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731 continua il risk-on

ieri durante tutta la sessione è continuato il risk-on con cui era iniziata la sessione asiatica, risk-on che è proseguito anche nella notte fnio a stamattina.
gli indici Usa hanno recuperato in pochi giorni quasi 4% (Es è passato da 2700 al 2796 di stanotte).
Sui bonds, la giornata di ieri ha visto un generale rialzo dei rendimenti in tutti i paesi, tranne per l italia per la quale il risk-on implica una riduzione dei rendimenti. I volumi sono stati ai minimi degli ultimi 2 mesi su tutti i futures che monitoro. i volumi trattati sono stati piu alti solo sugli indici Usa.

nella notte i cpi cinesi sono usciti in linea col previsto, moderato incremento invece dei prezzi alla produzione. Un dato neutro direi.
21:30       CNY         CPI (YoY) (Jun)     1.9%     1.9%     1.8%     
21:30       CNY         PPI (YoY) (Jun)     4.7%     4.5%     4.1%
oggi avremo molti dati macro importanti
FRA +ITA + UK produz industr maggio  GER zew luglio  USA asta 3 anni, JOLT job openings
il clou della settimana penso siano i CPI Usa, che escono giovedi.

Da monitorare attentamente le aste USa : il bond decennale Usa, che era rimasto in un range 120oo-12040 ha provato la rottura al rialzo venerdi sul dato NFP ma la rottura è fallita, e ora quota 120.06, quindi molto vicino al limite minimo di questo range. Aste deboli potrebbero spingere il prezzo sotto questo supporto.
Sui bonds mi pare si stia delineando un pattern tipo rounding top (sui prezzi)  : il bund è in laterale 162oo-16285 da una decina di giorni, idem il tnote.
Il Buxl ha rotto al ribasso un canale ribassista. Una discesa sotto 177 indicherebbe sia rottura del canale rialzista sia rottura  di un supporto orizzontale, quindi un cambio di direzione interessante. Faccio notare che , da quando è uscita su bloomberg l indiscrezione di un Twist della bce nel reinvestimento dei titoli e coupon in scadenza, il buxl ha ridotto , in un bull flattening, lo spread verso il 10 e rispetto a tutta la curva corta tedesca.
LINK www.thehawktrader.com/ita/images/20180710buxl.gif
Da seguire anche il 5 anni : ieri scrivevo
"La parte breve, 2 e 5 anni, è sotto pressione. Il bobl in particolare ha supporti in area 132.00 e 131.82 : il 132oo è stato testato piu di una volta negli ultimi giorni. Una discesa sotto 131.82 sicuramente trascinerebbe il bund sotto il 162.00"
 
ieri il Min Tesoro ha annunciato le prossime aste a medio lungo termine : btp 3 7 15 anni , in asta il 12 luglio, bid come al solito entro le 11.
 
i prossimi giorni potrebbero sbloccare questa situazione di attesa sui bonds. Se gli azionari non si sono fatti intimidire dalla guerra commerciale, e sono tornati su livelli di prezzo piuttosto elevato, perchè i bonds dovrebbero invece prezzare un rallentamento economico ?
mi aspetterei un tnote di nuovo sopra il 3% di rendimento (ora è 2.87) e un bund intorno allo 0.50 (ora 0.30, quindi sul supprto a 15950/60 tanto per intenderci).
Ieri draghi è intervenuto al parlamento europeo e ha ribadito la sua fiducia sul sentiero dell inflazione (ora si sostiene da sola, ha detto). Ci sono ovviamente rischi verso il basso dovute all imposizioni di dazi, lo sappiamo ma lo sanno anche gli azionari!

ieri in Uk ci sono state due dimissioni nel governo inglese, tra cui il sempre discusso boris johnson. La May potrebbe rischiare un voto di fiducia (o s-fiducia) se riescono a raccogliere 48 voti. Situazione complessa quella inglese : il tempo passa e i negoziati restano in alto mare. Chissa' come andrà a finire. Mi chiedo che vantaggi alla fine pensino di portare a casa gli inglesi.. boh.. Per ora i dati macro non sono certo di aiuto a sostenere le tesi dei brexiters.

lunedi prossimo, mentre putin incontra trump (e dovrebbe esserci anche un irrituale incontro a due,senza nessun testimone ulteriore, quanto vorrei essere una mosca..), si svolgono incontri cino-europei ai massimi livelli. GIà ieri il premier LI era in visita in germania, e molti accordi commerciali sono stati firmati. Se Trump vuole isolarsi, gli altri paesi cercano di bilanciare l impatto protezionistico.
Aggiungo che l 11-2 luglio a brussels si tiene un meeting della Nato : c'è molto timore che Trump colga quest occasione per disunire l organizzazione, soprattutto dopo le dichiarazioni di fuoco nel suo ultimo incontro in Montana , in cui ha attaccato i paesi europei che non solo non rispettano il 2% del PIL da destinare alla loro difesa (attacco in primis verso la Germania, che spende poco piu dell 1%) ma che , inoltre, lucrano alle spalle degli USA. accumulando ingenti surplus commerciali nei loro confronti.
 
