resistenze dax : 8850 ***    8896 ****
stoxx 2736 **  2749 ***

i rpimi flussi usa delle 13oo sono tutit al ribasso.
il dax punta a 8800.
altro bagno di sangue.

ECB'S LINDE-PRODUCER PRICES IN SPAIN EXPECTED TO REMAIN IN NEGATIVE TERRITORY FOR THE COMING MONTHS
ECB'S LINDE-SPAIN READY TO TAKE CORRECTIVE MEASURES IF NEEDED TO HIT FISCAL DEFICIT TARGETS OF 2.8 PCT
ECB'S LINDE-LEVELS OF SOLVENCY OF SPANISH BANKS WELL ABOVE REQUIRED LEVELS
ECB'S LINDE-SPAIN'S BANKS FACE CHALLENGES OF LOW INTEREST RATES, LOW ACTIVITY AND POORLY PERFORMING ASSETS
ECB'S LINDE-SPANISH ECONOMY EXPECTED TO GROW AROUND 2.8 PCT THIS YEAR BUT SCENARIO NOT FREE FROM RISK
ECB'S LINDE-EXPECT NEW SPAIN GOVERNMENT TO SHOW RESPECT TO EUROPEAN UNION COMMITMENTS

ci sono rumors che dal 2018 abbiano spedito indietro la Yellen per modificare la decisione nel FOMC di dicembre... pero' non si sa se la Yellen riuscirà a convincere la Yellen stessa di non alzare i tassi.
stanno lavorando, nel 2018, anche attivamente sulla bce, per modificare la comunicazione del 22 ottobre in cui ha creato le aspettative andate deluse a dicembre...
forse hanno trovato la soluzione per aiutarli a  reggere un viaggio nel tempo, che, come si sa, mette a dura prova la resistenza del fisico.
un ipotesi che pare sia molto gettonata, e forse quella praticabile, è mandare indietro un weidmann, sinceramente pentito dopo il fallimento di DB e l esplosione della piu grave crisi finanziaria dopo la bolla dei tulipani, lui è giovane e riesce sicuramente a sopportare lo stress del viaggio e convincere se stesso e i falchi baltici.
ci sono chiare indicazioni di una modifica delle frequenze temporali, nei prossimi giorni vedremo se il tentativo ha avuto successo.

tentativo di stabilizzazione ma in un contesto di volatilità altissima
il dax si fa su e giu di 100 punti come fossero 10 tick
il bancario, che era arrivato a +2 torna rapidamente a -0.80.
le ns azioni sono spesso sospesi
non si capisce molto , il nervosismoi molto alto.
tra i long che preferisco, il btp in area 136.20/40 : stamattina ho fatto un primo giro uscendo troppo presto (a 136.80/85) prima che strappasse con forza sopra 137.
su un ritorno nella fascia bassa citata, sono di nuovo compratore.

accelera il recupero dei bancari europei
le ns banche sono tutte in territorio positivo orami.
il settore sx7e quota 95.7, dal 91.80 low di oggi.
non ci sono particolari news sinora.

vedo molti bancari tornare in territorio positivo
ucg, che era sospeso a -5 un attimo fa era in pari.
db, che era era arrivata a -12, ora fa +3
il settore sx7e da 91.8 ha recuperato a 94.20

il tasso forward 5y tra 5y è sceso ancora
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/201602095y5y.gif
è una misura dell aspettative di inflazione a medio lungo termine, sicuramnet eun campanello d allarme ulteiore per la bce

ho ricomprato un po di sx7e a 92.50
il btp ha strappato con forza, in pochi minuti sale da 136.70 a 137.30
la velocità degli swing è impressionante
il dax punta a quasi 170k lots a fine sessione, volumi altissimi.
stanno rientrando in trattazione molti titoli italiani che erano stati sospesi.

una fiammata di risk-on (bund giu, su btp, su tutti gli indici, a guidare il fib e i bancari) è stato un fuoco di paglia.
riprende il sell off sulle banche, con l indice sui minimi di ieri a 93.00 sx7e,  in italia comincianamo a vedere le prime sospensioni  ucg -4.85 bp ubi ecc, il dax torna in area 8930.

rumors di in un imminente intervento verbale della BCE a fronte di un rischio crescente sul settore bancario

entrano un po di flussi in vendita sul bund dopo l abbuffata al rialzo di ieri.
il btp è stato picchiato al ribasso fino a 136.18, vicino al supporto 136.20 e poi sono entrati flussi in chiusura spread.

bel supporto del btp in ara 136.20/30
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160209btp.gif

non so se siete iscritti alla newsletter di Giuseppe Sersale
LINK http://www.anthilia.it/it/news/stampa/lampi-di-colore/
Ne vale la pena, ed è free.
grazie Giuseppe..

dati brutti dalla germania   

German Exports SA (MoM) Dec: -1.60% (est 0.5%; rev prev 0.5%)
- Imports SA (MoM) Dec: -1.60% (est -0.5%; rev prev 1.3%)

German Trade Balance (EUR) Dec: 18.8B (est EUR 20.0B; rev prev 20.5B)
- Current Account Balance (EUR) Dec: 25.6B (est 26.7; rev prev 24.3B)

German Industrial Production SA (MoM) Dec: -1.20% (est 0.5% rev prev -0.1%)
- Indust. Production WDA (YoY) Dec: -2.20% (est -0.6% prev 0.1%)

nikkei -5.40   con le altre borse chiuse, si concentrano tutti sul nikkei....
il dax rompe 8900, prossimo supporto area 8800.

