Volume Talks    Volume and Intermarket Analysis on futures   Abstract – 10 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: Oggi senza dati sostanziali. settimana interessante da mercoledì a partire da CPI USA
⦁ Commodities: Rame, Oro in forte rialzo. Oil tenria attacco ai max di marzo


Dati Macro
Oggi: non si segnalano dati rilevanti
20.00 Evans Chicago Fed President
Note: CPI e PPI Cina . (non vi sono tensioni particolari di inflazione (Prec. 0.4 v atteso 1) - prezzi alla produzione in tendenza diversa con incremento Y/Y da 4.4 a 6.6%

In settimana:
dati importanti da mercoledì
Prezzi al consumo definitivi USA (ci si aspetta primo salto con forza al rialzo (base effect) in quanto vengono sostituiti i dati di aprile 2020 -0.4 con dato attuale stimato a +0.3. CPI atteso da 2.6 a 3.6% Y/Y. Probabilmente massimi assoluti su grafico tassi di interesse reali a 10 anni (differenza tra inflazione e rendimento dei titoli di stato): da 3.6 CPI - 1.6 redimento titolo di stato 10Y darà un tasso di interesse reale del -2%
Mercoledì: CPI Europei (preliminari già usciti a fine mese)
Giovedì: PPI USA (sul 5.9% atteso)


Analisi Intermarket
Venerdì scorso col botto per dati occupazione USA che, usciti deboli, scatenano putiferio. i dati inferiori v attese fanno si che i mercati non abbiano accusato imminente rischio di tepering. Tuttavia, Yellen non fa sconti sulle dichiarazioni e tiene alta la tensione.
Biden suggerisce ulteriori spinte dipolitica fiscale espansiva.
Fine giornata con espansione e volumi per la maggiorparte degli asset.
S&P e DJ hanno segnato nuovi massimi assoluti. questa mattina matengono la posizione.
NQ sovraperforma tornando sul livello critico del 13700 (per minore pressione da aumento tassi).
Movimento netto verso l'alto del Tnote da 132 fino a 133 tornado a chiudere in basso (con shooting star che fa soffrire le posizioni long).
Europei hanno sofferto maggiormente, Bund da 107.40 strappa a 170.90/95 e chiude sotto il livello di partenza. Gap down questa mattina ma continua al ribasso.
BTP, partito alto, è sceso decisamente.

Azionario
USA
S&P: strappo di venerdì con rottura dei max precedenti. Troviamo a 4195 supporto testato alle 15.30 del 7 maggio. Supporto anche su spinta a 4214 che ha marcato rottura del max precedente a 4211.
NQ: ritornato sopra 13700 attaversato con vari zig zag, questo movimento fa perdere molto della capacità di repulsione di tale livello. diventa più importante 13650/60 che una volta rotto è stato testato dall'alto due volte. MM21 offre ora resistenza. attualmente compreso tra 13820 (triplo minimo dall'alto) e 13660.

DJ: continua potentissimo nella sua spinta al rialzo. A 34100 volumi alti all'uscita del cuneo e rottura del massimo precedente. Picco di volumi a 34535. un suo ritracciamento potrebbe segnalare indebolimento di tutto il trend rialzista USA.

Europei
Dax: chiuso il gap up di questa mattina. 15270/300 supporto. volumi importanti a 15361 (incrociato alcune volte, dovrebbe far comunque sentire influenza). sotto il 15280 dovrebbe cambiare l'impostazione del Dax.
Stoxx: in chiusura anche qui gap up del mattino. 4017 chiusura di venerdì vedono grossi volumi di 170k lotti. 4009/10 open di venerdì ha tenuto tutta la giornata e ha rotto dopo le 16. oggi risulta livello cruciale.


Fixed Income
Tnote: 133.03 definisce resistenza con oltre 780k lotti, in fase di discesa dopo rally verticale. supporto a 132.50/55.
Bund: 170.90.95 ha tenuto come resistenza. 170.03 supporto.
Il timore che gli acquisti rallentino è fondato. prima metà di giugno per i prossimi appuntamenti con le banche centrali (10-6 bce, 16-6 fomc fed)

Commodities
Rame: continua a salire contenuto in canale ascendente da metà aprile. livelli critici di supporto a 4.475.
Oro: settimana conclusa sui massimi ed è anch'esso all'interno di canale ascendente preciso.
Silver: come oro
Oil: tentato attaco ai massimi di marzo. lo troviamo che ritorna verso l'alto...pronto a nuovi tentativi di aggancio ai massimi di settimana scorsa a 66.7 (circa 2% di strada).

TRCCRB - Soft commodities (grano, soia, legumi etc.) incrementano da 198 a 206.
LB-Lamber (legno da costruzione) ha incremento esponenziale del prezzo (da 1502 a 1700 in una settimana, da 800 a 1700 in meno di due mesi !)
Iron Ore (IOE1): da 1000 a oltre 1300 (+33% solo nell'ultimo mese), stamattina nuovo massimo storico
Tutti Elementi che impattano sull'inflazione


Altri Appuntamenti:
Martedì 11 Maggio - canale youtube "mindfulness per traders"
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