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BENVENUTO SUL MIO SITO !

BREVISSIMA  PRESENTAZIONE
Antonio Lengua, classe 1964, laureato a Genova (Economia e Commercio).
1987 - 2000  : trader istituzionale (9 anni, 1991-2000 in Deutsche Bank Milano, vice-direttore, resp. desk future Fixed Income).
2001 - ora : trader per conto proprio, esperto in analisi dei volumi sui mercati Futures, e di tecniche di mindfulness applicate al trading.
Autore di tre libri, collaboro con Webank (il mio profilo) e con Class Cnbc (rubrica fissa il lunedi mattina)       ► Maggiori info qui

GRATIS
 
TRADING OPERATIVO
-- canale Telegram con la mia operatività, news, video :  https://t.me/theHawkTrader_Lengua
-- youtube.com/@thehawktrader.lengua : ogni mattina, alle 8oo, 30' di analisi dei mercati, con trend, news, temi importanti, operatività:  ► vai al canale
-- account Twitter  @thehawktrader
 
►► PREPARAZIONE PSICOLOGICA AL TRADING
-- canale Telegram  : https://t.me/mindfulness_per_traders
-- youtube.com/@mindfulnesspertraders : piu di 50 ore di temi trattati e pratiche di meditazione guidata  ► esplora i contenuti

►►► TUTTO IL CONTENUTO DEL SITO (non richiede registrazione)
--  oltre ai canali Youtube, puoi trovare molte ore di materiale videoregistrato ► qui , ► qui e ► sul canale Youtube di Webank
 

A PAGAMENTO

CORSI PER APPRENDERE LE MIE TECNICHE DI TRADING SUI VOLUMI
infinite sono le tecniche di trading. Le mie sono basate sui volumi, le uso con successo da oltre 20 anni. ► per saperne di più

►► CORSI DI POTENZIAMENTO COGNITIVO  e LEZIONI PRIVATE
 il cervello è il capitale principale per un trader. Imparare a gestire le emozioni e usarlo al meglio è fondamentale ►per saperne di più
 
►►► IL SOFTWARE CHE USO PER ANALIZZARE I MERCATI nelle due versioni :
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inclusi nel software VolT : 1) Chat su SLACK 2) Morning meeting + trading live 3) canale Whatsapp con operatività realtime 4) linea diretta con me

==========  GRAFICI DAILY ============

qui sotto puoi scaricare i grafici Volume Profile Daily e Weekly su 18 futures organizzati in 4 asset classes
FIXED INCOME : tnote btp bund , VALUTE : € £ Y , INDICI : dax stoxx fib sx7e es nq ym rty, COMMODITIES : oro argento rame oil)
1. volumi profile DAILY di 18 futures 10 giorni (aggiornati ogni mattina, ultimo 27 marzo  2023 ore 7.14)
2. volumi profile WEEKLY di 18 futures  10 settimane (aggiornati ogni lunedi mattina, ultimo 27 marzo 2023 ore 7.14)

lunedì 27 marzo 2023
739 Sventato l’attacco a DBK, torna un po’ di sereno/ Shooting star sui BOND / Martello sugli INDICI (sopratt Usa) / Chart Spread dax/es /Spread 2-10 US -39bp

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Sventato l’attacco a DBK, torna un po’ di sereno.
Shooting star sui BOND
Martello sugli INDICI (sopratt Usa)
Chart Spread dax/es
Spread 2-10 US -39bp

. https://www.youtube.com/watch?v=yB1Z4Bzd980
Inviato da Antonio Lengua il lun 27 marzo 2023 - 07:39:54 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
venerdì 24 marzo 2023
753 Tentativi di rimbalzo ma prevalgono vendite nel pomeriggio / Bancari US rompono i minimi, Bonds (2 anni) in denaro / BoE SNB alzano 25 e 50

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Tentativi di rimbalzo ma prevalgono vendite nel pomeriggio
Risk off : Bancari US rompono i minimi, Bonds (2 anni) in denaro
BoE SNB alzano 25 e 50
Oggi PMI Preliminari
 
Inviato da Antonio Lengua il ven 24 marzo 2023 - 07:54:06 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
giovedì 23 marzo 2023
743 FOMC -25bp, si QT, no rate cut 2023, credit tightening bancario soft landing ancora possibile / INDICI stornano, banks -5% / BONDS salgono

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
FOMC -25bp, si QT, no rate cut 2023, credit tightening bancario
soft landing ancora possibile

inziale risposta positiva dei mercati poi prevale il RISK OFF :
INDICI stornano, banks -5%
BONDS salgono
Oggi jobless claims, BoE

. https://www.youtube.com/watch?v=Olgq4-vm4pc
Inviato da Antonio Lengua il gio 23 marzo 2023 - 07:44:45 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
mercoledì 22 marzo 2023
740 Torna il sereno? Per ora, risk-on ! INDICI rally, volumi si riducono BONDS scendono / GOLD storna curva 2-10 si inverte a -55 btp /Oggi FED +25bp

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Torna il sereno? Per ora, risk-on !
INDICI rally, volumi si riducono
BONDS salgono i rendimenti
GOLD storna
curva 2-10 si inverte a -55
btp recupera spread vs bund, dax recupera vs ES
Oggi FED +25bp

. https://www.youtube.com/watch?v=IaV48IeGpY8


gli eventi delle ultime due settimane sono stati imprevedibili, rapidissimi e molto piu contagiosi di quanto ci si potesse immaginre.
Lasciano un senso di vulnerabilità e di grande incertezza, accentuato dalla doppia sfida che le BC devono affrontare (stabilità finanziaria  + inflazione).
La domanda che tutti si fanno è "da dove arriverà la prossima tempesta ? "
In USA si guarda con preoccupazione alle banche regionali, e agli istituti dediti al finanziamento del commercial real estate.
In Europa , la vicenda UBS CS incombe ancora (la cancellazione dei bonds AT1 convince poco, anche se legislativamente sta in piedi).
Inviato da Antonio Lengua il mer 22 marzo 2023 - 07:46:46 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
martedì 21 marzo 2023
736 per motivi di organizzazione famigliare, oggi non riesco a tenere il VOlume Talks,

per motivi di organizzazione famigliare, oggi non riesco a tenere il VOlume Talks,
Riprendo sicuramente domattina.
mi scuso con gli aficionados 😊
Inviato da Antonio Lengua il mar 21 marzo 2023 - 07:37:08 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 20 marzo 2023
1255 riflessioni dei gestori che hanno vissuto il 2008, confrontato con le recenti vicende : qualche frase che mi ha colpito

sto leggendo quesrto articolo, che parla di riflessioni di gestori che hanno visto il 2008
. https://www.bnnbloomberg.ca/bank-crisis-survivors-remember-how-fast-the-dominoes-can-fall-1.1897871

mi hanno colpito un po di frasi, che vi copio qui... Sono cose che conosco e ho ampiamente metabolizzato ma sono interessanti da condividere :

  1. Things can unfold in ways that seemed inconceivable just weeks earlier
  2. One of the signature properties of bank stress is the speed with which dominoes fall when faith breaks
  3. “The entire business model is predicated on confidence. So even if you are very, very comfortable with the financials, if the market has lost confidence in a financial institution, it’s very difficult for a financial institution to rebut or refute that loss of confidence.
  4. “From the inside, you don’t capture the full scale of the crisis,” Filia said. “You’re always too far from the decision power.
  5. A difference between 2008 and now is inflation, which threatens to complicate the Federal Reserve’s response should things mushroom.
  6. For investors, there’s a no-win aspect to it all — either inflation remains high or is finally arrested by a recession spurred by stressed-out banks reining in credit.“
  7. It was inevitable that hiking rates now would break something, just as it was inevitable then that hiking rates and cracking down on crappy mortgages would break something.”
  8. Sidial said he’s already worrying about finding prime brokers who won’t collapse in unison should contagion spread. “Forget US equity markets, the whole world is connected to the banking system. If that hits, everything’s going with it. You can destroy tech, you can destroy everything else, but banking is the one thing where if that goes down, there’s massive repercussions.”
  9. “Try not to outsmart the market when you really see names under a lot of pricing pressure. The psychodynamics in these really turbulent times can really bring valuations and or pricing swings way greater than you think.”


rileggendo questo abstract, cosa vi rimane in mente ?
imprevedibilità dei movimenti (1,4,9) anche x lontananza dai centri decisionali (4), velocità di propagazione (2), crollo della fiducia trascina tutto (3,8)
Poi  :
scenario lose-lose x l inflazione (5), riferimento ai mutui (7)
Inviato da Antonio Lengua il lun 20 marzo 2023 - 12:55:26 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
746 UBS compra CS : deal forzato da Snb FED linee di credito $ daily a Bce Snb BoE BoC Boj ► liquidità vs contagio / Indici giu, banks € -5%, bonds su.

