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924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ??

i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ??
 
 
i mercati stanno dando segnali che le news dei vaccini sono già prezzate.
E' un cambio notevole rispetto a una settimana fa.

Una settimana fa, con l annuncio del vaccino pfizer, era partito un movimento di long value vs growth  + attese di reflazione (gold giu, bonds giu) + ripresa consumi oil (oil su).
Ieri, sull annuncio di Moderna, che conferma ribadendo i dati di pfizer e migliora la distribuibilità del farmaco, abbiamo visto una reazione simile a quella di lunedi 9, ma rapidamente cancellata.
il gold ha perso da 1890 1 827 , ma dopo due ore era tornato a 1890.
Il bund ha picchiato al ribasso da 175.20 a 174.46, sul minio ha fatto un volume climax, e dopo due ore era tornato anche esso in zona 175.10
Gli azionari hanno strappato(dax da 13150 a 13270) ma alle 16 era tornato a 13150.

a una settiman dall annuncio pfizer,gli spread dax/es e stoxx/es hanno cancellato tutti i gain fatti nell inerzia post notizia Pfizer.

è gia quindi tutto scontato ?
il vaccino non produce piu nessun effetto sui mercati?
le news sui vaccini sono solo da vendere (sugli indici) e da comprare (su bonds gold) ?

oppure altri tipi di vaccini, tipo astrazeneca/oxford/irbm potrebbero modificare il quadro, e far ripartire i trend che avevamo visto iniziare lunedi scorso ?

cosa è scontato e cosa non è ancora scontato ?

difficile dirlo..
le variabili sono
- efficacia del vaccino
- rapidità e capillarit della distribuzione

i due vaccini hanno spezzato il muro del 9o%, un valore altissimo (la FDA si accontento di 50% per autorizzarlo), ma i mercati l hanno digerito in pochi giorni
sulla capillarità e rapidità della diffusione, ogni nuovo vaccino aggiiunge  mlte decine di milioni di dosi, quindi dovrebbe produrre un effetto migliorativo sulle aspettative di rapida uscite da questo tunnel. Ma non è detto che i mercati ne risentano (vedi ieri...)
 
Non ho una risposta precisa, ma su un prossimo annuncio  (astrazeneca in arrivo da qu a fine mese) , appena vedo un volume climax+ price climax, shortero' azionari e comprero' bunds.
Inviato da Antonio Lengua il mar 17 novembre 2020 - 09:26:30 | Leggi/Invia Commenti:23 |Stampa veloce
Commenti
924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 09:44
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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Antonio, non pensi invece che siamo solo all'inizio dello switch da bond a equity?

Re: 924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Deus_ex_machina | 17 nov : 09:59
Commenti: 5130

Utente 26 lug : 16:46
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a mio parere.. saranno i Govies a soffrire di piu.

Sul fronte corporate, salvo qualche eccezione, pochi o nessuno scaricherà, salvo qualche marginale alleggerimento.

Re: 924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 10:18
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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Grazie Deus!

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Deus_ex_machina | 17 nov : 09:47
Commenti: 5130

Utente 26 lug : 16:46
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Buongiorno a tutti innanzitutto..

Il tema vaccino a mio avviso è certamente un game changer, ma salvo che qualcuno pensasse che ci saremmo estinti per Corona nell'arco dei prossimi 12 mesi, non è da caricare ulteriormente di aspettative.

Il mercato a mio parere sta già comprando il 3-4Q del prossimo anno in termini di pattern di valutazione ed è un approccio che seppur condivisibile concettualmente difronte ad una pandemia rischia di esser molto pericoloso vista la distribuzione temporale del problema. Appare evidente che si andrà avanti con un rallentamento piu o meno forte/latente sino a tutto il 1Q21.
Ritengo verosimile cominciare ad attendersi un miglioramento concreto e sostenibile delle condizioni di contesto e quindi una accelerazione del quadro generale dal 2Q2021.. il problema pero' a mio avviso è che pensare che per tutti sia lo stesso è inverosimile.

Molti business usciranno a pezzi da questa fase, con profile di economics profondamente cambiati. Ci sono già oggi titoli che prezzano numeri che sono pre-covid phase.. ma che realisticamente rivedranno (se ci arriveranno) tra 2/3 anni. E' altamente probabile inoltre che molti nomi che direttamente o indirettamente hanno visto la longa manu dei governi.. saranno oggetto di aumenti di capitale quando le prospettive saranno piu rosee e questo sarà un passaggio di testimone progressivo tra pubblico e privato molto salutare ma che non sarà indenne per il mercato.