Il 2018 è sicuramente una fase storica di turbolenze e di cambiamenti : guerre commerciali che iniziano, la grande marea di liquidità delle BC che si ritira pian piano, l avanzata della destra in europa, forse la crisi della Merkel...  Stanno cambiando molti temi che hanno guidato il pianeta negli ultimi 10-12 anni.
Dopo queste profonde riflessioni, spalmo qualche fetta di pane pugliese (sono a Vieste) con la mia marmellata (clementine, prugne, pesche e kiwi), e mi preparo per andare al mare.
Auguro buona giornata a tutti.
Inviato da Antonio Lengua il mar 10 luglio 2018 - 07:33:10 | Leggi/Invia Commenti:29 |Stampa veloce
Commenti
731 continua il risk-on stefano84 | 10 lug : 12:58
Commenti: 959

Utente 11 mag : 15:45
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Si mangia bene in puglia.. ci vado tutti gli anni! :-)

A guardare il movimento dell'indice delle utility (UTY), che di solito anticipa i movimenti sui bond.. direi che siamo pronti per un altra ondata di rialzo dei tassi.

Se petrolio continua così al rialzo (si legge addirittura di 100dollari al barile!), la fed potrebbe arrivare anche a 5 rialzi.
Anche metalli e cambi sono deboli.

Lo strategist di goldman sach mette in guardia dalle società con margini lordi troppo bassi, probabilmete si aspettano ancora + inflazione.

Deus tu che dici?

731 continua il risk-on Deus_ex_machina | 10 lug : 13:42
Commenti: 3080

Utente 26 lug : 16:46
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il fatto che in generale i tassi debbano salire è palese data la forza del quadro macro. L'anomalia vera non è tanto sul fronte USA dove netto netto a mio parere non ci allontanerà granchè dai massimi visti su 10-30 anni per un po.. ma in Europa.

Il movimento di schiacciamento è dovuto piu ai timori da trade war che ad altro: dovesse chiudersi in modo felice il tema dazi sull'auto con un accordo .. beh li ci sarebbe un enorme repricing.

Sul tema Utility.. il tema è semplice.. + inflazione=tassi piu alti=viene penalizzato chi ha piu debito.. quindi tipicamente le utility. Ma dato che non sempre è tutto cosi lineare in realtà anche tra le utility ci sono ottime occasioni oggi.. occorrre individuare le storie piu spicy perchè su quel versante ce ne sono tante.

731 continua il risk-on frimba | 10 lug : 13:45
Commenti: 2804

Utente 01 ago : 16:21
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allora,ieri ovviamente mi ha preso giusto lo stop profit a 494 per poi ripartire(ero long da 461)...mi ha preso poi ordine long messo ieri su break dei max stamattina a 562 quindi mi ritrovo long di 3 contratti a 562...lo stop l ho gia messo in pari perche è zona rischiosa questa...per non farmi mancare nulla ho iniziato a vendere anche dax per il trade in spread col mib.
questo trade in spread è su un conto separato e non su directa,che come sapete non permette di cumulare pos long e short sullo stesso strumento..quindi è un trade di lungo staccato completamente dall operativita multiday/intraday..
cmq avevo costruito long fib(10 contratti cfd) con un pmc di 21246 costruita gg fa(l avevo scritto in real time)..oggi ho iniziato a vendere due contratti di dax (pmc 12603) per arrivare ad avere la pos hedgiata devo avere 4 short dax vs 10 long mib,quindi ne ho ancora due di short dax da mettere...son contento perche ho praticamente congelato un gain del 4-5%(mib da 21246 a 22080 di oggi) e ora posso permettermi di gestire la posizione al meglio e serenamente..
cmq dax arrivato al primo target del mensile ;-) son stato pero una capra perche l ho sfruttato malissimo,avro preso 60-70 pt di movimento nonostante avessi preannunciato sia come tempistiche temporali che come target questo movimento alla direi quasi perfezione(chiamando appunto se vi ricordate un long da 400-500 pt)..pero' un conto è avere il quadro giusto e chiaro un altro è riuscire ad operarci al meglio sopra..stavolta non ho sfruttato bene vocina,vediamo se riesco a rifarmi,ora secondo target 12800 con questo long punto a quello(spero entro fine sett altrimenti inziamo ad entrare nella parte debole del ciclo e mi tocchera' uscire o alzare lo stop profit)

Re: 731 continua il risk-on frimba | 10 lug : 13:47
Commenti: 2804

Utente 01 ago : 16:21
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saluti vado al mare ;-)

Re: 731 continua il risk-on frimba | 10 lug : 15:35
Commenti: 2804

Utente 01 ago : 16:21
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allora,ieri ovviamente mi ha preso giusto lo stop profit a 494 per poi ripartire(ero long da 461)...mi ha preso poi ordine long messo ieri su break dei max stamattina a 562 quindi mi ritrovo long di 3 contratti a 562...lo stop l ho gia messo in pari perche è zona rischiosa questa

incredibile mi ha ripreso perfetto per poi ripartire :-( resto flat.