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
► UBS compra CS : deal forzato da Snb
FED linee di credito $ daily a Bce Snb BoE BoC Boj ► liquidità vs contagio
Indici giu, banks € -5%, bonds su.

. https://www.youtube.com/watch?v=4Bm448tfFIo
Inviato da Antonio Lengua il lun 20 marzo 2023 - 07:48:50 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
domenica 19 marzo 2023
Ubs compra CS in un deal dalle condizioni preoccupanti

Con l intervento determinante della SNB e Finma,UBS compra CS.
 
Il deal avviene a condizioni particolari :
  1. il prezzo è 0.76 € contro un prezzo di 1.80 di CS in chiusura venerdi sera : un notevole sconto
  2. Gli azionisti delle due banche non sono autorizzati a pronunciarsi sul deal
  3. UBS ha richiesto un material adverse change clause secondo la quale il deal è cancellato se i CDS di Ubs salgono sopra una certa soglia : pur essendo una clausola che viene posta abbastanza normalmente in questi casi, è un rischio non da sottovalutare : gli occhi saranno puntati sull andamento del prezzo di Ubs e del suo CDS
  4. la SNB promette un prestito di 100 BN a USB per supportare il deal

"questo matrimonio s'ha dda fare" a tutti i costi.
Stabilità raggiunta ? "forse" si, ma ad un prezzo molto alto.
Il costo alto di questo accordo, l'eccezionalità delle misure (vedi 2 e 4) sono l indicatore di quanto sia critica la situazione.
 
UBS viene trascinata in questa crisi in prima persona : fin dalle prime quotaziioni nel pre martket USA, e nei prossimi giorni , gli occhi saranno tutti puntati sulla quotazione di UBS.
Dubbi sorgono spontanei sulle reali valutazioni di mercato del settore bancario.



Inviato da Antonio Lengua il dom 19 marzo 2023 - 21:23:25 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
venerdì 17 marzo 2023
748 BCE alza 50bp, no forward guidance / mercati + tranquilli (US +forti di EZ) ma restano molti dubbi di fondo / bonds giu, 2-10 si inverte / oggi 4 streghe

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
BCE alza 50bp, no forward guidance
 Mercati più tranquilli (tipo martedi) rimbalzano trainati dagli Usa.
Restano molti dubbi di fondo
BONDS stornano, Curva Usa si inverte a -55 bp
Oggi 4 streghe, EZ Cpi. Fed il 22

sintetizzerei cosi :
the show must go on, ma si abbassa il volume e l'entusiasmo

. https://www.youtube.com/watch?v=Fr562VeTa7I
Inviato da Antonio Lengua il ven 17 marzo 2023 - 07:48:44 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
giovedì 16 marzo 2023
745 CS -25% interviene la SNB con 54bn / Relief rally quanto durerà ' recessione o stagflazione ? / NQ sale, US +forti di EU / Oggi BCE

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
La bufera si sposta in Europa.
CS -25% interviene la SNB con 54bn
Relief rally quanto durerà con BC restrittive e Governi indebitati?
recessione o stagflazione ?
Il NQ sale, US +forti di EU, curva si irripidisce
Oggi BCE 14.15 e 14.45

. https://www.youtube.com/watch?v=t-X4-CwfsdA
Inviato da Antonio Lengua il gio 16 marzo 2023 - 07:45:56 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
mercoledì 15 marzo 2023
1806 da scenario "quasi goldilocks" a rischio di contagio di fallimenti bancari : una traiettoria durata solo tre mesi

il rally  degl asset europei da metà dicembre in poi era dovuto ad una coincidenza di fattori  positivi :
- il controshock energetico : il caldo invernale ha fatto scendere il prezzo e il consumo di gas : il timore di restare senza scorte era palpabile fino a inizio novembre
- l  economia europa grazie al controshock ha sorpreso positivamente, meglio degli usa, per almeno due mesi (vedi divaricazione surprise index EU USA arrivato a livelli storicamente molto alti : . https://twitter.com/thehawktrader/status/1616083868855201794  )
- speranze che la riapertura cinese avrebbe supportato  in prospettiva la crescita europea piu che la crescita Usa.
- attesa di una discesa inflazione a inizio anno grazie ai ribassi energetici e , di conseguenza, una BCE piu colomba, nell ambito di uno scenario che puntava quasi al goldilocks.
- posizionamento molto scarico (UW) sugli asset europei

Il cambio delle aspettative, avvenuto intorno a novembre, ha prodotto un rally massiccio sugli asset europei (e anche sui paesi emergenti) che si è fatto chiaramente visibile da inizio 2023.

la situazione è pero cambiata :
- la riapertura cinese sta deludendo
- la crescita europa , già fiacca a fine anno (q4 gdp EU 0.0, e il Q1 potrebbe essere in contrazione), è stata rivista al ribasso ==> sorpresa negativa. La germania potrebbe addirittura entrare in recessione tecnica (due trimestri consecutivi di contrazione).
- l inflazione scende a gennaio ma a febbraio rimbalza con +1% m/m, e il core pure in salita => la BCE è diventata piu hawkish della FED,

Nel frattempo il posizionamento sugli assert europei era passato da UW a OW, soprattutto su alcuni settori, come il bancario, che hanno beneficiato del rialzo dei tassi, allargando al massimo la forbice tra tassi attivi e passivi.  

Nell'ultima settimana sono emerse le criticità del settore bancario, con un rischio di contagio (oggi anche in Europa, tramite CS) peggiore di quanto è successo in USA, dove il contagio è stato limitato (anzi, la fuga dalla banche regionali ha rafforzato le banche di importanza sistemica).
L europa va bene finchè tutto fila liscio.
Quando c'è vento di crisi, l europa paga lo scotto di una BCE meno carismatica della FED e autorità politiche molto piu lente e farraginose nell'affrontare le criticità improvvise rispetto alla velocità di intervento di Fed+Tesoro Usa. Quindi se c'è un problema serio, meglio essere investiti in Usa che in Europa.
Risultato :
- riduzione rapida e violenta del rischio sul settore bancario, che trascina tutti i listini
- smontaggio dei long europei vs Usa, costruiti in 3 mesi
- rischio di contagio  in un contesto di debolezza economica


=> dove puo fermarsi questo processo ??
Probabile un ritorno verso i prezzi di inizio anno (ossia ancora un -6% su dax stxx ftmib).
Questo nell ipotesi che non avvenga un evento che generi una eccezionale instabilità finanziaria, che trasformi una fisiologica riduzione del rischio in una long capitulation e quindi panic selling
Mi riferisco a :
►un evento di natura geopolita
► di natura creditizia : quindi liquidity crunch, fuga di depositi, difficoltà di qualche player finanziario (pension fund, banche, insurance).
in tal caso, bisogna ricalcolare i target di discesa in funzione della gravità dell evento : divenrta probabile un ritorno sui minimi di ottobre 2022 (ossia -25%).
 
