gli indici Usa iniziao la sessione con un bell abbrivio rialzista.
I volumi sono buoni, sopra la media, soprattutto sul DJ (iinattesa questa forza di volumi su questo sonnolento indice ) e sul russell.

ES ha tenuto perfettamente stamattina per l ennesima volta (siamo al nono test) il supporto a 4178-80 e ora sta rompendo al rialzo una trendline dai masismi degli ultimi 4 giorni.
Il DJ  è riuscito a passare con decisione la resistenza a 34400 : da qualche giorno la stava cucendo con zig zag indecisi, con pochi volumi , e oggi i volumi supportano il rally adeguatamente.

 

Anche in europa si assiste ad un reversal discreto , dopo una partenza in lettera subito in open : il bancario è  tornato sui massimi di periodo e ha complertamente cancellato tutte le perdite di ieri
Anche il fib attacca di nuovo la res a 25015 segnata il 18 maggio in open .

I volumi sono medio alti e depongono favolrevolmente per una prosecuzione della salita

il bancario sx7e sta trattando volumi elevati in un trend che lo vede sottoperformare rispetto a dax e stoxx.
perde infatti il 2% stamattina contro -0.20% degli altri principali indici.
Peraltro la discesa sta avvenendo con volumi abbastanza elevati : mentre dax e stoxx sono iotnro al10%ile , il bancario è al 90% ile calcolato sugli ultimi 3 mesi !!!

impressionante il rialzo dei prezzi alla produzione in spagna di aprile : l incremento mensile è quasi del 3%!

rapida analisi dei range del dax nelle giornate di pentecoste dal 2017 al 2020.

pentecoste 2020 : era il 25maggio, volumi bassissimi considerando che erano giorni dienorme volatiltià, ma range ampio : da 11.111 a 11.400

pentecoste 2019 : range 12013  12120  (27 maggio)
pentecoste 2018, 28-5 : 12821 / 13037
pentecoste 2017, 29-5 : 12574  12645 ,30k lots volumi

sugl indici europei, volumi bassissimi prima dell apertura e anche dopo l open delle 9oo.
Pentecoste (festivo in germania e in austria) fa sentire la sua influenza.

Gli indici europei si avvicinano ai massimi (lo stoxx fa praticamente un triplo massimo a 4033, dopo il 4034 e 4036 delle ultime due settimane) ma non riescono a dare la zampata per aggredire questi livelli.
Interessanti supporti sui POC di venerdi, 15430 e 4018, che sono anche stati il low della sessione odierna.
Con questi volumi cosi bassi, ogni movimento , anche una rottura, diventa opinabile, discutibile. A meno che ovviamente non attiri flussi importanti. Per ora mi pare difficile.

Quindi, anche se la direzione di minima resistenza è al rialzo, e quindi un test dei massimi sia nell aria, potrebbe essere una rottura vulnerabile, poco convinta, con molti rischi di ritracciamento.

 

impressionante il posizionamento di tutte le asset class (indici eu, usa, bonds commodiites, forex) in zona di espansione con volumi e direzionalità negativa (colore rosso) (vedi chart a destra, aggiornato alle 12oo di oggi.  A sinistra ieri sera in chiusura)
Mancano solo le crypto..

Lo scenario finanziario, visto cosi, fa un pò paura, non trovate?

. https://twitter.com/thehawktrader/status/1394961280772018176

la difesa del 180 da parte dei compratori non ha prodotto un rimbalzo a V.

i venditori sono stati fermati temporaneamente ma non sono stati per niente squeezati.
Piu tempo il dax resta sotto il 250, piu sale la probabilità di un nuovo attacco a 15180.

volumi altissimi nella prima mezzora di open cash sugli indici europei.
Il dax sta trattando quasi 11500 lots in mezzora, Considerando che ieri ha trattato in tutta la sessione poco piu di 50k lots, stamattina in mezzora ha trattato il 20% di tutta la sessione di ieri!

La mano primaria sta accumulando qui in basso. Il low a 15180 è stato accompagnato da forti spike di volumi.
Se , nonostante questo impegno in acquisto della mano primaria, il low di oggi dovesse cedere, e il movimento di discesa fosse accompagnato da volumi intensi, bisogna rivedere il bias del mercato  : l accumulazione di questa prima mezzora sarebbe messa in discussione e si aprirebbero nuovi , significativi, scenari di ribasso.

 

la sessione si preannuncia molto interessante.

la price action sugli indici è indubbiamente molto brutta.

gli indici europei sono andati a segnare nuovi massimi subito in apertura, ma non hanno retto e hanno iniziato a scendere. RIcorda molto il movimento di lunedi 10...

gli indici usa :

ES ha testato piu volte la resistenza a 4180 senza riuscire a passarla.
Negli ultimi 20' di trattazione, dalle 21. 40 in poi, gli indici hanno perso >1%, in una discesa con volumi piuttosto bassi. ES è tornato nell area 4114.

 

La price action è inquietante : oggi poteva essere la giornata della rottura rialzista decisa, soprattutto in europa. Dopo il rimbalzo a V di settimana scorsa, con la chiusura sui massimi di settimana, e la sessione di ieri, interlocutoria, di scarico di ipercomprato, oggi ci stava l attacco deciso ai massimi.
L attacco ai massimi c'è stato, ma sopra i massimi storici non sono intervneuti compratori decisi a proseguire il movimento.
E questa è stata la prima delusione della sessione.

 

la seconda delusione è stata la chiusura : strana e sospetta è questa spinta al ribassonell ultimo scorcio della sessione. Le discese piu importanti negli ultimi 14 mesi sono avvenute con pattern diversi, ossia venditori che aggrediscono i compratori negli orari in cui c'è piu possibilità di vendere grandi quantità senza turbare troppo il mercato.
La chiusura sui minimi di sessione, sembra paradossale, ma è piiu un ammisisone di debolezza dei venditori che di forza del ribasso.
I volumi sono bassi, sotto il 30mo percentile, e il mio grafico a bolle coloca tutti gli azionari nel quadrato di"espansione senza volumi".  Si tratta di una collocazione che normalmente non dura molto.. o entrano i volumi, e quindi l asset si sposta nella zona di espansione con volumi, o prevale l assenza di volumi e l ampia escursione di oggi si sgonfia.

sugli indici Usa domani vedremo qualche supporto importante. Per ora , su ES non sono riusciti a chiudere sotto 4100. Il supporto critico tiene.

 

domattina guardiamo insieme i chart alle 7:55.

Buona notte.

 

Volume Talks   Volume and Intermarket Analysis on futures    Abstract – 18 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: dati su case USA, pitch membri Fed, minute della Fed.
⦁ Azionario: ieri giornata di irrobustimento. permangono le tendenze al rialzo
⦁ Bonds: BTP vicino a fine movimento. Tnote ancora in stazionario laterale
⦁ Commodities: Oil verso attacco ai max su 66.5. permane forza sulle altre commodities


Dati Macro
11.00 GDP Europa
11.00 Trade Balance Europa
14.30 billing permits & housing starts USA (con commenti su aumento prezzi)
14.45 Aste 20Y GBP Gilt
14.30 Bostic (Fed). ieri Clarida (VP Fed) ha ribadito il concetto che non è ancora tempo di iniziare a parlare di Tapering. Al Fomc del 15/16 giugno si avranno nuovi dati su vaccinazioni, inflazione e prezzi al consumo, disoccupazione, per aggiornare la stuazione. (secondo Bullard una volta raggiunto un tgt del 70/75% di vaccinazioni si puo valutare tapering)
20.00 Minute della Fed

Azionario
USA
Ieri sessione interlocutoria dopo settimana scorsa al rialzo giov e ven. Minori volumi e irrobustimento di mercato
S&P: partito da livello per fare max a 4178 su importante resistenza. ha stornato per andare a testare supporto a 4141 e chiudere sui max della giornata.
Movimenti simili anche per gli altri indici: NQ, DJ, Russell
Il livello di resistenza a 4181 permane; poi 4210.

