bella mattinata... partita al ribasso con volumi forti (mentre su bund e btp oggi c era calma piatta), il dax si è fermato su un primo supporto intorno a 157. Sotto c erano bei supporti a 140 e poi intorno a 110-115.
Ha iniziato un recupero che sopra 200 ha ripreso forza.

Il Poc di ieri a 235 ha temporaneamente fermato la salita ma alle 1150 ha ceduto.

infine all 13,oo, un improvviso spike da 240 a 290, con volumi molto alti.

non c erano nessuna news e ho interpretato questo movimento come l asta intraday che arriva sullo xetra esattamente in quel range di due minuti, come ho evidnziato qui prontamente su twitter

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1200387546120884225

 

Germany October retail sales m/m -1.9% vs +0.2% m/m expected
y/y +0.8% vs +3.0% y/y Prior +3.4%

brutti questi dati dei consumatori tedeschi... una notevole frenata a ottobre

per il momento la risposta cinese si limiterà a vietare l accesso a cina hk e macau ai redattori della legge Usa per i diritti di HK

questo è counque stato sufficiente a catalizzare una serie di chiusure negative sulle borse asiatiche, che si sono riverberate sugli indici Usa e su dax e stoxx, che sono in ribasso di cica 0.30% (dax intorno a 13200, dal close di ieri sera a 245)

 

 Hu Xijin 胡锡进 @HuXijin_GT
Based what I know, out of respect for President Trump, the US and its people, China is considering to put the drafters of the Hong Kong Human Rights and Democracy Act on the no-entry list, barring them from entering Chinese mainland, Hong Kong and Macao.

 

 

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oggi i mercati dovrebbero riprendere un po di attività dopo la pausa del ringraziamento.

in mattinata escono i CPI francesi italiani e eurozona.  Esce anche la disoccupazione tedesca e italiana di ottobre.
IN Usa nessun dato, visto che comunque si tratta ancora di una giornata semifestiva (le borse chiudono anticipatamente alle 19oo ora nostra).

stanno arrivando le risposte di protesta (e minaccia) dai cinesi dopo la firma di trump :

CHINA'S FOREIGN MINISTRY SAYS CHINA MUST TAKE FIRM COUNTERMEASURES - [RTRS]
CHINA FOREIGN MINISTRY SAYS CHINA WILL TAKE FIRM COUNTER MEASURES IF U.S. CONTINUES IN THIS WAY - [RTRS]
CHINA FOREIGN MINISTRY SAYS U.S. ATTEMPTS TO INTERFERE IN HONG KONG AFFAIRS ARE DOOMED TO FAIL - [RTRS]
CHINA SAYS U.S. MOVES SEVERELY VIOLATE INTL LAW
CHINA REITERATES RETALIATION THREAT AFTER TRUMP SIGNS H.K. BILL

 

nella notte trump ha firmato il disegno di legge che appoggia i dissidenti di HK.

La reazione dei mercati Usa è stato un piccolo storno , da 3154 a 3142, per poi salire un po a 3145

anche gli indici europei hanno storato  :iil dax ha perso 50 punti, ora quota 132.45 dal 13295 di ieri sera.

 

mi era sfuggito questo evento, si poteva sfruttare..

 

oggi i mercati usa sono chiusi per il ringraziamento.
Cio' non toglie che gli europei la mattina possano esprimersi anche con una certa allegria, visto quanto abbiamo visto in tutte le mattina ormai da 2 settimane a questa parte.

Nel pomeriggio è probabile che assisteremo ad un rallentamento degli scambi e della volatilità.

 

oggi escono vari dati macro in europa :

il CPI spagnolo preliminare di novembre, quindi in mattinata tutti i CPI dei vari lander tedeschi, sintetizzati alle 14oo dal CPI pantedesco.
ci sono le aste dei btp di fine mese, l ultima per il 2019 : emessi 5 e 10 anni, l asta chiude alle 11oo, rsultati dopo 10 15 minuti.

 

alle 11 escono vari indicatori di fiducia dell eurozona.

Nel pomeriggio non ci sono ovviamente dati macro dagli USa.

stavo riflettendo sulla price action del dax di stamattina.

abbiamo già detto (la metafora del cagnolino) che se gli Usa non si muovono al ribasso, il dax non scende.

Pero' si muove lo stesso...

 

nei giorni passati gli swing sono stati sempre interessanti nella giornata : l analisi della volatilità intraday ha indicato una volatilità in netto aumento nei mercati europei durante settimana scorsa.

e questo nonostante gli USa stessero a guardare, mentre portavano avanti la loro levitazione catatonica.

 

spesso i volumi erano bassi, ma gli swing avvenivano lo stesso.

 

oggi aggiungo un altra casistica nel mio bagaglio esperienziale sui volumi : stamattina , come indicavo prima, il dax ha espresso volumi altissimi al ribasso, siamo nell ordine del 97mo percentile su 530 sessioni passate.
spesso questi volumi indicano un trend, che io chiamo "tsunami".
invece tutto si è esaurito con una spinta finale sotto il POC di ieri, che ha consentito di chiudere gli short aperti nei primi 10 minuti.

 

In 15 minuti tutto il temporale era passato ed è uscito di nuovo il sole. Smbra di essere ai tropici.

 

Nel passato, in un ambiente operativo piu "umano", flussi cosi indicavano un trend molto chiaro.

Il sospetto che fosse una finta è quando ho visto che dopo le 940 si stavano esaurendo ... non c era inerzia.

Il cielo si è rischiarato, tutti hanno chiuso gli ombrelli, ha finito di scrosciare acqua  (sono un po infiluenzato dal meteo ovviamente).

 

in queste ultime due settimane, le casistiche di false rotture, che mi segno in un powerpoint ad hoc, sono aumentate moltissimo.

c'è sempre da imparare.

 

 

 

volumi molto alti stamattina sul dax.

e abbasdtanza inaspettati direi, dopo un lunedi e martedi sonnolenti.

Il dax è salito dopo l open delle 9oo fino a 300, e li, al ribasso, sono partite le finodate..la prima alle 9.06.55 e poi alle 9.10.06
Per ora il Poc di ieri, 235, ha tenuto.

 

i volumi sono tali da poterlo pero' rompere al prossimo test

il dax ha lasciato un lap aperto con venerdi sera, e sta andando ora a chiuderlo, ossia verso il 13.187.

volumi sempre bassissimi, ma si stanno scaldando ora.

buongiorno!

internet  è tornato a  genova, vodafone ha sistemato tutto, ma intanto autstrade per l italia ha chiuso la A26 per due viadotti da sottoporre a controlli.

tra poco, facciamo prima a staccare la Liguria, farla galleggiare nel mar Tirreno e dotarci di traghetti per il collegamento con la terraferma.

 

povera Italia...  (dopo il Forza e il Viva, un partito realista dovrebbe chiamarsi Povera Italia!)

 

 

ieri volumi e range sono stati praticamente nulli su tutti gli indici europei.

la volatilità, che in eruopa era scoppiettante settimana scorsa, con finte rotture al rialzo e al ribasso, ieri è crollata.

Nella notte il dax è andato a testre un livello sopra 300 (H 315) a pochi tick da una fondamentale resistenza di volumi a 326, ma per le 8 era già tornato in zona 260.
Gli indici continuano nella loro lentissima salita con vola (questa sempre) bassissima.

