un interessante articolo di blooberg che parla dello strano comportamento del VIX quest anno.
IL Vix infatti ha protetto poco nelle discese, e nei picchi di sell off è arrivato a gran fatica a 37. Spesso poi durante i rialzi dei mercati , anche il VIX è salito, creando perdita su perdita.

Secondo quest articolo , il comportamento anomalo è dovuto a :
► investitori molto posizionati sul cash , quindi con limitato bisogno di usare le put come hedging (il cash di per sè è una forma di risk aversion, quindi un portafoglio molto sbilanciato sul cash non ha bisogno di hedgiarsi con put)
► esplosione del trading sulle opzioni con scadenza il giorno stesso (non intercettate dal VIX), che hanno cannibalizzato le opzioni a piu lungo termine

. https://www.bnnbloomberg.ca/wall-street-searching-for-clues-behind-the-vix-s-very-weird-year-1.1862758