
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 22 luglio 2021 - 14:38:11 | Leggi/Invia Commenti:8 |Stampa veloce
1039 le trimestrali condizionano i mercati : chi ha il coraggio di vendere pesante prima degli unicorni tech di settimana prossima?? Due scenari

nel volume talks di stamattina ho esaminato vari charts a lungo termine.
dopo tanti sell off (con grandi volumi) seguiti da recuperi e nuovi massimi (almeno 5 solo quest anno su ES), siamo arrivati ad un punto topico.
Recentemente i sell off stanno diventando sempre piu frequenti. e i volumi stanno inoltre aumentando nei sell-off : il confronto tra la discsa di lunedi e quella dell 8-9 luglio è evidente, con volumi aumentati del 30% lunedi (da 1.8.mln a 2.5 mln lots su ES, stessi rapporti anche sugli altri future usa  e eu) e downside maggiore.

gli indici europei sono già in un chiaro trend ribassista. e nelle ultime due settimane i volumi (dal 28 giugno per la precisione) i volumi sul dax sono aumentati nettamente.

insomma, ci sono indizi che questa possa essere l ultima finta di discesa, e che la prossima sia quella vera.
Dopo 5 finte di discesa, cui sono seguiti nuovi massimi, se stavolta non si verificasse l atteso rimbalzo con aggiornamento dei massimi, sarebbe un segnale inequivocabile che è cambiato il trend a ribassista.

Le imminenti trimestrali degli unicorni (settiman prossima, l ultima giovedi con amazon) sono forse il motivo per cui è tutto sospeso.
Non si puo assolutamente escludere che per l ennesima volta i mercati arrivino a queste trimestrali attesissime segnando nuovi massimi, salvo poi magari schiantarsi appena dopo.

chi ha il coraggio di vendere pesante prima degli unicorni tech di settimana prossima??  un sell off 10 giorni prima ci sta (e lunedu l abbiamo visto), ma avvicinandosi a queste scadenze, è piu sensato togliere il piede dall acceleratore e lasciare che i mercati ci arrivino pieni di fiducia che le società tech facciano i soliti fuochi di artificio.
La netta riduzione di volumi di ieri e oggi sugli indici Usa è il segnale di questa pausa di attesa.

E, logicamente, l attesa dovrebbe prolungarsi almeno fino a martedi sera, quando saranno palesi le trimestrali e le reazione del mercati a tesla apple msft e alphabet.
 
lo scenario piu probabile è quindi che si resti in un limbo per altre 4 sessioni. almeno.

C'è uno scenario B : dato che nel passato le discese intense sono spesso arrivate dopo le trimestrali tech, se stavolta si prepara una discesa importante (con rottura dei canali rialzisti), aspettare queste trimestrali potrebbe essere troppo banale per la mano primaria che ha già le idee molto chiare sull andamento di agosto e settembre.. Quindi , rompendo la tradizione, potrebbe iniziare a spingere al ribasso con volumi e intensità già prima delle trimestrali.   Questo  è lo scenario B.

ci basta aspettare qualche giorno.

Io da lunedi sarei di nuovo in ferie per  due settimane, ma mi sa che la prima settimana di ferie salta (nel senso che mi porto dietro tutto e lavoro mentre il resto della famigla va in spiaggia).


Inviato da Antonio Lengua il gio 22 luglio 2021 - 10:39:08 | Leggi/Invia Commenti:8 |Stampa veloce
mercoledì 21 luglio 2021
1828 chart DAILY dax miniSP wilshire500

nell intraday, siamo tutti concentrati nei movimenti up and down di questi mercti cosi erratici.
Oggi ho dedicto un po di tempo a guardare chart daily , andando anche abbastanza indietro, e ho fatto qualche riflessione di lungo.
VI propongo qui qualche chart significativo (non li metto tutti).
Il succo, o come dicono in US, the takeaways è che
- stanno tutti lavorando nella parte inferiori di canali di lungo termine
- i test delle trendline di supporto si fanno piu frequenti
- alcuni, come il dax, hanno rotto un canale ascendente di quasi +19% con un doppio top a 15.800
- il recente aumento di volatilità mette a dura prova la determinazione dei compratori
 
Ecco i post su twitter, con relativi chart
 
🇺🇸 miniSP un nuovo diamante in formazione, dopo quello di aprile-maggio.
4220 fondamentale supporto.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1417862932453548032

🇺🇸indici wilshire5000 : sta per uscire al ribasso dal canale partito da giugno 2020
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1417875477486833668

