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829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sostenibili.

in una sessione a dir la verità abbastanza opaca dal punto di vista dei volumi trattati, ieri gli indici hanno continuato a recuperare le perdite subite dalle dichiarazionidi treump (abbandono delle trattative per il stimulus bill), salendo sopra i massimi da dove era iniziata la discesa martedi 6.
Es e NQ hanno rotto importanti livelli di resistenza che avevano contenuto sin qui il rally, ossia 3400 ee 11550.
Stamattina si conferma la foza rialzista  : trattano tutti sopra il H di ieri.
Lo stesso discorso vale per i nostri europei,
 
La "blue wave", ossia l avanzata dei democratici, sembra robusta.
E piu si rafforza la prbabilità di una vittoria Dem, piu i mercati scontano stimoli economici corposi, in grado di bilanciare in positivo anche quei temi della piattaforma dem che invece non sono wall street-friendly (disincentivazione dei buybacks, tasse piu elevate per i redditi alti, incremento della corporate tax, attacco ai tech titans per la loro posizione monopolistica, tassazione su dividendi e scambi in borsa).
Alla fine probabilmente, quando anche questi aspetti negativi cominceranno a manifestarsi, qualche vento contrario apparirà anche sugli indici, ma per ora la speranza di manovre fiscale molto espansive e di un vaccino in arrivo (anche se prima della metà 2021 solo pochi riusciranno ad averlo, quindi avremo un inverno molto difficile...) supporta gli indici.  Ieri powell ha dato la sua benedizione al deficit statale, dicendo che il debito è su una traiettoria insostenibile, ma non è questo il problema principale ora : quindi spendete e spandete pure, aiutate la politica monetaria (che continua a comprare titoli di stato finanziando quindi il disavanzo pubblico) : siamo nel mondo della MMT, modern monetary theory, dicui ho già parlato in passato.
LINK http://www.thehawktrader.com/comment.php?comment.news.30311

sicuramente stiamo vivendo un momento storico, che si potrebbe paragonare all abbandono del gold standard del 1971, quando gli usa abbandonarono il principio della convertibilità in oro del dollaro e inaugurarono l attuale sisdtema di cambi flessibili.
Anche allora probabilmente l idea di poter stampare valuta indipendentmente dall oro detenuto a fort Knox fu una decisione rivoluzionaria.
E ora ci troviamo in una situazione simile, in cui non esiste quasipiu un vincolo di bilancio pubblico e di debito statale (e privato) : mentre in precedenza esisteva un vincolo dato dall oro per stampare valuta, poi cancellato, ora il vincolo di un debito sostenibile è stato cancellato dalla presenza delle banche centrali che stanno acquistando (di fatto creando moneta a iosa).
Anche questa è una rivoluzione :quanto reggerà , non si sa.
Per ora tutte le previsioni catastrofiche riguardanti loans saliti a livelli mostruosi rispetto al GDP mondiale sono carta straccia proprio perchè le BCentrali supportano questo sistema, che, non generando inflazione, regge (l inflazione la vediamo nella creazione di asset bubble...)
Il problema si porrà quando e se l inflazione dovesse ripartire : allora le tensioni nel rinnovo del debito emergerebbero.
Le Banche centrali avrebbero ancora la possibilit dicontrollare e gestire il tutto, e probabilmente stanno già preparandosi a questa evenienza : il nuovo target di inflazione flessibile (spiegato da powell nell ultimo FOMC e le apertura della Lagarde) , unitamente al controllo della curva dei rendimenti (YCC yield curve control, già implementato dalla BoJ) permetterebbero un bear steepening delle curve, salvaguardando la parte breve, e riducendo l impatto devastante su questo debito monster planetario su tutta la curva dei rendimenti.
L inflazione d'òatronde rende anche i debiti pubblici sostenibili, se in presenza di un GDP in recupero : l inflazione riduce il debito se questo viene finanziato a tassi inferiori all inflazione stessa.
Piu difficile sarè proteggere i debitori piu deboli  : le aziende decotte, tenute in vita artificialmente da questa liquidità a tassi negativi, sarebbero spazzate via da un aumento dell inflazione, che diventerebbe un reality check sulla sostenibilità dei  bilanci. Quindi , in caso di ripresa dell inflazione (che molti economisti si aspettano con i Dem al governo) , il settore piu colpito sarà sicuramente quello dei bonds corporate di minor standing (CDS Xover..)
Se vuoi sapere cosa sono i CDS e il crossover xover, leggi questo mio post:


 
Inviato da Antonio Lengua il ven 09 ottobre 2020 - 08:30:06 | Leggi/Invia Commenti:36 |Stampa veloce
Commenti
829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni Gilbert | 09 ott : 09:18
Commenti: 432

Utente 20 dic : 11:35
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bellissimo post ( articolo tecnico) grazie

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni cactuschef | 09 ott : 09:21
Commenti: 212

Utente 02 ott : 18:24
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Concordo, bella analisi

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni Gilbert | 09 ott : 09:41
Commenti: 432

Utente 20 dic : 11:35
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credo che dax nell'intraday faccia una risalita in area 13070 e poi vada a 13020...poi con ws torna sui massimi (proiezione multiday a 13200)
questo è il film che mi gira in testa

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni Gilbert | 09 ott : 09:59
Commenti: 432

Utente 20 dic : 11:35
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sta andando prima a 20....lì su segnali long entro

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni domi | 09 ott : 10:24
Commenti: 54

Utente 11 mar : 13:51
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Buongiorno Antonio, salve a tutti. Su Dax c'è Vwap ieri a 13.006 e poi un bel picco di volumi a 12.995 che potrebbero fare da 1° supporto. A seguire 12.938 Low VA ieri MP.

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni Foxtrot | 09 ott : 10:50
Commenti: 283

Utente 01 giu : 20:10
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Cona la massa di liquidità che c'è in giro se per qualche motivo intervenisse uno schock endogeno sui prezzi (es: nuova crisi del petrolio come nel 73) a quel punto il Titanic sembrerà una barzelletta.

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni Gilbert | 09 ott : 11:43
Commenti: 432

Utente 20 dic : 11:35
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i segnali long che mi aspettavo non si sono concretizzati, anzi ci sta uno short...

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni billirei | 09 ott : 18:36
Commenti: 1117

Utente 16 lug : 12:44
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Una domanda agli amici che usano la qtrade di IW : sta capitando anche a voi che nei momenti di aumento nella frequenza degli scambi i book di es. nq. e altri cme si bloccano per diversi secondi e anche minuti, si sta ripetendo spesso e volentieri negli ultimi tempi. Gradirei quanti piu' riscontri possibili, positivi o negativi che siano, in modo da capire prima di farlo presente alla banca, grazie anticipate

Re: 829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sos reddbull65 | 09 ott : 19:13
Commenti: 564

Utente 09 gen : 08:40
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si, molto spesso pure a me

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni reddbull65 | 09 ott : 19:13
Commenti: 564

Utente 09 gen : 08:40
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futures usa

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni leonardopisano | 09 ott : 22:07
Commenti: 262

Utente 07 dic : 09:19
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si è un problema di iw bank sui futures usa , su interactive gira tutto senza problemi . ma è solo la parte informativa che si blocca non quella dispositiva . Quindi se tu i prezzi li vedi da un altra parte puoi rimediare in qualche modo , perchè gli ordini puoi sempre metterli e toglierli anche mentre l'informativa , i grafici ed i book sono bloccati .

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni billirei | 09 ott : 22:20
Commenti: 1117

Utente 16 lug : 12:44
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Si infatti sto guardando da directa e dai grafici visual trader pero' sarebbe ora che risolvessero il problema dato che è ormai da tempo che si ripete. Li ha contattati qualcuno? che dicono? dato che ho intenzione di fare un reclamo ...