Da settembre abbiamo già visto due cigni neri : la crisi dei fondi pensioni inglese (23 sett) e il fallimento delle due banche Usa.
Bisogna essere pronti a qualsiasi evenienza..
Prima di raccogliere il coltello che cade, consiglio di aspettare che tocchi terra... meglio perdere un rimbalzo che entrare long su un mercato in caduta libera.
Inviato da Antonio Lengua il mer 15 marzo 2023 - 18:10:07 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
INDICI tentano un recupero / BONDS stornano / Spd 2-10 si inverte / Moodys taglia outlook Banks Usa / CPI Us come atteso

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Moderato risk-on dopo 3 giorni di selloff :
INDICI tentano un recupero
BONDS stornano
Spd 2-10 si inverte
Volumi in riduzione
Attesi +25 FED, + 50 BCe
Moodys taglia outlook Banks Usa
CPI Us come atteso

. https://www.youtube.com/watch?v=va9zTEsYqdE

Inviato da Antonio Lengua il mer 15 marzo 2023 - 07:49:49 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
martedì 14 marzo 2023
Prosegue il trend risk off Indici+banks US e EU giu /Bonds (sopratt i 2yr) su /Steepening curva 2-10: low -40bp! /Btp-bund si allarga: 192 da 175 /ES recupera vs Dax /Cpi Usa oggi

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Prosegue il trend risk off
Indici+banks US e EU giu
Bonds (sopratt i 2yr) su
Steepening curva 2-10: low -40bp!
Btp-bund si allarga: 192 da 175
ES recupera vs Dax
Cpi Usa oggi

. https://www.youtube.com/watch?v=_eXg-aNE7As
Inviato da Antonio Lengua il mar 14 marzo 2023 - 07:52:22 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
lunedì 13 marzo 2023
745 FED e Tesoro fermano il contagio di SVB / Rimbalzo bonds e indici, curva si irripidisce. / Basterà ?!?

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
FED e Tesoro fermano il contagio: depositi salvi, azionisti e bondholder perdono, finanziamento speciale da FED.
Rimbalzo bonds e indici, curva si irripidisce.
Basterà ?!?  e l inflazione??

. https://www.youtube.com/watch?v=U9KBXKd-iF8
Inviato da Antonio Lengua il lun 13 marzo 2023 - 07:45:22 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
venerdì 10 marzo 2023
737 Crash Banche Usa trascina indici US e bancario EU / BONDS USA flight to quality -20bp/ spread 2-10 -90bp/ BOJ invariata Oggi CPI Ger, Disoccupaz Usa

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Crash Banche Usa trascina indici US e bancario EU
BONDS USA flight to quality -20bp
spread 2-10 -90bp
BOJ invariata
Oggi CPI Ger, Disoccupaz Usa

. https://www.youtube.com/watch?v=i250MTLAQqU
Inviato da Antonio Lengua il ven 10 marzo 2023 - 07:37:26 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
giovedì 09 marzo 2023
1728 ecco il link per ascoltare il webinar ospitato oggi con Webank "perchè come e quando aumentare le size"

ecco il link per ascoltare il webinar ospitato oggi con Webank "perchè come e quando aumentare le size"
. https://youtube.com/live/q6_mqfm77_4
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 marzo 2023 - 17:28:18 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
736 seduta interlocutoria disturbata da ADP JOLTS asta10yr, incombe NFP /INDICI Usa si stabilizzano sui low di martedi, EU rimbalzano, spread 39.05 / 2-10yr Usa tocca -110bp

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
seduta interlocutoria disturbata da ADP JOLTS asta10yr, incombe NFP.
INDICI Usa si stabilizzano sui low di martedi, EU rimbalzano, spread 39.05
► 2-10yr Usa tocca -110bp
 
anche nell ECB si scalda la lotta falchi / colombe : piccata risposta di Visco ieri alle affermazioni di Holzmann, da ieri sera blackout period prima della riunione di giovedi prossimo

domani rollano su giugno ES RTY YM, e tutti i future sulle valute sul CME
lunedi in Usa scatta l ora legale

Oggi mio webinar alle 11oo :

https://www.youtube.com/watch?v=saoZ93Hsxwc

==================

ricordo che stamattina, alle 11oo , si terrà il webinar  : come gestire l incremento delle size operative

trattero' delle problematiche della gestione della size operativa, da un punto di vista sopratt psicologico : le motivazioni che portano il trader a cercare di aumentare la size (quelle evidenti ma anche quelle occulte), il rischio di non arrivare preparati e cadere nell oversizing (e spesso anche nell overtrading), ecc ecc.

potete iscrivervi qui
. https://www.webank.it/webankpub/wbresp/dettaglio_evento.do?KEY4=pro4_Webinar_trading&tipo_evento=MI_09032023_WEBINAR
 
 
 
 
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 marzo 2023 - 07:36:25 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
mercoledì 08 marzo 2023
755 registrazione della testimonianza completa di Q&A di ieri di Powell alla commissione bancaria del Senato

qui potete scaricare la registrazione della testimonianza completa di Q&A di ieri di Powell alla commissione bancaria del Senato
. https://www.thehawktrader.com/ita/images/POWELL_semiannual_testimony_senate_20230307.mkv

pittoreschi gli interventi di
kennedy 43'40''
warren 1.09'30''
Inviato da Antonio Lengua il mer 08 marzo 2023 - 07:55:18 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
725 POWELL falco : POWELL peak rate + alto di dicembre / 50bp quasi sicuro il 22-3 / curva 2-10 a -100 bp /SP -2%, banks -3%/ iper-dipendenza dai dati

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
POWELL
peak rate + alto di dicembre
50bp quasi garantito il 22-3
curva 2-10 a -100 bp
SP -2%, banks -3%
iper-dipendenza dai dati

charts SX7E

https://www.youtube.com/watch?v=0QwVa4_OVXU
Inviato da Antonio Lengua il mer 08 marzo 2023 - 07:25:47 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 07 marzo 2023
742 Attesa per Powell : che tono avrà? 25-50bp? No-soft-hard landing? / INDICI rally inerziale ieri, vol bassi / BONDS gli strappi sono venduti

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI rally inerziale ieri, vol bassi
BONDS gli strappi sono venduti
Attesa per Powell : che tono avrà? 25-50bp? No-soft-hard landing?
RBA alza 25, segnala +25 o pausa, no wage inflation

. https://www.youtube.com/watch?v=yOavZbMnot0
Inviato da Antonio Lengua il mar 07 marzo 2023 - 07:42:29 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
lunedì 06 marzo 2023
1116 il consensus long sui paese emergenti viene messo in crisi dalla forza del dollaro

articolo molto interessanti sui paesi emergenti :
. https://www.bnnbloomberg.ca/world-s-riskiest-markets-stumble-into-crisis-with-dollars-scarce-1.1891333

a fine 2022 molte case di investimento hanno suggerito di longare emerging markets: è stata unadelle chiamate piu intense e attualmente uno dei posizionamenti piu "affollati".
ora la carenza di dollari (frutto della politica monetaria restrittiva) sta mettendo in difficolt questi paesi.
Nell articolo ci sono vari esempi , e si conclude dicendo che , alla luce di queste evoluzioni contrarie alle chiamate iniziate, molti investitori saranno molto piu prudenziali.