ECB's Coeure: Further easing possible in March, we'rethinking about which and how much assets we buy 
news di 9' fa

la notizia buona (per i long ovviamente, gli short ne hanno già avute abbastanza di belle news oggi) è che stanotte, tranne il nikkei, gli indici asiatici sono chiusi, quindi non vedremo un -10% di shanghai.

c'è una riunione non decision-making della bce giovedi prossimo, 17 febbraio. Piu vicini, la Yellen e Praet mercoledi .

stacco per oggi, conservo un po di energie per domani. buona serata!

si respira aria di implosione globale.
non c'è un catalyst particolare, non ci sono news che potrebbero essere smentite domane, non ci sono speranze di interventi calmieratori stile elicottero di ben che butta i soldi.
le banche sono massacrate, e con loro cresce la paura di qualche fallimento illustre, stile lehman.
DB, nell occhio del ciclone, continua a perdere ed è -8 oggi.
sono sicuro che tutti i governi europei sono allarmati, e che i vari governatori delle bce sono in consultazioni per arginare questa ondata di sfiducia che li investe sul loro campo di azione, il settore bancario.

la situazione degli indici in grecia oggi è pesantissima : l indice generale perde 8% , il settore bancario 25%, un quarto del suo valore.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160208daxd.gif
puo essere questo un target del dax?
ho tirato la trendline parallela sui massimi non sul primo low del 24 agosto ma su quello del 29 settembre perchè mi pare costruito meglio.
una scelta anche non condivisibile, probabilmente valgono entrambe...

ora vado a dareun occhiata allo stoxx600, che è l indice con maggiore capitalizzazione in europa..
eccolo
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160208stoxx600.gif
lo swing da 40.73 a 335.44 (-73.29 punti), riportato al ribasso a partire da 387.43, dà come target 314.14

i lrisk off è corale , anche sui bonds
italia e spagna decennali vedono il loro rendimento salire di 5 bp,il portogallo addirittura 15bp, mentre il bund scende.
un allargamento di spread che fa pendant con il sell-off sugli azionari.

prossimi supporti dax 9000 8905-8898  8820
risalgono a ott 2014 : sono un po vecchi ma questo è quanto passa il sell off...
intanto siamo a -23% dal close del 30 dic 2015... sembra lontano anni luce quel periodo.

il dax era a questi livelli nel ott 2014 : ecco un chart di allora con tutti gli altri
LINK www.thehawktrader.com/ita/images/istodaily20141029.gif

ho cancellato tutti i post di venerdi in chiusura mercato.
non ho tempo (e soprattutto voglia) di mettermi a richiamare  tutti a dei toni piu adeguati e rispettosi.
ringrazio colo che contribuiscono con commenti tecnici e utili, e ricordo che a questo link c'è un decalogo per l uso della chat.
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/RegolamentoForum.gif
verificate prima di inviare un commento se è in linea con queste banali regole di reciproco rispetto
grazie

ripartono al ribasso gli indici, trascinati dallo stoxx, che è il piu debole di tutti.
sta rompendo ora un quadruplo minimo .

oggi non ci sono dati macro. Nel week end la cina ha fornito il dato delle riserve ufficiali in valuta e ono un po piu alte delle previsioni, segno che ha speso di meno nel difendere il cambio, e questo è stato considerato positivamente dagli analisti
tutta lasettimana la borsa cinese è chiusa insieme a molti paesi orientali.

Clou di questa settimana la yellen, che merc e giov parlerà alla commissione finanze della camera e poi del senato. quindi venerdi ci sono gdp in tutta europa
Mercoledi parla anche Praet, chief economist e membro board principale della BCE : del suo staff saranno le previsioni che usciranno a marzo nella riunione , quindi uno speaker importante da seguire.

prima del dato c erano aspettative asimmetriche , del tipo "lose lose"

ngli ultimi 3 giorni il dollaro ha perso terreno contro tutte le valute. uno dei trade piu congestionati , lo short euro long usd, ha visto un reversal.
il momento catalizzatore è stato il dato ism servizi di mercoledi, che pur restando sopra l area 50 che indica espansione, è uscito piu debole del previsto.
questo ha alimentato paure di un forte rallentamento in USA, ha fatto schizzare alle stelle i bonds, e spostare a fine anno le attese prezzate dal mercato per il prossimo rialzo dei tassi in america.
i dati di oggi avrebbero potuto generare una risposta asimmetrica : gli investitori sono propensi a vedere il mercato mezzo vuoto.  
si poteva ragionare cosi :
"un dato piu forte è difficile che faccia cambiare idea a chi pensa che gli USA siano vicini o già in recessione. Questi considereranno il dato della disoccupazione come un indicatore ritardato dello stato economico : come guidare la macchina guardando nello specchietto retrovisore.  Se invece uscisse un dato piu basso, confermerebbe queste paure."

messa cosi, parrebbe una situazione in cui gli azionari possono solo scendere...   e invece i dati sono usciti peggiori , il dollaro ha recuperato, gli indici sono fermi.

quindi qualcuno che era posizionato già per un risultato "lose lose" c era già, e ha approfittato per chiudersi. INsieme a chi ha approfittato del dato debole per andare di nuovo short eur vs usd.