Re: 829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sos leonardopisano | 12 ott : 12:30
Commenti: 262

Utente 07 dic : 09:19
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la situazione è la stessa da alcuni anni, in situazioni di fast market succede o può succedere , perchè non accade sempre . per mesi poi il problema non si verifica ma poi come adesso si ripresenta . dicono che con l'aggiornamento della quicktrade migliorerà e l'inconveniente sarà risolto ma il problema continua nonostante svariati aggiornamenti della quicktrade. fai benissimo a fare reclami

Re: 829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sos lucadrag | 13 ott : 17:32
Commenti: 1631

Utente 10 nov : 10:04
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Potrebbe essere la loro infrastruttura (back end) che va controllata più che la piattaforma (front end), se la cosa dura da anni.

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni remo | 12 ott : 06:20
Commenti: 1270

Utente 08 lug : 10:40
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Range sp 3486--3432

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 12 ott : 13:29
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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nasdaq fuori di testa ...sinceramente sono preoccupato essendo long di etf e comparti legati da 10700/750 da giovedì 24 settembre su investimenti di medio termine per importo pesantuccio....adesso ho shortato a copertura su intraday con future 11893...mi sembra una follia questa salita

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni giubba76 | 12 ott : 14:00
Commenti: 307

Utente 15 dic : 11:05
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Concordo

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni billirei | 12 ott : 14:10
Commenti: 1117

Utente 16 lug : 12:44
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Deus e Claint, sarebbe bello leggervi e da un po' che non scrivete !

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni billirei | 12 ott : 14:12
Commenti: 1117

Utente 16 lug : 12:44
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Sapete che la vs visione puo' essere molto importante per tanti, siate buoni come di solito !

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni mrmister999 | 12 ott : 14:27
Commenti: 20

Utente 17 apr : 12:10
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sbaglio o c'è una impressionante correlazione tra l'attuale andamento e quello di febbraio scorso...?

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni billirei | 12 ott : 14:32
Commenti: 1117

Utente 16 lug : 12:44
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Non saprei esattamente, ma qualcosa non torna, per questo chiedevo lumi ...

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni mrmister999 | 12 ott : 14:42
Commenti: 20

Utente 17 apr : 12:10
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..un ipotesi è che si stiano scontando utili oltre le attese per le trimestrali, da domani si entra nel vivo per le trimestrali USA...

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 12 ott : 15:24
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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ero ottimista sui mercati nel medio...ma che risalissero così veloci non ci posso neanche credere...siamo fortemente bullish e il mercato ha sempre ragione, il vero problema è che chi è investito e conosce i mercati non puo' prendere sottogamba una salita così da bolla.... uno se fa il 10 % in poche settimane deve farsi delle domande...un conto in due tre mesi ma così inizio a spaventarmi , non è come per il trader che se sale scende fortemente specula e chissenefrega ....questo ottimismo ed euforia preferirei non vederla ed avere un piccolo gain e vola piu' bassa

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 12 ott : 15:34
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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d'ALTRONDE ne parlavo prima con una persona ...tassi a zero per anni, immobiliare in italia che scende, in attivita' commerciali nessuno investe...e uno che se ne fa di denari fermi sul cc ergo non c'e alternativa che la stalla di wally a prezzi folli... d'altronde se così è... per il denaro non esistono soluzioni

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni Deus_ex_machina | 12 ott : 16:10
Commenti: 5091

Utente 26 lug : 16:46
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Buongiorno a tutti,

come avevo anticipato sul fronte TRUMP.. abbiamo assistito al grande bluff.. ovvero.. prima faccio saltare il tavolo.. e poi mando avanti i miei cani (Segretario al tesoro USA) per cercare di fare l'accordo. Accordo che a mio parere dovrebbe esser parziale dato che il gioco adesso è nelle mani democratiche e tutto hanno fuorchè che la voglia di fare arrivare assegni con l'effige trumpiana a casa degli americani a 3 settimane dal voto. Detto questo, qualcosa faranno certamente.

