Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 24/03/2021

⦁    Dati Macro: molti appuntamenti scandiscono la giornata odierna Europa e USA
⦁    Bonds: rally in rialzo
⦁    Azionario: controrotazione in atto tra titoli value e Growth

Analisi Intermarket tramite "Heat Maps"
Russell: ieri -3% (indebolimento insieme a DJ vs NQ già evidenziato tramite analisi spread); TR partito basso è aumentato in alto con strappi fino a picchi di percentile in chiusura, e oggi continua a trattare parecchio
OIL: ieri movimento violento, in caduta rispetto a settimana scorsa, ieri ha ritestato 62 senza rottura. Possibile proiezione a 55 con supporti evidenti a 52/54. Partito con volumi bassi, ha un salto sapido verso volumi altissimo dalle 10.30 di ieri per tutto il giorno. La partenza con alti percentili di volume accompagnato da movimento di prezzo contenuto indicavano che si stava caricava la molla, pronto a scattare al ribasso. Il movimento al ribasso di OIL può anticipare i movienti attesi sui consumi. Queti movimenti bruschi risentono sicuramente dei rebalancing di fine mese e fine trimestre.

AUD in forte fermento, ha testato il supporto a 0.73, (alti volumi sviluppati su questo livello a fine gennaio). se rompe può esserci forte ribasso. AUD è legato alle commodities e può portare riflessi anche su queste asset class.

USA: Russell già ora molto attivo. altri mercati in medio movimento


Dati Macro:
IERI:
asta 2Y USA "rock solid";
PMI AUstralia: Manufatturieri in linea; Servizi migliori vs apsettative
PMI Giappone migliori v aspettative
CPI UK: più deboli v aspettative
PPI UK mix

OGGI:
PMI FR 9.15; GER 9.30; Eurozona 10.00;
Asta Bund 11.50
PMI Servizi UK
Durable Goods USA 13.30
PMI Manufatturieri e Servizi USA 14.45
Powell 15.00
Dati scorte distillati USA 15.30 (da tenere d'occhio causa volatilità attuale OIL)
Asta 6Y USA 18.00 e speech di altri membri del Fed Reserve

Domani: asta 7Y USA

Azionario
in atto contro rotazione delle precedenti posizioni Long su Titoli Value e Short su titoli Growth.
lo spread Russell/NQ ieri ha rotto la base a 0.1712 (ribasso Russell 3%). anche qui i movimenti possono essere condizionati da rebalancing dei fondi pensione per riportare l'indice a un prezzo adeguato per il benchmark.

Analogamente sullo spread DJ/NQ. Test del supporto 2.4780.

Russell ieri ha tradato 210000 lotti (maggiore della media delle precedenti sessioni)
NQ ieri ha tradato 600000 lotti (maggiore della media delle precedenti sessioni)
DJ ha rotto i minimi di lunedì e sta tradando al di sotto

STOXX: base robusta a 3816 sul contratto di marzo corrisponde , sul giugno, a 3755. Sta rompendo da alcuni giorni questo livello e anche stamattina sta lavorando sotto. potenziale target (in caso di decisa rottura) a 3712/15
Altri livelli di resistenza a 3775/77/82
Tenute / rotture di tali livelli vanno valutate al momento in funzione del movimento di volumi (ad es. debole....false rotture; robusti...continuazione)

DAX: sta nel laterale tra 14500 e 14660/700

Bancario: trend ribassista in atto, ha ricevuto un grosso sell off il 19 marzo con 300000 lotti sviluppati e successivi tre giorni di ribasso inerziale con circa 150000 lotti al giorno. Aveva fatto crescita importante a febbraio e marzo. questi movimenti, possono anche qui essere accompagnati da rebalancing di fine mese e trimestre.


Obbligazionario

TNOTE: in recupero da 131 dal 18 marzo con crescita costante, sta rompendo 132 (livello contrassegnato da grosso spike di volumi) punta verso 132.2 uscendo dal canale ribassista. una base intorno a 131.80/132 può definire uno scatto ulteriore per trend di rialzo
(inotre, la forza del TNOTE supporta il NQ)

BUND: tonuco, sta rompendo i massimi già quotati dei contratti di giugno

BTP: mantiene lo stesso rally degli altri obbligazionari