That has some money managers embracing more careful approaches, a break from the broad emerging-market optimism seen at the beginning of the year. “These countries are mired in economic collapse, and some like Pakistan are teetering on the edge of another default,” said John Marrett, senior analyst at the Economist Intelligence Unit in Hong Kong. “Major parts of their economies are struggling. The currencies are worth far less too.”

in italiano, questo articolo tratta simili tematiche :
. https://www.notiziegeopolitiche.net/la-fed-i-tassi-e-le-crisi-dei-paesi-emergenti/
Inviato da Antonio Lengua il lun 06 marzo 2023 - 11:16:24 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
il 9 marzo, ore 11 - 12, webinar gratuito : Trading intraday e di posizione: come gestire la size

il 9 marzo, ore 11 - 12 come relatore parlo in un webinar ospitato da Webank.

trattero' delle problematiche della gestione della size operativa, da un punto di vista sopratt psicologico : le motivazioni che portano il trader a cercare di aumentare la size (quelle evidenti ma anche quelle occulte), il rischio di non arrivare preparati e cadere nell oversizing (e spesso anche nell overtrading), ecc ecc.

potete iscrivervi qui
. https://www.webank.it/webankpub/wbresp/dettaglio_evento.do?KEY4=pro4_Webinar_trading&tipo_evento=MI_09032023_WEBINAR
Inviato da Antonio Lengua il lun 06 marzo 2023 - 07:48:22 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
745 Venerdi squeeze bonds (10yr torna sotto 4%) e indici. Stoxx sui max. Canali ribassisti rotti. Molto nervosismo e iper reazioni./ Next : Powell (7 e 8), disoccupazione

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Venerdi squeeze bonds (10yr torna sotto 4%) e indici. Stoxx sui max. Canali ribassisti rotti.
Molto nervosismo e iper reazioni.
Next : Powell (7 e 8), disoccupazione
Oggi Front M3 su bonds EU

. https://www.youtube.com/watch?v=zQkM7k8pXLw
Inviato da Antonio Lengua il lun 06 marzo 2023 - 07:45:47 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
venerdì 03 marzo 2023
725 CPI EZ spaventa di nuovo ma INDICI recuperano: martello /BONDS restano sui minimi 2-10 Us bear steepening /Minute BCE no news, Bostic:pausa per estate Oggi PMI Serv, radar sul NFP, Powell

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
CPI EZ spaventa di nuovo ma INDICI recuperano: martello
BONDS restano sui minimi
2-10 Us bear steepening
Minute BCE no news, Bostic:pausa per estate
Oggi PMI Serv, radar sul NFP, Powell

. https://www.youtube.com/watch?v=Jydd2fbZJzg
Inviato da Antonio Lengua il ven 03 marzo 2023 - 07:26:05 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
giovedì 02 marzo 2023
741 torna paura inflazione con CPI Ger alti, oggi IT e EZ. BONDS giu (bund 2.75% tnote 4.03%, Nagel) / INDICI EU tengono, dopo le 16 scendono sui support /i Oggi MinuteBCE Schnabel Kashkar

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
► torna la paura dell inflazione : CPI GER e PMI prices paid alti.

BONDS soffrono (bund 2.75% tnote 4.03%, Nagel)
INDICI EU tengono bene, dopo e 16 scendono sui supporti
Oggi Cpi IT EZ, MinuteBCE Schnabel Kashkari

. https://www.youtube.com/watch?v=mJ2Inj48IuI
Inviato da Antonio Lengua il gio 02 marzo 2023 - 07:41:54 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
mercoledì 01 marzo 2023
759 CPI Fra Spa spaventano bonds e indici (che poi recuperano a V). Peak rate 4% in EZ EU / SX7E shooting star con volumi alti / Oggi CPI Ger, PMI mnft

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
CPI Fra Spa spaventano bonds e indici (che poi recuperano a V). Peak rate 4% in EZ
EU SX7E shooting star con volumi alti
Oggi CPI Ger, PMI mnft (PMI Cina > previsto)

. https://www.youtube.com/watch?v=OwASUUiXySA
Inviato da Antonio Lengua il mer 01 marzo 2023 - 07:59:53 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 28 febbraio 2023
745 INDICI EU cancellano selloff venerdi, volumi + bassi: torniamo nel range. USA rimbalzo debole su base canale / Rendimenti -6bp USA, Bunds top a 2.60

VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI EU dopo selloff venerdi, deciso rimbalzo, volumi + bassi: torniamo nel range.
USA rimbalzo debole su base canale
Rendimenti -6bp USA, Bunds top a 2.60
Cpi FRA SPA. Target.

. https://www.youtube.com/watch?v=emCWjszSIcE
 
=========================
 
SAVE THE DATE : MARTEDI 7 MARZO, ore 11oo, webinar con WEBANK
 
Gestire la size operativa

In questo webinar il relatore illustrerà le tecniche di gestione delle size nel trading intraday e di posizione; parlerà dei rischi ai quali va incontro un trader quando decide di aumentare le size; quali sono le dinamiche psicologiche alle quali è soggetto un trader a seguito dell'aumento delle size e di conseguenza degli stop loss diversi a quelli abituali.

Vi indichero' quanto prima il link per l'iscrizione.
Inviato da Antonio Lengua il mar 28 febbraio 2023 - 07:49:15 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 27 febbraio 2023
1259 registrazione del mio intervento su CLASS CNBC con il dettaglio degli appuntamenti macro ed eventi di questa settimana

ecco la registrazione del mio intervento su iClassCnbc con il dettaglio degli appuntamenti macro ed eventi di questa settimana
. https://www.thehawktrader.com/ita/images/20230227_COMMENTO_DATI_MACRO_EVENTI.mp4
Inviato da Antonio Lengua il lun 27 febbraio 2023 - 13:00:14 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
725 INDICI EU rompono al ribasso il laterale di compressione, volumi record su Stoxx: cosa aspettarsi BONDS verso nuovi max rendimento (3.96 10yrUS, 4.84 2yr)

VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI EU rompono al ribasso il laterale di compressione (tutto febbraio), volumi record su Stoxx: cosa aspettarsi
BONDS verso nuovi max rendimento (3.96 10yrUS, 4.84 2yr)

Inviato da Antonio Lengua il lun 27 febbraio 2023 - 07:25:41 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
venerdì 17 febbraio 2023
739 Mester Bullard hawkish (+50bp..) / OIL ORO RAME BONDS in lettera / INDICI max storici Ftse100 cac40 Stoxx ma Usa tornano nei canali discendenti / PPI alti. Oggi doppio witching, CPI Ger Fra

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Mester Bullard hawkish (+50bp..) 
OIL ORO RAME BONDS in lettera
INDICI max storici Ftse100 cac40 Stoxx ma Usa tornano nei canali discendenti
PPI alti. Oggi doppio witching, CPI Ger Fra
BUBBLE CHARTS Molti future sono ancora in zona di compressione

. https://youtube.com/live/ScVbZMn4aZQ
Inviato da Antonio Lengua il ven 17 febbraio 2023 - 07:39:56 | Leggi/Invia Commenti:8 |Stampa veloce
giovedì 16 febbraio 2023
750 INDICI secondo giorno di rally, good news is good news dopo i retail sales molto forti / BONDS GOLD OIL in lettera / Oggi PPI Usa, jobless, housing starts

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI secondo giorno di rally
good news is good news dopo i retail sales molto forti
► traballano i pattern bearish
BONDS GOLD OIL in lettera
dax/es 37.55, 2-10 US -79 high!
Oggi PPI Usa, jobless, housing starts

. https://www.youtube.com/watch?v=L8QF3D3ZlbM
Inviato da Antonio Lengua il gio 16 febbraio 2023 - 07:50:53 | Leggi/Invia Commenti:7 |Stampa veloce
mercoledì 15 febbraio 2023
1104 a proposito di posizionamento dei real money, ecco un estratto dal BofA fund manager survery uscito lunedi

a proposito di posizionamento dei real money, ecco un estratto dal BofA fund manager survery uscito lunedi
https://twitter.com/thehawktrader/status/1625793870138056705

i fondi sono ben posizionati su emergenti (max long da 2-21), azzerato l UW sugli indici europei.
il cash è stato ridotto
Il timore di recessione rientra rapidamente.
Il rischio principale resta sempre quello di una inflazione piu alta del previsto.
La riduzione del rischio di recessione è stata letta positivamente come stimolo a comprare emergenti e rientrare dall UW europa e investire un po di cash che a settembre era abbondante nei portafogli.
 