 

la settimana si concluderà giovedi, quando gli Usa saranno chiusi per il giorno del ringraziamento. Venerdi i mercati sono aperti in usa ma in versione ridotta (gli indici chiudono alle nostre 19oo).

 

ringrazio intanto tutti coloro che si stanno iscrivendo al gruppo Mindfulness per traders su telegram. 

 

ricordo che si puo accedere a telegram

1. dallo smartphone
2. dal proprio computer scaricando l'app
3. dal proprio computer via browser web a questo link https://web.telegram.org/
   

Il gruppo ora conta 126 iscritti
lascio ancora che ci siano un po di arrivi e poi inizio a postare.
ho tante cose da raccontarvi sulla mindfulness : è un argomento che mi intrippa addirittura piu del trading, perchè va a scavare nella profondità del nostro meraviglioso cervello.

 

 
se vuoi partecipare, basta cliccare questo link
LINK https://t.me/mindfulness_per_traders

 

io lo alimentero' con commenti, riflessioni, rispondero' alle domande,..

 

segnalo che Telegram può essere scaricato anche sul computer, quindi non solo da smartphone.

 

buongiorno!

con il 2020 riprendo l attività di formazione in classe dedicata al potenziamento neurocognitivo, utilizzando gli strumenti offerti dalla mindfulness.

 

Il primo corso è previsto per il 1 febbraio 2020, e si terrà presso la sede della Mida, società milanese leader nella consulenza aziendale.

Con me , Marco Poggi , partner di Mida, docente accreditato di MBSR, che mi accompagna in questo percorso di formazione per trader ormai da molti anni.

 

 

Con alle spalle un'esperienza UNICA in Italia di 10 anni di formazione in questo campo, proponiamo una giornata per entrare nel dettaglio delle tecniche di concentrazione e di meditazione che costituiscono la pratica della Mindfulness.

 

Il taglio sarà quello specifico per traders: parleremo di ansia e paura, di stress e di emozioni devianti, di affaticamento nervoso e di logorìo.
Insieme sperimenteremo dal vivo le varie tecniche che consentono  al trader che le pratichi con continuità di
   - gestire le emozioni senza soffocarle
   - mantenere la mente lucida e attenta
   - restare reattivo in modo "freddo" per molte ore
   - recuperare rapidamente una stop loss subìta
   - gestire in modo asettico una posizione lasciando correre gli utili.

 

Questo seminario è adatto
- sia ai neofiti, che si avvicinano al trading e che, imparando a gestire le emozioni, evitano quella dolorosissima e spesso costosa fase di apprendimento emozionale
- sia ai trader avanzati, che sentono di non riuscire ad esprimere completamente le loro potenzialità e vorrebbero fare un salto di qualità in questa professione.

 

Il costo del corso è di 200 euro, iva inclusa.
Si svolge dalle 9 alle 1730 presso MIDA, Via Privata della Braida, 5.

 

Per iscrizioni, scrivetemi a antoniolengua chiocciola  gmail punto com

 

Il corso prevede un numero massimo di partecipanti, raggiunto il quale il corso viene chiuso.

 

 

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Se  vuoi avere altre informazioni su cosa puo' fare la mindfulness nel trading, visita questa mia pagina, dove troverai molto materiale video.
LINK http://www.thehawktrader.com/page.php?58

 

 

Marco è una delle persone piu profonde che abbia mai conosciuto. Ha una capacità di introspezione unica.

 E' uno dei formatori migliori in Italia, partner di Mida.

Ha scritto vari libri, l ultimo dei quali  MINDFULREVOLUTION, (ed. Hoepli), racconta la sua esperienza della mindfulness in azienda.

 

Ecco una sua breve presentazione :

 LINK https://www.mida.biz/people/marco-poggi/

 

ed ecco il suo ultimo libro
LINK https://www.hoepli.it/libro/mindfulrevolution-la-via-del-mindfulness-in-azienda/9788898053308.html?origin=google-shopping&gclid=CjwKCAiAlO7uBRANEiwA_vXQ-_yG_DW-hq6JCp8hFANWmP_dwZ7CxebAQSXrLKt97X2RrhgNmix6cBoCp9wQAvD_BwE

 

se volete sentirlo parlare, lo potete ascoltare nei video che ho pubblicato qui LINK http://www.thehawktrader.com/page.php?58

 

 ======   CHI è EDOARDO COPELLO  ==========

Edoardo è , all interno di Mida, un altro pezzo da novanta.

Con Edo e Marco stiamo portando avanti il progetto MIndfulness per traders da molti anni.

Tra i mille interessi di Edoardo (che potete scoprire dalla sua breve nota biografica qui sotto),  c'è lo Yoga : è istruttore yoga, formato in accademie in India (che frequenta per lunghi periodi ogni anno)

LINK https://www.mida.biz/people/edoardo-copello/

 

=======   NON SPENDETE DI PIU !!!    ========

Non spendete piu di 200 euro, per una giornata di formazione su mindfulness.

Non c'è bisogno.   Credetemi.

Ho alle spalle quasi 500 ore di formazione di mindfulness per traders, e so che non si inventano strumenti rivoluzionari.

Marco Poggi , che lavora con aziende, qundi con un utenza professionale, condivide in toto questo mio pensiero.
Noi insegniamo le tecniche, le testiamo insieme, poi il grosso del lavoro sta a chi deve metterle in pratica.

 

 

buongiorno e buona settimana !

per un crash su connessioni internet a Genova, sono stato fuori dal mercato sino a pochi minuti fa

ora vodafone sta pian piano riprendendo la piena funzionalità e ricomincio a vedere i prezzi.

vi aggiorno con qualche analisi entro le 11.

 

 

il PMI Usa è uscito migliore dl previsto

USD Markit US Services PMI (NOV P), Actual: 51.6 Expected: 51.0 Previous: 50.6

 

ES è sempre fermissimo... oggi è rimasto incastrato in un range 3105  3112, ma si puo ??

 

al confronto il dax è un cavallo imbizzarrito.

neanche le solite boutade di trump (TRUMP SAYS WE HAVE A DEAL WITH CHINA, "POTENTIALLY VERY CLOSE" -FOX NEWS - [RTRS] ) sono riuscite a scuotere i mercati Usa dalla loro fase catatonica.

 

non sorprende che il dax non riesca poi a prendere una strada : vale sempre il paragone del cagnolino che vuole uscire a fare pipi lanciato qualche post fa. Finchè gli Usa non indicano la strada, gli europei non possono fare granchè.

 

questo il dettaglio dei dati usa PMi
US PMIs:

- Manufacturing PMI 52.2 (est 51.4, last 51.3)

- Services PMI 51.6 (est 51.0, last 50.6)

- Composite PMI 51.9 (est -, last 50.9)

- Employment 50.6 (+2.5 m/m)

- New orders at highest reading since July 2019

piuttosto brutti i dati inglesi

 

 

- Markit UK PMI Manufacturing SA (NovP): 48.3  (est 48.9, prev 49.6)
- Markit/CIPS UK Services PMI (NovP): 48.6  (est 50.1, prev 50)
- Markit/CIPS UK Composite PMI (NovP): 48.5 (est 50.2, prev 50)

 

dopo aver segnato un H a 13245, il dax ha invertito la rotta, ha rotto un supporto importante a 220 e ha cominciato a scendere rapidamente, tornando a dove era partito stamattina, in zona 145.

ha anche provato a rompere il poc di ieri a 142, aggiornando il low di sessione a 135.