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 16:18
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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un pò sfigato Frimby direi... meglio intraday :-)

Re: 731 continua il risk-on frimba | 10 lug : 18:46
Commenti: 2804

Utente 01 ago : 16:21
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gia' quand è cosi meglio non intestardirsi..

731 continua il risk-on mmanuli1 | 10 lug : 14:30
Commenti: 13

Utente 02 gen : 09:15
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10 Jul - 14:23:41 - ITALY'S SAVONA SAYS IT MAY DEPEND ON OTHERS WHETHER ITALY STAYS IN EURO, AND I SAY WE NEED TO BE READY FOR ALL EVENTUALITIES

731 continua il risk-on lucadrag | 10 lug : 14:30
Commenti: 860

Utente 10 nov : 10:04
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Savona ha fatto il suo commento...

731 continua il risk-on Deus_ex_machina | 10 lug : 14:38
Commenti: 3080

Utente 26 lug : 16:46
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è il governo degli improvvisati.


Re: 731 continua il risk-on Deus_ex_machina | 10 lug : 15:20
Commenti: 3080

Utente 26 lug : 16:46
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dall'intervista ne emerge una visione piuttosto condivisibile.

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 15:23
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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:-) tu aspetti sempre nuove elezioni immagino..

731 continua il risk-on Deus_ex_machina | 10 lug : 15:40
Commenti: 3080

Utente 26 lug : 16:46
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meno stanno al governo.. mimi' & Coco'... e meglio si sta a mio parere.

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 15:44
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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si, aspetto di sentire da te alle prossime su chi si potrà puntare...

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 16:00
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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non ti ho visto alle nozze, non sei stato invitato o hai glissato..?
https://www.panorama.it/magazine/lista-di-nozze/

731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 17:16
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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a guardare il mercato a me non sembra che il 2018, ad oggi almeno, stia attraversando una fase storica di "turbolenze e cambiamenti".. poi magari l'anno prossimo se ne parlerà.
A me al futuro interessano di più cosucce tipo queste ad es. :-)
https://www.ilfattoquotidiano.it/2017/02/11/cambiamenti-climatici-2100-litalia-sommersa/3373317/

731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 17:41
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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Ronaldo alla Juve!

Re: 731 continua il risk-on frimba | 10 lug : 18:45
Commenti: 2804

Utente 01 ago : 16:21
Replica a questo
non se lo meritano i gobbi :-)

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 19:40
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
ma dai gobbi... che brutto! :-)

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 19:42
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
se torna a 81 quasi quasi me lo vendo Frimby

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 19:46
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
anticipato 587

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 19:47
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
stop 10 punti

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 19:51
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
chiusa mezza 77

Re: 731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 20:24
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
Replica a questo
nulla di fatto a 97 preso stop su mezza.

731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 20:32
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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Buona serata a tutti!

731 continua il risk-on Celeste | 10 lug : 21:08
Commenti: 6342

Utente 14 lug : 17:33
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off topic: sto ascoltando Gino Strada (che conosco e stimo moltissimo) che parla dei migranti indignandosi per quanto sta succedendo. Come medico, all'obiezione che dai veri campi profughi non ne esce uno xkè ci vogliono dai 5000 ai 7000 dollari per imbarcarsi, che la guerra vera in Africa adesso c'è nel Sud Sudan (i cui profughi, veri, stanno andando tutti in Uganda) risponde che per lui non fa differenza se in suo ospedale arriva un qualsiasi povero cristo oppure Bill Gates... beh se anche lui di fronte a questo problema non sa che caxxo dire di meglio...magari significa che un problema c'è

731 continua il risk-on claint | 10 lug : 22:21
Commenti: 1551

Utente 20 gen : 15:11
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Sto iniziando a rivalutare posizione short sull'Italia vedrò nei prossimi giorni

Re: 731 continua il risk-on frimba | 10 lug : 23:40
Commenti: 2804

Utente 01 ago : 16:21
Replica a questo
te lo dissi.....merito del governo peggiore della storia o c e' dell altro ;-) :-) ??


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