DJ: sceso a testare 34090/100, è ripartito.

NQ: livello cruciale a 13390 poi 13470 e successivamente zona quasi di vuoto fino a 13650. sul NQ daily ma MM21 passa a 13600, distante 1.5% vs attual a 13400...potrebbe rallentare la salita.

Giornata cruciale per attaccare le resistenze e provare prosecuzione.

Europei
posizionati in maniera più chiara v USA
Stoxx: chiusura quasi sui massimi lasciando tutta la zona di volumi sotto la chiusura...mercato in mano ai compratori che sono riusciti a imporre il loro prezzo di chiusura (lasciando in perdita i venditori in posizione short)
I mercati stanno rompendo i max degli ultimi due giorni.
nuovo max a 4029. resistenze a 4030 verso nuovi max assoluti.

Dax: sui max deli ultimi giorni con max assoluto a 15529

Bancario: sempre robusto in crescita. settimana scorsa chiusa sui max con progresso del 3.5%. questa mattina apertura in gap up decisa

Fib: movimento importante rompendo i max dell'ultimo periodo (anticipando Stoxx e Dax)
trend al rialzo cofermato. non vi sono segnali di cambio direzione, sopratutto sugli europei, con conferma di rotazione tra USA a Europa e irrobustimento degli indici bancari.

Fixed Income
Tnote: ieri giornata tranquilla. Volumi scesi parecchio dal picco di 1.6M (sett scorsa) a 1M di ieri
resistenze 132.65/70. rotto canale ascendente del 13 maggio. sentite queste resistenze che corrispondono rendimento di 1.6%. metabolizza la proposta di Powell di considerare inflazione transitoria...finchè resta tranquillo, nonostante l'aumento inflattivo, gli azionari non ne risentono.
sotto il 131.6 (rendimento 2/2.1%) vedremo cambiamenti dello scenario globale

Bund: dopo tre giorni di laterale, ha fatto ieri minimo crescente.
livello cruciale a 169.28 di resistenza (picco di volume nella discesa del 12 maggio e ritestato dal basso ieri respingendo il movimento). intermedie: 168.97, 169.01.
successivamente: 169.5 (che è anche minimo), 169.80 e 170. potrebbe essere anche giornata di leggero recupero

BTP: continua ad allargare lo spread segnando ieri nuovi minimi (oltre 120bp v Bund). potrebbe fermarsi nell'intorno della zona di chiusura di ieri


Commodities
Oil: rolla sul contratto di luglio 2021 (N1). non ci sono movimenti di contango e backwordation (i contratti hanno lo stesso valore e quindi continuità). Oggi sta provando per la terza volta a rompere 66.5. in una prospettiva storica, superato bene questo livello, ci sta un progresso del 15% che darebbe impatto positivo sugli indici e azioni legate al petrolio, oltre a second round effect su inflazione di prodotti importati e commodities che andrebbe a impattare su tasso fisso e recupero indici qual'ora la FEd decida di iniziare Tapering.

Silver: ieri rompe i max di settimana scorsa, leggermente over stretched. resistenze a 29.6 che testa proprio ora e 29.43 (3%)

Oro: sale all'interno del canale rialzista di fine aprile

Rame: massacrato nella discesa dopo il picco a 4.95, si sta riangiando le discesee potrebbe riprendere il movimento dopo lo scarico di iper comprato con tgt del 5/5.1( proiezione del movimento da 3.5 a 4.35)

Appuntamenti:
18 Maggio ore 18.00: meditiamo insieme: https://www.youtube.com/channel/UCN4JE_cI6pLb6KGC80iZSNA

Corso Basic di Mindfulness per Traders (dal 27 Maggio). contattare Antonio per interesse

Volume Talks     Volume and Intermarket Analysis on futures  Abstract – 14 Maggio 2021


Dati Macro
Ieri:
PPI Usa al rialzo v attese (aumentano le pressioni inflazionistiche)
Bullard (Fed Res St. Louis): "troppo presto per parlare di tapering". Prospetta espansione dell'economia USA da giugno.
Oggi  : retail sales alle 1430 molto importante, tasta il polso al consumatore Usa.

Analisi Intermarket
Settimana complessa.
Espansione di volatilità in atto. evidenti figure a megafono, ad es su S&P e DJ, che trasmettono difficoltà dei mercati a metabolizzare le notizie.
Avazata dell'inflazione pone dubbi e sfide ai banchieri centrali che stanno cercando di prendere tempo, tranquillizzando i mercati, per accumulare nuovi dati. Venduta l'idea della transitorietà ed impermanenza dell'inflazione (prospettiva "zen"), occorre stare attenti. Da un lato i mercati credono alla crescita (strappi al rialzo) dall'altro temono l'inflazione (sell-off) con tutto quello che consegue (tapering, aumento di tassi, cambiamento delle valutazioni delle asset class). per il momento vi è nervosismo, ma fiducia in Powell. Vi sarà un problema se la previsione di Powell non sarà quella corretta. Si prospettano dunque tempi di grande volatilità, e potenziale aggressione ai massimi storici. Inoltre, i crescenti utili delle aziende USA sono in supporto a questi scenari. Per cui queste discese potrebbero essere archiviate come "piccolo sbandamento"...probabile che il movimento più grosso arrivi in avanti (15gg/1mese).

Ieri si è manifestato storno su materie prime (ad es. LB (legname da costruzione) CRB (materie prime) BCOMAG (agricoltura) ieri in perdita dopo raddopio in due mesi.

Per ora gl indici hanno metabolizzato aumento inflazione e PPI. Lo storno di ieri delle commodities ha stimolato il relief rally a V su azionario.
Se questi storni sono temporanei e se il rendimento del Tnote riprende a salire (verso 2-2.1%), gli azionari a loro volta riprenderanno la tendenza al ribasso.
RItengo che la chiave di volta sarà l andamento dei rendimento 10 e 30 anni Usa.

Azionario
USA
Risentono del dato CPI e disoccupazione (entrambi in aumento).

DJ tiene bene con progressione al rialzo.
S&P segnala forza e resiste alle aggressioni di ribasso difendendo il gap tra 4015 e 4021. al rialzo sono visibili livelli difficili da superare, 4181 e 4158 al rialzo. Chiusura sotto il 4080 metterebbe in gioco la tenuta. 4063 ulteriore livello importante.
Russell: in laterale da tempo, sta cercando di recuperare.
NQ: è il titolo più rate sensitive ed ha sofferto il sell-offf più violento con evidente serie di massimi e minimi decrescenti. 13380/90 livello di resistenza importante. 13450, 13525/40 zone di ulteriore
13271 ulteirore resistenza con volumi altissimi alla chiusura del 10 maggio.


