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mercoledì 11 settembre 2019
ritorno un attimo sulla rotazione settoriale di ieri

ritorno un attimo sulla rotazione settoriale di ieri, che ha prodotto un effetto domino anche sui bonds.
 
Partiamo dal chart piu preciso  ossia  questo :
 
il linea fucsia è il MARKET NEUTRAL VALUE, mentre la linea arancione è il MARKET NEUTRAL MOMENTUM
 
cosa sono questi market neutral ??
si tratta di ETF che operano in questo modo :
il MARKET NETRUAL MOMENTUM è un ETF che va long sui titoli con elevato momentum e va short sui titoli a basso momentum. Il momentum viene calcolato come rendimento dell azione negli ultimi 12 mesi. Quindi questo ETF è molto trend following : continua ad andare long sui titoli piu forti
Ieri questo ETF ha preso, come vedete, una sonora legnata, quini significa che sono scattati ordini pesanti di profit taking sui titoli che avevano corso di piu negli ultimi 12 mesi (che erano poi soprattutto i difensivi)
LINK https://eu.spindices.com/indices/strategy/dow-jones-us-thematic-market-neutral-momentum-index-usd
 
il MARKET NEUTRAL VALUE va long sui titoli considerati piu sottovalutati, in base a parametri aziendali.
" CHEP gives investors a way to bet that stocks with below-average valuations based on ratios such as earnings to price, book to price, and cash flow from operations to price will outperform peers with above-average valuations based on the same ratios. "
E' multisettoriale, nel senso che all interno dello stesso settore prende posizioni contrarie in base al VALUE delle singole azioni.
Usciti dai titoli con maggior momentum, sono entrati sui titoli piu sottovalutati, che attualmente sono soprattutto ciclici.
 
 
Inviato da Antonio Lengua il mer 11 settembre 2019 - 12:26:18 | Leggi/Invia Commenti:4 |Stampa veloce