sinottico emerging
ho messo in un grafico alcuni indici azionari MSCI : pacifico, world, G7 (si vedono nella parte in alto) e sotto una serie di paesi emergenti : indica russia bric brasile messico , sudafrica.
La differenza balza all occhio e rappresenta la fuga dai paesi emergenti che si sta verificando in qs ultimi giorni, fuga che potrebbe diventare valanga e trascinare al ribasso tutte le borse.

questo articolo del sole24ore parla proprio della fuga dagli emergenti

Per oggi stacco, arrivederci a domani

sto leggendo il paper una primaria casa USA : analizza l impatto del pagamento degli arretrati della PubblAmministrazione.
Bankitalia e il Governo stimano rispettivamente un impatto di 0.6 e 0.9  sul Pil cumulativo 2013 e 2014.Bankit dice espressamente che la sua previsione è prudenziale.
Questa casa stima che l impatto potrebbe sorprendere di molto al rialzo qualora il rimborso avvenga velocemente e con modalità certe e sicure. Per questa assunzione si basano su quanto è successo in spagna e in grecia recentemente (con le dovute correzioni dovute al fatto che in spagna e in grecia il rimborso era pari al 3 e 4.5% del PIL spalmato in un solo anno, mentre in italia il rimborso è pari al 2.5% del PIL su due anni).
Concludono dicendo che questa manovra puo tirare su significativamente l economia italia, purche l implementazione sia veloce e certa.
CHe dire... speriamo bene che contribuisca a fermare l emorragia di aziende che chiudono i battenti..

aggiornamento dei livelli di supporto del bund in funzione del rendimento :
rendimento bund ora        1.605
bpv        11.94
prezzo future        142.68
rendimento / prezzo     / distanza dal prezzo attuale
1.663    141.99    -0.69
1.734    141.14    -1.54
1.813    140.20    -2.48
2.072    137.10    -5.58
2.327    134.06    -8.62

ecco un grafico da cui si vede bene come lo spread btp bund resti confinato per ora in 20bp di risalita dai minimi, mentre il rendimento del btp è salito, sia per la risalita dei rendimenti di tutti i bonds, sia per l effetto di questi 20bp di allargamento, dal low 3.78 all attuale 4.37. grafico rendimento btp bund

Il 2 aprile, prima dell annuncio della manovra dell BOJ, il btp era a 4.621 e l bund 1.307.
Da allora il btp ha visto il rendimento scendere agli attuali 4.315 e il bund salire a 1.605.

mercati azionari sempre in laterale. il dax è dalle 10 che lavorain un range 8207 8242. lo stoxx è in un reange 2685 2700.
I volumi restano comunque leggermente sopra la media, con il dax che punta a 105k lots per fine giornata e lo ostxx a 750k lots.
Sui bond , contnua la convergenza btp bund : lo spread, che ieri era a 31.80 di delta prezzo, è sceso stamattina a 31.00 e ora quota 30.80.

Sono appena uscite dichiarazioni del pres. buba weidmann : weidmann dice alla corte costituz tedesca ch sarebbe a favore di limitare lo spazio di manovra all ECB a causa dei rischi di stabilità.
Weidamn, 47 anni ultraortodosso, parla per difendere la posizione della Bundesbank presso la Corte costituz tedesca. A rappresentare la BCE è invece asmussen, quasi coetaneo, sempre tedesco, che siede nel board della BCE.
Il verdeto della bce è atteso per dopo le elezioni tedesche del 22 settembre, quindi non ci si aspetta a breve alcuna comunicazione da parte dei giudici una volta concluse le audizioni di ieri e oggi.

il governo sta preparando un un pacchetto crescita  per il vertice del 27/6
non so che impatto possa avere, lo vedremo nei prossimi CdM (il venerdi amttina c'è sempre Cdm). BIsognerà leggere con precisione le manovre adottate, il loro reale impatto.
Sicuramente oltre al FOMC del 19 giugno, l eurosummt di fine mese è un evento da monitorare con molta attenzione.