Europei
ritornati alle partenze di settimana, lasciano sotto i minimi per aprire sopra la zona centrale di volumi.
Si nota un aumento di forza relativa nonostante le forti oscillazioni sui mercati USA. potrebbe essere segnale di rotazione da USA ad Europei. L econoomia europea è in ritardo di un semestre rispetto agli usa, quindi da qui a 3-4 mesi è piu probabile assistere ad un acceleraizone della crescita EU che della crescita Usa.

Stoxx: nuovo massimo storico tra fine scorsa e questa settimana. 3940 attraversato molte volte. supporto importante a 3884, rotto ieri mattina. poi dalle 10 violento rimbalzo a V.
3924/34 supporti immediati. resistenze a 3974/77, che se superate permetteranno di aggredire precedente discesa che proietta a 4017.
Bancario: tornato sui massimi della settimana cancellando discesa del 3.3%
Sono tutti segnali di cui tener conto.

Dax: dopo perdita di un 5% dai massimi di forza relativa v S&P, sta recuperando in momento particolare in cui ci sono tanti volumi, disorientamento degli investitori USA rispetto agli scenari macroeconomici (disoccupazione, CPI).
Movimento a V anche qui. Resistenze a 15270/280 e successivamente 15350/360. a salire troviamo i max di venerdì e lunedì a 15360 15472 con livello intermedo a 15400

Fib: accelerazione sul minimo alle 10.00 bissando il livello precedente a 23700. resistenze a 24390, 24475, e 24595 (max storico) da cui c'è 0.7% di distanza.


Fixed Income
Tnote: rompe il top del canale discendente del 7 maggio (alle parole di Bullard) coadiuvato dal relief rally degli azionari che hanno decongestionato e metabolizzato il dato inflattivo in crescita su consumo e produzione.
Asta 30Y brutta (nonostatne buoni esiti di asta 10Y mercoledì). da tenere sott'occhio
Resistenze a 132.60/70, supporti a 131.60 (se rompe porre molta attenzione)

Bund: sotto pressione. arrivato a 168.70 (da 171.8 del 7 maggio).  se rendimento USA resta a 1.7% con tasso reale negativo del 2.5%, in Europa è più basso a 2.% (Bund a 2% e tasso 10Y -0.1%). vediamo il bund che dopo anni si sposta verso segni positivi.

BTP: aste ITA ieri.


Commodities
ieri comportamento corale al ribasso. si denotano due velocità con Argento e Oro che comunque si mantengono allinterno del canale ascendente (sul limite inferiore). Rame e Oil sono più schiacciati.

Oil: permane massimo a 66.60. supporti a 63.

Rame: accelerazioni nette definiscono la fine rialzista a 4.8 e 4.75.


Appuntamenti:
Oggi 14 Maggio ore 18.00: emozioni nel trading ed effetto sulcomportamento del trader - canale youtube: https://www.youtube.com/channel/UCN4JE_cI6pLb6KGC80iZSNA

Corso Mindfulness -Basic (dal 27 Maggio). contattare Antonio se interessati.

Volume Talks   Volume and Intermarket Analysis on futures    Abstract – 13 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: CPI USA ieri più alti v attese impattano su tutti gli asset
⦁ Azionario: brusco movimento al ribasso su uscita CPI . Europei tengono meglio.
⦁ Bonds: Tnote con violento ribasso. Bund continua la discesa con proiezione di crescita del redimento.
⦁ Commodities: Nei rispettivi canali ascendenti, ma prdono momentum ascendente


Dati Macro
14.30 PPI USA
1900 Asta 30Y USA
parla Bullard, importante membro del board Usa, sicuramente darà lasua interpretazione del dato CPi uscito ieri

Presento un foglio excel con previsioni di andamento dell inflazione Usa, headline e core, in base a varie ipotesi di rialzo m/m dei prezzi. Il risultato finale è che l inflazione Usa, nell'ipotesi di aumenti mensili di 0.3-0.4% non scenderà sottooo il 4% headline e sotto il 3% core per molti mesi.
I grafici sono anche pubblicati su twitter.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1392718634288562178

Analisi Intermarket
Ieri, mattina di recupero con discesa a partire alle 14.30 con uscita dati CPI USA in aumento v previsto. (Schizza aumento del prezzo delle auto m/m del settore rental. la riduzione di produzione auto nuove per carenza di chip si  trasla in maggior domanda per auto usate, forti incrementi su ristorazione turismo hotel etc. Siamo all'inizio dei risutltati dei fattori inflattivi :  le aziende attualmente cercano di assorbire nei margini gli aumenti dei costi di produzione). Per vari mese, i prezzi continueranno a salire.
Annuncio Tapering probabile a metà giugno, con 6 mesi di anticipò circa rispetto ad inizio effettivo.

Ieri Movimento violento, con rottura di livelli importanti per S&P che sviluppa 2.5M lotti e NQ 750k Lotti.
Movimento generale degli indici: Lateralizzazione, rottura del massimo recedente (che non ha avuto gambe), rientro nel range con tentativo di rimbalzo (reazione di orgoglio dei compratori), e successiva rottura sui minimi con entrata di volumi intensi che porterà a cercare nuovi livelli di equilibro.

Questa mattina vediamo già volumi importanti.

Azionario  USA
S&P: travolto 4110, proietta un movimento ipotetico a 4021/4014 (gap up di Pasqua). 4060/4070 (chiusura di ieri) è una zona con volumi importanti di lateralizzazione. al di sotto non troviamo volumi considerevoli fino a 3970. L'analisi dei flussi in real time ci darà info sulla forza del mercato effettiva.
DJ: rompe 33700 di circa 150/200 punti. supporto a 33100
NQ: 13380 diventa resistenza. potrebbe scednere a 12880

Europei
reagiscono meglio v indici USA. Tema tapering al momento è maggiormente in area USA.
Dax: tiene i minimi del 4 maggio. supporti a 14800, 14600
Stoxx: tiene il 3880/3890 con doppio minimo


Fixed Income
Tnote: da 132.5 a 131.9 si prevede che la discesa continui (si ha un interesse reale del -3%). PPI oggi ci darà impatto su aumento inflazione nei primi stadi.
Asta 10Y di ieri con buona domanda. Oggi asta 30Y da monitorare alle 19.00. supporti a 131.95/132. spinta gigantesca volumi di 500k lotti a 132.17.
Prossimo supporto a 131.60. lavora in canale discendente dal 7 maggio che contiene sia i rimbalzi che le discese.
Bund: scivola sempre più (con rendimento che si avvicina allo zero...ci arriveremo con prezzo intorno a 167.5)


Commodities
Rame: sta uscendo da canale rialzista (rimbalzando a 4.7575/4.8) se va oltre 4.65 dovremmo monitorare possibile discesa.
Oil: dati scorte di ieri...doppio max a 66.70 da perdita di momentum che lo porta ad avvicinarsi a trendline inferiore di canale ascendente.
Sempre nei loro trend al rialzo, in atto perdita corale di momentum su Rame, Oro, Oil, Silver, con dati sui tassi CPI di ieri (stona anche l'oro che tipicamente va a beneficiare dell'aumento di inflazione, perchè l'aumento dei tassi reali neativi ha impatto positivo sulle materie prime). Notare il doppio massimo dell oil a 66.70 circa.