 

dopo i dati inglesi è tornato sui minimi, ora quota 140.

per ora lungo inverted hammer..

- Markit Eurozone Manufacturing PMI (NovP): 46.6 (est 46.4, prev 45.9)
- Markit Eurozone Services PMI (NovP): 51.5 (est 52.4, prev 52.2
- Markit Eurozone Composite (NovP): 50.3 (est 50.9, prev 50.6)

i servizi battono in testa... is conferma quello spillover di debolezza dai manifatturieri ai servizi che abbiamo visto anch sul dato tedesco

- Markit/BME German Manufacturing (NovP): 43.8 (est 42.8, prev 42.1)
- Markit Germany Services PMI (NovP): 51.3 (est 52, prev 51.6)
- Markit/BME German Composite PMI (NovP): 49.2 (est 49.3, prev 48.9)

 

anche in GER migliora il manifatturiero, ma i servizi compensano al ribasso : il composito esce migliore delmese precedente ma piu basso del previsto.

sono usciti i PMI preliminari francesi

 

03:15       EUR         French Markit Composite PMI (Nov)       52.7     52.8     52.6     
03:15       EUR         French Services PMI (Nov)       52.9     53.0     52.9

 

direi abbastanza neutri

buono invece il dato manifatturiero
French Manufacturing PMI (Nov) 51.6 50.9 50.7

 

 

il dax continua a salire : stamattina ha fatto perno sul POC di ieri , 142, e da li, senza particolari volumi , ha iniziato a salire con decisione.  siamo già a 230 ora.

 LINK https://twitter.com/livesquawk/status/1197753425896837120?s=12

 

dice tutto  : siamo pronti per un deal ma a condizioni bilanciate (non chiedeteci troppo), siamo anche pronti a combattere di nuovo.

Sarebbe un peccato perdere tutto il lavoro fatto sinora quindi rimbocchiamoci le maniche.

 

i mercati hanno avuto una reazione molto tiepida.

ho poche idee, ma ben confuse.. in pratica sono dibattuto tra due ragionamenti  / view tecniche :

1) nel laterale 130 300 del dax, il real money ha comprato molto (ho piu volte citato i dati degli inflows di BofA su ETF), ma è stato abbondantemente servito da altre mani "sconosciute" => questo è sicuramente bearish, (insieme al falso breakout di lunedi)

2) bullish è invece la tenuta degli Usa alle brutte news che stanno uscendo sul trade deal : con lo slittamento del dubbioso trade deal al 2020, in pratica , la reazione è stata nulla. Cio' è evidente e porta a concludere che il mercato vuole salire.


propendo per la lettura di cui al punto 1, ma non si puo restare insensibili al punto 2.
probabilmente, se la 1 è giusta, occorre ancora un po di distribuzione prima di scendere forte.

 

sul dax, gli algo hanno provato a rompere il range sia in su che in giu, ma non è partito il movimento che ci si sarebbe aspettato vista la lunghezza del laterale (oltre 1,1 mln di lots)
Quindi i tempi non sono maturi  nè x un rialzo nè x un ribasso.

Considerato che il trade deal, se va bene, si limiterà a tornare allo status quo di aprile 2019, con qualche acquisto di soya a fronte di rimozione di un po di dazi (niente IP, o altro...) l attenzione dei tori si sta focalizzando sempre piu su previioni macro che sostengono che nel 2020 ci sarà crescita, e che il trend attuale di rimbalzo si rinforzerà.

questo mi pare un argomento valido per uscire da una fase di ipervenduto, ma sinceramente non per spingere su ulteriori nuovi massimi storici i listini.
Se è vero che la parte facile è alle spalle (la rotazione su ciclici e fuori dai settoriali ha ormai 6 settimane di vita e ha corso parecchio), e ora arrivano i momenti piu difficili (abbiamo già visto molti short capitulation settimana scorsa, come per esempio morgan stanley, bearish da luglio), allora questa potrebbe essere una forzatura che , sfrttando la stagionalità bullish, consenta di distribuire meglio a prezzi altissimi.

 

Dopo aver confidato per molti giorni nella rottura del canale rialzista del dax partito da inizio ottobre, dopo averlo visto finalmente avvenire tra ieri e oggi, ma con rapidi rientri dopo effimere discese, mi sono deciso a mettermi flat in attesa per un po, cercando di sfruttare i movimenti intraday , che ci sono e sono anche abbondanti.

 

 

il SCMP ha pubblicto un articolo da cui si evince che gli USA ptrebbero postporre i dazi che scatterebbero il 15 dicembre nel caso che non si riesca a raggiungere un accordo entro quella data

LINK https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3038787/us-china-doorstep-trade-war-deal-phase-one-tariff-removal

 

i mercati, colti in una fase sonnolente, hanno immeiatamente reagito  : il dax da 120 a 150, il bund da 17080 a 17065, e ES al rialzo da 3105 a 3114.

 

 

interessante che stamattina HuXijing non abbia tweetato niente... negli ultimi giorni è stato molto aggressivo contro gli Usa,  arrivando a toccare anche ivanka trump (chissà come s è incazzato trump...)

 

Dopo l approvazione del bill per i diritti umani a NY avvenuto stanotte, mi aspettavo qualche suo commento al vetriolo, tanto che gli avevo dedicato una colonna apposta nel mio tweetdeck
ma non è uscito asolutamente niente

 

Evidentemente la cina vuole smorzare i toni polemici in vista del possibile incontro a pechino tra le delegazioni.

è uscita la news che i cinesi hanno invitato a bejing mnuchin e lighthizer per ulteriori colloqui, (fonte WSJ) piu approfonditi, da tenersi al piu presto, entro il ringraziamento (giovedi prossimo).

sulla news i mercati hanno strappato al rialzo, il dax è arrivato a 13125 e ha poi continuato a salire.

questa apertura sicuramente dà speranze alle negoziazioni, senza togliere niente alle difficoltà incontrate sinora.

 

per ora, il fatto che le comunicazioni siano tenute aperte e addirittura rafforzate è un segnale positivo per i mercati, quindi la reazione bullish è del tutto sensata e ragionevole.

I mercati europei, che hanno subìto in modo maggiore le incertezze recenti (gli Usa sono fermi a -1% ai massimi, anche meno..), potrebbe cercare di riportarsi all interno del range 130 -300 che ha dominato dal 4 nov in poi

cautelativamente ho azzerato il mio short dax, in attesa di sviluppi.

 

LINK https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=HYG&p=D&yr=1&mn=1&dy=0&id=p88702616300&a=292146376

 

la legge per i diritti umani per HK sarà firmato da trump mercoledi prossimo.

quindi mi aspetto che la Cina non si muova con ritorsioni prima della firma di trump.

sempre che dopo intenda muoversi

 

 China’s MOFCOM Spokesman: Repeats Willing To Work With US To Address Mutual Concerns

il ministero del commercio getta acqua sul fuoco dei rumors di un peggioramento , disaccordo nelle trattative.

sta il fatto che ci avevano venduto la quasi certezza di un incontro trump xi in cile per firmare il trade deal nel meeting APEC di metà novembre, ossia una settimana fa.

Poi è stato spostato a dicembre, e da ieri si parla del 2020.