Manca pero' l altro lato della medaglia : se ci sarà no landing, l inflazione salirà e le banche centrali saranno costrette ad un second round di rialzi inattesi => aumenterà il rischio recessione => indici giu.
per ora, è prevalsa la lettura "no recessione => long azionario"

la mia personale impressione, non ancora supportata da movimenti degli indici, è che ci sia molta compiacenza, e sottovalutazione di questo rischio.
magari hanno anche ragione, ma il problema riguarda soprattutto I TEMPI.
Mi spiego meglio :
se l incertezza sul rientro dell inflazione dura poco, 1-2 mesi e si chiarisce, allora ci sta questo rally di inizio anno. E riescono a reggerlo per altri 1-2 mesi fino a quando si vede la luce in fondo al tunnel

Se invece i dubbi (mercato del lavoro tirato / inflazione in discesa lenta) si protraggono per piu tempo, diventa difficile reggere queste posizioni. E non vorranno perdere le plus sugli indici maturate a inizio anno.
A fine gennaio, il portafoglio 60-40 classico aveva prodotto un ritorno notevole, con guadagni sia su bond che su indici.
Ora, a metà febbraio la componente bonds è già tornata quasi sui minimi di inizio anno (il tnote quotava 112 al 31-12, ieri dopo i cpi ha toccat un low a 112.20, dopo essere salito intorno a metà gennaio oltre 116,20)
 
insomma, del doman non v'è certezza... meglio un uovo oggi che una gallina domani.  quindi occhio a questa compiacenza, potrebbe svanire rapidamente.
Inviato da Antonio Lengua il mer 15 febbraio 2023 - 11:04:45 | Leggi/Invia Commenti:2 |Stampa veloce
745 CPI + forti dell’atteso 6.4 5.5 INDICI compiacenti, non si curano di Bankers FED “higher for longer”. ► Volumi e swings altissimi BONDS e curva segnalano tensioni.

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
CPI + forti dell’atteso 6.4 5.5
INDICI compiacenti, non si curano di Bankers FED “higher for longer”.
► Volumi e swings altissimi
BONDS e curva segnalano tensioni.
Oggi retail sales, asta 20 yr Us, Lagarde al Parl Europeo

. https://www.youtube.com/watch?v=azQ7Un8LVfs
Inviato da Antonio Lengua il mer 15 febbraio 2023 - 07:45:36 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 13 febbraio 2023
1133 registrazione del mio intervento su CLASS CNBC con il dettaglio degli appuntamenti macro ed eventi di questa settimana

ecco la registrazione del mio intervento su CLASS CNBC con il dettaglio degli appuntamenti macro ed eventi di questa settimana
. https://www.thehawktrader.com/ita/images/20230213_COMMENTO_DATI_MACRO_EVENTI.mp4
Inviato da Antonio Lengua il lun 13 febbraio 2023 - 11:33:32 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
748 ►► Domani CPI US Prosegue la discesa dopo la shooting star di giovedi / INDICI rompono canali e supporti, EU volumi molto alti / BONDs soffrono il higher for longer

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
►► Domani CPI US
Prosegue la discesa dopo la shooting star di giovedi
INDICI rompono canali e supporti, EU volumi molto alti.
BONDs soffrono il higher for longer

. https://www.youtube.com/watch?v=QEa-WiomTV0

Inviato da Antonio Lengua il lun 13 febbraio 2023 - 07:48:06 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
venerdì 10 febbraio 2023
751 sessione di reversal violento, soprattutto su indici EU / Bonds : asta flop 30yr Usa trascina al ribasso bonds indici e commodities / finito il rally di gennaio ??

VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
►► finito il rally di gennaio?
INDICI EU gran rally iniziale,chiude con brutta shooting star, volumi top (climax dax 15.650)
analisi dei trend di lungo termine, con canali (interessantissimo lo stoxx50...)
USA Es rompe 4100, NQ 12460
BONDS shooting star,30yr asta flop trascina tutto al ribasso
COPPER GOLD OIL anche qui, dopo 3 giorni di lento recupero, riprende il ribasso (flag di continuazione ribassista)
Oggi Michigan, Schnabel su twitter

. https://www.youtube.com/watch?v=uokJwSMT5XI
Inviato da Antonio Lengua il ven 10 febbraio 2023 - 07:51:53 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
giovedì 09 febbraio 2023
749 INDICI US in lettera per Googl e bankers Usa EU tengono meglio, > forza relativa / VIX attenti / BONDS ottima asta 10yr, accumulazione ??/ Oggi CPI Ger, asta30yr

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI US in lettera per Googl e bankers Usa
EU tengono meglio, > forza relativa.
VIX su tdline discendente
BONDS ottima asta 10yr, accumulazione dopo la discesa??
Oggi CPI Ger, asta30yr

. https://www.youtube.com/watch?v=r2Wr3wJAJBo
Inviato da Antonio Lengua il gio 09 febbraio 2023 - 07:49:58 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
mercoledì 08 febbraio 2023
744 POWELL indici yo-yo, chiudono in rally / BONDS cercano una base sui minimi di prezzo (Nagel, Schnabel Ecb..) / brutta asta 3yr US, oggi 10yr.

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
POWELL indici yo-yo, chiudono in rally
BONDS cercano una base sui minimi di prezzo (Nagel, Schnabel Ecb..)
brutta asta 3yr US, oggi 10yr.

. https://www.youtube.com/watch?v=eTf6MxlYwIs

Inviato da Antonio Lengua il mer 08 febbraio 2023 - 07:44:50 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 07 febbraio 2023
743 BONDS prosegue rialzo rendimenti, trascina giu anche INDICI / In chiusura sessione interlocutoria (anche su commodities), attesa per Powell 18:40 / Oggi BNP

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
BONDS prosegue rialzo rendimenti, trascina giu anche INDICI
In chiusura sessione interlocutoria (anche su commodities), attesa per Powell 18:40
Oggi BNP

. https://www.youtube.com/watch?v=o9FApWHzoEE
Inviato da Antonio Lengua il mar 07 febbraio 2023 - 07:43:20 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
lunedì 06 febbraio 2023
743 OIL ORO RAME in lettera / BONDS inverted hammer weekly, tornano su neckline testa e spalla / INDICI rischio che seguano trend Comm e Bonds

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
OIL ORO RAME in lettera
BONDS inverted hammer weekly, tornano su neckline testa e spalla
INDICI rischio che seguano trend Comm e Bonds
Supp Dax 15400, stoxx 4200 e 4170
Oggi : EZ retail sales, Lagarde, domani Powell

. https://www.youtube.com/watch?v=xbXoSpPJBrM

Inviato da Antonio Lengua il lun 06 febbraio 2023 - 07:43:52 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
venerdì 03 febbraio 2023
754 la mission principale della bce non è ora l inflazione, ma la ricostituzione di un capitale di credibilità perso dopo Draghi

Lagarde inizia la conferenza dicendo che il board si ispira a coerenza e continuita.
Avevano detto che avrebbero alzato 50 bp, e lo fanno.
Ma non basta :
annunciano anche un altro rialzo da 50bp.

Ma poi rovina tutto e tra le righe lascia intendere che il prossimo rialzo da 50bp non è sicuro, affermando che restano data dependant, e ascolteranno il quadro macroeconomico che presenterà la colomba Lane.

Lagarde mi dà sempre l impressione di dover dimostrare qualcosa.
Non ha carisma e deve spiegare ai mercati il motivo per cui devono crederle.
Il risultato finale di questi sforzi è risultare ancora meno credibile.

E' evidente che fa una fatica tremenda a tenere insieme le diverse anime nel board.
Il problema si poneva anche con Draghi, che si trovava in situazioni molto peggiori (ha attrversato la crisi sovrana del 2012, la bancarotta greca...), ma li risolse con una capacità di guida indiscutibile.
Agli esordi Lagarde è stata un fallimento totale: abituato a Draghi, per mesi e mesi non sono riuscito a sentire le sue conf stampa. Mi bastava leggere le sue gaffe sulle headline oppure guardando (purtroppo ) le cadute di prezzo verticali del Btp.

