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1902 bonds bonds bonds

gli indici salgono, ma i veri volumi enormi continuano ad uscire dai bonds, e proseguono il trend che e' iniziato da qualche giorno (l avevo già segnalato due giorni fa).
 
il bund , che alla fine della sessione arriverà a scambiare quasi 1,1 mln di lots, è arrivato or ora a testare quel rendimento di -0.22 che si vede bene in questo chart postato originariamente due giorni fa
 
il tnote rende ora 1.96%, e il 2 anni rende 1.70, per uno spread 2-10 anni di 26bp.
ovviamente anche sul tnote i volumi sono enormi, oggi arriverà a scambiare quasi 2,4 mln di lotti sul future.
 
questi flussi in uscita sui bonds potrebbero riversarsi sugli indici, ma anche semplicemnte parcheggiarsi sulla parte piu breve della curva, accentuando questo movimento che si chiama bearish steepening.
 
di fronte alla possibilità di una ripresa nell economia mondiale, i fondi e le gestioni portano a casa i guadagni sui bonds, ma l impressione  è che questo movimento abbia preso l andamento di una vera e propria valanga, con un accelerazione da panic selling.
 
il rendimento del 10 anni usa sta avvicinandosi ad un area di resistenza che si colloca intorno al 2.04-2.07
ogni 0.01 di rendimento sono circa 8,5 ticks di prezzo, quindi 10 bp soo 85 ticks in decimali. Ora il tnote quota 128.15, e si potrebbe fermare in zona 127.30.
 
da notare oggi anche un comportamento particolare dello spread btp bund : ad un certo nella discesa, il bund ha accelerato molto , e il btp è rimasto indietro. Questo ha prodotto un restringimento anomalo dello spread, fino ad una differneza di prezzo di 26.70 - 26.60
Io ne ho approfittato comprando bund e vendendo btp.. dopo 1-2 ore lo spread è tornato in area 27.25, e ora quota 27.38.  Io ho chiuso bene il trade.
se ne giorni prossimi dovessero emergere comportamenti di questo tipo, il long bund short btp è un calcio a porta vuota.
ecco un chart dello spread aggiornato alla chiusura di oggi
 
 
i mercati stanno ribaltando quindi tutta l impostazione recessiva che ha caratterizzato i trend dal 5 maggio in poi.
scommettono su un trade deal che rimetta l economia mondiale in condizione di ripresa per il 2020.
I movimenti sulle varie asset classes sono qundi molto violenti.
Se dovesse andare delusa questa aspettativa, il rinculo sarebbe violentissimo.
 
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 07 novembre 2019 - 19:02:56 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
Commenti
1902 bonds bonds bonds ciacco | 07 nov : 20:21
Commenti: 1498

Utente 01 mar : 08:38
Replica a questo
Per quasi un anno bund e borse hanno marciato parallelamente al rialzo.
Il bund aveva iniziato a salire due, tre mesi prima di dax sp mib ecc.
Da un paio di mesi in qua i rendimenti hanno iniziato a risalire mentre le borse hanno continuato a crescere quasi ininterrottamente.
Il prossimo passaggio dovrebbe essere l'inizio di una correzione importante dell'equity.

Re: 1902 bonds bonds bonds Bruce_Banner | 07 nov : 21:22
Commenti: 3191

Utente 17 dic : 14:55
Replica a questo
io credo invece che siamo entrati in una fase in cui l'equity è correlato negativamente ai bond (come successe gia in altri bull market) e che questa fase durerà per molto tempo

1902 bonds bonds bonds Bruce_Banner | 07 nov : 21:25
Commenti: 3191

Utente 17 dic : 14:55
Replica a questo
@Antonio, come avevo scritto qui http://www.thehawktrader.com/comment.php?comment.news.30977 non ci sono dubbi e ora tutto coincide, se il bund è per ora arrivato potra rimbalzare e cosi l'equity potra stornare in contemporanea

Re: 1902 bonds bonds bonds Bruce_Banner | 07 nov : 21:31
Commenti: 3191

Utente 17 dic : 14:55
Replica a questo
qui il grafico che ti mandai al momento in cui ne parlammo https://i.postimg.cc/RhRBKmPx/Annotazione-2019-10-21-095941.png

1902 bonds bonds bonds Celeste | 08 nov : 23:02
Commenti: 9670

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
oh si è rivisto il Ciacco... penultimo post tipo Commenti: 1496

Utente 01 mar : 08:38
Replica a questo La ragionevolezza nelle risposte e nelle motivazioni dipende dall'interlocutore: spendere tempo e parole con chi non le vuole sentire è tempo perso.
Basterebbe un minimo ma proprio minimo di obiettività per rendersi conto della pochezza umana, tecnica ed intellettuale di questi signori che sparano cazzate a ogni piè sospinto ed inventano numeri probabilmente perché pensano di poter piegare il mondo reale alle loro fantasie.
Vedersi costretti ad assistere a questa quotidiana penitenza non è bello ma avete vinto ragazzi, male che vada finirà come in Grecia: un clamoroso successo referendario seguito all'indomani da un voltafaccia inevitabile per tentare di salvare il paese.
A fare i fenomeni senza gli argomenti non si quaglia. E se non sarà Bruxelles a fermare questi deficienti saranno i mercati insieme agli elettori della lega che in Lombardia ed in Veneto già domandano un giorno sì ed uno no di abbandonare le stelle al loro destino
16.11.2018
PREVISIONI ZERO CARO CIACCO Bruxelles è sempre lì e sempre compiacente con chiunque, la lega al momento è fuori dai coglions ... vedi tu magari l'interlocutore farlocco te lo puoi giusto vedere nello specchio, primo; secondo pochezza umana pure questa qallo specchio viene bene; terzo "piegare il mondo alle fantasie" evidentemente te l'ha spiegato gesù cristo o allāh, mi era sfuggita sta cosa l'anno scorso. Auguri.


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