Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 23 Aprile 2021

⦁ Dati Macro: PMI europei; già usciti retail sales UK molto forti
⦁ Azionario: indici USA in verticale ribasso ieri dopo news Biden su tax capital gain


Dati Macro:
PMI FR, GER
Pomeriggio: PMI USA, New Houses USA

Ieri
PMI Australia: in rialzo
PMI Japan: in rialzo

Azionari
Ieri i Mercati stavano consolidando il rally di martedì quando alle 19.00 flash USA (notizia che sembra gstesse già girando precedentemente) su aumento tassazione di capital gain per redditi superiori a 1M$/Y (equiparazione ad imposta progressiva dei redditi del mercato del lavoro) ha prodotto un sell off violento. L annuncio è coerente con la politica di redistribuzione democratica, da luogo a discesa rapida che annulla tutto il rally di giornata.
Ci confronteremo più volte con le notizie presenti nel piano di Biden (per il finanziamento delle campagne di sviluppo e supporto delle classi meno abbienti). pilastri politici:
1) tassazione capital gain
2) aumento aliquota minima di corporate tax da 21% a 28% (anche "minimum global tax" : volontà di eliminare distonie tra vari paeri in modo tale che i capitali più ricchi restino nei paesi originari e non si spostino in paesi verso tassazione inferiore)
3) Contenimento grandi oligopoli/posizioni dominati
3) taglio dei buy back (per ora non se ne parla diffusamente; valori record nel 2021)
Forte reazione in lettera dei mercati.

S&P, da 4170 torna giù (non rompe i min precedenti 4010/13 PoC 12 Parile, min 14 aprile, min 20, min 21, min 22)
Il movimento si è sviluppato con due onde ribassiste con volumi molto elevati per l'ora (350000 lotti) supratutto nella prima discesa. Ora si trova a livello 4150 leggermente superiore della seconda onda. Questo livello potremo usalrlo per verificare se il mercato abbia smaltito questa news, oppure se questa serie di sell-off (20 aprile, recuperato, e quello di ieri) non abbiano incrinato seriamente il rally.
I momenti di sell-off sono stato accompagnato da volumi in crescita.
A 4152 troviamo la prima onda determinata da volumi climax che tengono il livello e non si riesce a portare su, facendo partire seconda ondata ribassista coerente alla prima (4172-4130;  4152-4120). proiettando una terza onda di pari volumi da 4138 a 4102 (da verificare in giornata)

NQ anc'esso in rapida discesa (non rompe 13700). Movimento identico su NQ. Si segnala livello a 13831 con 80000 lotti. resistenze di breve: 13839, 13875, 13790

DJ, meno affetto, mantiene 33600 come baluardo

Russell: continua nella lateralizzazione, con discesa marginale di ieri.  (non supera la resistenza del 2270/72 e tiene bene le reazioni sugli altri indici.

Europei mossi poco dalle notizie USA.
Hanno consolidato i guadagni, Stoxx, Dax, Fib con movimento interessante. Bancario perplesso (inoltre uscita trimestrale Credit Suisse con notevoli perdite causa speculazioni avvenute da parte del fondo Archegos), possibile discesa fino a 24980.

Stoxx, robusto, tiene bene confermado rottura di 3900/3940.
possibile aumento di soraperformance europei v USA con tali notizie.
(interessante ossevare politica comunicativa di Biden nell'ambito del suo programma di governo)

DAX: S 15266/70, 15214, 15200, 15178, 15140 (con due buone accelerazioni in chiusura del 20 apr); R 15320/330 (lì dove il 20 apr sono partite le prime accelerazioni al ribasso di sell-off corale)

Domande
D: quali sono i commenti su speach Lagarde?
R: speech interlocutorio senza news particolari. Prossimo inontro di giugno potrebbe essere cartina tornasole; ci saranno gli aggiornamento previsioni 2021/2023 e dati di inflazione attesi al rialzo (sostituzione CPI bassi 2020 con CPI più alti attuali). Lagarde subirà maggior pressione dai falchi.

D: le discese così violente le vedi prima con i tuoi grafici a barre?
R: la discesa delle 19.00 su USA di ieri non era prevedeibile. Ci sono casi come quello del 20 marzo, in cui si vedono chiaramente  i flussi entrare dalla mano primaria (in quel caso venditrice) che prende sopravvento sul mercato (intorno alle 11.oo)

Appuntamenti
Venerdì 23 Aprile ore 18: canale youtube "mindfulness per traders"
https://www.youtube.com/watch?v=d4QyUgco3Uc
1) Presentazione corso avanzato di Mindfulness per trader (percorso di formazione psico-emozionale e potenziamento neuro-cognitivo dedicato ai traders)
2) Meditazione Metta