Ora sta migliorando, ma c'è questa ricerca spasmodica di dare credibilità alla BCE e alla sua leadership che trapela da ogni sua parola e gesto.
Anche l impostazione delle conf stmpa lo dimostra : in piedi , con il gobbo, guardando il telespettatore.
la differenza con draghi è evidente : lui non aveva bisogno di una postura da relatore. Se ne stava seduto. Leggeva i fogli, li girava e rigirava. E se un giornalista gli facva l ennesima domanda stupida, lo seccava li leggendogli un paragrafo dello statement.

daltronde, con tutti gli errori fatto in questi anni, dal 2019 in poi, non mi stupisce che la mission principale della bce non sia ora l inflazione, ma la ricostituzione di un capitale di credibilità perso.

Lo ammetto, sono un nostalgico. mi manca Draghi.
Inviato da Antonio Lengua il ven 03 febbraio 2023 - 07:54:21 | Leggi/Invia Commenti:5 |Stampa veloce
738 BCE annuncia 2 +50bp Volano tutti gli assets indici Bonds. /Gold Oil Copper stornano. SX7E storna insiemea GC Oil Hg / 3 big deludono / NFP ISM

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
BCE annuncia 2 +50bp ma data dependant .. ?!? tentativi disperati di recuperare credibilità
BOE +50bp
Volano tutti gli assets indici Bonds.
Gold Oil Copper stornano.
SX7E storna dopo 34% di trimestrali
Trim : deludono le 3 big. Oggi NFP, Pmi servizi

. https://www.youtube.com/watch?v=fUXxN1CTRU8
Inviato da Antonio Lengua il ven 03 febbraio 2023 - 07:38:12 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
giovedì 02 febbraio 2023
1237 cosa sono le FInancial Conditions, perchè è partito un rally alla risposta data da Powell

stamattina nel Volume Talks ho parlato della domanda a Powell sulle FInancial Conditions e di come la sua risposta abbia dato il via al rally.
Ecco un interessante articolo proprio su questo tema
. https://finance.yahoo.com/news/powell-holds-fire-markets-breaking-212213820.html


For the second straight meeting, the very first question he was asked at the press conference was whether he was worried about the rally creating easier financial conditions that could hamper his inflation fight and, once again, he chose not to push back hard. “Our focus is not on short-term moves, but on sustained changes” to financial conditions, he said.

“There’s a real disconnect between what he said, what the statement said, maybe what he wanted to say, and what the markets heard,” BlackRock’s Jeffrey Rosenberg said on Bloomberg TV. “But what the markets heard was this issue of the conflict between financial conditions easing, and whether or not that would impact the Fed’s policy making — he dismissed it.”
....
The emphasis on tighter conditions is being taken by traders as evidence the latest rallies in equities and credit are not a major concern for policy makers, essentially freeing them to bid up prices.
....
“Powell has said that financial conditions have tightened considerably despite the fact that they have eased considerably,” wrote Neil Dutta, head of US economic research at Renaissance Macro Research LLC. “The fact that he has said this is dovish in its own right,” according to Dutta, who added: “the odds are increasing that the Fed is declaring victory too soon.”
 
===================
 
powell ha dato l impressione che condizioni finanziarie indiscutibilmente piu morbide non fossero un problema per la fed.
e quindi i traders hanno letto questo come semaforo verde per comprare stocks.

l indice delle FInancial conditions è elaborato (tra gli altri) anche dalla Fed di St louis
. https://fred.stlouisfed.org/series/NFCI

tiene conto di vari fattori, tra cui anche il valore degli indici :

The Chicago Fed's National Financial Conditions Index (NFCI) provides a comprehensive weekly update on U.S. financial conditions in money markets, debt and equity markets and the traditional and "shadow" banking systems.
 Positive values of the NFCI indicate financial conditions that are tighter than average, while negative values indicate financial conditions that are looser than average.

guardando un chart a 12 mesi, si vede che i livelli di oggi sono in discsa rispetto al picco toccato a meta ottobre 2022, e sono pari a quelli che erano prevalenti nel aprile  2022...  essendo sotto il valore di zero, le FC sono in territorio di espansione rispetto alla media.

C'è da chiedersi davvero se Powell non si sia sbagliato a mandare questo messaggio.

Inviato da Antonio Lengua il gio 02 febbraio 2023 - 12:38:23 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
757 FED +25bp (atteso) ma Powell dovish: rally indici, spread dax/es scende. Powell ottimista: no landing BCE e BOE+50bp trim: Santander, Ing, Nordea, DB,


 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
FED +25bp (atteso) ma Powell dovish: rally indici, spread dax/es scende.
Tnote: rendimento scende al 3,40% supp. Powell ottimista: no landing

BCE e BOE attese +50bp
trim: Santander, Ing, Nordea, DB, Apple, AMZN, Alphabet,

. https://www.youtube.com/watch?v=rhuhLy2NJ8I
Inviato da Antonio Lengua il gio 02 febbraio 2023 - 07:57:41 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
mercoledì 01 febbraio 2023
746 oggi FED ! / Tutti i risk asset (comm, indici) partono in lettera e recuperano : V. UCG sorprende e trascina il Fib / Bond: laterale di compressione

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
UCG batte le stime, vola Fib Sx7e.
Tutti i risk asset (comm, indici) partono in lettera e recuperano : V.
Bonds : laterale di compressione.
Oggi FED ! Adp, Jolts, PMI Manifatt,Meta,Alibaba.

. https://www.youtube.com/watch?v=6ME5O_r7a2g
Inviato da Antonio Lengua il mer 01 febbraio 2023 - 07:47:47 | Leggi/Invia Commenti:1 |Stampa veloce
martedì 31 gennaio 2023
748 CPI Spa danneggiano indici e bonds. Gli indici recuperano, i bonds no / Lettera ovunque Aud Gold Oil Rame : reopening trade tutto priced in ?

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
CPI Spa danneggiano indici e bonds.
Gli indici recuperano, i bonds no.
Oggi CPI Fra, i tedeschi rinviati.
Lettera ovunque Aud Gold Oil Rame : reopening trade tutto priced in ? (grafico HK50)

Oggi Ucg, Caterpillar, Ups

. https://www.youtube.com/watch?v=I09g3EFpW00
Inviato da Antonio Lengua il mar 31 gennaio 2023 - 07:47:12 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
lunedì 30 gennaio 2023
744 INDICI US si fermano su top canale, EU in laterale (tranne Fib e sx7e) => spread dax/es scende / BONDS rompono neckline, ma V, Btp allarga spread / COPPER rompe al ribasso un range / Oggi CPI S

VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI US si fermano su top canale, EU in laterale (tranne Fib e sx7e) => spread dax/es scende
BONDS rompono neckline, ma V, Btp allarga spread
COPPER rompe al ribasso un range
GOLD rolla

Oggi CPI Sp, GDP Ger

. https://www.youtube.com/watch?v=rbUv2bN7tfQ
Inviato da Antonio Lengua il lun 30 gennaio 2023 - 07:44:47 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
venerdì 27 gennaio 2023
735 INDICI prosegue il rally dopo il V di mercoledi / BONDS EU sulla neckline del TeS US rendimenti salgono anche qui / GOLD sulla base canale ascendente / Oggi PCE us, GDP Spa

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI prosegue il rally dopo il V di mercoledi
BONDS EU sulla neckline del TeS
US 7yr richiestissimo ma rendimenti salgono anche qui
GOLD sulla base canale ascendente
Oggi PCE us, GDP Spa

. https://www.youtube.com/watch?v=CfBQcqoD2U4
 
gli indici hanno voglia di salire, e gli Usa riescono a tenere abbastanza bene il canale ascendente con minimi crescenti. Gli europei sono piu timorosi : da metà gennaio dax e stoxx sono entrati in laterale. Sempre molto forte invece il settore bancario.  il rischio di escalation pesa.
I bonds mandano segnali difficili da interpretare : i piu chiari sono gli europei, che restano sotto pressione in vista dlla BCE di giovedi, la banca centrale piu in ritardo nel sentiero dei rialzi.
Possibili allargamente preventivi nello spread btp -bund.
GOLD COPPER E OIL sono anch essi in un momento di pausa.
 