CPI Usa altissimi : core atteso 2.3 esce +3% (m/m +0.9). Cpi normale atteso 3.6 esce 4.2% (m/m +0.8).

E pensare che maggio sarà il colpo forte, quando verrà sostituito il -0.90 di incremento di maggio 2020 con un incremento mensile che potrebbe facilmente essere +0.6/0.7 (inciderà per esempio l incremento del prezzo della benzina alla pompa causato dall attacco alla Colonial Pipeline)

tnote perde 30 punti, iniciazionariimmediatamente al ribasso : nq scende da 13300 a 13100, es da 4135 a 4095 (rompe il minimo i ieri), il dax perde 120 punti da 15180 a 15060.
Powell ha un bel dire e ribadire che questo rialzo dell inflazione è transitorio..  è il suo compito gestire le aspettative di inflazione, per evitare che, dopo il first round di rialzo, si crei una spirale autoalimentatisi di second round.
Dovra avere molta pazienza perchè fino al 15 luglio, la strada sarà ben in salita, Solo a luglio il base effect comincerà a far ripiegare al ribasso il CPI, ma a quel punto saremo arrivati ben sopra il 5%, quindi il rientro richiederà molto tempo.

i volumi stamattina sugli indici europei sono stati nettamente inferiori a quelli dei giorni scorsi.
Sul dax bisogna tornare indietro di quasi 1 settimana per trovare volumi bassi come quelli espressi stamattina.
Questa carenza di volumi si è tradotta in un movimento al rialzo, che ha portato il dax a testare una zona di resisntez a 15168/172, dove ieri erano arrivati flussi in vendita importanti nella discesa, confermati poi da un ritracciamento.

per ora la situazione è tranquilla su tutti gli indici eeuropei.
Anche gli indici Usa, che alle 8 lavoravano su percentili molto alti di volume trattato, stanno tranquillizzandosi.
E' probabile che la mattinata , in assenza di dati macro importanti, entri in un mood di attesa prima delle 1430 quando i dati CPI Usa di aprile daranno un altra sferzata di adrenalina.

Volume Talks    Volume and Intermarket Analysis on futures     Abstract – 12 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: giornata intensa. CPI USA molto importanti
⦁ Azionario: ieri Sessione USA intensa con alti volumi. Grandi iniziative venditori con Supporti tenuti e difesi da Compratori ben presenti.
⦁ Bonds: evidenti impostazioni al ribasso. Aste USA oggi e domani, e CPI USA saranno significativi per direzionalità e impatti su Tnote
⦁ Commodities: Rame, Oro e Silver tenaci in canale ascendente da un mese circa.



Dati Macro
8.00 GDP Q1 UK (BOE ha già iniziato tapering...prevista fine QE per fine 2021)
8.00 CPI Ger
8.45 Inflazione FRA
14.30 CPI USA (Y/Y, Core)
15.00 Clarida Speech (Fed Res)
16.30 Scorte Oil USA
19.00 Asta 10Y USA (Tnote in rottura di supporti a 132.5)
Notte: Asta 30Y Japan


Analisi Intermarket
Abbiamo assistito in questi giorni a finti breakout sugli indici sia in USA che Europa, (S&P e Stoxx in particolare, DJ molto amplificato), che sono stati riportati verso i minimi. verifichiamo se vi saranno rimbalzi con conferma dei laterali o altro. Attenzione a eventuali false rotture anche sui minimi.


Azionario
USA
S&P: continuaa lavorare su parte alta di canale rialzista partito da novembre.. livello cruciale di supporto a 4110 (base laterale precedente) ieri leggermente sporcata e tenuto. Si sta sviluppando lotta su questo livello. 4152 livello fondamentale di resistenza.
Se rompe 4110 scendiamo di altri 100 punti circa (va a chiudere gap up pasquale)

DJ: accelerazioni forti a 34387 al ribasso (resistenza) e 34057 segnato ieri. vero supporto intorno a 33700. PoC ieri a 34186

NQ: risulta l'indice più debole. rompe ieri 13400 e lo testa anche dal basso. Accelerazione forte a 13271 nella prima mezz'ora. 13300 resta spartiacque. Supporti a 13863 perde significatività. Ulteriori supporti a 12990/1300 e 12770/75

Russell: 2204 come resistenza. supporto a 2151. 2087, abbastanza lontano, vede supporti intermedi a 2152, 2134, 2140


Europei
Sforati leggermente i minimi di ieri nella notte sia da Dax che Stoxx.

Stoxx: supporti importanti a 3880/90, (3882/83 in particolare), per ora non si vedono attacchi significativi a questo livello. una rottura darebbe un deciso segnale di discesa, con supporti successivi a 3857/60

Bancario: resta il più forte. supporti importati a 90.20/25, 92/91.90, 93.06. resistenze 94.25/40

Dax: non facile da leggere, sotto 15100 c'è vuoto d'aria scilppato da movimento a v del 4 e 5 maggio (potrebbe scivolare rapidamente verso ulteriori supporti.
Supporti ulteriori a 14950/63, 14925/30 che si coniuga con 14916 (lap), e in fondo 14835 (minimo).

Fib: spazio fino a 24025. Lap tra 23845 e 23880. Minimo a 23740/45.


Fixed Income
Tnote: 132.53 rotto dopo essere stato supporto per tante volte. in canale discendente da due giorni. le aste 10Y di oggi e domani 30Y portano molta pressione, in aggiunta ai dati su prezzi al consumo di oggi.

Bund: ieri persi 70 punti. rendimento a -0.16 in crescita.

BTP: anch'esso in trend impostato al ribasso


Commodities
Oil: vicino ai massimi, cerca test a 65.80. nel caso di riduzioni importanti nei dati di scorte oggi si potrebbe vedere strappo a salire. (una salita tirerebbe su anche gli indici principali USA)

Rame: la discesa da 4.90 a 4.66 spinta da tante accelerazioni al ribasso ha visto risposta impressionante dai compratori che hanno tenuto e rispinto su il prezzo. confermato trend al rialzo. rottura di 4.65 vedrebbe ripresa in mano da parte dei venditori.

lo stoxx tiene il 3940, importante supporto , e ferma la discesa del dax in zona 14130, che altrimenti avrebbe avuto il primo supporto a 13095-13090.