Insomma, i mercati stupiscono sempre, e il vecchio motto "buy the rumor, sell the news" (che si potrebbe tradurre correttamente come "prendi posizione sul rumor, esci dlla posizione quando esce la news") conferma la sua validità.

Il quadro macro è confermato debole, in rallentamento. gli usa hanno sicuramente toccato il loro picco e ora rallentano. Recessione? puo darsi, per ora è troppo presto per dirlo.
I mercati stanno a guardare.
Come in tutte le fasi di transizione, è vero tutto e il suo contrario. Spesso dipende solo dal momento della giornata!

settimana prossima i mercati cinesi sono chiusi per 5 giorni, hongkon per 3 gg. La cina ospita il g20 il 26 27 febbraio, quindi la volatilità non arriverà da loro. Nel week end annunciano gli ultimi dati di riserve : i lettori interpreteranno quanto ha speso per tenere a freno il yuan offshore. Nel week end non si escludono ritocchi al RRR o al tasso ufficiale.

Disinnescato il rischio di una reazione scomposta e disarticolata dei mercati a dati NFP piu brutti del previsto, potremmo  (dico potremmo perchè in qs giorni trovo la visibilità , anche sul , a breve estremamente ridotta) assistere ad un recupero degli indici.

14:30       USD         Nonfarm Payrolls (Jan)   151k    190K     292K  rivisti a 262k   
14:30       USD         Private Nonfarm Payrolls (Jan)  158k         183K     275K    rivisti a 251k   
14:30       USD         Manufacturing Payrolls (Jan)     29k      -2.0K     8.0K rivisti a +13k
14:30       USD         Government Payrolls (Jan)                 17.0K

14:30       USD         Unemployment Rate (Jan)      4.9     5.0%     5.0%     
     
14:30       USD         Average Hourly Earnings (MoM) (Jan)           0.3%     0.0%     
14:30       USD         Average Weekly Hours (Jan)           34.5     34.5     
14:30       USD         Participation Rate (Jan)       62.4          62.6%     
14:30       USD         Payrolls Benchmark (12M)                 91.00     
 
 
14:30       USD         Trade Balance (Dec)   -43.36        -43.00B     -42.40B

il benchmark 2015 è stato riveisto al ribasso di 199k, l attesa era per -208k

dati piu bassi del previsto
iniziale reazione  : i mercati provano il ribasso.
poi rimbalzo e ora confusione.... :)

nelle lutime cinque settimane i riscatti dai fondi azionari usa ha toccato 34bn, simile ai 36bn riscattati durante la crisi di agosto
sono riscatti significativi ma non compatibili con uno scenario di recessione, quale quelli visti in passato, in cui i riscatti sono stati molto maggiori
a preoccupare è soprattutto la deflazione, e le sottoscrizioni dei fondi obbligazionari lo conferma

LINK http://www.reuters.com/article/global-markets-flows-idUSL8N15K1DT

stamattina alle 9.40 il dax è arrivato a segnare il low di sessione a 9320.5
la cosa particolare è che è arrivato su questo livello con un accelerazioe a 2' davvero imponente, oltre 1400 lots.
lo stox, che di solito si mantiene con un rapporto 1:10 sui volumi (1000 di dax corrispondono a 10k di stoxx) ne ha fatti solo 5ooo in questa discesa.

cme due gg fa tutto il mondo shortava bancari con cattiveria esagerata, m pare di scorgere ora un analogo mood sul dax.
non è il primo movimento che vedo cosi in qs due giorni, stamattina era davvero eclatante questa differezna tra dax e stoxx, che solitamente vanno abbastanza a braccetto, se non per i movimenti almeno per i volumi.

ora devo staccare, torno verso le 12.
alle 1430 sono in linea con emerick de narda per commentare insieme i dati NFP Usa.
LINK http://video.milanofinanza.it/

continua il recupero dei bancari europei.  sx7e ha macinato oltre 6% dai minimi, e ora quota 101.10.
davvero un bel recupero.
avevo longato a 95 2 giorni fa, ma mi sono fatto prendere ieri da una forma pericolosa di profitatio præcox

in mattinata ci sono solo dati sul trade balance francese, poi il clou arriva alls 1430 con i dati USA
stamattia sono usciti dati tedeschi :
GE Factory Orders (MoM)(Dec): -0.7% (est -0.50%, prev 1.50%)
 Factory Orders WDA (YoY) (Dec): -2.7% (est -1.40%, prev 2.10%)

