per oggi stacco, amici
arrivederci a domani.

commento sul discorso della yellen
LINK http://acrossthecurve.com/?p=24734

link x janet
LINK https://www.youtube.com/watch?v=bVrSvovQ0Lg

se qualcuno sperava che si disancorasse dal path di normalizzazione della politica monetaria, è rimasto deluso.
la yellen pero' ribadisce che "EXPECTS GRADUAL ADJUSTMENTS IN MONETARY POLICY, PATH DEPENDS ON INCOMING DATA", quindi il sentiero resta dipendente dai dati.
 a me pero' pare molto neutrale.  per lo meno nulla di nuovo sotto sole.

non ho mai pensato che la yellen potesse bollare come errore il rialzo di dicembre, perchè sarebbe stata negare la forza dell economia usa, quindi dimostrarsi abbondantemente behind the curve.
poi i mercati sono liberi di trovare il bicchiere mezzo pieno o mezzo vuoto, a loro piacimento..
quindi non mi sorprenderei nè se decideranno di rellare nè se prenderanno la strada al ribasso.

se nel discorso della yellenc'è un bias (+ hawkish o + dovish) non sono riuscito a coglierlo.
  aspettiamo john hilsenrath che ce lo spieghi oppure che nella sessione Q&A sia piu esplicita.

è già uscito il testo del discorso della yellen
LINK http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/20160210_mprfullreport.pdf

i mercati si sono già mossi con una verto nervosismo.
non l ho ancora letto , lo vedo solo ora

ecco un po di headlines
FED’S YELLEN SAYS IF EQUITY PRICE DECLINES AND DOLLAR APPRECIATION PERSIST, COULD WEIGH ON ECONOMIC ACTIVITY AND LABOR MA
FED MONETARY POLICY REPORT HIGH LEVERAGE OF NONFINANCIAL CORPORATIONS MAKES SOME FIRMS HIGHLY VULNERABLE TO LOWER OIL SLOWING GLOBAL GROWTH
FED MONETARY POLICY REPORT SAYS IF OIL SECTOR AND EMERGING MARKET ECONOMIES WORSEN, COULD CAUSE ‘WIDER STRESSES’ IN THE U.S. THROUGH INDIRECT GLOBAL FINANCIAL LINKAGE
YELLEN SAYS LABOR MARKET HAS SHOWN SOLID IMPROVEMENT, SOME SLACK REMAINS
YELLEN SAYS MEASURES OF INFLATION COMPENSATION NOW AT HISTORICALLY LOW LEVELS, REPEATS COMMITTEE CAREFULLY MONITORING ACTUAL AND EXPECTED PROGRESS TO 2-PERCENT INFLATION TARGET
YELLEN SAYS NEUTRAL NOMINAL FED FUNDS RATE HISTORICALLY LOW, TO RISE ONLY GRADUALLY OVER TIME
YELLEN SAYS GLOBAL ECONOMIC GROWTH SHOULD PICK UP OVER TIME, REPEATS COMMITTEE IS ASSESSING BALANCE OF RISKS TO OUTLOOK
YELLEN SAYS ONGOING JOBS GAINS, FASTER WAGE GROWTH SHOULD SUPPORT CONSUMER SPENDING
YELLEN SAYS COMMITTEE EXPECTS GRADUAL ADJUSTMENTS IN MONETARY POLICY, PATH DEPENDS ON INCOMING DATA
YELLEN SAYS COMMITTEE EXPECTS U.S ECONOMIC ACTIVITY WILL EXPAND AT A MODERATE PACE IN COMING YEARS, LABOR MARKET WILL CONTINUE TO STRENGTHEN
YELLEN SAYS FOREIGN DEVELOPMENTS POSE RISK TO U.S. ECONOMIC GROWTH, COULD CAUSE U.S. EXPORTS TO WEAKEN FURTHER,

la decisione di DB di procedere ad un buyback di obbligazioni oggi è stato il segnale che ha fatto partire lo squeeze cui stiamo assistendo, uno squeeze violento, deciso, senza esitazioni, a V, che assume la stessa violenza che ha avuto la discesa precedente.
Ci si chiede ora se questa decisione di DB (a dir la verità non nuova, molte le banche italiane che hanno comprato il loro debito quando l hanno considerato sottovalutato) sia un anticipo di quanto potrebbe decidere la bce il 10 marzo prossimo : ossia ampliare il campo dei titoli oggetto di QE ai corporate bancari.
Quindi non tutti i corporate (industriali) ma focus sul suo campo di azione, e legato al suo ruolo di organismo di sorveglianza (single supervisory mechanism SMM).
Ne aveva già parlato Giuseppe Sersale nelle sua newsletter qualche giorno fa, e ora questa ipotesi comincia a prendere una forma e una certa sostanza cui poter credere, o perlomeno, che puo fare da catalyst per spegnere questo incendio che poteva raggiungere dimensioni stile Lehman.