🇩🇪 DAX  mi pare molto toppish.
Ha  recuperato e testato il top di un canale durato tutto il 2018 e poi rotto al ribasso nel covid.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1417881408912121857
Inviato da Antonio Lengua il mer 21 luglio 2021 - 18:28:45 | Leggi/Invia Commenti:14 |Stampa veloce
lunedì 19 luglio 2021
1053 DAX prossimo target 15.150 - tutti i prodotti in espansione con volumi

 
ma ormai il giocattolo è rotto.
i volumi sono altissimi, i compratori sono stati massacrati.
 
i grafici a bolle segnalano che tutti i prodotti sono inzona di espansione con volumi.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1417045738190786562
Inviato da Antonio Lengua il lun 19 luglio 2021 - 10:57:57 | Leggi/Invia Commenti:49 |Stampa veloce
715 post di twitter di ieri sera circa il timing del breakout finale

buongiorno e buona settimana !
ieri sera ho postato queste due analisi su twitter :
 
in questa indico i punti critici di ES e NQ che a mio parere potrebbero indicare che i tempi sono maturi per una discesa
 
questa contiene un chart a bolle 📈 , ultime 6 sessioni indici Usa, con la possibile evoluzione
https://twitter.com/thehawktrader/status/1416860276264218628
 
stamattina ES è sotto la chiusura di giovedi 8 luglio, 4311.
Il nasdaq tiene ancora i suoi livelli critici ma per esempio sta già lavorando sotto laMM21 daily.

Alle 730 avro' segnali piu precisi dall andamento dei volumi , contestualizzato su vari intervalli del passato (da 20 sessioni a 4 anni), e da questo potro' capire se il movimento è una finta oppure se è supportato da un reale impegno e convinzione (una misura precisa di questo impegno)
Inviato da Antonio Lengua il lun 19 luglio 2021 - 07:15:25 | Leggi/Invia Commenti:18 |Stampa veloce
giovedì 15 luglio 2021
1510 all open dei mercati Usa gli indici europei sono schiacciati su livelli importanti / livelli ES e NQ da monitorare

arriviamo all open dei mercati Usa con gli indici europei schiacciati su livelli importanti.
Il dax ha rotto due livelli critici : 15700  e 15615 (quest ultimo doppio minimo di lunedi).
Lo stoxx tiene meglio del dax : l equivalente stoxx del 615 dax è 4040 circa, e ora lo stoxx quota inveece 4046.

gli indici Usa sono ancora abbastanza bilanciati : a fronte di perdite europee nell ordine del 1-1.20% gli Usa sono -0.4%, e il nasdaq è ancora flat.

Tra le 12 e le 1330 si sono manifestati volumi elevati , tutti al ribasso, sugli indici Usa, di consistenza elevata per quell ora. Ora questi flussi si sono ridotti ma l impressione è che il pomeriggio possa riservare molte sorprese.
Liveelli critici sul nasdaq sono 14805  14710 e poi 14550, dove passa anche la MM21 sul daily.
Sul ES il primo livello davvero importante è 4311, chiusura del 8 luglio : da quel livello distiamo 1% (ora 4352), quindi niente di impossibile. Una chiusura sotto 4311 sarebbe preoccupante. Sotto 4280 sarebbe molto preoccupante.

Ricordo che domani è double witching.
Scadono opzioni sui future e opznioni su future di singole stocks.
Gli orari di settlement sono :
Ftmib  : all open delle 9oo
stoxx :tra 11.50 e 1200
dax : tra13 e 13.10
USA: settlement delle 22oo
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 15 luglio 2021 - 15:11:11 | Leggi/Invia Commenti:30 |Stampa veloce
1502 Secondo El erian il rischio di un incidente/errore di politica monetaria sta aumentando

. https://twitter.com/elerianm/status/1415649324902469633?s=09
 
Secondo El erian il rischio di un incidente/errore di politica monetaria sta aumentando
Inviato da Antonio Lengua il gio 15 luglio 2021 - 15:03:00 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
930 sotto il 15700 i volumi sul dax aumentano molto e la palla di neve si trasforma in una media valanga

partenza sorniona del dax
Ma in breve accelera alla seconda rottura al ribasso del 15700, con volumi in nettissimo aumento.
prossimo supporto importatne 15615.
Il ftmib è il piu debole tra gli europei, appesantito da Eni
i volumi sono molto elevati ora , su tutti gli europei.
Inviato da Antonio Lengua il gio 15 luglio 2021 - 09:30:10 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
mercoledì 14 luglio 2021
1720 anche secondo il gov bank of canada, l inflazione sarà solo temporanea e cita tre motivi

