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931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepening, con i rendimenti 10 e 30yr Usa sopra la MM200

l asset class che in questi giorni sta esprimendo maggiori volumi è sicuramente il fixed income.
Si danno il turno a rotazione bund btp e tnote.
La crescente attivit su questa fondamentale classe nonresterà isolata.
Il tnote stanotte ha rotto al ribasso supporti di prezzo a 13865 ed è sceso quasi fino a 13840. Sembra poco, ma tra i due prezzi c'è una resistenza di rendimento molto importante.ossia lo 080%
LINK https://it.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield-advanced-chart

oppure guarda direttamentei chart che ho postato su twitter
LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1318813851362775040

sia il 10 che il 30 anni Usa stanno lavorando sopra la mm200 daily.

Ieri come avevo fatto notare il btp scambiava volumi altissimi (a fine sessione ha passato i 155k lots trattati, dal 1/1/2015 è capitato 44 volte, siamo quindi al 96mo %ile).
Nell ultimo anno, considerando la volatilità esplosa a marzo (con volumi altissimi in continuazione), è capitato  13 volte
Oggi tocca al bund guidare la classifica dei prodotti (idnici bonds commodities valute) che trattano di piu questa mattina.
 
C'è sicuramente in atto un movimento della mano primaria sul settore fixed income, e pare chiaramente indirizzato verso un aumento dei rendimenti.
Per ora l impatto sugli indici è limitato, ma quando il fixed income si muove, ha una notevole inerzia e non si sa dove e come si concluda.
Pur se anestetizzato dagli interventi delle banche centrali, il trend percepito verso una reflazione spinta dalle manovre fiscali (soprattutt in Usa) si sta intensificando e puo portare ad un bear steepening sulla parte lunga delle curve.
 
Inviato da Antonio Lengua il mer 21 ottobre 2020 - 09:31:12 | Leggi/Invia Commenti:17 |Stampa veloce
Commenti
931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni TizianoMorretta | 21 ott : 10:16
Commenti: 280

Utente 27 lug : 14:32
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Piccolo trucchetto per tenere a memoria i vari bull/bear steepening/flattening (insegnatomi da un senior rates trader):

Steepening : Short duration
FLattening : Long duration
Bull : si comprano i bond interessati
Bear : si vendono i bond interessati

Esempio:
in questo caso Antonio dice bear steepening,quindi:
Si abbassa la duration del portafoglio ( short duration), come? lo puoi fare o comprando bond corti (bull) o vendendo bondi lunghi.
Ricordate sempre la relazione inversa prezzo-rendimento.

Saluti a tutti.

Re: 931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear stee arvtrader | 21 ott : 10:57
Commenti: 296

Utente 08 ott : 16:18
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Ciao, non ho capito , bear steepening, bear (vendere) streepening (corta durata ) = vendere corta durata
non dovrebbe essere BULL steepening ? Grazie

Re: 931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear stee TizianoMorretta | 21 ott : 14:17
Commenti: 280

Utente 27 lug : 14:32
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parti da Steepening: la curva " steppa" perche il mercato sta accorciando duration.
Come si accorcia la duration di un portafoglio?
- Aumentando peso di bond a bassa duration(senza toccare la parte lunga), quindi comprare,quindi bull
- Diminuendo peso di bond ad alta duration (senza toccare la parte corta),quindi vendere, quindi bear

Re: 931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear stee arvtrader | 21 ott : 15:05
Commenti: 296

Utente 08 ott : 16:18
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Ok, Grazie

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni Deus_ex_machina | 21 ott : 10:21
Commenti: 5130

Utente 26 lug : 16:46
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Buongiorno a tutti,

come dicevo tempo fa, il movimento in atto sulle curve è esattamente quello che cercavano le banche centrali per provare a togliersi un po dalla sgradevole posizione di avere le spalle al muro ed è esattamente quello che serve per creare un grande turnover dei posizionamenti equity.

Il 30anni americano ha già rotto la trendline che partiva dal 4q2018, mentre sul 10anni ci siamo ancora leggeremente sotto. Il move è aiutato dal tema dello stimolo fiscale USA.. che qualora vedesse la luce aumenterebbe la voragine nei conti federali... motivo per cui, a fronte di redimenti in salita, vediamo un dollaro debole al momento.

In un contesto del genere, se confermato ovviamente, cambia un elemento dell'equazione con cui il mercato prezza gli assets di rischio.. e sopratutto il mondo tech è quello piu a rischio di un repricing molto sfavorevole.

Overall rimango convinto che abbiamo difronte a noi una discreta discesa (nell'ordine di una decina di punti) un po per tutti.. chi piu chi meno.

Settori da privilegiare per chi intende sfruttare questo move sono assolutamente finanziari, commodities related, infrastructures ed in parte energy.. ma con i dovuti distinguo.

un caro saluto... enjoy

Re: 931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear stee trimon | 21 ott : 11:40
Commenti: 99

Utente 13 mar : 11:39
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Ciao Deus, in tutto questo come vedi i condizionamenti provenienti dall'euro dollaro? L'euro si sta rafforzando ma i mercati europei stanno scendendo. E' finita la correlazione di cui ci hai sempre parlato?
Grazie

Re: 931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear stee Deus_ex_machina | 21 ott : 12:17
Commenti: 5130

Utente 26 lug : 16:46
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Eurodollaro al momento è “sporcato” diciamo dal tema stimolo USA che porta USD implicitamente ad indebolirsi.
Personalmente ritengo che una volta che l attesa dello stimolo sarà finita, complice la salita dei rendimenti, si possa assistere un bel rally del dollaro e pertanto vedremo euroUsd giu.. con tutti gli annessi e connessi noti.