14:30       USD         Nonfarm Payrolls (Jan)           190K     292K     
14:30       USD         Private Nonfarm Payrolls (Jan)           183K     275K     
14:30       USD         Manufacturing Payrolls (Jan)           -2.0K     8.0K
14:30       USD         Government Payrolls (Jan)                 17.0K

14:30       USD         Unemployment Rate (Jan)           5.0%     5.0%     
     
14:30       USD         Average Hourly Earnings (MoM) (Jan)           0.3%     0.0%     
14:30       USD         Average Weekly Hours (Jan)           34.5     34.5     
14:30       USD         Participation Rate (Jan)                 62.6%     
14:30       USD         Payrolls Benchmark (12M)                 91.00     
14:30       USD         Payrolls Benchmark, n.s.a. (12M)                 -208.00K     
 
14:30       USD         Trade Balance (Dec)           -43.00B     -42.40B

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160205cnh.gif
stavo guardando un chart dell  usd renminbi e visto che negli ultimi giorni, complice la deolezza del usd, il renminbi si sta rivalutando  la pboc potrebbe decidere oggi di tagliare i tassi... quindi occhio verso le 10.30 - 12.00
se non oggi , magari nel week end.

dato che inizia la settimana di festa in cina per il nuovo anno, oggi sarebbe anche un ottimo timing per controllare meglio, a fronte di festività lunghe, il cambio da parte della PBOC dopo la mossa.

per oggi stacco, a domani!

se oggi escludessimo il dax, potremmo concludere che la giornata è una prosecuzione della forza di ieri :  gli USa non mollano una virgola, oil +2.66, i bancari continuano a salire e sono +3.40% ora, le mateire prime settore sxpp sono addirittura +7.70%.
un bilancio tuttaltro che negativo per gli indici, supportati da un dollaro che perde terreno vs le maggiori valute.
Lo stoxx tiene tutto sommato il range di ieri, il fib guadagna quasi l 1% e torna sopra 17500.  per gli europei non è una giornata miracolosa, ma cmq di recupero.

in qs scenario, il dax stona , e sottoperforma tutti gli indici di 1% minimo.

spiegatemi voi, io fatico a mettere insieme questi pezzi del puzzle.

ho aggiornato un chart che avevo fatto qualche settimana fa, il rapporto tra dax e eurusd.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160204daxeur.gif

ho aggiunto anche , nella parte infeirore, il chart del dax espresso in usd.
non ci trovo nessuno spunto operativo, ma ve lo posto comunque, magari qualche lettore piu attento di me mi suggerisce una lettura che mi è sfuggita

l ho aggiornato dato che negli ultimi giorni l indebolimento del usd ha prodotto una forte discesa del dax.

rumours che un grosso fondo USa stia riducendo il suo long sull europa
un terzo della posizione da liquidare e' sull italia
ovviamnete se arrivano a me questi rumor è perchè la cosa è già in atto da un po , quindi non mi stupisce la debolezza relativa europa.
magari ha già finito di vendere ora...
quando questi elefanti si muovono, c'è tutto un branco intorno che li segue..
finiti loro, gli altri si ricoprono, di solito succede cosi!
cmq la price action di oggi è molto brutta: la forza dell euro fa da pendant a questo movimento, e non so se ne sia la causa o l effetto.
il low dax di gennaio per ora ha tenuto, ci siamo arrivati con un bearish engulfing pattern da manuale, e con una discesa Max-min di 400 punti.

il grafico di prima era un inverso del dax dal 2001... quindi chi ha detto che avrebbe comprato, nella realtà dovrebbe shortare.

ho chiuso i loong sx7e di ieri che restava a 97.80
vado a mangiare

con i miei utenti voltisti, stiamo facendo un gioco.
ho proposto un chart
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160204chart.gif

senza dire niente
non metto riferimenti di alcun tipo.
potrebbe essere qualunque cosa
non dico il timeframe , non dico la scala.    Potrebbe essere un grafico lineare, come un chart dal 1850.
senza pregiudzi o preconcetti, e soprattutto, SENZA CERCARE DI INDOVINARE COSA SIA, cosi, nudo e crudo, cerchiamo di intuire i prossimi movimenti.

è la cosa piu simile a quello che potrebbe pensare un bambino che non conosce i mercati.
quindi, se vi piace il giochino e volete provarci anche voi, vi invito a mantenere uno sguardo curioso e innocente, fare le vs analisi, condividerle nei commenti, evitando di svelare il prodotto.
anzi, sforzandovi proprio a non pensarci, cosi da evitare che subito le vs etichette logiche e razionali vengano applicate inesorabilmente distorcendo un analisi pulita.
Non perdere tempo a pensare cosa sia : non vi serve a niente nell analisi che farete. Anzi, sottrae lucidità.

buon divertimento.

p.s. alla fine vi diro' di cosa si tratta ovviamente.

non è una gara, non c'è un premio.
lo scopo è osservare come funziona la vostra mente