 anche secondo il gov bank of canada, l inflazione sarà solo temporanea e cita tre motivi
. https://www.forexlive.com/centralbank/!/macklem-qa-20210714
 
ritiene che i colli di bottiglia potrebbro pero' rendere piu lento il rientro
permangono inoltre delle incertezze su questo trend dell inflazione quindi tengono alta la guardia
 
intanto continuano a ridurre gli stimoli all economia

ecco un estratto delle dichiarazioni della bank of canada

  • Three reasons for temporary inflation: 1) breakdown of individual items driving inflation shows temporary issues 2) slack in economy 3) survey evidence of firms on pricing
  • Cites supplychain bottlenecks as a new factor that will prolong temporary inflation
  • Notes that long-term inflation expectations have not moved higher
  • Of course there is some uncertainty about inflation and we will be watching the evolution very carefully
  • We've seen some moderation in housing and we expect more gradual moderation
  • "Now that people can go to a restaurant, will they still want a bigger kitchen? We'll see"
  • If Canadian dollar were to move higher than forecast it would put competitive pressure on exports
  • If wage growth runs well ahead of productivity that would be a concern but we're not seeing it yet
  • Will hold rates at lower bound until output gap closes (forecast is H2 2022)
  • Our outlook is 'not really that different' from April
  • After QE net buys end, we will enter phase where balance sheet kept flat in 'reinvestment phase'
  • Measures of long-term unemployment are 'very high'
  • We think effect of jobs market scaring will be less than anticipated six months ago
  • We don't just look at level of Canadian dollar, we look at why it's higher
Inviato da Antonio Lengua il mer 14 luglio 2021 - 17:21:23 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce
1710 nuovo ATH su ES / PPI altissimo / BoC continua il tapering / Powell non cambia musica

in mattinata il dax ha confermato il livello 15700 come supporto cruciale.
Gli usa partono bassi in mattinata, ma riprendono i massimi di ieri : Es aggiorna il massimo assoluto di una sfumatura, il nasdaq fa un doppio massimo con ieri in zona 15ooo.
I ppi usa escono spaventosamente alti : l incremento m/m, sia headline checore, è dell 1%.
Ecco i dettagli :
08:30       USD         Core PPI (YoY) (Jun)     5.6%     5.1%     4.8%     
08:30       USD         Core PPI (MoM) (Jun)     1.0%     0.5%     0.7%     
08:30       USD         PPI (YoY) (Jun)     7.3%     6.8%     6.6%     
08:30       USD         PPI (MoM) (Jun)     1.0%     0.6%     0.8%    
 
La bank of canada riduce ulteriormente i suoi acquisti di titoli di stato : erano 4 a inizio anno, ridotto a tre a inizio maggio e ora ridotti a 2bn.
Ieri notte la banca della nuova zelanda ha azzerato il suo quantitative easing.

la piu recente previsione dei volumi a fine sessione mi indica che oggi il dax punta a 54k lots, es a 1100k, e nasdaq 448k. Ossia in discesa di volumi rispetto a ieri (circa -10% sugli Usa).
questi continui aggiornamenti di nuovi massimi con volumi bassi, aggiornamenti che non generano inerzia ma si fermano dopo pochi tick, mi lasciano (come dico ogni mattina) molto perplesso.
Oggisono uscite altre trimestrali, sempre belle. Ma di questo non mi preoccupo molto : i finanziari èdifficile che non riescano a battere il consensus degli analisti in queste condizioni di mercato. Qundi direi che è abbastanza scontato.
 
aspettiamo la chiusura stasera.

intanto sono state distribuite le minute del discorso di Powell, del tutto allineate con i precedenti messaggi.
#FED POWELL: FOMC TO CONTINUE BOND BUYING DEBATE IN COMING MEETINGS - BBG
*POWELL: FED TO GIVE NOTICE BEFORE DECISION ON ASSET-BUY CHANGE
*POWELL: INFLATION SEEN ELEVATED IN COMING MONTHS, THEN MODERATE
*POWELL: 2021 U.S. GDP ON TRACK FOR FASTEST INCREASE IN DECADES
Inviato da Antonio Lengua il mer 14 luglio 2021 - 17:10:47 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
martedì 13 luglio 2021
1434 i CPI usa, dato clou di oggi, ee forse della settimana, sorprendono al rialzo, ben al di là delle attese