La crisi di DB è una fortuna per l europa. Mi spiego : è un bene che stavolta l epicentro della crisi sia in germania, dato che lì sono i piu strenui avversari di un intervento piu esteso della bce. Weidmann sicuramnete conosce bene la posizione della banca tedesca piu importante, e ora che le carte segrete sono affiorate , mi pare sia del tutto inappropriato rallentare un azione tamponatrice della BCE.
GIà mi immagino Draghi che , alla visione di una DB in caduta libera, si strofina andreottianamente le mani, figurandosi il board del 10 marzo..

Italian Industrial Production (MoM) Dec: -0.70% (est 0.30%; prev -0.50%)
Indust. Prod. WDA (YoY) Dec: -1.00% (est 1.40%; rev prev 1.10%)

UK Manufacturing Production (MoM) Dec: -0.20% (est 0.10%; rev prev -0.30%)
Mfg Production (YoY) Dec: -1.70% (est -1.40%; prev -1.20%)

la produz industr uscita oggi  - ita fra uk - marca il passo...

un chart di DB con qualche livello interessante , dedotto da qualche giorno fa, quando ha fatto il volume record
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160210DB_.png

ho smezzato a 94.70 il long sx7e aperto ieri a 9250
stamattina ho anche longato dax in area 8900 e sono uscito a 9040
ora resto long un po di bancari e un po di minidax, e vedo di tenerli

restando nel campo dei bancari, che sono ovviamnete l epicentro di questa crisi di genn/febbraio, vorrei far notare che ieri, con volumi quasi record, DB ha rotto i minimi storici, ha tirato dentro sicuramente stop potenti, ha scambiato volumi record (23mln di azioni), e ha chiuso sui minimi.
Ora sta cercando di aggredire i massimi di ieri 14.565 : qualora ci riuscisse, e questo rimbalzo fosse di poiu ampio respiro, il segnale tecnico di inversione sarebbe da manuale : volume climax, falsa rottura ribassista, si tirano le reti su e chi è short, resta dentro ai minimi.

ucg limit up

DB + 7.7

DB +4.64
LINK http://www.investing.com/equities/deutsche-bank

8970 resistneza tosto per il dax ferma la salita . il dax , insieme agli altri, ritraccia rapidamente, supporti a 8862 8849 8832  8806  8793

una view di alcuni stocks e futures di ieri per guardare i volumi scambiati
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160210volum.gif
i volumi sono molto alti su tutti. giudicate voi.   sx7e ha segnato ieri il nuovo massimo storico di volumi.

oggi la giornata inizia con risk on mood.
ucg chiamato +4
btp a 137.80
il dax e lo stoxx si vedono già..

vogliamo spingerci a guardare qualche resistenza ?
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20160210daxb.gif
   i canale barreB del dax da inizio sta tenendo perfettamente, ora , nell ambito di un canale 8750 9600 siamo praticamente sul minimo  quindi un rimbalzo zfino a 9200 9260 è proponibile

su Ft campeggia il titolo "DB valuta il buy back di miliardi di obbligazioni subordinate", di sicuro una news che riporta un po di ottimismo.

stamattina sono usciti dati francesi piu deboli del previsto
French Manufacturing Production (MoM) Dec: -0.80% (est 0.30%; rev prev 0.60%) -Mfg Production (YoY) Dec: 0.50% (est 1.70%; rev prev 3.00%)

villeroy è presidente delal banca centrale francese da novembre 2015 al posto di Noyer e stamattina esce con queste dichiarazioni.
ECB’s Villeroy: Not Worried About Situation Of French Banks -- BBG - Banks Are Much More Solid Than In 2008
ECB’s Villeroy: Economic Uncertainties Are Outside Euro Zone
Villeroy: Lending To French Companies Is Growing -French Regulator Watching Bank Exposure To Oil -Markets Are Overreacting
Villeroy: Central Banks Can Act In Current Environment
Villeroy: French Recovery Not Affected By Market Turbulence - French Share Of Global Exports Has Stabilized
Villeroy: ECB's Inflation Target Remains Unchanged
Villeroy Sees No Sign Of Financial Bubbles In Euro-Zone
Villeroy: European Recovery Remains `Firm'

stamattina troviamo il dax inrecupero : sta attaccando la prima resistenza a 8970, poi piu su c'è 9030. quindi 9057 *** 9078 *** 9108 *** 9127 ***
i livelli piu importanti dello stoxx sono a 2777 ***  e 2785 ****,quindi un buco fino a 2808  *** 2814 ** 2830 **
il settore bancario sx7e si è riportato con serenità sopra 90 e ora quota 9230 +2.21%

oggi alle 1600 parla la Yellen alla commissione finanze della camera. Domani stessa audizione (cambia la sessione questions e answers e quindi anche per lei un altra occasione per correggere eventualmente il tiro..) al senato.