Volume Talks    Volume and Intermarket Analysis on futures   Abstract – 10 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: Oggi senza dati sostanziali. settimana interessante da mercoledì a partire da CPI USA
⦁ Commodities: Rame, Oro in forte rialzo. Oil tenria attacco ai max di marzo


Dati Macro
Oggi: non si segnalano dati rilevanti
20.00 Evans Chicago Fed President
Note: CPI e PPI Cina . (non vi sono tensioni particolari di inflazione (Prec. 0.4 v atteso 1) - prezzi alla produzione in tendenza diversa con incremento Y/Y da 4.4 a 6.6%

In settimana:
dati importanti da mercoledì
Prezzi al consumo definitivi USA (ci si aspetta primo salto con forza al rialzo (base effect) in quanto vengono sostituiti i dati di aprile 2020 -0.4 con dato attuale stimato a +0.3. CPI atteso da 2.6 a 3.6% Y/Y. Probabilmente massimi assoluti su grafico tassi di interesse reali a 10 anni (differenza tra inflazione e rendimento dei titoli di stato): da 3.6 CPI - 1.6 redimento titolo di stato 10Y darà un tasso di interesse reale del -2%
Mercoledì: CPI Europei (preliminari già usciti a fine mese)
Giovedì: PPI USA (sul 5.9% atteso)


Analisi Intermarket
Venerdì scorso col botto per dati occupazione USA che, usciti deboli, scatenano putiferio. i dati inferiori v attese fanno si che i mercati non abbiano accusato imminente rischio di tepering. Tuttavia, Yellen non fa sconti sulle dichiarazioni e tiene alta la tensione.
Biden suggerisce ulteriori spinte dipolitica fiscale espansiva.
Fine giornata con espansione e volumi per la maggiorparte degli asset.
S&P e DJ hanno segnato nuovi massimi assoluti. questa mattina matengono la posizione.
NQ sovraperforma tornando sul livello critico del 13700 (per minore pressione da aumento tassi).
Movimento netto verso l'alto del Tnote da 132 fino a 133 tornado a chiudere in basso (con shooting star che fa soffrire le posizioni long).
Europei hanno sofferto maggiormente, Bund da 107.40 strappa a 170.90/95 e chiude sotto il livello di partenza. Gap down questa mattina ma continua al ribasso.
BTP, partito alto, è sceso decisamente.

Azionario
USA
S&P: strappo di venerdì con rottura dei max precedenti. Troviamo a 4195 supporto testato alle 15.30 del 7 maggio. Supporto anche su spinta a 4214 che ha marcato rottura del max precedente a 4211.
NQ: ritornato sopra 13700 attaversato con vari zig zag, questo movimento fa perdere molto della capacità di repulsione di tale livello. diventa più importante 13650/60 che una volta rotto è stato testato dall'alto due volte. MM21 offre ora resistenza. attualmente compreso tra 13820 (triplo minimo dall'alto) e 13660.

DJ: continua potentissimo nella sua spinta al rialzo. A 34100 volumi alti all'uscita del cuneo e rottura del massimo precedente. Picco di volumi a 34535. un suo ritracciamento potrebbe segnalare indebolimento di tutto il trend rialzista USA.

Europei
Dax: chiuso il gap up di questa mattina. 15270/300 supporto. volumi importanti a 15361 (incrociato alcune volte, dovrebbe far comunque sentire influenza). sotto il 15280 dovrebbe cambiare l'impostazione del Dax.
Stoxx: in chiusura anche qui gap up del mattino. 4017 chiusura di venerdì vedono grossi volumi di 170k lotti. 4009/10 open di venerdì ha tenuto tutta la giornata e ha rotto dopo le 16. oggi risulta livello cruciale.


Fixed Income
Tnote: 133.03 definisce resistenza con oltre 780k lotti, in fase di discesa dopo rally verticale. supporto a 132.50/55.
Bund: 170.90.95 ha tenuto come resistenza. 170.03 supporto.
Il timore che gli acquisti rallentino è fondato. prima metà di giugno per i prossimi appuntamenti con le banche centrali (10-6 bce, 16-6 fomc fed)

Commodities
Rame: continua a salire contenuto in canale ascendente da metà aprile. livelli critici di supporto a 4.475.
Oro: settimana conclusa sui massimi ed è anch'esso all'interno di canale ascendente preciso.
Silver: come oro
Oil: tentato attaco ai massimi di marzo. lo troviamo che ritorna verso l'alto...pronto a nuovi tentativi di aggancio ai massimi di settimana scorsa a 66.7 (circa 2% di strada).

TRCCRB - Soft commodities (grano, soia, legumi etc.) incrementano da 198 a 206.
LB-Lamber (legno da costruzione) ha incremento esponenziale del prezzo (da 1502 a 1700 in una settimana, da 800 a 1700 in meno di due mesi !)
Iron Ore (IOE1): da 1000 a oltre 1300 (+33% solo nell'ultimo mese), stamattina nuovo massimo storico
Tutti Elementi che impattano sull'inflazione


Altri Appuntamenti:
Martedì 11 Maggio - canale youtube "mindfulness per traders"
https://www.youtube.com/channel/UCN4JE_cI6pLb6KGC80iZSNA

il banchiere centrale della Lettonia getta acqua fredda sulla partenza a razzo dgli indici europei stamattina preannunciando un possibile inizio di discussione sul tapering già nella riunione della bce di giugno (10 giugno) nonostante l inflazione europea stia appena ora rialzando la testa dopo due lustri di dati al limite della deflazione.

.  https://twitter.com/C_Barraud/status/1390566234857541632

ECB'S KAZAKS SAYS DECISION TO SLOW BOND-BUYING POSSIBLE IN JUNE - BBG

il fib è il piu psante, gravato dalla deludente trimestrale di enel, che pesa il 17% dell indice (e che quini condiziona enormemente l indice).

le parole di kazaks sono le parole di un banchiere centrale probabilmente nell area dei falchi : non siamo nuovi alle dichiarazioni di banchieri centrali che remano contro la linea ufficiale. Si sprecano, sia un in europa che in usa, le cacofonie dei singoli banchieri centrali !
con l inflazione che spinge dal basso, su tutti i diversi livelli della filiera produttva, dall import/export, ai PPI, ai WPI e infine ai CPI, ogni accenno ad un tapering innervosisce e trova facile appiglio per gli algotraders.
Dobbiamo abituarci  : il tema di questo semestre è l inflazione !

Perchè è difficile far scattare le stop loss?
Domani sera passo in rassegna le motivazioni che piu frequentemente vengono riportate come cause dell assenza di questo fondamentale strumento di controllo della posizione.

Le motivazioni reali pero' sono piu profonde : il nostro dialogo interiore le camuffa, le nasconde, e trova delle giustificazioni superficiali, che non risolvono affatto il problema, anzi lo nascondono e ci impediscono di affrontare questa predisposizione al rischio in modo strutturale.

Ne parlero domani per una buona mezzora alle 18oo nello streaming programmato su youtube
. https://www.youtube.com/watch?v=_aASebzSvtc

come già fece la BoCanada due settimane fa, anche la Bo England ha ridotto gli acquisti di titoli

The Bank of England will reduce its pace or rate of QE by around 22% and replace £4.4 billion a week by £3.45 billion.


la percentuale è abbastanza simile alla BOC che aveva ridotto gli acquisti da 4 a 3 bn al mese (-25%).
Ne parleremo domani nel VOlume Talks.
L reazione immediata del fixd income è stata ovviamente al ribasso : prima della riunione, il bund trattatva 170.70. Nei primi minuti è salito a a 170.90, quindi è sceso da 17090 a 17046, e ha recuperato ora tornando a 170.63
Non si tratta comunque di un segnale incoraggiante.
UK non hanno un inflazione particolarmente alta, eppure già cominciano a tirare i remi in barca.


settimana prossima escono i CPI Usa (mercoledi), domani esce il dato sulla disoccupazione con una misura dell inflazione da salari (Averagehourly earning, AHE).
Le tensioni non si manifestano pero' ancora inmodo sensible sul mercato del lavoro, ma afferiscono i prezzi dell import, delle materie prime, delle soft commodities (wheat corn soybean), delle costruzioni (iron ore, acciaio, legname), e sono presenti sia nelle primissime fasi della filiera produttiva che nelle fasi successive (il costo di trasporto di un container dalla cina in europa è aumerntato del 300% in pochi mesi).
Settimana prossima escono anche i CPI definitivi europei.