Se non ci sono disaccordi, è difficile spiegare questi continui ritardi.

 

vabbè... a noi interessa capire quando i mercati inizieranno uno storno serio.

intanto posto i miei chart sulla volatilità intraday, che continua ad essere in aumento :

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20191121_vola_intraday.zip

 

i mercati europei continuano a marcare un incremento di volatilità.  

da ieri anche ES e NQ hanno messo il puntino rosso che segnala che la vola è salita sopra la Mm5 e MM20, e che la MM5 ha tagliato al rialzo la MM20.

 

non specifica in che senso non siano accurati i rumors..

i mercati hanno letto la news dal lato positivo, ossia i rumous sono negativi, la verità è migliore : il dax sale da 13080 a 13120

 

 

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questo tweet è piu preciso :

China's Commerce Ministry: Asked About Possible Disagreement In Trade Talks With US Cites Outside Rumours Are Not Accurate

 

da parte cinese quindi si smentisce che ci siano disaccordi

nella notte i mercati asiatici hanno reagito alla news di un possibile ritardo del trade deal al 2020 con un po di storno.

 

La pacatezza del movimento di storno ritengo sia da attribuire al fatto che

1) non si perde la speranza che un trade deal, per quanto molto svuotato delle sue iniziali pretese, possa avvenire

2) la cina non intenda fare alcuna ritorsione dopo che anche che il Congresso ha passato la legge per la tutela dei diritti umani a HK

3) trump non intenda applicare nuovi dazi oltre a quelli già decisi

 

i rapporti, che sono stati dipinti come cordiali sinora, possono restare tali o modificarsi.

 

segnali di peggioramento significativi si avrebbero qualora la cina decidesse delle misure di ritorsione:  ricordo che anche nel peggior momento di crisi (giugno luglio) le ritorsioni della cina sono sempre arrivate in misura inferiore alle attese e con molto ritardo rispetto alle provocazioni di trump.  Per esempio la minaccia di limitazioni all export verso gli usa delle terre rare non si sono mai concretizzate.

 

quindi un segnale di rottura di tregua da una parte o dall altra (trump ha minacciato di inasprire i dazi x esempio) sarebbe un pessimo viatico per la trattativa e sicuramente costringerebbe molti bulls a rivedere le loro strategie, e i mercati a riprezzare in modo piu adeguato il rischio di un inasprimento delle tensioni (cosa che per ora sta succedendo in modo molto molto ridotto, soprattutto sui mercati Usa).

 

LINK https://www.forexlive.com/news/!/us-china-trade-deal-may-not-be-completed-this-year-report-20191120

 

i mercati cominciano a stornare..

complici delle scorte petrolifere piu basse del previsto, l oil ha strappato quasi il 3%, ha risollevato di 10 punti ES, e anche i mercati europei hanno reagito al rialzo.

il dax è tornato all interno del range 130 - 300, ora vale 175.

i volumi sono scesi molto nel pomeriggio.

LINK https://www.nbcnews.com/politics/congress/sondland-testimony-targets-trump-pompeo-confirms-deal-ukraine-n1086541?cid=sm_npd_nn_tw_ma

 

l ambasciatore punta il dito contro trump e bolton : sapevate cosa stavamo facendo!

l impeachment si fa caldo.

ogni debolezza di trump puo essere levereggiata dalla cina nelle negoziazioni per il trade deal, e rendere piu difficile la chiusura.

bellissimo anche queto canale di regressione sul ES

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1197127446878982147

 

in alto, zoomando su barreA (3k lots x barra), si puo vedere un bel testa e spalla ribassista

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1197118550168739840

 

 

scenetta :

un cagnolino ha capito che è ora di andare a fare la pipi per strada ed è corso dalla porta.

per uscire pero'  è necessario che arrivi il padroncino, prenda il guinzaglio e apra la porta : solo allora si puo uscire.

 

il cagnolino sono gli indici europei

il padroncino sono gli indici Usa.

 

vediamo se oggi prendono il guinzaglio e aprono la porta..

 

 

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1197067247300358144

ho preso il tick by tick del dax di ieri mattina, quando rompeva i massimi , l ho girato al contrario e l ho confrontato con il movimento di stamattina, nel tentativo di rottura del minimo 13130.

 

divertente !

LINK https://twitter.com/HuXijin_GT/status/1197057630427992064

Hu Xijing di nuovo twitta stamattina, stavolta sul trade deal :

 

Few Chinese believe that China and the US can reach a deal soon. Given current poor China policy of the US, people tend to believe the significance of a trade deal, if reached, will be limited. China wants a deal but is prepared for the worst-case scenario, a prolonged trade war.

 

ed è in risposta alle trumpate di ieri sera , secondo cui la cina si piegherà al trade deal che trump desidera, e se non lo farà , lui è pronto ad aumenrtare i dazi.

Trump says China would have to make a deal he likes and threatens to raise tariffs further if no trade deal is reached with Beijing

 

negl ultimi due giorni i cannoni mediatici stanno sparando ad alzo zero da entrambe le parti, e non risparmiano nemmeno i riferimenti a Ivanka Trump..

non so come leggere questa stranissima situazione, nella quale (è questo che mi lascia sorpreso) gli indici Usa sono impassibili a guardare le palle da cannone che volano sulle loro teste senza sbiilanciarsi minimamente.

schermaglie di cui non preoccuparsi ? pare cosi...

la vola intraday continua a crescere sui mercati europei e manda segnali di allarme.

il dax ieri ha sviluppato swing per un totale di 675 punti, in salita ai 628 di lunedi e 291 di venerdi.

il ftmib ha ieri swingato per 1005 punti.

 

gli usa invee restano al palo, con una tranqullità e una serenità direi unica.

 

il movimento di ieri sul dax è un caso da manuale, quasi unico.

 

impressionante davvero, da studiare e analizzare in tutte le sue sfumature di volumi.

in range piu ristretti di questo, per esempio in range della durata di alcune ore, le false rotture (bull o bear), si tramutano in trappole , e catapulte che proiettano il movimento alla rottura del range dalla parte opposta, travolgendo tutti i livelli sensibili che trovano sul loro cammino, e facendo scattare infine le stop sull estremo opposto.

questo l ho visto accadere spesso nell intraday, anche perchè bastano volumi tutto sommato ancora contenuti per creare la trappola.

 

succede anche quando si chiude un triangolo simmetrico : man mano che si procede verso il vertice del triangolo, l ampiezza deli swing si riduce sempre piu, poi c'è una rottura del triangolo, che spesso non è quella definitiva.  Piu frequente è che la rottura sia quella successiva alla prima  :questa seconda raccoglie anche gli stop scattata nella prima, mi mette tutti nella rete e , solo dopo aver preso l impulso dei primi stop scattati nella trappola, parte il vero movimento.

 

il range in cui siamo contenuti, partito dal 4 novembre, è ampio e corposo. All interno ci sono aspettative di trade deal, riposizionamenti massicci di ETF, una  generale capitolazione delle posizioni sottopesate su indici (in particolare ciclici vs difensivi): nn è un movimento intraday che si risolve in poche decine di minuti.

Il range ormai ha piu di 1,25 mln di lots sottostanti : il commitment dei traders è impressionante qui dentro!  ci sono compratori che sono fiduciosi in un ulteriore rialzo, ma ci sono altrettanti venditori che stanno fermando il movimento e stanno distribuendo.