i CPI usa, dato clou di oggi, ee forse della settimana, sorprendono al rialzo, ben al di là delle attese
il core sale a 4.5, era atteso 4.0, precedente 3.8
il headline sale a +5.4, atteso +4.9, prevedente 5.0
 
l incremento m/m è stato in entrambi i casi un impressionante +0.9%
US CPI (M/M) Jun: 0.9% (est 0.5%; prev 0.6%)
US CPI Ex- Food, Energy (M/M) Jun: 0.9% (est 0.4%; prev 0.7%)

la prima reazione automatica degli indici è stato al ribasso (dax da 780 a 740) per poi tornare in 2 minuti da dove erano partiti.
I bonds scivolano : bund scende da 17415 a 173.90

domani powell avrà da spiegare bene al congresso come mai ritiene che l inflazione sia transitoria... molte domande potrebbero arrivare sull aumento dei prezzi nelreal estate (sia prezzi delle case che affitti), e sul rischio di una traslazione sui CPI generali.
 
vediamo nel pomeriggio come si sviluppa la reazione dei mercati a questi dati fuori consensus.
 
========== update 14.42
cominciano a uscire i dettagli di questo dato fuori linea, e pare che la colpa sia propria dell housing.
Housing finally starting to hit CPI: Shelter costs rise 0.5% m/m, most since Oct 2005
. https://twitter.com/scottlanman/status/1414925681809629184
Inviato da Antonio Lengua il mar 13 luglio 2021 - 14:34:31 | Leggi/Invia Commenti:12 |Stampa veloce
venerdì 09 luglio 2021
1223 ecco le flag che stanno facendo dax e stoxx, con i livelli piu importanti

ecco le flag che stanno facendo dax e stoxx, con i livelli piu importanti
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1413440426552475652
Inviato da Antonio Lengua il ven 09 luglio 2021 - 12:23:29 | Leggi/Invia Commenti:10 |Stampa veloce
giovedì 08 luglio 2021
1121 ALLE 11,45 su youtube analizzo cosa è successo stamattina e i possibili sviluppi di questo sell off con volumi altissimi

edizione speciale

alle 11,45 esamino in diretta con voi i motivi per cui il movimento di stamattina potrebbe essere l inizio diqualcosa piu ampio, ovviamente a parlare saranno i VOLUMI !!
. https://www.youtube.com/watch?v=6xux6xEcbbI
Inviato da Antonio Lengua il gio 08 luglio 2021 - 11:22:15 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
martedì 06 luglio 2021
1619 fixed income alle stelle con volumi altissimi, tnote rende 1,35%. Indici flettono, tranne il nasdaq

l ISM Occupazione, sceso addirittura in contrazione, ha sparato al rialzo con violenza i bonds, con volumi altissimi (percentili 98 fino ai 4 anni di intervallo!).
Il movimento era già iniziato intorno alle 15 e ha preso forza uscito il dato delle 16.
Scendono gli iindici, tranne il nasdaq.
Sale l oro. , il copper scende con volumi altissimi (anche qui percentili sopra il 97mo).
Inviato da Antonio Lengua il mar 06 luglio 2021 - 16:19:26 | Leggi/Invia Commenti:26 |Stampa veloce
1251 dati macro di stamattina (zew e retail sales) - dax con volumi altissimi ma isolato, chart con triangolo

interessanti i dati usciti oggi in eurozona :
in germania il panel di 350 analisti economici vede la situazione attuale molto meglio di quanto era previsto, mentre si riduce  l ottimismo nel futuro : l economic sentiment cade dal 79 di maggio a 63 di giugno

05:00       EUR         German ZEW Current Conditions (Jul)     21.9     5.0     -9.1     
05:00       EUR         German ZEW Economic Sentiment (Jul)     63.3     75.2     79.8     
 
le vendite al dettaglio in europa sorprendono al rialzo, con un bel rialzo di quasi 5% nel mese/mese

05:00       EUR         Retail Sales (YoY) (May)     9.0%     8.2%     23.3%     
05:00       EUR         Retail Sales (MoM) (May)     4.6%     4.4%     -3.9%

stamattina sugli indici europei spiccava l attività del dax : erano due mesi che non si vedevano volumi cosi alti. Ma questa esplosione di volumi non è stata corale : lo stoxx è stato leggermente coinvolto, mentre ftmib e bancario trattavano volumi sotto la media.
In prima battuta, l impressione è che potesse tramutarsi in una sessione di breakout potente, ma l assenza di coralità nei volumi ha poi , invece contagiato il dax : alla fine è rimasto tutta la mattina è rimasta compresa in 70 punti, che potremmo serenamente ridurre a 55 tagliando gli estremi toccati per pochi secondi.