Volume Talks     Volume and Intermarket Analysis on futures    Abstract – 06 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: ieri PMI più bassi del previsto. oggi attesa riunione BoE (info su QE)
⦁ Azionario: rimbalzo (a ritmi diversi) dopo discesa di martedì.
⦁ Bonds: Tnote e Bund in trend rialzista. BTP rimane debole.
⦁ Commodities: Molto attivi Oil, Rame, Oro.


Dati Macro
Ieri:
PMI più bassi del previsto. ISM USA (componente prezzi, in rialzo). PPI con tensione sui prezzi dei servizi in Europa

Oggi:
10.30 PMI UK
11.00 Aste FRa, SPA,
11.00 Retail Sales Europa Marzo
13.00 riunione BoE (attesa conferma degli acquisti di QE v riduzione precedenti)
19.00 Bostic, Mester, Kaplan speeches (Fed Reserve)
Sera: Trade Balance Cina, PMI Caixin Servizi Cina,

Venerdì disoccupazione USA

Ieri notevoli rimbalzi dopo la giornata di ribasso di martedì a ritmi diversi.

Azionario
decoupling USA Europa (europa relativamente piu forte)
USA

• NQ: resta molto schiacciato, è rimbalzato a 13666. Ora a 13500. In questo momento prevedo "long" impegnativo. resistenza a 13700. 13552 resistenza precedente.
• DJ: recupera la discesa e fa nuovi massimi lavorando ora in corrispondenza. C'è una lieve perdita di momentum su base settimanale e principio di laterale. Alto momentum a livello daily. probabile che questo trend parta nuovamente al rialzo. Continua a lavorare su top del canale ascendente di novembre. inizia tentativo di ulteriore rialzo. (essendo il contratto più forte degli indici USA, suoi cambiamenti influenzeranno anche gli altri).
• &P: rimbalzo fino a 4180 riportandosi sopra 4167 che era il minimo di settimana scorsa, chiudendo cmq a 4161. tiene il 4110. Nella salita, 4153/58 che sanciva il recupero da parte dei compratori tiene i pull back di ieri. Definisce un supporto importante. 4180 chiusura di fine aprile (bella resistenza con volumi enormi) ieri ha fermato il rimbalzo dei prezzi.
• Russell: minimo a 2224 della discesa del 4 maggio testato 3 volte diventa supporto importanti sia per volumi che per essere un punto di flesso.

Europei

1. Dax: bel recupero dopo il sell off. Serie di tre massimi e minimi decrescenti daily indica una una fase discendente. Dato che gli altri europei hanno notevole forza, il dax, per scendere, dovrebbe essere supportato da un movimento corale anche degli altri mercati . prime resistenze a 15235/60 e livello importante a 15275 e 13330/350. supporti a 14960/80 e 15040/60 e 15090-100
2. Stoxx: recupera tutto. in prossimità dei massimi. Tra i più robusti in Europa. resistenza a 3982. supporti importanti a 3885/90 (minimo del 4 maggio), lap-up a 3905/3910 (apertura del 5 maggio). primi supporti a 3966/68.
3. FIB: recupera tutto. accelerazione a 24020 confermata da pull-back ieri. Ulteriore supporto (minore) a 24140. ieri chiusure a 24220/40 che stanno facendo da supporto.
4. Bancario: rotti i massimi prosegue al rialzo. nella discesa del 4 ha fatto base a 90.20/25.

Fixed Income
Ieri dichiarazioni di vari banchieri centrali tra cui Rosengren per il quale: i prezzi delle case USA in deciso aumento potrebbero rappresentare un problema finanziario; è presto parlare di tapering con Fed che non ha interesse di sorprendere i mercati (eventuale sottovalutazione dell'incremento dell'inflazione potrebbe porre la Fed ad essere costretta a sorprendere i mercati con delle decisioni inattese).

1. Tnote: prosegue il trend rialzista con tassi di interesse reali bassissimi (differenza tra inflazione e rendimenti dei decennali americani).  La rottura del 132.70 definirebbe una anomalia.
2. BTP: mentre gli altri tornano verso i max dopo lo squeeze del 4 maggio, rimane sotto allargando lo spread a 111 bp v Bund.
3. Bund:  170.80/90 tenuti durante il rimbalzo rimane significatovo. la rottura confermerebbe il potenziale di ulteriore rialzo.

Commodities

1. OIL: ritorna sui massimi assoluti con tre onde al rialzo. picco a 67.80/90. momentum ascendente.
2. Rame: in deciso movimento rialzista con proiezione di target a 5/5.10. importante supporto a 4.4750 (leggermente sporcata all'inizio e tenuta bene successivamente). 4.41 altro livello importante.
3. ORO: resistenza importante a 1810/15 sta frenando il movimento. Supporti a 1760 (testa con volumi importanti il precedente massimo) funge da spartiacque: la rottura nega il movimento rialzista.

volum importanti stamattina sul dax, addirittura superiori a quelli sviluppati nel sell off di due giorni fa.
Il dax ha rotto al rialzo, proseguendo il momentum rialzista di ieri.   Conferme da stoxx bancari e ftib.

Sul fib , ottima trimestrale di Unicredit, che pesa 4% sull indice e poco fa saliva del 4.5%. Unicredit bissa l ottima trimestrale di intesa di ieri  (che ieri ha fatto +2%)
Oggi riporta Enel, che pesa il 17% del FTmib, abbondantemente il primo titolo (stellantis, il secondo titolo, pesa solo 8%)

Buongiorno !
ho definito le date per i due prossimi corsi di meditazione.

il CORSO DI MINDFULNESS  BASE PER TRADERS è in programma in queste date  :
giovedi 27 maggio, giovedi 3, giovedi 10 e mercoledi 16 giugno , dalle 18 alle 20.30
In totale quindi 4 incontri, 10 ore di formazioni in gruppo, a cui si aggiunge almeno 1 ora di colloquio one to one.
numero massimo di partecipanti : 10.
Costo 230 €


IL CORSO DI MINDFULNESS AVANZATO PER TRADERS è in programma nelle seguenti date :
venerdi 28 maggio, venerdi 4, 11 e 18  giugno,  Seguirà una quinta sessione, in data ancora da definire in accordo con i corsisti.  
Si tratta di  5 sessioni, durata complessiva oltre 13 ore di corso e circa 2 ore di contatti one to one.
Numero massimo di partecipanti : 5
Costo 400 €.

Ricordo che queste sono gli ultimi corsi  prima dell'estate: a luglio e agosto non mettero' niente in programma.

Se vuoi sapere in dettaglio come si sviluppano i corsi, guarda i primi 30' di  questi miei video :
- CORSO BASE :
. https://www.youtube.com/watch?v=wrS4XkTlD-Y

- CORSO AVANZATO :
. https://www.youtube.com/watch?v=d4QyUgco3Uc

Se sei interessato e vuoi saperne di piu, contattami per email a antoniolengua©gmail.com
Lasciamo il tuo cellulare e ti richiamo.