Vincerà chi avrà piu munizioni, ma non sarà una lotta rapida.

Tecnicamente infatti sarebbe bello vedere , dopo la doji + inverted hammer di ieri, un pullback rialzista verso 13200-220, e poi una serie di onde ribassiste che portino alla rottura del 13130 e da li partire una vera e propria valanga ribassista.

Ma temo che non sarà cosi banale..

comunque il mio quadro di eventuale valanga l ho preparato e sono pronto.

 

Per dare il via, penso che manchi un movimento dagli Usa.

La mia impressione è che la mano primaria abbia iniziato a fare le prove generali qui in europa, approfittando della maggiore volatilità che riesce ad imprimere ai nostri indici, che abbia iniziato a distribuire qui da noi, e poi passerà agli usa.

vedremo nei prossimi giorni!

LINK https://twitter.com/HuXijin_GT/status/1197035020449222656

 

gli USa condannano gli scontri a HK e si schierano con i rivoltosi (passa il decreto legge al senato)

il governo cinese accusa gli Usa di ingerenza.

il quotidiano Global Times attacca gli usaa.

 

gli idnici sceendono,  es vicino al supporto a 3110, dax 13,164.

il sentiment di risk off sta aumentando

il 12 dicembre, presso la società MIDA, Edoardo Copello e Marco Poggi presentano il loro prossimo

 

Edoardo Marco ed io abbiamo svolto piu di 10 corsi insieme, ossia varie centinaia di ore di formazione applicando il protocollo MBSR all attività di trading,

 

Sono formatori ECCEZIONALI , e ogni volta che li incontro non smetto di ringraziarli per tutto quello che ho imparato da loro,  professionalmente e umanamente,  negli ormai 8 anni che li frequento.

 

Il corso che presentano non è legato al trading in modo diretto e esplicito, ma affronta tutte le tematiche relative allo stress, tensione, alla lucida visione e comprensione, ed è una base fondamentale per sviluppare un processo decisionale in cui la componente psicoemozionale è controllata e gestita.

 

Se siete interessati e volete saperne di piu, andate alla presentazione del corso il 12 dicembre, a Milano : non è sicuramente tempo perso!

 

 

ecco qui la locandina dell evento

LINK https://www.mida.biz/wp-content/uploads/2019/11/Percorso-Mindfulness-Stress-Reduction-MBSR-2020.pdf

la volatilità intraday, che aveva dato un primo warning giovedi, continua a salire.

Venerdi era stato un giorno di pausa,

Ieri , come postato stamattina, dax fib e stoxx hanno ripreso a muoversi molto intensamente.

oggi lo vedete da voi..

 

sono assestamenti importanti questi, segnali non facili da cogliere (soprattutto quello di giovedi).

vedremo nei prossimi giorni se effettivamente questo aumento di vola si traduce in un sell off.

che bordata arriva a trump dalla cina!

 

 Hu Xijin 胡锡进 @HuXijin_GT

lf President Trump believes China’s economy is crumbling and Beijing will eventually make decisive concessions, he has to wait until Ivanka becomes the president to sign trade deal with China. Chinese economy continues to grow with strong consumption, people are optimistic.

LINK http://www.globaltimes.cn/content/1170564.shtml

 

trump ha molta fretta di siglare un deal : è comprensibile visti i dati traballanti dell econoomia USA per il quarto trimestre, e che potrebbero peggiorare anche di piu nei prossimi trimestri se il trade deal fosse rimandato,  Nell anno elettorale potrebbe costargli la rielezione.

il bel chart del surprise index che ha postatobrece_banner nel mio post delle 12.26, indica bene come i dati macro Usa stanno sorprendendo al ribasso, nonostante l ottimismo di facciata di trump e il QE nascosto della FED.

 

i cinesi nn hanno questa fretta.

 

quest articolo riporta in una prospettiva precisa i rapporti di pazienza/fretta tra le due potenze.

Il rischio che il trade deal diventi un traguardo che si sposta sempre piu avanti è concreto , e i mercati non sono preparati a questa ipotesi.

il dax ha il principale supporto tra 326 e 333, dove ha scaricato tre accelerazioni , per un totale di oltre 3000 lots.

davvero notevole come supporto.

 

ora sta testando il livello.

se lo rompe , 306 precedente high e poi si scende a 280.

 

se arrivassimo li, ricordiamo che il cash alle 9oo ha aperto a 230 : open 230 , close 270 (faccio un esempio), high a 374 => ecco un meraviglioso inverted hammer, con shadow lunga 3 volte il body, e falsa rottura di un high fondamentale, in cima ad un trend rialzista.

 

aspettiamo pero a tirare le conclusioni alle 1730.. questo è solo uno scenario prospettico.

 

 

LINK   https://www.marketwatch.com/story/home-depot-trims-sales-outlook-after-third-quarter-revenue-miss-2019-11-19

 

Home Depot Shares Plunge -7%, Poised For Worst Drop Since Dec. 2008

 

i dati al consumo non sono incoraggianti per home depot, e vanno in linea con i dati retails sales usa usciti venerdi scorso.

 

sono andato a controllare come le varie FED hanno aggiornato la loro previsione di crescita Q4 Usa

mi aspettavo una discesa, dopo i dati di venerdi (retail sales, produz industr, scorte), ma non cosi tanto.

 

 

0.30% è davvero basso.

trump sarà preoccupatissimo.

 

ho postato qui due chart daily  : amazon e walmart. Entrambi hanno presentato trimestrali deludendi e dal momento della comunicazione degli eargning hanno poi sottoperformato l indice SPX (linea blu nei charts)

Considerando che il consumatore Usa è fondamentale per il GDP, contando il 70% della crescita del PIL, questi dati sono coerenti con il GDP now presentato sopra.

Quello che stona è la sovraperformance del SPX  ovviamente.

 

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1196756689413922816

dopo aver finto ieri la rottura ribassista sotto il canale discendente, oggi il dax è rientrato nel canale e ha rotto al rialzo , pochi istanti fa, il massimo del laterale a 306.

I volumi alla rottura sono stati altissimi , preparati da una precedente accelrazione che si era fermata a 13284.

lo scenario ora di continuazione al rialzo di questo movimento, visto che al ribasso non è riuscito mai a scendere sotto 130.

 

bisogna anche tenere presento lo scenario alternativo : in caso di rientro nel range precedente, si configuerebbe una falsa rottura rialzista.

probabilmente anche a voi, come a me, sembra di essere nel giorno della marmotta..

per lo meno , se non indietro di tanti giorni, almeno a ieri mattina.

 

pero' ieri ha detto qualcosa di nuovo.

non mi dilungo troppo, ma vi mostro un chart :

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/Volatilita_intraday_chart_20191119.zip

 

aprite questo zip e cercate i chart del dax stoxx e fib : ieri la volatilità intraday ha ripreso a salire, e sul chart è apparso un puntino rosso, che indica quanto due condizioni sono verificate.

le condizioni sono che

1) la vola intraday deve salire sopra la MM5 e sopra la MM20
2) la MM5 deve salire sopra la MM20

 

sommando gli swing intraday del dax, ieri ne ha collezionati ben 628... 4,2 volte il true range

sullo stoxx siamo arrivati a 5.8 volte il true range

sono valori che indicano una volatilità in aumento , all interno di un range che resta sempre invariato.

