per questa settimana stacco
arrivederci a lunedi
lunedi è president's day in USA.

alle 17 trump fa un weekly address, non so cosa sia.. forse dice cosa succederà settimana prossima? boh.
LINK https://twitter.com/WhiteHouse/status/832609107815325698

LINK http://www.twitlonger.com/show/n_1spkmfj
il FMI contribuirebbe con 5bn al terzo pacchetto per la grecia

LINK http://www.kairospartners.com/sites/default/files/rn-20170217.pdf
rosso e nero di fugnoli, parla delle possibili forme che la riforma fiscale di trump puo prendere

oggi il bund ha dato un segnale molto deciso di risk - off : i rendimenti sono tornati a 0.30, dai minimi di due giorni fa (163.00) è salito 150 ticks.
Gli spread, sia con btp che con oat e bono, si sono allargati.
Come scrivevo nel post precedenti, le preoccupazioni per le elezioni sono la causa di questo movimento, movimento che neanche l accenno (nelle minute BCE) ad una deviazione dalle regole di acquisto basate sul capitale (detenuto da ogni singola banca centrale nella Bce) riesce a attenuare.

mi sorprende, in questo scenario , la tenuta degli indici.
Mi sarei aspettato una discesa piu decisa di dax e stoxx.
D'altronde , si puo argomentare, gli indici azionari generali sono piuttosto compiacenti in questo periodo, gli USA per primi. Quindi puo starci che un rischio geopolitico sia riflesso in modo diverso da due asset class diverse.

il rally del bund, con allargamento dello spread, è dovuto a crescenti preoccupazioni per le elezioni olandesi (15 marso) e quelle francesi (fine aprile  - inizio maggio).
in particolare sono le francesi che spaventano, visto il peso del paese coinvolto.
Il bund ora rende circa 0.30% a 164.48

pochi minuti fa è uscito questo sondaggio, nel quale  il vantaggio nel secondo turno si assottiglia , sia per macron che per fillon.
Opinionway Poll: Le Pen Seen Getting 26% In 1st Round Of French Election, Macron 20%, Fillon 20% - RTRS
Opinionway Poll: Fillon Seen Beating Le Pen In Run-Off Vote By 57% Vs 43%, If Fillon Gets Through To 2nd Round - RTRS
Opinionway Poll: Macron Seen Beating Le Pen In Run-Off Vote By 60% Vs 40% - RTRS

La Pen gains in OpinionWay poll 2nd round run off, now seen losing to Macron 60-40  (prev. 63-37)

stamattina è uscita la news di un avvicinamento delle posizioni tra due leader di sinistra : hamon (socialista) e melenchon (estrema sinistra). I due stanno tenendo aperto un canale di comunicazione, per decidere come muoversi al secondo turno.
Osservatori politici dicono che questo avvicinamento favorirerebbe Le Pen al secondo turno.

si parte per il ribasso ?

lo stoxx ha rotto il 3300 e sta scendendo.  prima stop a 3269, ora siamo 3292.
23 punti di stoxx sono circa 75 di dax, quindi 117.17 - 75 = 116.42.
Peraltro a 11645 c'è un bellissimo supporto dax (altri supporti a 668  626  , il piu importante di tutti è 11603, pari merito con 11587 e 11539).

lo spread dax fib si è allargato con forza (sucsate, errore, lo spread bund btp...)
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20170217bundbtpdiff.gif
ho longato btp a 131.50, short bund a 164.10,   ho rapidamente preso 20 ticks di gain.

mi aspetto la rottura del 11700 di dax

questa una view dell DJ dal 2008 in poi.
si puo fare meglio: per esepmio una daily in scala logaritmica sarebbe meglio...
questo giusto per avere un idea di dove siamo
LINK  http://www.thehawktrader.com/ita/images/20170217dj_d.gif

giornata interlocutoria (per ora) quella di oggi : i mercati Ssa chiudono poco variati, con la prima candela (candelina) rossa dopo 6-7 record storici consecutivi.
il dax è sempre intorno a 11750.
lo stoxx, che ieri ha tenuto l importante livello di 3303 (sotto il quale si apre una discesa di 1% fino a 3270) , lavora anche esso nella zona di volumi di ieri.
i volumi sono piuttosto bassi : rispetto alle ultime 55 sessioni, a quest ora il dax oggi sviluppa volumi inferiori a 50 delle 55 sessioni, lo stoxx a 47 sessioni.  quindi siamo intorno al 10mo  -15mo percentile.

oggi doppio witching: gli europei chiudono sempre alla stessa ora, ossia stoxx 11.50-12.00, dax 13.-13.10.
Gli USA, nel settlment mensile, definiscono il prezzo alle 22oo (mi riferiscono alle opzioni su ES, in particolare,le piu trattate).
Ieri dovrebbe essersi concluso la chiusura delle posizioni corte del fondo che aveva venduto call spread 1x5 per un valore enorme (si parla di 17bn usd), per molti questo short squeeze è stato la causa del rally recenti dei mercati USA. Sarà quindi interessante vedere da lunedi, esaurito questo effetto distorsivo, il comportamento degli USA.

non ci sono dati particolari in giornata.

ieri la conf stampa di trump è stato il solito show.. 77' di attacco alla stampa (very fake news) e di autocelebrazione del suo operato.
Senza entrare nel dettaglio delle botte e risposte (che da un punto di vista di trading non ci interessano), l unica notazione interessante  è stato che nella prossima settimana saranno anunciate molte novità, e che la riforma del sistema tributario arriverà nell estate.  da qui si fanno due calcoli : prima dell autunno non sarà approvata, quindi aspettiamoci degl impatti sull economia non prima di metà 2018 (questi calcoli non sono farina del mio sacco, ma dell uff studi di banca intesa, che ringrazio).