Volume Talks   Volume and Intermarket Analysis on futures    Abstract – 05 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: PMI e ISM
⦁ Azionario: ieri sell-off su notizie di discussioni su tapering in USA
⦁ Bonds: Spinti al rialzo da modalità risk.off

il sell off di ieri è temporaneo o continuerà ? secondo me è solo temporaneo, ci vorrà altro tempo per vedere un cambiamento di medio termine.

Dati Macro:

Oggi:
Cina, Giappone, Corea chiusi
9.15 PMI SPA   9.30 CH   9.45 ITA   9.50 FRA   9.55 GER
11.00 PPI Eurozona Marzo (Attesi in incremento sulla tensione inflattiva)
15.30 PMI compositi e servizi USA
16.00 ISM USA
16.30 scorte dei distillati USA
Notte: Policy Meeting minutes Japan, Piccole e Medie imprese Cina

Giovedi : bank of England  : inizierà il tapering??
Venerdì disoccupazione USA con l importante dato Average Hourly Earnings
 
Analisi Intermarket
Ieri giornata  di importante sell-off. Potrebbe richiedere comunque tempo per un cambio di direzionalità signiicative. Con sorpresa, Il Russell è simasto con un TR limitato v altri indici USA, e il DJ è sui massimi storici.
Inizialmente senza notizie, potrebbe aver pulito un pò di mani deboli con un ricambio. Successivamente compare la notizia su commento della Yellen: "rates may have to rise to stop economy overheating", notizia che si era già insinuata prima della comparsa sugli schermi generando una mossa corale su tutti i mercati.
Ulteriore commento anche di Kaplan (presidente Fed Pres Dallas) che rtiene di iniziare a discutere come aggiustare le questioni di tapering al più presto. Si deduce probabile preparazione del tapering da giugno. Attenzione ai dati dei banchieri centrali a cominciare dalla BoE di domani.


Azionario
USA
NQ: Volumi molto alti e discesa che ha rotto il 13700, base intermedia a 13550/80 e poi è sceso altri 200 punti. Supporto importante a 13300.  A 13542 troviamo 100k lotti che rappresentano un punto di supporto. Per i prossimi giorni è probabile re-test del 13700. NQ è sensibile ai temi di totale riapertura della vita pubblica Usa. e ai temi sui tassi di interesse.
S&P: supporto fondamentale a 4110/15 che non è stato neanche testato con 300k lotti. lo troviamo ora sui minimi di sett scorsa 4166/67. prossima resistenza a 4180 (chiusura di aprile). ieri sera a 4159, ribaltando buona parte della discesa, abbiamo avuto una chiusura importante. Ora SP si trova a 4169 dove troviamo uno dei primi picchi di volume sviluppatisi ieri. altre resistenze a 4183/86
DJ: è invece tornato a chiudere sui massimi. Decoupling v altri indici
Russell: scende da 2270 a 2222 ed ha anch'esso recuperato

Europei
Bancario: in discesa del 3% subisce molto meno degli altri indici. prima spinta a 91.8 che ha contenuto il rimbalzo successivo, con successive spinte a 90.2 che crea livello di supporto importante sui minimi.Bei suppporti di volume a 90.20-90.25
Dax: ha rotto zona del 15100, ha supporto a 14800 che ha tenuto (equivale al 13300 del NQ). Resistenza a 15085/100 (prima gamba ribassista). Altra resistenza a 15030/35 . Vi è un supporto, generato dalla seconda ondata intorno a 14920
Stoxx: ha supporto a 3900 (rotto brevemente il 30 aprile con annuncio Biden su tassazione Capital Gain) ieri ha testato il livello senza romperlo ed è tornato ben sopra. troviamo 180k lotti sulla base del movimento a 3890 ed il fatto che qui abbia rimbalzato bene  un segnale di forti riduzioni di tensioni. troviamo inoltre'altra forte accelerazione di volumi il 20 aprile con 165k lotti a 3896 che sancisce il grande interesse dei compratori che a questi livelli assorbono i compratori mettendo i venditori in difficolta (dovendo poi inseguire il movimento). possibilerimbalzo a 3930/3940. Nella discesa di ieri ha fatto picchi di volume soprattutto in chiusura, dove vi sono anche le aste di chiusura.

Nessun indice ha rotto livelli cruciali. Finchè S&P non rompe 4910 si trattano di tempeste episodiche.


Fixed Income
Entrati in modalità risk-off / flight-to-quality (avversione al rischio) è stato prodotto un forte rimbalzo.
Bund: testate le resistenze a 170.80/90, tenute, suggellando con accelerazione da 100k litti circa il test del massimo (classico buying climax: i volumi si scaricano tutti nella parte finale del movimento rendendolo molto vulnerabile a pull-back: quando i olumi sono concentrati come nel caso di questo livello, basta un leggero pull-back che i compratori e tutti quelli che sono entrati in questa parte finale si trovino in una bull-trap, "sott'acqua").
Tnote: strappa su con tre onde. la terza sta già tornando sotto i max della precednte. Il rally ha sbattuto su livello di resistenza con volumi molto grossi e triplo massimo intorno a 132.5/6. Probabile occasione di short.

il nasdaq ha rotto il 13700 : alle 1330 circa  è partito un sell off molto violento su tutti i mercati, incluso gli europei.
Il dax ha perso oltre 150 punti con volumi che non si vedevano da parecchio tempo.
Era solo l inizio ...
senza particolari news (ed è questa la cosa preoccupante : non ci sono catalyst particolari, solo flussi decisi di vendita), gli indici stanno ora perdendo in modo significativo.
i volumi sono molto alti e , dopo i primi 15 minuti di open Usa, stanno salendo.
Il nasdaq sta avvicinandosi ai primi supporti intorno a 13570 circa, il supporto successivo è a 13320-300.

Es sta testando un importante supporto a 4140. Piu sotto il cruciale 4110/15.

stasera alle 18 terro' un intervento molto pratico sulla meditazione: parlero' di come alternare i tipi di meditazioni, gli orari migliori, i tempi richiesti, ecc ecc.  Ovviamente portero' un focus particolare per chi si occupa di trading sui mercati.

ecco il link
. https://www.youtube.com/watch?v=y4QCLF92TAk

Volume Talks    Volume and Intermarket Analysis on futures    Abstract – 03 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: oggi PMI manifatturieri e servizi in Europa e USA. UK in bank holiday...volumi inferiori
⦁ Azionario: Chiusure di Aprile con aggiustamenti di fine mese. Volumi su chiusure particolarmente intensi.
⦁ Bonds: prospettive di ribasso per pressioni inflattive nel medio/lungo su Tnote. Possibile rialzo per assenza pressione sul primario questa settimana, soprattutto in Europa.