 

da cio possiamo derivare due conclusioni:

1) nel trading intraday ci sono molte opportunita' da sfruttare , anche se restiamo sempre all interno di un laterale che definire noioso è riduttivo

2) che la molla si sta caricando : la vera domanda è dove esploderà la molla..

 

purtroppo gli usa invece sono fermissimi e non accennano a segnalare aumento di volatilità

 

nello zip trovate anche bund btp euro gbp oil e gold.

se guardando i charts vi venissero in mente dei commenti, sono ben lieto di discuterne.

 

===

aggiungo un analisi :

 

il dax ha un segnale simile a quello uscito il 2 maggio, prima della rottura con la cina

i mercati Usa avevano iniziato a dare segnali di aumento di volatilità già prima : il nasdaq dal 25 aprile, es dal 30 aprile, ildj dal 1 maggio. Un rapido aumento della vola intraday nella settimana che si è conclusa con la rottura delle trattative.
Quindi penso che se qualcosa di negativo deve uscire, deve venire dagli Usa, che ovrebbero essere i primi a reagire.
il bund invece non aveva colto niente di particolare

ecco un chart con il dax ora

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1196440733416411137

 

dalle mie metriche di volume, vedo che in queto test del 13,130 i volumi sono molto maggiori delle du volte precedenti, rispettivamente il 200% in piu della prima volta (11 nov) e il 25% in piu della volta del 13 nov.

il rimbalzo è fiacco e assomiglia ad un rimbalzo del gatto morto, mentre le altre volte il rimbalzo era a V

 

come si spiega questa riluttanza ?

sicuramente molti compratori hanno già soddisfatto le loro necessità nelle precedenti 2 settimane, e sono già posizionati

Altri magari stanno cominciando ad avere qualche dubbio.

il risultato è che siamo ancora tra 140 e 150, e a comprare "vai avanti tu, io poi ti seguo"

 

dopo questo tweet
LINK https://twitter.com/onlyyoontv/status/1196417302826123264

 

i mercati mondiali  stornano

non è niente di nuovo, si potrebbe dire.

l articolo di bloomberg che avevo postato poco fa dice le stesse cose.

 

fatto trapelare da fonte cinese (chiaramente ispirato), si tratta di un messaggio trasversale per la controparte.

"se non scendi a compromessi sul tariff rollback, scopriamo il bluff"

difficile dire se ci sia del vero sotto, o siano delle schermaglie di negoziazione : visto che non è chiuso ancora niente, visto lo stato dei rapporti tra le due, ricordando cos era successo a maggio, sono piu propenso a credere che si tratte di schermaglie.

 

rispetto a maggio, quando erano tutti in difensiva, ora sono tutti long.

Nel week end  è uscita la new che anche morgan stanly, short da luglio, ha gettato la spugna ed è andata neutral (articolo di zerohedge)

JPM wealth management va long indici LINK https://www.reuters.com/article/global-markets-jpmorgan-idINKBN1XS0GQ

I grafici di sentiment sono tutti sparati in zona "greed"

In caso di rottura della trattativa, non c è a rischio solo l elezione di trump, ma il rally per i prossimi 12 mesi abbondanti.

 

alla fine penso che una quadratura la troveranno, ma sarà trump a cedere.

 

Un dubbio resta ossia se i cinesi decidono di tirare la corda fino a farla spezzare .

Trump si è già parato le spalle per quest evenienza : ha ribadito piu volte che lui vuole l accordo , a patto che che convenga al popolo americano.

Se non conviene, non si fa. E si venderà all elettorato Usa come l unico di polso in grado di gestire questa situazione intrigatissima.

 

Risultato di tutto cio' :

sono sempre piu convinto che se ci sarà accordo, sarà fumo senza arrosto.

gli indici probabilmente rallenteranno l ascesa (come sta già facendo il dax da parecchi giorni), e alla fine troveranno qualunque scusa per portare a casa un bel gain creato in poche settimane, mettere fieno in cascina prima che si scopra che il deal è solo fumo.

 

intanto il dax ha rotto

 

ed è andato a testare di nuovo il supporto in zona 130 segnato già piu volte.

 

 

 

 

 

 

interessante questo pezzo di bloomberg su tre verità ineludibili nel conflitto Usa Cina :

 

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/20191118tre_verita_usa_cina.gif

 

dopo aver letto queste tre verità, lo scetticismo sul trade deal va alle stelle.

commenti welcome

intanto ho scoperto indettaglio cos ha fatto la PBOC stamattina :
The PBOC injected a net CNY180 BN via reverse repo and cut the 7-day rev repo rate by 5bps to 2.50%.

ho postato su twitter due charts con un analisi dei due movimenti interesantissimi del dax di stamattina

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1196350984076832768

 

trovo questa area 13100 13300 molto particolare e densa di significati.

Nonostante non riesca a trovare delle divergenze ancora, tuttavia il fatto che duri da tutto questo tempo (dal 4 nov) e che abbia al suo interno due settimane di intensi flssi in acquisto, la rende particolarmente importante.

In questo laterale, stamattina per esempio, per due volte i flussi in denaro sno stati stoppati e ribaltati da flussi in lettera piu imponenti, che hanno ricacciato indietro il movimento.

Non mi sento ancora di attribuire un etichetta a questo movimento : accumulazione o distribuione.

DI certo si sta caricando una molla al massimo. e la rottura sarà violenta, e potrà anche dare dei falsi segnali.

 

dovessi avanzare un ipotesi, la vedo piu come fase di distribuzione che di accumulazione..

ogni giorno fornisce delle piccole prove, degli indizi che ci permettono di avere un quadro piu preciso.

vediamo se oggi arriva una risposta definitiva. Io sono pronto ...

 

dopo un week end tutto sommato tranquillo, i mercati hanno aperto invariati stamattina.

pochi minuti fa, pero', è passato un improvviso flusso di origine sinora a me ignota, che ha fatto salire improvvisamente gli indci (30 punti di dax, 10 di es) e cadere il bund (anche qui 30 punti, da 17095 a 17065).

il movimento, quindi corale, è stato supportato da un discreto spike di volumi

 

============

 

la news dovrebbe essere questa

 

Asian shares ticked higher on Monday after Beijing surprised markets by trimming a key interest rate for the first time since 2015, stirring speculation that further stimulus was on the way for the world’s second-largest economy.

 

LINK  https://www.reuters.com/article/global-markets-jpmorgan-idINKBN1XS0GQ

anche la produz industriale esce piu debole del previsto

devono rivedere sicuramente la proieione del gdp Q4 ora

è il primo dei paesi sviluppati che pubblica il dato della prod industriale di ottobre, in eurpa queto dato uscirà a dicembre.

i dati Usa non entusiasmano

 

Export Price Index (YoY)                 -1.6%     
Export Price Index (MoM) (Oct)     -0.1%     -0.1%     -0.2%     
Import Price Index (YoY)                 -1.6%     
Import Price Index (MoM) (Oct)     -0.5%     -0.2%     0.1%     

NY Empire State Manufacturing Index (Nov)     2.90     5.00     4.00     

Retail Control (MoM) (Oct)     0.3%     0.3%         
Core Retail Sales (MoM) (Oct)     0.2%     0.4%     -0.1%     
Retail Sales (MoM) (Oct)     0.3%     0.2%     -0.3%     
Retail Sales (YoY) (Oct)                 4.10%     
Retail Sales Ex Gas/Autos (MoM) (Oct)     0.1%     0.4%     -0.1%    

 

 

il NY è piu debole del previsto

i dati retail sono mixed, con il dato ex auto e gas ben sotto l atteso.

la reazione dei mercati è stata molto tiepida, praticamente invariati.