LINK http://image.exct.net/lib/ff021270746501/m/8/32632_TL-Bill_Gross_Investment_Outlook_Feb_2016_exp_02.28.17_1.pdf
LINK http://fortune.com/2016/02/03/bill-gross-federal-reserve-interest-rates-2/?xid=soc_socialflow_twitter_FORTUNE
LINK http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-03/gross-asks-world-s-central-bankers-how-s-it-workin-for-ya


Bill Gross attacca frontalmente la politica delle banche centrali di tassi zero e sottozero nella sua ultima newsletter.
Sta creando distorsioni enormi sul corporate credit, cosi come nel 2008 la politica di tassi bassi creo' i presupposti per il crollo dei mutui subprime.
Trovato sopra il link alla sua newsletter completa e due commenti giornalistici.

il dax perde 200 punti dal H di oggi, fatto in apertura, e arriva a testare proprio il prezzo del close cash delle 1730 di ieri a 9429.
Potrebbe essere un indizio della costruzione della base.

LINK https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2016/html/sp160204.en.html

ecco il testo del discorso di draghi
me lo sono letto tutto. ribadisce ch l inazione è peggio dell azione.

in a context of prolonged low inflation, monetary policy cannot be relaxed about a succession of supply shocks. Adopting a wait-and-see attitude and extending the policy horizon brings with it risks: namely a lasting de-anchoring of expectations leading to persistently weaker inflation. And if that were to happen, we would need a much more accommodative monetary policy to reverse it. Seen from that perspective, the risks of acting too late outweigh the risks of acting too early.

So there is no reason for central banks to resign their mandates simply because we are all being affected by global disinflation. In fact, if all central banks submit to that logic then it becomes self-fulfilling. If, on the other hand, we all act to deliver our mandates, then global disinflationary forces can eventually be tamed.

a 98.30 ho smezzato la posizione long sx7e aperta ieri a 95.00

nonostante la sessione di ieri non avesse dei movimenti eclatanti (abbiamo piu volte visto gli europei perdere 2-3% con swing rapidi e intensi), chi ieri ha vissuto in prima persona i mercati si è reso conto che stava succedendo qualcosa di particolare.

Qualcuno si è anche messo a cercare correlazioni o decorrelazioni, e ha trovato che effettivamnete qualcosa di strano è successo.
LINk http://theirrelevantinvestor.com/2016/02/03/history-was-made/

La  sensazione è che, infatti, nonostante i movimenti non "esagerati", ieri sia cambiato qualcosa.  E' come se sia arrivati a tirare troppo la corda, boh... non so spiegarmi bene..
Io me ne sono accorto, in modo evidente e misurabile, dal movimento dei bancari : quel selling climax con volumi enormi ha attivato una luce rossa lampeggiante con sirena allegata.
Vedremo oggi e domani come prosegue questo movimento di rally : se è solo temporaneo e si esaurisce entro oggi o addirittura stamattina, se ha gambe per proseguire, e quanto.

tra poco parla draghi (alle 9).
Es e DJ si sono portati di nuovo sopra resistenze importanti a 1910 a 16188, la cui rottura al rialzo (avvenuta il 29 genn) era stata negata il 2 febbraio co nuna discesa fino a 1865 (ieri).
segnalo anche che l iron ore (minerale di ferro) ha messo a segno n vistoso recupero dai minimi : mi pare di aver letto quasi il 20% ma non trovando rapidamente un info attendibile (e magari un chart) online chiedo se qualcuno puo confermarmi questo movimento.  

===
per l iron ore ho trovato questo link con un chart
LINK http://www.barchart.com/quotes/stocks/ITIG16

volumi mai visti su sx7e
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160203sx7e2.gif
purtropop non ho lo stesso calcolato sull indice : il future ha visto la sua liquidità aumentare moltissimo negli ultimi anni, quindi non è un analisi perfetta.
penso che , pero', in un orizzonte di 2 anni, sia un chart tutto sommato corretto anche sui volumi

domani parlano due membri bce importanti :

Mario Draghi Event:President delivering Marjolin Lecture at SUERF conference organised by Deutsche Bundesbank in Frankfurt, Germany. Time:09:00 CET
Yves Mersch Event:Speech by Yves Mersch, followed by a moderated Q&A discussion with Axel Weber organised by UBS in Zurich, Switzerland. Time:13:00 CET

i mercati ne hanno bisogno.
draghi parla subito a inizio giornata, proprio in casa tedesca.

intanto un po di rimbalzino sugli indici : sx7e -4  , oil +5 

ho provato ad entrare direttamente nella tana del lupo : ho comprato un po di sx7e a 95.00

se c'è capitulation, è qui.

per non farci mancare niente, tra poco escono le scorte USA di prodotti petroliferi

long eu vs usa, ho dalla mia parte PIMCO
LINK http://www.reuters.com/article/us-investing-pimco-assetallocation-idUSKBN0KT25220150121
sono a posto ..
..
... :)  ??

tutti piu bassi ...