Il gdp di ieri, seppur forte, mostra delle vulnerabilità nascoste : metà del notevole +2.9%  è dovuto alla ricostituzione delle scorte (inventories), dopo il destocking estivo. Una volta ricostituite le scorte (fatto che aveva messo in difficolt vari retailers, spiazzate succssivamente da cambiamenti nelle abitudini di consumo, virate dai prodotti ai servizi..), questa contribuzione delle scorte al PIL non si verificherà piu nel Q1 2023 !
 
settimana prossima arrivano amazon alphabet apple, il dato sulla disoccupazione Usa, Fed , BCe.
Inviato da Antonio Lengua il ven 27 gennaio 2023 - 07:36:54 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
giovedì 26 gennaio 2023
739 BoCanada la 1° a fermarsi / INDICI dopo Msft e rischio escalation, potente V / BONDS EU T e Spalla ribass. ottima asta 5yr US / oggi asta 7yr, Gdp Usa

VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
BoCanada la prima tra le banchecentrali primarie a segnalare l'ultimo rialzo. 
INDICI dopo delusione Msft e rischio escalation, potente V
BONDS EU costruiscono la spalla dx di un T e Spalla ribass. ottima asta 5yr US
oggi asta 7yr, Gdp Usa

Inviato da Antonio Lengua il gio 26 gennaio 2023 - 07:40:01 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
mercoledì 25 gennaio 2023
733 Stamattina, per esigenze organizzative famigliari , salto il Volume Talks. Riprendo giovedi mattina.

Stamattina, per esigenze organizzative famigliari , salto il Volume Talks.
Riprendo giovedi mattina.
Inviato da Antonio Lengua il mer 25 gennaio 2023 - 07:33:35 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 24 gennaio 2023
747 INDICI : prosegue il rally Us, Spread dax-es stoxx-es / BONDS: sempre deboli. Aste Us Curva 2-10 a -64 bp stabile / Oggi PMI prelim EU Us, GFK, Msft

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI : prosegue il rally Us, recupero vs EU.
Spread dax/es   stoxx/es analisi chart
BONDS: sempre deboli. Aste Us
Curva 2-10 a -64 bp stabile
Oggi PMI prelim EU Us, GFK, Msft

. https://www.youtube.com/watch?v=NJKqdOczvfE
Inviato da Antonio Lengua il mar 24 gennaio 2023 - 07:47:19 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
lunedì 23 gennaio 2023
755  INDICI dai supporti, rally degli indici US (+2%) / ES 3990.BONDS il tnote rimbalza sul 3.40% / il debt Ceiling in Usa : cosa significa

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI dai supporti, rally degli indici US (+2%), ES 3990.Recuperano in spread vs EU.
BONDS il tnote rimbalza sul 3.40%
il debt Ceiling in Usa : cosa significa

. https://www.youtube.com/watch?v=fMdbfjrkvTQ

Inviato da Antonio Lengua il lun 23 gennaio 2023 - 07:55:47 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
venerdì 20 gennaio 2023
744 Interrotto il rally di gennaio, sell-off +volumi. Vuoti d’aria sotto i low di ieri. BOND : anche qui debolezza / oggi Scad opzioni, Lagarde

VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
Interrotto il rally di gennaio
INDICI : sell-off con volumi. Vuoti d’aria sotto i low di ieri.
BOND : anche qui debolezza. Bund 139 supporto
US raggiunto il debt ceiling : cosa significa
oggi Scad opzioni, Lagarde 11 Nagel

. https://www.youtube.com/watch?v=u92gtLMa328
Inviato da Antonio Lengua il ven 20 gennaio 2023 - 07:44:25 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
giovedì 19 gennaio 2023
741 INDICI : rally su BoJ PPI Us, cancellato da brusca discesa guidata dagli USA / BONDS rendimenti giu x timore recessione/Oggi: Lagarde, minute Bce, Brainard, case Usa

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI : rally su BoJ PPI Us, cancellato da brusca discesa guidata dagli USA => reversal daily.
BONDS rendimenti giu x timore recessione. US10yr supporto 3.38%
Oggi: Lagarde, minute Bce, Brainard, Schnabel (?) case Usa

. https://www.youtube.com/watch?v=sSNo5fSbsSY


Inviato da Antonio Lengua il gio 19 gennaio 2023 - 07:41:47 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
mercoledì 18 gennaio 2023
729 In un mercato con volumi bassi, irrompe reports di Bloomberg su ECB. / Poco fa BoJ lascia policy invariata: turbolenze su yen nikkei Jgb / Indici e bonds EU salgono (doppio max ieri e stanotte)

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
In un mercato con volumi bassi, irrompe reports di Bloomberg su ECB.
Poco fa BoJ lascia policy invariata: turbolenze su yen nikkei Jgb
Indici e bonds EU salgono (doppio max ieri e stanotte)
Oggi Cpi UK, speakers FED

. https://www.youtube.com/watch?v=TqOuJuklGRc
Inviato da Antonio Lengua il mer 18 gennaio 2023 - 07:29:38 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 17 gennaio 2023
755 INDICI EU escono dai canali ascendenti partiti il 2genn. / BONDS tnote e bund in lettera sotto le resistenze post CPI / COPPER scende sotto picco volumi

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI EU escono dai canali ascendenti partiti il 2genn.
BONDS tnote e bund in lettera sotto le resistenze post CPI
COPPER scende sotto picco volumi
Oggi Zew
Emissione ENI 5 anni

. https://www.youtube.com/watch?v=XMvW0s4TyFE
Inviato da Antonio Lengua il mar 17 gennaio 2023 - 07:55:33 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 16 gennaio 2023
1102 appuntamenti macro ed eventi di questa settimana

non sono riuscito a preavvisare del mio intervento su CLASS CNBC a commento appuntamenti macro ed eventi di questa settimana ma qui potete ascoltare la registrazione
. https://www.thehawktrader.com/ita/images/20230116_COMMENTO_DATI_MACRO_EVENTI.mp4
Inviato da Antonio Lengua il lun 16 gennaio 2023 - 11:03:03 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
743 INDICI al rialzo, volumi bassi / BONDS doppi massimi , tengono le resistenze post CPI / COPPER sotto picco volumi /GOLD / OIL TeS rialzista?

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
INDICI sempre rialzo, volumi bassi
BONDS doppi massimi di prezzo, tengono le resistenze post CPI
COPPER sotto picco volumi, GOLD
OIL rollover, possibile TeS rialzista
Oggi Festività USA, no dati

. https://www.youtube.com/watch?v=lQBLk9kwsJU
Inviato da Antonio Lengua il lun 16 gennaio 2023 - 07:43:40 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
venerdì 13 gennaio 2023
753 CPI in linea con atteso: mercati in altalena tornano dove erano partiti. Prezzato +25bp FED 1 febb / Oggi Financials US, CPI definitivi €

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
CPI in linea con atteso: mercati in altalena tornano dove erano partiti.
Prezzato +25bp FED 1 febb
Ottima asta 30yr US
Oggi Financials US,  CPI definitivi €

. https://www.youtube.com/watch?v=WvccO-K1QzU

Inviato da Antonio Lengua il ven 13 gennaio 2023 - 07:54:08 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
giovedì 12 gennaio 2023
746 CPI USA : attesa enorme vola / INDICI arrivano long sui CPI / BONDS salgono gli EU. Scholz e joint bonds : btp 4%. / GOLD e COPPER su resistenze.

 VOLUME TALKS, youtube h 8:00
 
CPI USA : attesa enorme vola
INDICI arrivano long sui CPI
BONDS salgono gli EU. Scholz e joint bonds : btp 4%, spread 182bp
ottima asta 10yr US, oggi 30yr.
GOLD e COPPER su resistenze.