 

questo un commento di zerohedge, dove presentano il dato macro in un ottica piuttosto preoccupante

LINK https://www.zerohedge.com/personal-finance/consumer-loses-faith-annual-retail-sales-growth-slows-dramatically

articolo del FT , uscito 16 ore fa, con il punto della situazione dei rapporti Usa cina su trade war

LINK https://www.ft.com/content/07c0d99c-0706-11ea-a984-fbbacad9e7dd

 

se oggi i mercati stornassero bene,  con la sessione di  ieri in cui la volailità intraday ha dato un segnale  che ho piu volte riportato su questo sito, allora la cosa si fa davvero interessante.

ecco i dati BofA :
 BAML SAYS ROTATION FROM US STOCKS TO REST-OF-WORLD CONTINUES: EUROPE EQUITIES $1.5 BLN INFLOW, EM $3.3 BLN INFLOWS - [RTRS]

la settimana socrsa eano entrati 1,7bn di flussi sui mercati europei, il top da 88 settimane
questa settimana ulteriori 1,5bn

 

si conferma quindi un trend di riposizionamento in linea con questo :
UBS wealth management passa a neutrale da UW su azionari develped markets e emerging markets
UBS WM SAYS CLOSES UNDERWEIGHT POSITION IN INTERNATIONAL DEVELOPED AND EM EQUITIES, MOVING TO A NEUTRAL STANCE ON STOCKS OVERALL -

 

 

pian piano stanno entrando tutti.

il laterale in cui si trova il dax dal 4 novembre è ilpiu lungo dlle tre onde che si sono sviluppate dall 1 ottobre.

le prime due erano praticamente identiche , con un volume creato nel laterale di ~ 6oo.ooo lots entrambi.

ora in questo laterale sono stati già sviluppati 850.ooo lots.

 

non riesco a tirare una conclusione se non che la rottura, che sia al rialzo o alribasso, produrrà un movimento intenso.

 

Il posizionamento è piu chiaramente sbilanciato dal lato "long", quindi, essendo quasi tutti neutrali o OW, il tail risk è al ribasso.

Ma è un tail risk che ptrebbe non manifestarsi mai, ma qualora simanifesti, proprio perchè si tratta di un rischio percepito come marginale, potrebbe prendere tutti alla sprovvista.

 

il mio indicatore di forza direzionale dei volumi, iil VSI , non sta fornendo segnali leading al momento.

segue pedissequamente l andamento del prezzo, senza creare divergenze.

il budget 2020 non prevede nessuna spesa aggiuntiva, alla faccia delle richiesta di draghi  - lagarde - ecc

 

LINK https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-11-15/germany-sticks-to-debt-free-budget-despite-calls-for-stimulus

 

zero nuovo debito vuol dire che non ci sara' una pressione aggiuntiva sul mercato primario, e l effetto scarsità del bund (grazie ai QE passati della bce e al nuovo da 20bn mese) continuerà.

ovviamente, per quanto riguarda il bund, ci sono anche venti contrari, come l effetto del tiering della BCE che ha disincenivato le banche a tenere in portafoglio titoli con rendimenti molto ngativi.

il bund resterà comunque sempre un safe heaven , probabilmente il piu safe del mondo (la germania ha debito / pil al 61%), e ogni volta che ci saranno tensioni, la corsa sara' sempre a comprare titoli tedeschi.

A meno che ovviamente l inflazinoe, che non si vede ormai da molti anni, faccia di nuovo comparsa nei radar degli economisti, ma per il momento non c'è traccia.

 

 

Aiutati sicuramente dalle solite parole di kudlow che preannuncia un trade deal.

Siamo a fine settimana, di un lungo rally a doppia cifra.

Oggi ci sono scadenze tecniche (double witching mensile : scadono opzioni su future e opzioni su azioni) : è una scadenza importante, considerato il movimento sottostante, quindi qualche manipolazione dei prezzi è del tutto possibile.

 

 

 

Circa il posizionamento degli operatori, sono in attesa dei soliti dati settimanali di BofA sui flussi (in and out) su bonds e equities (DM EM, ecc), che normalmente arrivano in giornata.
Stasera il COT ci dirà il posizionamento degli speculatori e commercials sul COT : la settimana scorsa era stato toccato un nuovo record storico delle posizioni short sul VIX. C'è la possibilità che questo record venga aggiornato questa settimana.

 

il dax reagisce al rialzo e sale stamattina fino a 13278 (ora 13258).

gli orari da curare oggi per il settlment delle opzioni sono le 1150-1200 e 13-1305 (rispettivamente stoxx e dax).

Gli usa regolano le opzioni alla chiusura delle 22oo.

 

ieri sera ho completato i dati riguardanti la volatilità intraday, e in effetti si conferma in pieno quanto osservavo verso le 18oo : in presenza di un true range molto stretto la vola intraday è salita molto : dax stoxx nadaq hanno messo a segno il valore piu alto delle ultime 10 sessioni.

qui potete visualizzare, zippati, i chart di 12 prodotti (incluso commodities e valute):

LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/Volatilita_intraday_chart20191115.zip

 

=================   parte o no il nuovo rally del dax??

   

due giorni fa avevo completato uno studio sulle onde rialziste del dax

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1194571343292960769

 

dopo aver infatti ritracciato fino a 13.130 per la seconda volta, l area gialla (ultimo submovimento di questo laterale) si poteva dire completato

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1194526343209398272

 

il rally avrebbe dovuto partire entro ieri a mezzogiorno (come accadde altre due volte dopo la chiusura dell area gialla), ma potrebbe aver ritardato di qualche ora.

Il rally di stanotte/stamattina lascia immaginare che siamo alla partenza di un ulteriore gamba rialzista.

Vediamo come procede.

In caso di rally come i precedenti, ildax punta a 13550 13600, praticamente i massimi storici toccati dall indice.

Il canale ascendente barre B tiene perfettamente : ecco un chart :

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1195245532089901057

 

ieri ha testato la base di questo canale varie volte negli swings, e non si è mai azzardato a aggredirla. Impressionante.