10:00       USD         ISM Non-Manufacturing PMI (Jan)      53.5     55.1     55.8     

10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Business Activity (Jan)     53.9      58.5     59.5     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Employment (Jan)       52.1          56.3     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing New Orders (Jan)      56.5           58.9     
 10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Prices (Jan)     46.4            51.0    

la fed sempre piu consapevole di aver preso un granchio a dicembre..
l euro sale, oggi ha fatto +1%
gli indici scendono
il bund torna sui massimi degli ultimi 3 giorni a proverà forse a rompere il triplo massimo.

sx7e rompe i minimi di giornata e continua a scrivolare, ora 96.10 vs il low precendet e a96.5

in usa è uscito questo dato
09:45       USD         Services PMI (Jan)     53.2     53.7     53.7     

ma l attenzione è tutta sul prossimo
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing PMI (Jan)           55.1     55.8    
e relativi sottoindici :
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Business Activity (Jan)           58.5     59.5     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Employment (Jan)                 56.3     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing New Orders (Jan)                 58.9     
10:00       USD         ISM Non-Manufacturing Prices (Jan)                 51.0

meno male che ho avuto il tempo di scrivere e smezzare la posizione...
a 15' dall open usa, i ns perdono 0.70 ed ecco che il dax torna a 9490..
la volatilità non manca.
ora me ne sto zitto e aspetto la close di oggi, e forse anche di domani, per dare un giudizio , senno' rischio di gufarmi addosso :)
il bancario sx7e,, doppo essere arrivato a 98.2, è tornato in prossimità dei minimi , ora 96.7 con low 96.5.

sta prendendo forza il rimbalzo che mi aspettavo per via del selling climax sui bancari.  su sx7e i volumi ora hanno passato 130k lots, e mancano ancora 2 ore alla chiusura.
il dax ha passato i massimi di oggi. ora ha davanti l area 9570/75, piu su 9592  9603  poi 9635  9650/58
lo stox ha resistenze a 2944  2951 e poi ha un facile rally fino a 2984 2989.
il fib ha resistenze a 17925 importanti, quindi (minori) 984 18075/090  160  200 230 300

oil è forte +3, e quindi supporta per lo meno i mercati USA.
ora stanno aprendo gli USa
in area 9568 ho smezzato le posizioni long dax aperte in area 9500

per dare un segnale bello forte ci vorrebbe un ritorno di sxye in area 99/99.5

stesso volume climax anche sul settore bancario europeo allargato sx7p : volumi record anche qui (anche se meno eclatanti come quelli su sx7e) ma ugualmente significativi (conseiderando che l indice è meno trattato ..)
Io non ho idea di quello che stia succedendo, so pero che i volume climax di una certa entità indicano una fine movimento.
questo mi dicono i volumi, quindi cerco di tenere posizioni long.
ora per esempiosto incrementando un long dax short es che avevo aperto venerdi sera.

ora il bancario quota 97.50,   stamattia ha aperto in area 99.9 : se riuscisse a recuperare le loss e tornare in quell area indicherebbe un martello, bella figura di fine movimento.    come volumi siamo al rank 100% rispetto alle precendeti 55 sessioni, con un volume tendenziale previsto a fine sessione di 200k lots.   se arrivassimo a questi volumi sarebbe il volume piu alto degli ultimi anni, e farebbe pendant con altri 3 picchi simili.   quindi oggi è seicuramente una sessione da tenere bene sotto occhio
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160203sx7ed.gif

i volumi sulla scala a sx devono essere moltiplicati per 100

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160203ftmib.gif
  un grafico del ftmib.. il fib ha già rotto (da parecchio ) il low fatto a agosto 2015 (per il dax era 9300...), e ora sta proiettando al ribasso un range, con obiettivo in area 16500.  Oggi ha segnato un low a 17490 , in un area che rappresenta sicuramente un supporto interessante.

LINK http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-03/yuan-basket-plan-gets-momentum-as-singapore-style-fix-floate
LINK http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-03/china-said-to-plan-looser-limits-on-foreign-fund-outflows

stanno arrivando news o forse è meglio chiamarli rumors di modifiche nella gestione del cambio da parte della PBOC nella direzione di minor controlli sula dinamica del renminbi, e verso una formazione del prezzo in un regime di cambi flessibili di mercato.
Questo , che porterebbe ad una guerra valutaria di svalutazione (ribadita dalla BOJ venerdi scorso), non piace ai mercati, dato che lancerebbe un ondata di deflazione a livello mondiale e riproporrebbe gli scenari che avevano causato il crollo di agosto.

sx7e arriva a segnare una perdita del 3.3% in giornata.

il 29 gennaio era 107.10, ora quota 96.80 con un low a 96.6 : -10% in tre sessioni.
che dire...
parlando con qualche amico istituzionale, abbiamo condiviso lo stupore per un sell off cosi violento, che colpisce il settore trasversalmente in tutta europa.
Non si salva nessun bancario : tutti con perdite tra il 2 e il 3
LINK http://www.investing.com/indices/france-40-components
LINK http://www.investing.com/indices/spain-35-components
LINK http://www.investing.com/indices/germany-30-components

siamo a circa 10% dal low del 2009 e 20% dal low del luglio 2012 quando draghi ha pronunciato il suo famoso "whatever it takes" che ha sancito l entrata in campo della BCE.
Da allora abbiamo visto aumenti di capitale, stress test, entrata in eserizio della sorveglianza da parte della bce.  eppure il bancario, come ho mostrato ieri, resta il secondo settore x debolezza nell ultimo anno.
mi sembra sia il caso proprio di parlare di un problema serio e profondo su questo settore europeo : il fatto che perda cosi tanto è sicuramente parzialmente dovuto ai tassi negativi, che comprimono una primaria fonte di reddito per le banche.