Il dax sta pero' segnalando un cambio di passo : già da settimana scorsa avevo notato (e segnalato ieri nel VOlume Talks) un'attività intensa e anomala. Dopo mesi e mesi co volumi bassi e stabilmente inferiori allo stoxx, da 5 sessioni ha ripreso un ruolo di leader.
Stamattina in particolare lo stacco rispetto allo stoxx è stato notevole.
Non so ancora che significato dare a questo cambio di rapporti.
Per ora l dax sta lavorando in un triangolo che va a chiudersi.
Forse questa attività  in deciso aumento è il prodromo per una rottura forte del triangolo.  vedi il chart nel link seguente
Inviato da Antonio Lengua il mar 06 luglio 2021 - 12:50:33 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
919 volumi molto molto alti sul DAX stamattina in questi primi 20' .. attenzione.

volumi molto molto alti sul DAX stamattina in questi primi 20' .. attenzione.
Era da 2 mesi che non si vedevano volumi cosi alti
Inviato da Antonio Lengua il mar 06 luglio 2021 - 09:19:31 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
lunedì 05 luglio 2021
1008 nonostante i PMI migliori del previsto, gli indici europei scendono

buongiorno!
reazione nulla dei mercati ai PMI servizi e composite definitivi usciti oggi.
Nonostante i dati migliori usciti su fra spa e ita, dax e stoxx sono scesi, hanno rotto i minimi di venerdi, e stanno ora lavorando sui supporti a 15520-535 da mezzora.
I volumi, alti fino alle 930, si sono ridotti quando il dax e lo stoxx sono entrati in un lateralite tra 530 e 545 e 4048-4044.
 
domani nel morning meeting su youtube parlero' dello spread dax/es e stoxx/es : gli indici europei hanno perso molta forza relativa settimana scorsa, soprattutto a partire dal 30 giugno.
sono vicini ora a supporti importanti.
Inviato da Antonio Lengua il lun 05 luglio 2021 - 10:08:22 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
giovedì 24 giugno 2021
1736 conoscete una società che si occupa di elaborazione dati per regime dichiarativo??

mi rivolgo ai miei lettori e chiedo se conoscete qualche società che si occupa di elaborare i dati per il regime dichiarativo, non solo di brokers (per esempio IB) ma anche di banche (per esempio con webank).
Me lo chiede un amico che usava i servici di Dichiarativo.com ma sta avendo grossi problemi con questa società.
Si è rivolto a me per trovare un sostituto : lui ha un conto su webank dichiarativo e non sa come produrre i calcoli da dare al suo commercialista.
Aspettiamo fiduciosi qualche suggerimento !
grazie di cuore a chi gli indicherà una strada.
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 24 giugno 2021 - 17:36:53 | Leggi/Invia Commenti:45 |Stampa veloce
mercoledì 23 giugno 2021
1343 indici europei deludono : tra pochi volumi, i venditori controllano facilmente la price action

stamattina nel volume talks alle 7:55 notavo la debolezza europea rispetto alla forza Usa : gli Usa hanno recuperato tutta la discesa di venerdi, e sono anche riusciti a proseguire inerzialmente al rialzo, Il nasdaq ha addirittura aggiornato il massimo storico.
Il rimbalzo degli europei è stato invece molto meno convincente
 
- il movimento di rimbalzo non è andato oltre un recupero del 75% della discesa di venerdi
- i volumi nel rimbalzo sono stati molto inferiori a quanto sviluppato nella discesa.
 
Oggi si aggiunge un altro tassello di sottoperformance : gli europei stanno perdendo 1% , dai massimi della sessione 1.2% circa) e stanno aggredendo i minimi di ieri (dax stoxx ftmib e bancario).
Insomma, una performance molto deludente.
 
I compratori sono quasi alla finestra : i volumi sullo stoxx sono molto bassi, A fronte infatti di un true range con percentili 60-70, i volumi sul dax sono al 38%ile e sullo stoxx ad un misuro 14%ile.
GLi indici stanno scendendo perchè i compratori si spostano , questo il concetto basilare.
Puo sssere che ricampaiano piu in basso, a supportare e invertire il movimento.
Neanche livelli importanti com eil 4100 stoxx  o il 560-570 dax sono stati difesi.