La potenza delle barre a volume costante (che definiscono un rapporto di movimento prezzo - volume invece che prezzo - tempo) è evidentissima. Daltronde come si puo pensare che il dax, che dalle 1,15 alle 8.00 di mattina, tratta si e no 2000 lots, possa essere rappresentato correttamente per esempio su un chart orario nel quale , su 21 barre in una giornata, ben 7 (dall'1.15 alle 8) non contano niente??

negli ultimi giorni abbiamo visto un veloce e netto allargamento dello spread btp bund.

qui sul sito abbiamo delineato , qua e là, i motivi

sul sole24ore in questo articolo vengono riassunti bene i tre motivi principali

 

LINK https://www.ilsole24ore.com/art/lo-spread-btp-e-bund-risale-ecco-tre-motivi-dell-inversione-ACZpTjy

 

per avere un idea dell allargamento in termini di prezzo, vi propongo questo chart aggiornato alla chiusura di ieri sera :

 

LINK www.thehawktrader.com/ita/images/20191115spreadbtpbund.gif

 

ieri, nello spike , siamo tornati ai livelli di inizio settembre, sopra 30.70
ora si è già richiuso un po a 30.16

oggi sta succedendo una cosa particolare...
il dax è in un range stretto ma continua a percorrerlo un sacco di volte
alla fine della giornata la vola intraday sarà aumentata molto
stanno scaldando i motori
ma prima di trarre le conclusioni, aspetto stasera e estraggo i dati finali

vi racconto poi cosa ne esce

in caso di evidente aumento di volatilità, ancora piu significativo perchè creato all interno diun range ristretto, varrà la pena di pensare ad acquisti di Vix per esempio, oppure del ticker VT2X, il future sull eurex che misura la volatilità dello stoxx  (moltiplicatore 100, quindi circa 1/9 del Vix sul Cboe, margini ~900 euro)

 

 

intanto il dax testa in continuazione la trdline inferiore di questo bellissmo canale ascendente

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1195011583493185536

sono uscit delle trimestrali prima dell open (ormai siamo agli sgoccioli con le trimestrali Us)

 

CISCO SHARES DOWN 5.7% PREMARKET AFTER CO FORECASTS Q2 REV, PROFIT BELOW ESTIMATES - [RTRS]

Walmart Q3 Earnings
-Q3 Adj EPS $1.16 (est $1.09)
-Q3 Revenue $127.99 Bln (est $128.67 Bln)
-Q3 US Comp Sales Ex Gas 3.2% (est 3.1%)
-Raises FY Adj. EPS View

 

walmart ha ricavi inferiori ma EPS in aumento.

La cosa mi puzza un po : non penso che con questa lotta sui prezzi siano riusciti ad aumentare il loro margine (anzi, walmart è famosa per essere la piu cheap e ho letto che ha assorbito molti dei dazi imposti dal governo), quindi l aumento di EPS puo essere dovuto a tagli mostruosi di costi o a buybacks.

 

dax è fermo in un laterale 170-210 dalle 10.20

ha una importante resistenza a 220-225 che ha contenuto le fake news del poultry ban removal cinese.

c'è qualcosa di molto strano oggi sui mercati.
i volumi sono molto alti , sopratt sul bund  (meno sul dax), e soprattutto continuano a entrare senza sosta.
E' una cosa che succede molto raramente.
non so cosa ci sia sotto, ma è del tutto anomalo questo comportamento.

smentita la news di coprifuoco a HK.

giocano anche li con le news come i ns politici nell autunno 2018 (euro si, euro no... )

 

volumi bassi in apertura sul dax

tratta molto di piu il bund , mentre il bund è in media sui volumi degli ultimi 2 mesi

il portavoce del ministero del commercio cinese ha rilasciato delle dichiarazioni stamattina :

 

quindi ci sono profonde e intense discussioni, sopratt sulla dimensione delle tariffe da togliere.  questo è il punto cruciale delle richieste cinesi, e infatti tutte le sue dichiarazioni gravitano intorno a questo punto.

I cinesi fin dall inizio di questa fase hanno centrato le richieste sulla eliminazione dei dazi, mentre gli Usa vorrebbero qualcosa di piu generale.

 

la sorte dei mercati è legata a doppio filo a questo evento, che assume sempre piu le caratteristiche di un evento binario.

 

l 7 novembre (quindi mercoledi scorso) , piu o meno alla stessa ora di oggi, erano uscite altre dichiarazioni cinesi:
LINK http://www.thehawktrader.com/news.php?item.30973.6
e avevano scatenato un flusso di acquisti sugli azionari molto violenti : il dax era partito al rialzo da 13160 a 13273 nel  giro di una decina di miniti e poi era rimasto tutta la sessione tra 13250 e 13298 : aveva segnato li un nuovo massimo dell anno

la situazione ad HK va sempre peggio e il governo di HK ha deciso di imporre il coprifuoco nel week end.

i mercati reagiscono con una fiammata di risk off.

il GDP tedesco si salva dalla recessione : atteso -0.1 q/q, è invece uscito +0.1, e la crescita annuale sale dal +0.9 a +1%

il dax sale da 210 a 235 sulla news.

il bund perde 15 ticks a 170.40.

è uscito il testo del discorso di powell

 

LINK https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/powell20191113a.htm

"would continue temporary open market operations at least through January. ...
They do not represent a change in the stance of monetary policy."

 

ultimo paragrafo

 

in pratica questo che è un "QE ma non è un QE" (una cosa da alice nel paese delle meraviglie, tipo il non-compleanno), va avanti almeno fino a gennaio, e non rappresenta un cambio nell impostaione della politica monetaria (che è non fare un QE).

 

abbastanza choccante (non so come si scriva ma sicuamente mi capite)

 

i mercati intanto stanno sereno che zio Powell non fa mancare la liquidità , se ci fossero stati dubbi, e che con ES NQ e YM ai massimi storici la fed è sempre li, pronta e presente.

sono usciti i CPI Usa

 

U.S CPI (MOM) (OCT) ACTUAL: 0.4% VS 0.0% PREVIOUS; EST 0.3%
U.S CPI (YOY) (OCT) ACTUAL: 1.8% VS 1.7% PREVIOUS; EST 1.7%
U.S CORE CPI (MOM) (OCT) ACTUAL: 0.2% VS 0.1% PREVIOUS; EST 0.2%
U.S CORE CPI (YOY) (OCT) ACTUAL: 2.3% VS 2.4% PREVIOUS; EST 2.4%

il normale sale da 1.7 a 1.8
il core scende da 2.4 a 2.3

 

la reazione dei mercati è stata molto ridotta

il fanalino di coda europeo oggi è il settore bancario : sx7e sta perdendo addirittura il 3% ora.

a fronte di dax e stoxx allineati a -0.62%

il ftmib soffre per la presenza dei bancari ovviamente, tutti tra -2 e -3%

oggi mi sento molto in sintonia col dax

 

dall intuizione di stamattina che mancava una gamba ribassista, si sono elaborati vari studi, e con questo ulimo ipotizzo che, se oggi abbiamo fatto il picco di discesa massimo, tra oggi e domani dovrebbe ripartire una gamba rialzista.

 

 siamo ancora nel canale rialzista (la bellezza delle barre a vol kost, che prescindono dal tempo e consentono di definire dei lunghissimi canali, sempre coerenti) anche se sono passati molti piu giorni che nelle onde precedenti (13 giorni rispetto ai 7-9 gg...)

 

quindi finche non rompe li canale e ne esce, è facile che ci piazzi un altro movimento rialzista

 

e se oggi a 12.135 abbiamo concluso il ritracciamento, il rally dovrebbe partire tra oggi e domani mezzogiorno
se non succede, teniamo conto che ha deluso questi pattern : aggiornero' di  conseguenza l analisi on un informazione in piu.

 

ecco il chart con tutte le indicazioni.

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1194571343292960769

 

ecco il chart

LINK https://twitter.com/thehawktrader/status/1194553131490856960

 

per me, non è finita qui, ma tecnicamente un po di respiro ci sta.

13100 , e poi sotto il grosso buco senza volumi, un bel vuoto d aria.

 

13ooo-12980 è stato il low di settimana scorsa, record di inflow sui mercati euroei da 88 settimane, ricordiamocelo...