gli indici salgono, ma i veri volumi enormi continuano ad uscire dai bonds, e proseguono il trend che e' iniziato da qualche giorno (l avevo già segnalato due giorni fa).

 

il bund , che alla fine della sessione arriverà a scambiare quasi 1,1 mln di lots, è arrivato or ora a testare quel rendimento di -0.22 che si vede bene in questo chart postato originariamente due giorni fa

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20191105bund_yield.gif

 

il tnote rende ora 1.96%, e il 2 anni rende 1.70, per uno spread 2-10 anni di 26bp.

ovviamente anche sul tnote i volumi sono enormi, oggi arriverà a scambiare quasi 2,4 mln di lotti sul future.

 

questi flussi in uscita sui bonds potrebbero riversarsi sugli indici, ma anche semplicemnte parcheggiarsi sulla parte piu breve della curva, accentuando questo movimento che si chiama bearish steepening.

 

di fronte alla possibilità di una ripresa nell economia mondiale, i fondi e le gestioni portano a casa i guadagni sui bonds, ma l impressione  è che questo movimento abbia preso l andamento di una vera e propria valanga, con un accelerazione da panic selling.

 

il rendimento del 10 anni usa sta avvicinandosi ad un area di resistenza che si colloca intorno al 2.04-2.07
ogni 0.01 di rendimento sono circa 8,5 ticks di prezzo, quindi 10 bp soo 85 ticks in decimali. Ora il tnote quota 128.15, e si potrebbe fermare in zona 127.30.

 

da notare oggi anche un comportamento particolare dello spread btp bund : ad un certo nella discesa, il bund ha accelerato molto , e il btp è rimasto indietro. Questo ha prodotto un restringimento anomalo dello spread, fino ad una differneza di prezzo di 26.70 - 26.60
Io ne ho approfittato comprando bund e vendendo btp.. dopo 1-2 ore lo spread è tornato in area 27.25, e ora quota 27.38.  Io ho chiuso bene il trade.

se ne giorni prossimi dovessero emergere comportamenti di questo tipo, il long bund short btp è un calcio a porta vuota.

ecco un chart dello spread aggiornato alla chiusura di oggi

 LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20191107spreadbtpbund.gif

 

 

i mercati stanno ribaltando quindi tutta l impostazione recessiva che ha caratterizzato i trend dal 5 maggio in poi.

scommettono su un trade deal che rimetta l economia mondiale in condizione di ripresa per il 2020.

I movimenti sulle varie asset classes sono qundi molto violenti.

Se dovesse andare delusa questa aspettativa, il rinculo sarebbe violentissimo.