E mano male che sono usciti dei PMI prelminari migliori delle previsione già rosee : non oso immaginare cosa sarebbe successo se il PMI avesse deluso le aspettative!!
Inviato da Antonio Lengua il mer 23 giugno 2021 - 13:44:37 | Leggi/Invia Commenti:11 |Stampa veloce
lunedì 21 giugno 2021
943 ecco gli speaker Fed in programma questa settimana

ecco gli speaker Fed in programma questa settimana

Mon: Williams &  Bullard
Tues: Powell, Daly & Mester
Weds: Bowman, Bostic & Rosengren
Thurs: Williams, Bostic, Bullard & Kaplan
Fri: Williams, Mester & Rosengren

Powell in particolare è àil #1
Ma anche Bullard, che venerdi ha scatenato il pandemonio insieme al quadruple witching, sarà attentamente monitorato.


capiremo dai singoli speech quali membri sono per esempio tra i 7 che hanno espresso un aspettativa di un rialzo di tassi nel 2022 (sicuramente bullard è tra questi).
il Fed Hawk-o-meter , di cui nel link qui sotto vi presento un esempio purtroppo aggiornato al novmbre 2019, ora sarà molto piu vario : fino a 15 giorni, tutti i membri votanti erano allineati in una posizione centrista. Ora cominciano a crearsi dei distinguo.

. http://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/rngs/USA-FED/010021SN4EG/index.html
Inviato da Antonio Lengua il lun 21 giugno 2021 - 09:43:08 | Leggi/Invia Commenti:21 |Stampa veloce
mercoledì 16 giugno 2021
domenica ore 18oo parlerò del TRADING SIMULATO

Nell'ambito della serie "PILLOLE PER IL TRADER", domenica alle 18oo su youtube parlero del TRADING SIMULATO.

Quando si imparano nuove tecniche di trading, prudenza vuole che si inizi con un trading simulato.
Dato che le emozioni tendono normalmente a peggiorare le ns performances, è difficile che si riesca a guadagnare nel trading reale se non si guadagna nel trading simulato.
Ma non è sempre cosi :  un po di stress è necessario per raggiungere uno stato di "attivazione", di ingaggio tale da impegnare adeguatamente le ns facolte cognitive : si parla di eustress (contrapposto al distress che avviene quando la diffcoltà del compito è ben sopra le ns capacità , determinando una sottoprformance).

Per esempio il trading simulato potrebbe essere inutle per i "sensation seekers", che cercano nel trading scariche di adrenalina, derivanti ovviamente dal guadagno/perdita!  I sensation seekers amano il rischio, e senza gain /loss si annoiano, non si attivano, non ci mettono il cuore, quindi per loro il trading simulato è solo noia : faranno operazioni a caso, non essendo stimolati.

Parlero' in dettaglio dei pro e dei contro del trading simulato (vi ho appena dato qualche input )  e completero'  l analisi sulle DUE FASI del trading simulato, che spiegano come trasformare questa attività in qualcosa di davvero utile.
Sembrerà strano, ma la corretta impostazione mentale è molto importante, affinchè questa fase di test assomigli il piu possibile al trading con soldi veri.
Inviato da Antonio Lengua il mer 16 giugno 2021 - 07:16:25 | Leggi/Invia Commenti:35 |Stampa veloce
giovedì 10 giugno 2021
1441 i CPI usa sono usciti ancora piu alti del previsto, con uncrementi mensili intorno a 0.6-0.7!

i CPI usa sono usciti ancora piu alti del previsto, con uncrementi mensili intorno a 0.6-0.7!
 
Core CPI (YoY) (May)     3.8%     3.4%     3.0%     
Core CPI (MoM) (May)     0.7%     0.4%     0.9%     
    
CPI (YoY) (May)     5.0%     4.7%     4.2%     
CPI (MoM) (May)     0.6%     0.4%     0.8%

stornano un po i bonds :il tnote perde 30 ticks.

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Nello statement, la BCE lascia tutto invariato.

Inviato da Antonio Lengua il gio 10 giugno 2021 - 14:41:49 | Leggi/Invia Commenti:28 |Stampa veloce
martedì 08 giugno 2021
stasera, alle 18oo, terza puntata dedicata all'ansia da prestazizone e alla ruminazione nel trading

stasera, alle 18oo, terza puntata dedicata all'ansia da prestazizone e alla ruminazione nel trading.
Parlero' di come affronto queste problematiche e come possono essere gestire le emozioni che ne derivano.

Inviato da Antonio Lengua il mar 08 giugno 2021 - 17:31:34 | Leggi/Invia Commenti:11 |Stampa veloce
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