Se poi ci sia qualcosa di piu grosso sotto, non lo so, ma qualche dubbio viene!
Secondo me, le massime autorità dovrebbero riportare un po di chiarezza su questo settore  : piu volte draghi ha ribadito la centralità del settore bancario nei flussi finanziari in europa, a confronto con gli USa in cui la bancarizzazione dei flussi finanziari è molto inferiore. Vedere ogni giorno quest emorragia, e vedere il settore quasi ai minimidegli ultimi 20 anni lascia molto preoccupati.

French Markit Services PMI Jan F: 50.3 (est 50.6; prev 50.6) -Markit Composite PMI Jan F: 50.2 (est 50.5; prev 50.5)
German Markit/BME Services PMI Jan F: 55.0 (est 55.4; prev 55.4) -Markit/BME Composite PMI Jan F: 54.5 (est 54.5; prev 54.5)
Eurozone Markit Services PMI Jan F: 53.6 (est 53.6; prev 53.6) -Markit Composite PMI Jan F: 53.6 (est 53.5; prev 53.5)

ecco tutti i PMI servizi e composite usciti oggi,
i dati sono mediamente in linea o leggermente inferiori al previsto.

probabilmente qualcuno si aspetta questo trend :
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160203daxa.gif
si tratta di un barreA del dax : il testa e spalla sembra in effetti ben costruito e la rottura dlela neckline precisa, anche come successivo pullback da sotto
sullo stoxx non si vede pero questo movimento, non c'è un pattern simile.
io penso che non arriveremo in tempi brevi, come il ichart lascia immaginare al 9260 di target.  per lo meno non a questo giro..

Italian Services PMI (Jan)     53.6     54.2     55.3    

ll stoxx ha segnato un doppio minimo a 2918 : se rompe la resistenza a 2944, proietta un movimento di 26 punti a 2970 : tra 2968 e 2972 ho delle resistenze di accelerazioni dinamiche , forse non è un caso.

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160203sx7e.gif
questo un quadro del bancario, che soffre moltssimo.
un quadro di lungo e un riquadro piu piccolo con l attuale telina discenzte che in 3 giorni gli ha fatto perdere il 10% circa...
ora sta rimbalzando e quota 99.7, sopra il low di ieri.

ho provato un long dax poco sotto 9500 durante l ultima discesa, e cerco di tenere. per ora sono in gain.
i mercati USA non fanon una piega : es 1904.75 è +0.37% dal close. E' tutto un movimento nostro europeo, e mi apsetto che questo sell off rientri con una certa rapidità.

gli indici europei iniziano con un recupero : dax sale fno a 9548, l stoxx va a lambire lo spartiacque a 2944, e poi parte un sell off di nuovo molto deciso, con gli usa sempre in terrirorio positivo ma i ns indici sotto dell 1% rispetto al close delle 1730.
il dax rompe il low di ieri a 9478 e accelera con violenza a 9456 mentre scrivo
lo stoxx tiene il low di ieri 2918 , si ferma a 2920.

I pmi spagnoli, migliori del previsto, non aiutano
Spanish Markit Services PMI Jan: 54.6 (est 54.3; prev 55.1) -Markit Composite PMI Jan: 55.3 (est 54.4; prev 55.2)

vediamo gli sviluppi in giornata.
io ho sempre aperto un chart dell OIL e dei bancari sx7e

CENA TRA TRADERS, Genova : 9 febbraio ore 20oo.
Ripropongo l incontro molto piacevole di dicembre scorso, con un secondo appuntamento tra amici traders e appassionati di finanza. Al Sushi-Si, via XX settembre 41.  Aperto ovviamente anche a mogli mariti amanti compagne/i.
La volta scorsa eravamo circa 15, abbiamo chiacchierato fino alle 23.30, poi ci hanno cacciato via gentilmente :)  un occasione per conoscersi al di fuori dei mercati.
Piu siamo , meglio è ovviamente.
Contattatemi per dare la vs adesione. il Sushi-si è a costo fisso 16€, bevande extra. Non è solo sushi, ci sono molte portate italiane, soddisfa tutti i palati.