siamo in una fase laterale su ES. unendo l analisi barchart con i volumi si notano due livelli che sono mlt importanti : 1647 1622.
La rottura di questi livelli definirà il prossimo movimento. Per ora lavoriamo intorno al POC.
(grazie a MC, della mia community, per questa analisi)

es custom

bot italiani usciti : 7bn rendimento 0.962 bid cover 1.49, rispetto lla precedente asta i rendimenti sono saliti di 26bp

usciti dati incoraggianti in europa :
output industriale aprile +0.4 m/m da atteso -0.2
il dato di marzo è stato rivisto a +0.9 da +1.0, y/y -1.4 da preceedente -1.7

i dati danno forza alle borse e ai btp vs bund : il dax si avvicina a 8238/40, zona di volumi di ieri, che agiraà da resistenza.

inflazione italiana : m/m 0.0 da 0.1 precedente, +1.1 y/y da +1.2
l inflazione italiana su maggio è in rallentamento rispetto a aprile di 0.1

ieri sul mio monitor tutti i prodotti erano in rosso : bonds eu usa emergin markets, azionari, commodities (massacrato il basis resources settore). Oggi pare sia tornato il sereno.
Gli azionari stanon lavorando tutti sopra il poc di ieri ire 8175 1626 2674 16160) con volumi superiori alla media delle ultime 54 sessioni.
Sui bonds, i periferici stanno recuperando le perdite di ieri : lo spread bund-bund , che ieri era arrivato a 31.90, vale ora 31.06 : 84 ticks che sono circa 10bp di rendimento.
il fib recupera piu del dax : negli ultimi giorni, il fib , schiacchiato dal risk-off sui è molto sensibile, aveva perso terreno rispetto al dax e agli altri europei.
Quindi u risk-on corale e soprattutto logico nel rispettare certe correlazioni.

già usciti stamattina : l nflazione tedesca è in line con le previsioni , addirittura su un dato leggermente inferiore al dato precedente (probabilmetne per piccoli arrotondamenti)
8.00 EUR Ger C.P.I. - EU Harmonised (M) (MAY F) 0.3 0.3% 0.3%
8.00 EUR Ger C.P.I. - EU Harmonised (Y) (MAY F) 1.6 1.7% 1.7% => inferiore alle attese e al dato precedente
8.00 EUR Ger C.P.I. (M) (MAY F) 0.4 0.4% 0.4%
8.00 EUR Ger C.P.I. (Y) (MAY F) 1.5 1.5% 1.5%

in programma per oggi :
 => 10.30 GBP Average Weekly Earnings (3M/(Y)) (APR) 0.2% 0.4%
 ===> 10.30 GBP Claimant Count Rate (MAY) 4.5% 4.5%
 ===> 10.30 GBP Employment Change (3M/3M) (APR) -11K -43K
 ===> 10.30 GBP ILO Unemployment Rate (3M) (APR) 7.8% 7.8%
 ==> 10.30 GBP Jobless Claims Change (MAY) -5.0K -7.3K
 ==> 10.30 GBP Weekly Earnings exBonus (3M/(Y)) (APR) 0.8% 0.8%
 ====> 11.00 EUR Eu-Zone Indus. Production s.a. (M) (APR) 0.0% 1.0% (Y) (APR) -1.1% -1.7%
13.00 USD MBA Mortgage Applications (JUN 7) -11.5%
16.30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (JUN 7) -484K  Crude Oil  -6267K  Distillate 2611K  Gasoline -366K
20.00 USD Monthly Budget Statement (MAY) -$110.0B
 ===> 1.50 JPY Japan Buying Foreign Bonds (Yen) (JUN 7) -¥1172.5B
 ===> 1.50 JPY Japan Buying Foreign Stocks (Yen) (JUN 7) -¥137.3B
 ===> 1.50 JPY Foreign Buying Japan Bonds (Yen) (JUN 7) -¥119.7B
 ===> 1.50 JPY Foreign Buying Japan Stocks (Yen) (JUN 7) -¥191.1B


Eventi :
parlano Bullard e Plosser (fed)
1330 Coeure
GER secondo giorno dell'audizione della  Corte Costituz

Mercato Primario :
===> ITA asta bot 3 e 6 mesi  risultati alle 1110, cutoff time 1100
==> USA emissione dei titoli 10yr, risultati alle 19o
===> GER schatx 2015 , 5 bn , risultati alle 1135, cutoff time 1130
Cina chiusa - rriapre domani