Insomma.. la visibilità andando avanti non è lineare. Tutt'altro.

Detto questo, rimango dell'idea che questa fase sia una gigantesca occasione di turnover per i portafogli che se sfruttata a dovere darà dei gains strabilianti nell'arco del prossimi triennio. Ma a mio parere non è ancora adesso il momento del picking di medio/lungo termine se non per chi ha profile veramente rischiosi. Siamo vicini .. .ma non ancora al punto in cui si puo comprare guardando troppo avanti.

Nell'immediato pertanto, rimango felicemente scarico di equity (abbiamo poco meno del 5%), e molto coperto (su questi livelli ha un enorme senso tattico). Ovviamente in attesa di vedere un po di scarico dopo la sbornia di good news degli ultimi 15 giorni.. evento piu unico che raro.

Su move correttivo, procederemo a ricomprare quanto venduto scorsa settimana, quindi banche, energy, ciclici and so on che come scrivevo ad Ottobre.. sono la grande call per i prossimi anni. La tecnologia, pagherà il rialzo progressivo delle curve e nella migliore delle ipotesi perderanno meno..ma perdereranno in favore di un gigantesco rigiro sui settori piu martoriati ma che nel frattempo si saranno anche ristrutturati (leva operativa...) e che godranno di un quadro piu sano a livello di tassi.

Enjoy.

Re: 924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? lucadrag | 18 nov : 11:52
Commenti: 1635

Utente 10 nov : 10:04
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Grazie Deus.

Nel frattempo BofA...

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-11-17/bofa-says-market-is-so-bullish-it-s-time-to-sell-on-vaccine-news

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 12:12
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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short dax da 100

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 12:12
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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vien giù come una pera

Re: 924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 12:20
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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chiuso a 70 :-)

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 12:50
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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Il Fib arriva sulla TL ascendente e rimabalza. Vediamo se nel pomeriggio la rompe oppure si stacca.

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Gilbert | 17 nov : 13:30
Commenti: 454

Utente 20 dic : 11:35
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maninbalck stamattina abbiamo fatto lo stesso trade ;)
adesso provo lo spike 100 >130

Re: 924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? maninblack | 17 nov : 13:49
Commenti: 2832

Utente 31 dic : 16:18
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:-)

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Gilbert | 17 nov : 15:04
Commenti: 454

Utente 20 dic : 11:35
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entrato a 76...penso vada a 130 stop a 45

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? dragone | 17 nov : 15:45
Commenti: 470

Utente 15 nov : 10:58
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Ad integrazione del mio short sp di ieri 3621 ho appena venduto opz put 3600 sc nov. a 25,29

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? scalper1979 | 17 nov : 15:46
Commenti: 176

Utente 06 dic : 16:41
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chiuso 91 secondo lotto short rimangono due a rosolare.si rivende se sale se no wait per natale regalo

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Gilbert | 17 nov : 16:02
Commenti: 454

Utente 20 dic : 11:35
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scattato stop...sono venuti a prendermi millimetricamente....

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? scalper1979 | 17 nov : 16:02
Commenti: 176

Utente 06 dic : 16:41
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iniziano a distribuire stay tuned :)

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Gilbert | 17 nov : 16:33
Commenti: 454

Utente 20 dic : 11:35
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sto girando per casa alla ricerca di uno spigolo resistente ed appuntito....

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? cactuschef | 17 nov : 16:35
Commenti: 213

Utente 02 ott : 18:24
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Anche oggi target di Remo beccato!

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Gilbert | 17 nov : 16:58
Commenti: 454

Utente 20 dic : 11:35
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what a pity...la cosa più difficile è gestire uno stop
se largo ti fai male, se stretto ti inchiappettano...orca loca
forza e coraggio...aspettiamo la prossima

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? Gilbert | 17 nov : 17:01
Commenti: 454

Utente 20 dic : 11:35
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Orcaloca!
ORCA LOCA è il mammifero marino pazzo... :)

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? scalper1979 | 17 nov : 18:29
Commenti: 176

Utente 06 dic : 16:41
Replica a questo
riaperto lo short chiuso a 91 saluti

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? scalper1979 | 17 nov : 21:38
Commenti: 176

Utente 06 dic : 16:41
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Chiusi a 601 quelli aperti prima sopra

924 i vaccini sono davvero un game changer per i mercati, o è già tutto scontato ?? remo | 18 nov : 05:15
Commenti: 1388

Utente 08 lug : 10:40
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Range sp 3635--3578


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