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni remo | 21 ott : 10:43
Commenti: 1388

Utente 08 lug : 10:40
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Grazie deus è sempre un piacere leggerti.

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni remo | 21 ott : 10:49
Commenti: 1388

Utente 08 lug : 10:40
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Non so se l'analisi tecnica può avere un senso sul vix ma vorrei segnalare che da un mese e mezzo è in un laterale 25/30 e ora si trova nella parte alta è pronto x una rottura?

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni remo | 21 ott : 11:00
Commenti: 1388

Utente 08 lug : 10:40
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Alla luce del max fatto 3457.75 teniamo presente oltre a min proposto x oggi 3388 anche questo livello 3397.

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni remo | 21 ott : 11:04
Commenti: 1388

Utente 08 lug : 10:40
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mah oggi ho una sensazione e sottolineo sensazione che la giornata sia abbastanza pesante, in Europa è già così e negli usa?

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni scalper1979 | 21 ott : 12:38
Commenti: 176

Utente 06 dic : 16:41
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ero in incremendo short a 57 ma messo dopo aver fatto il 3457,75 rimango short da un pò e sto aggiustando ma penso di tenere....vedremo 3350 fine mese...vediamo.c'è un grosso gap sul cash 3308...con pazienza

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni theunplugged | 21 ott : 13:28
Commenti: 6427

Utente 25 mar : 09:18
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per il sig scalper...
i minimi li vedon tutti come i max, c'e' una piccola differenza che è la differenza di aver successo, essere un mediocre o un perdente.
sai quale? avere i c........i e purtroppo pochi li hanno ma non perche' i traders sono dei fifoni ....è tutto un problema di psicologia umana di emozioni che devono essere governate dal nostro cervello.
ieri ti faccio l'esempio piu' banale qualsiasi trader avrebbe visto lo short sul nasdaq e qualcuno l'ha fatto magari chiudendosi in fretta sapendo che testava 11600...ok , ma chi aveva i coglioni di reversare dopo la fatica emozionale di un trade simile ( si porta a casa ...ho gainato ...sono salvo...ottima giornata etc ). A, un frequentatore del sito che mi è simpatico... ogni tanto ci msg l'ha fatto il trade short...gli avevo scritto per confermargli che NQ andra' sul minimo ma non es .
poi gli riscrivo " hai comprato il 600? rigore a porta vuota... io avevo fatto in botta secca 3 nasdaq e venduti tutti su 644 ( dove gli altri gli trema la mano io agisco )...poi ho fatto anche es e gli ho detto non lo sto neanche a guardare.
lui ::dovev0 uscire e dopo short non ha comprato...
la mia risposta :dovevi reversare ..il giorno che lo farai iniziera' la tua ascesa...
detto cio' chi non rischia di prendere gli stops mai guadagnera' o noccioline e non riuscira' mai a capire il perche.
il perche' è semplice ... solo se clikki su situazioni extreme puoi guadagnare con operazioni rr1/10-1/5 e permetterti di sbagliare e prendere lo stop...
spero di essere stato chiaro ...


Re: 931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear stee ciacco | 21 ott : 14:13
Commenti: 1753

Utente 01 mar : 08:38
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Reversare le posizioni paga in un mercato direzionale, ma quello che ammazza è reversare in un choppy market pensando che ci sarà una rottura che poi o non viene oppure è falsa, col risultato di prendere schiaffi a destra e a manca anche se il mercato che alla fine non si è mosso.
E dal momento che condivido completamente l'idea che la forza di un trader sia soprattutto psicologica e che la capacità di reversare le posizioni quando si è in perdita (se si è dalla parte giusta ed in sintonia col mercato sono capaci tutti) sia un talento che pochi possiedono non mi sento di sottoscrivere l'idea che se hai i coglioni si Deve fare così.
Chi trada con più o meno successo ha uno 'stile' che gli appartiene e attenersi alla sua modalità è il modo migliore per continuare ad averne.
L'altra qualità indispensabile a mio parere è sapersi fermare prima di andare in tilt.


931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni theunplugged | 21 ott : 15:25
Commenti: 6427

Utente 25 mar : 09:18
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3460/61,75...livello sp importante oggi da guardare tutto il resto conta zero...
61,8% down dai max, da dove son partite vendite copiose ieri sera

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni theunplugged | 21 ott : 15:29
Commenti: 6427

Utente 25 mar : 09:18
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il mercato su future open cash sia nq ed es ahnno avuto open e close su stessi livelli, ieri non è andato da nessuna parte e siamo in apertura su stessi livelli...indecisione di fondo forte

931 attenzione ai bonds : i volumi si stanno concentrando su questa classe. Rischio di bear steepeni scalper1979 | 21 ott : 15:32
Commenti: 176

Utente 06 dic : 16:41
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chi mi dice ohlc di sep futures ieri grazie


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