. https://www.youtube.com/watch?v=3LrXv8gEBTY
Inviato da Antonio Lengua il gio 12 gennaio 2023 - 07:47:04 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
mercoledì 11 gennaio 2023
746 INDICI : i supporti Usa tengono, indici rimbalzano / BONDS: in laterale. Italy 20yr / GOLD: quasi a target seconda onda

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INDICI : i supporti Usa tengono, indici rimbalzano
BONDS: in laterale. Italy 20yr sindacato : collocati 7bn, spread a 190
GOLD: quasi a target seconda onda
Curva 2-10 a -59 bp
No dati oggi.Domani CPI.Venerdi financials Usa
 
Goldman Lifts Euro-Zone 2023 GDP Forecast To +0.6% From -0.1%
 
Inviato da Antonio Lengua il mer 11 gennaio 2023 - 07:47:17 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 10 gennaio 2023
741 INDICI prolungano il rally di venerdi, DAX 14900 ! Ma dalle 19.30 perdono tutto => shooting star / BONDS proseguono discesa rendimenti, 2-10 fermo -0.63

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INDICI prolungano il rally di venerdi, DAX 14900 !
Ma dalle 19.30 perdono tutto => shooting star.
BONDS proseguono discesa rendimenti, 2-10 fermo -0.63

. https://www.youtube.com/watch?v=pt4UEMBXkxI

Inviato da Antonio Lengua il mar 10 gennaio 2023 - 07:41:46 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
lunedì 09 gennaio 2023
754 INDICI : passato il NFP, l’ISM spinge gli USA, si guarda ai CPI: “Goldilocks” Sp500 rompe 3920, EU al traino / BONDS: ISM debole abbassa i rendimenti -20bp

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INDICI : passato il NFP, l’ISM spinge gli USA, si guarda ai CPI: “Goldilocks”
Sp500 rompe 3920, EU al traino
BONDS: ISM debole abbassa i rendimenti -20bp

. https://www.youtube.com/watch?v=4nnk1MvsmVA
Inviato da Antonio Lengua il lun 09 gennaio 2023 - 07:55:05 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
venerdì 06 gennaio 2023
705 oggi finalmente arriva il dato NFP : enorme attesa in USA. / BONDS laterale dopo rally di 3 gg / Curva 2-10 a -67bp.

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INDICI : US sempre preoccupati da NFP in arrivo. EU consolidano rally.
BONDS laterale dopo rally di 3 gg.
Curva 2-10 a -67bp.
Oggi: ISM serv Usa e NFP, enorme ostacolo per gli Usa
la tregua chiamata da putin per il natale ortodosso non eccita i mercati, se non per pochi minuti.
Bullard : meno hawkish del solito : "non è ancora finito il rialzo ma ci siamo vicini"

. https://www.youtube.com/watch?v=aSWs4EEAvwM


Inviato da Antonio Lengua il ven 06 gennaio 2023 - 07:07:09 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
giovedì 05 gennaio 2023
1452 qs interessante articolo fa le pulci al dato JOLTS job vacancies citato da Powell in ogni suo recente discorso

ho trovato questo interessante articolo che fa le pulci al dato JOLTS job vacancies in particolare, e piu in generale alla considerazione che un numero elevato di offerta di posti di lavoro determini un mercato del lavoro tirato ("tight").
. https://www.employamerica.org/researchreports/a-vacant-metric-why-job-openings-are-so-unreliable/

In ogni suo speech da almeno 5-6 mesi, Powell cita il rapporto tra posti di lavoro vacanti e numero di disoccupati  : per ogni disoccupato cisono 1.8 posti di lavoro liberi. Questo sbilanciamento tra domanda e offerta spinge al rialzo i salare producendo effetto diretti sul costo del lavoro (quindi del lavoro) e indiretti sulla domanda dei consumatori.
Powell conclude normalmente dicendo che è necessario che lo sbilanciamento si riduca e che la disoccupaizone aumenti.
 
quest articolo smonta la precisione del JOLTS e di altre misure

Put simply, vacancies are a flawed indicator of the state of the labor market. The theoretical basis for relying on vacancies or the vacancy-to-unemployment ratio arises from highly abstract models that ignore many salient features of the labor market. Vacancy statistics truncate any variations in recruitment efforts between firms, which are a major determinant of empirical hiring.

The JOLTS vacancy data tells us precisely and only what it asks: for how many positions do firms say they are doing a non-zero amount of recruiting at a particular point in time? While the answer may contain some information about labor demand, the vacancy statistic can’t tell the whole story. The potential weaknesses of this data should give pause to anyone leaning too heavily on the vacancy statistic itself as a labor market metric. Changes in recruiting technology and industry composition substantially complicate attempts to compare vacancy rates across long periods of time, or business cycles.
Inviato da Antonio Lengua il gio 05 gennaio 2023 - 14:52:41 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
740 INDICI : EU prosegue il rally su CPI Fr e PMI.Usa in laterale da 20gg / BONDS anche qui rally x inflaz in discesa.

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INDICI : EU prosegue il rally su CPI Fr e PMI, entrambi piu supportivi del previsto. Indici Usa non seguono gli europei, e restano in laterale iniziato dal 15 dicembre.
BONDS anche qui rally x inflaz in discesa. Parte lunga piu forte della parte breve => Curva2-10 a -62bp.
OIL e COPPER : iniziano il 2023 in lettera.
Oggi: CPI It, ADP, PMI serv Usa. CLou domani con NFP e ISM Usa
Minute FED non aggiungono niente al quadro.

. https://www.youtube.com/watch?v=pN5030gTJko
Inviato da Antonio Lengua il gio 05 gennaio 2023 - 07:42:16 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
mercoledì 04 gennaio 2023
747 INDICI : EU rellano x CPI Ger, Usa schiacciati da Apple. / Curva2-10 si inverte 5bp a -60bp x discesa rendimenti 10yr.

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1° giorno dell’anno: volumi in ripresa
INDICI : EU rellano x CPI Ger, Usa schiacciati da Apple.
Curva2-10 si inverte 5bp a -60bp x discesa rendimenti 10yr.

. https://www.youtube.com/watch?v=oREsXr-GVpw
Inviato da Antonio Lengua il mer 04 gennaio 2023 - 07:48:09 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
martedì 03 gennaio 2023
743 INDICI cercano catalyst per uscire da 9 gg del “laterale di Natale” / BONDS ieri rimbalzo di btp e bund / Oggi Cpi GER, PMI Mfg Usa

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INDICI cercano catalyst per uscire da 9 gg del “laterale di Natale”
BONDS ieri rimbalzo di btp e bund.
Oggi Cpi GER, PMI Mfg Usa

. https://www.youtube.com/watch?v=pRvkiggQ2HM
Inviato da Antonio Lengua il mar 03 gennaio 2023 - 07:43:24 |Commenti disabilitati |Stampa veloce
lunedì 02 gennaio 2023
749 Mercati anglosassoni ancora chiusi => attività ridotta sugli europei / INDICI in laterale da 8 sessioni /Panorama macro di questa settimana intensa.

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Mercati anglosassoni ancora chiusi ==> attività ridotta sugli europei.
INDICI in laterale da 8 sessioni.
Panorama macro di questa settimana intensa.

. https://www.youtube.com/watch?v=r8oPYbrhAzw
Inviato da Antonio Lengua il lun 02 gennaio 2023 - 07:49:32 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
sabato 31 dicembre 2022
1139 ecco un articolo che riassume le previsioni delle principali case di investimento circa l andamento dlla curva Usa (2-10) nel 2023

ecco un articolo che riassume le previsioni delle principali case di investimento circa l andamento dlla curva Usa (2-10) nel 2023
Inviato da Antonio Lengua il sab 31 dicembre 2022 - 11:39:36 | Leggi/Invia Commenti:0 |Stampa veloce
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