giorno a tutti! oggi giornata dei PMI servizi in tutto il mondo.. nella notte è uscito il caixin PMI  e il PMI in giappone, entrambi realtivi a gennaio, quindi molto recenti
CNY Caixin China PMI Services (JAN)     52.4         50.2             
    CNY Caixin China PMI Composite (JAN)     50.1         49.4             
    JPY Nikkei Japan PMI Services (JAN)     52.4         51.5             
    JPY Nikkei Japan PMI Composite (JAN)     52.6         52.2

i dati sono migliori del previsto in entrambi i paesi,
in europa iniziamo come al solito con la spagna alle 915, seguito da ita 945 fra 950  ger 955 erozona 10 uk 1030. nel pomeriggio fondamentale l ISM servizi Usa che conta l 85% del PIL americano. alle 1630 le scorte d petrolio, che ormai muovono i mercati piu dei dati sulla disoccupazione.

nella notte un po di dichiarzioni :
1) sul pacchetto offerto da tusk al UK per evitare il brexit, ecco il commento di cameron
UK PM Cameron on Tusk package: if I could get these terms for British membership I sure would opt in to be a member of the EU

2) ecco le dichiarazioni belligeranti di kuroda dopo che i mercati si sono rimangiati tutto il rally prodotto dal suo taglio del tasso di sconto venerdi mattina scorso.
Kuroda: BoJ Commitment To Price Target Is Unshaken -- BBG - Will Devise New Tools If Measures Are Insufficient
BOJ NEEDS TO DEVISE NEW TOOLS IF MEASURES INSUFFICIENT
KURODA: POSSIBLE TO CUT NEGATIVE RATE FURTHER IF NEEDED NO LIMIT TO MONETARY EASING MEASURES
Kuroda: Somewhat Worried MT-LT Inflation Exp Are Weakening -- RTRS
BoJ Gov Kuroda: Will Innovate In Terms Of MonPol -No Limits To Easing Step

 dopo 2 giorni di vendite un po su tutto, siamo tornati ai livelli da dove eravamo partiti giovedi mattina. ben sotto l open di venerdi mattina post kuroda.
i ns indici hanno rotto il laterald in cui si trovavano dal 22 gennaio : il 21 gennaio, giorno della conferenza di draghi, l dax, per esmepio, aveva rellato da 9330 a 9665 e poi aveva proseguito fino a 9840 nei due giorni successivi.
da allora non eravamo piu scesi sotto 6570 circa  2938 : ieri abbiamo rotto questi livelli.
a feeling mi aspetto un po di recupero oggi.

sul breve, i livelli 2944 e 9565 sono spartiacque importanti per il seguito del pmeriggio.
dai minimi il settore bancario è riuscito a recuperare un po, ha fatto low a 99.5 e lo seguo in realtime.
oil, sempre pesante, dop il low a 29.82 quota ora 30.35, in recupero di 2% dai low di sessione.
c'è molto nervosismo, piuttosto palpabile.
lo stoxx in particolare è stato oggetto di mitragliate di volumi pesantissimi nella discesa tra 2952 a 2940 : qualora riuscisse a riportarsi sopra questa fascia, potrebbe partire un discreto short squeeze.
Io sto facendo un po di in and out sul dax e abbasso il mio prezzo di carico.

per ora vi saluto, arrivederci a domani

emorrogia pesante sugl indici europei, a guidare il bancario che sfiora il -5
l dax il migliore siniora, pesante lo stoxx  : ha da poco rotto un supporto importante a 2944 e non riesce a recuperalo.
ho comprato un po di dax con media 550 e cerco di tenerlo, puo starci un piccolo short squeeze di nuovo fino a 600.
posizioni molto basse comunque.

vi propongo questo chart in cui ci sono tutti i settori dello stoxx e la loro performance a partire dal 1 gennaio 2015, quindi 13 mesi
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160202settoristoxx.gif

il peggiore settore è basic resources, il secondo peggiore banks, che supera al ribasso nelle ultime sesisoni anche il oil & gas.
i migliori  sono i difensivi : food  household, le ultime spese ad essere tagliate.
Spicca pero' anche il construction nei primissimi posti, che non è ècertamente un anticiclico.

nella lista trovate anche l indice di riferimento, stoxx600, cosi potete confrontare chi sta facendo meglio e chi fa peggio dell indice.

Ho i charts dei singoli prodotti ovviamente, e mi chiedevo se qualcuno di stessi stesse facendo figure di reversal, soprattutto i piu massacrati, ma per ora non ne vedo.
SUi bancari c'è un accelerazione violenta dal 10 gennaio 2016 circa :il rapporto con lo stoxx è passato da 0.493 a 0.45, con una perdita di forza relativa del 10%.
La politica dei tassi sottozero non agevola sicuramente le  banche, e questo si unisce a problematiche sui NPL, e sulla leva..

LINK http://www.ilsole24ore.com/art/mondo/2016-02-02/brexit-ecco-bozza-d-intesa-ue-e-gran-bretagna-cameron-progressi-reali-130742.shtml?uuid=ACTP32LC
ci sono evidenti progressi nella trattativa tra cameron e tusk.

impatto sui nostri mercati ? non saprei
lancio questo post per raccogliere qualche analisi che vorrete postare.
graziee