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1415 senato Usa + PBOC (ancora assente) + ribilanciamento fondi + vix sotto 50 : un mix esplosivo

in attesa della partenza degli USA alle 1430, gli indici fanno un po di yoyo  : il dax ha toccato 9300 con un doppio top intraday, stornando fino a 9210 9200 due volte.
Ora gli Usa stanno riavvicinandosi al limit up..
 
ci sono due eventi prossimi importanti: uno è conosciuto, l altro è sconosciuto.
 
L evento conosciuto è il passaggio al senato Usa del piano fiscale 3. ci stanno lavorando assiduamente e pare che le differneze si siano molto ridotte.
In ogni momento potrebbe arrivare un OK, che darebbe un ulteriore spinta agli indici Usa.
Mi aspetto che questa decisione arrivi a mercati aperti.
 
 
l altro evento sconosciuto riguarda la PBOC.
La PBOC sinora ha fatto poco o niente per stimolare l economia cinese. E' intervenuta, certo, ma la magnitudo dei suoi interventi è nulla in confronto a quanto abbiamo in EU e soprattutto in Usa.
Potrebbe presto aggiungersi agli stimoli generalizzati, e il suo contributo sarebbe un ulteriore boost, soprattutto ovviamente per i mercati asiatici.
quanto potrebbe arrivare la PBOC? magari venerdi,  a mercati chiusi... solitamente tra le 10.30 e le 12.00
 
 Su twitter ho postato un link ad un articolo in cui si parla del ribilanciamento dei fondi da qui a fine mse.
In questo crollo, a causa di liquidiazioni forzate, i fondi si sono mediamente trovati long bond e short equities. Un fondo cha mediamente fosse stato 60 stocks 40 bonds, è probabile che si ritrovi dopo 3 settimane di delirio sui mercati, ad avere solo il 50% di equities. Quindi, verso fine mese, per tornare a benchmark, potrebbe dover acquistare azioni  e vendere bonds.
Mi hanno parlato di una stima fatta da JPM di alcune centinaia di bn di stocks da comprare... se alcune centinaia di miliardi da acquistare vi sembrano troppi, considerate che nella discesa dai massimi, il valore complessivo della perdita degli indici ammonta a 26.ooo miliardi di dollari..  tanta è stata la ricchezza bruciata sugli azionari. Sono una somma sufficiente a spingere al rialzo gli indici e magari a far completare al dax il testa e spalla rialzista che ho postato recentemente.
 
UNA RIFLESSIONE SULLA RICCHEZZA DISTRUTTA DAL COVID19
26.ooo miliardi di dollari.  Incredibile...
dal 2008 a marzo 2020, le banche central avevano creato liquidità passando da bilanci aggregati d 4ooo bn a 20ooo bn: +16ooo tra QE, tagli tassi, ecc.  
In 3 settimane, un esserino di 0.125 micron ha distrutto tutta questa creazione di ricchezza e anche di piu..
 
OCCHIO AL VIX
all open Usa, gli operatori si troveranno con un VIX in caduta libera.
in europa il vix dello stoxx perde 17% ora, ed era arrivato a 21
Il vix Usa ora tratta 54.71  -11.17%
Come diceva anche Giuseppe Sersale nella sua newsletter ieri sera, la riduzione del vix puo avere effetti impressionanti nel ribilanciamento dei portafogli legati al VAR : se quando il vix ha sparato a 90 e oltre, i portafogli sono stati costretti a ridurre precipitosamente le posizioni, cosi quando la volatilità si riduce gli stess portafogli sono costretti a aumentare il peso della componente di assets che ha vsto ridursi la sua pericolosità.
Quindi si sommano due aspetti concatenati : portafoglio strutturalmente sottopesati azionario + riduzione volatilità che spinge ulteriormente verso gli acquisti .
 
 
Inviato da Antonio Lengua il mar 24 marzo 2020 - 14:15:36 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
Commenti
1415 senato Usa + PBOC (ancora assente) + ribilanciamento fondi + vix sotto 50 : un mix esplosivo anonimo13 | 24 mar : 15:38
Commenti: 504

Utente 30 gen : 10:47
Replica a questo
Reazione ES su primo muro 2385 positiva, bottom è dietro di noi. Tempo di costruire portafoglio su equity usa


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