Tutto il tourbillon si è cmq risolto nel dare un po di supporto per il rimbalzo USA e dietro a rimorchio DAX e tutti gli altri. Cio' che ha dato particolare benzina è stato un po di ricoperture su financials ed energy che erano sinora i due peggior settori.

Personalmente al netto di temi company specific, a me il mercato non piace per nulla e rimango posizionato serenamente per una seconda gamba ribassista.
Il mercato, sebbene inserito in un contesto "ultra amichevole" da un punto di vista di banche centrali.. rimane cmq da contestualizzare in uno scenario drammatico in termini di numeri e business.
Pertanto, al di la di operazioni spot in chiave intra-day.. suggerisco di non farsi tirare dalla giacchetta oggi.. per poi darsi del "pirla" magari.. tra qualche giorno.

EURODOLLARO rimane centrale nel breve per cogliere gli swing.

Enjoy.

Re: 829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sos lucadrag | 13 ott : 17:17
Commenti: 1631

Utente 10 nov : 10:04
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....E per anticipare l'EURUSD? gold, yield spreads?

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni billirei | 12 ott : 16:26
Commenti: 1117

Utente 16 lug : 12:44
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grazie

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni giubba76 | 12 ott : 16:30
Commenti: 307

Utente 15 dic : 11:05
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Grazie deus

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni remo | 12 ott : 17:40
Commenti: 1270

Utente 08 lug : 10:40
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sp fantastico sfido chiunque a trovare o segnalare dei strumenti tecnici che diano un minimo di previsionalità....

si sale solo.

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 12 ott : 17:40
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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siamo al rush finale di nq 12045 nel mirino poi breve correzione

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 12 ott : 18:12
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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11867 minimo cash 50% 11956 rottura al rialzo max precedente porta come max 12044... che è vicino a R3 12045 non credo passi il 12050 ...dovrebbe dare doppio max sporco un po' sopra ruba stop..chissa' se tirano il bidone ...entrato 1 lotto per assaggiare 40,75 poi
spalamato da 44 a salire di 2 punti fino a 56 un lotto totale 8 lotti
stop a mano sopra 12060

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni lessenziale | 12 ott : 18:27
Commenti: 92

Utente 12 mar : 10:42
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Oggi Bank Holiday in USA.
Mi aspettavo una giornata molto piu' tranquilla....

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 12 ott : 19:01
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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preso buco stoppando 12065...non ho parole ma è colpa mia ho fatto un trade gambling senza senso oltre 4 k$ di perdita vi saluto ... a mia memoria che il mercato è invincibile

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni IlGalileo | 12 ott : 19:53
Commenti: 244

Utente 31 lug : 18:53
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Speriamo che Deus abbia ragione.
Massima estensione tollerabile su sp e nasdaq dove la hai?
Ho fatto una puttanata a non stopparmi come avevo deciso a 11550 in close e me lo sono fatto scappare via oggi nasdaq.

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni remo | 13 ott : 05:18
Commenti: 1270

Utente 08 lug : 10:40
Replica a questo
Range sp 3571--3519

829 gli indici recuperano per l'onda Blu - Modern Monetary theory, inflazione, e debiti sosteni theunplugged | 13 ott : 08:04
Commenti: 6285

Utente 25 mar : 09:18
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buongiorno wally non ha nessuna pietas… ieri nq ha dato prova di quanto è forte il mercato , la strage degli innocenti uno squeeze impressionante nono stante bank Holiday, nonostante europa salicchiava appena, ad un certo punto quando ho shortato era su R3 e segnava quasi un +3% è stata capace di salire ancora di 150 punti per raggiungere un max a 12200 circa con 500 punti di escursione rispetto a venerdì.
che dire nulla solo che chi pensa che il mercato è caro e scendera', ci saranno occasioni etc non ha capito che il mercato se ne frega e fara' nuovi max.
il tasto short di peridodo è vietato se non per brevissimi periodi di ore o minuti...


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