Dati Macro:
Oggi:
UK in bank holiday...volumi inferiori
Oggi Trimestrali Alibaba e Siemens...iniziano in settimana le europee
PMI manifatturieri e servizi in Europa e USA: 9.15 SPA, 9.30 CH, 9.45 ITA, 9.50 FR, 9.55 GER, 10.00 Eurozona. Domani UK
15.45 PMI USA
16.00 ISM USA (con sub settori)
20.00 Williams Fed Res
20.10 Powell Fed Res
Mercoledì PMI Servizi USA
Venerdì disoccupazione USA
Lunedì-Mercoledì Chiusure in Giapone, Cina

Settimana scorsa chiusa con dati in linea in Europa.
USA: PCE (dato di inflazione) in linea con atteso Y/Y, maggiore incremento su M/M. Indice del costo del lavoro in aumento. Personal Income in aumento (incidono i relief bill) e Personal Spending in crescita.
 
Analisi Intermarket
Venerdì con volumi alti dovuti alle chiusure mensili, fattore tecnico.
Questa mattina volumi sgonfiati, e probabilmente scenderanno considerando la chiusura di Londra. Apertura e uscita PMI potrà dare qualche spike.
Petrolio e Rame in tensione. da monitorare...dimotrano volatilità.


Azionario
USA
S&P: con 400.000 lotti alle 22.00 di venerdì (con acc in 120 secondi di 100k lotti) a 4175.  Siamo sempre all'interno del range di settimana scorsa con base a 4163/66 che sta definendo i minimi (toccata 5 volte settimana scorsa). Nel mezzo di questo range (che è dell'1%) volumi sviluppato intorno al PoC a 4181. (anche le due settimane precedenti hanno mostrato escursione ridotta inferiore al 2%. Il VIX (volatilità implicita su opzioni su S&P) sta lavorando sotto la zona del 20: settimana scorsa è sceso fino a 17 per poi riportarsi su. Vuol dire che i mercati delle opzioni non percepiscono significative tensioni.

NQ: incastrato in Trading range contenuto tra 13700 e 14060 (2.5%) e siamo a metà di esso. il supporto a 13850/60 è stato superato un pò di volte ma senza incremento significativo di volatilità al ribasso.... Tra i supporti, un PoC a 13733 creato il 5 aprile , confermato poi la settimana successiva. E' stato poi abbassato a 13700 che a sua volta è stato due volte definendo un doppio minimo importante.
Le trimestrali stellari di settmana scorsa sono ormai state prezzate. Se il NQ dovesse rompere al ribasso avremmo qualche cambio di passo. Sotto quei livelli individuiamo 13570/80 e abbiamo poi il 13300.

DJ: lavora ostinatamente sul top di canale rialzista di novembre (parttito il 9 nov, news che vaccino Pfizer avava 95% di efficacia) . Inizia a disegnare un trangolo con massimi decrescenti e minimi crescenti. Guardiamo dove esce. Notiamo volatilità ridotta. Supporto testato a 33684/96 e resistenze a 34037 che ha sancito test successivi (5 volte): 350 punti (1%).

Russell: in laterale tra 2100 e 2350 (10%) negli ultimi tre mesi. E' uno degli indici USA con maggiore volatilità sui 60 giorni (26% v NQ a 20% v S&P 12/14%).
Doppio minimo a 2087. trendline asciendente che passa intorno ai 2200. Accelerazioni presenti ad ogni livello, non i sono picchi particolari tranne che sulla chiusura del 30 aprile di 35k lotti a 2265.

Si preannunciano utili molto elevati ancora per il 2ndo trimestre....Le grandi case suggeriscono un approccio"buy on dips" ma non si sbilanciano nell indicare target per i "dips" (possibili anche buone opportunità al ribasso in base alla profondità degli stessi "dips")

Europei
Stoxx. supporto a 3900 testato più volte e rotto brevemente su annuncio di aumento del capital gain Usa ma prontamento recuperato. altro livello a 3940. Rotto il 3900 può andare a 3860.

Dax. rimane il più debole degli europei, con doppio minimo a 15100. sotto di esso la discesa si fa interessante fino a 14800. tale discesa può accompagnarsi a discesa NQ se rompesse il 13700 che può portarlo a 13300. bisogna aspettare cmq che il movimento parta, non si suggeriscono ancora posizioni short senza segnali chiari ed evidenti.

Bancario tonico, con doppio max sull'anno, rotto poi giovedì. sta trattando sui massimi. supporti a 89. Partenza del movimento a 83 con due grosse accelerazioni di 40000 lotti (molto difesa), intermedio a 86.5.

Fixed Income
Tnote: trendi di ribasso prezzi e rialzo tassi interrotto a fine marzo con ricoperture dovute probabilmente ad eccesso di posizioni ribassiste. Il rimbalzo ha portato il rendimento da 1.75 a 1.50 ed il prezzo da 130.80 a 132.80. Settimana scorsa è stato interrotto il canale rialzista ed impostato uno al ribasso. Venerdì acc forti in chiusura di oltre 400000 lotti alle 21.18. Ci aspettiamo prosecuzione al ribasso nel medio/lungo termine, con aspettativa di aumento inflazione in USA. Difficile mantenere il rendimento a 1.70 con le prospettive di aumento inflattivo.

Bund: ha sviluppato volumi importanti tra 169.74/84. Sembra pronto a rimbalzo verso l'alto, protetto dalle grosse accelerazioni di fine mese con target 170.40/50.
non vi sono aste questa settimana, e in assenza i pressione sul primario, può essere favorito un recupero. Tenere d'occhio Commenti su PMI servizi e manufatturieri.

. https://twitter.com/ForexLive/status/1389088105190338560
de guindos : se l economia riprende, rientreremo dalle misure di emergenza.
In Usa, che sono almeno un trimestre avanti a noi, powell ribadisce che non cambia niente. E qui invece cominciamo a lasciar immaginare riduzione del PEPP.
Davvero non ci siamo !!!

ovviamente bund e btp hanno preso la strada del ribasso con queste dichiarazioni, trascinando anche il Tnote.

gli indici sono partiti in sordina alle 9oo, con volumi bassissimi su tutto
quando il dax ha rotto al rialzo il 15220, i volumi si sono fatti piu forti, e direzionali.
e cosi il dax ha rotto le rsistenze a 245, tesdtate piu volte, saledo fino a 280, dove si trova un picco di volumi del 29 aprile.
I bonds hanno contemporaneamente girato al ribasso.

tutto cio mentre i PMI sono usciti peggiori del previsto
Decisamaente controintuitivo !!

03:15       EUR         Spanish Manufacturing PMI (Apr)     57.7     59.0     56.9     
03:30       CHF         procure.ch PMI (Apr)     69.5     66.0     66.3     
03:45       EUR         Italian Manufacturing PMI (Apr)     60.7     61.0     59.8     
03:50       EUR         French Manufacturing PMI (Apr)     58.9     59.2     59.2     
03:55       EUR         German Manufacturing PMI (Apr)     66.2     66.4     66.4     
04:00       EUR         Manufacturing PMI (Apr)     62.9     63.3     63.3

. https://www.youtube.com/watch?v=ihAX67pFJq8

stasera vi presento uno speech su come  far combaciare le proprie caratteristiche di traders con le caratteristiche dei prodotti su cui operare.
parlero' di classici errori di abbinamento, e di come invece  un oculata scelta del prodotto e di analisi del proprio stato d'animo/emotivo e preparazione può essere una carta vincente nel trading quotidiano.

Appuntamento alle 18:oo

A seguire guido una meditazione sul respiro abbinata ad una open monitoring