gli indici europei, che erano partiti con un impostazione rialzista fin dall apertura, hanno stornato.
ftmib e stoxx, che hanno aggiornati i massimi dell anno, sono rientrati nei range di ieri.

anticipando il dato zew, il dax era già sceso da 15778 a 15740
sull uscita del dato sono partiti volumi in lettera abbastanza bassi.

 

una notazione importante sul rally di questo inizio di mese.
Soprattutto lo stoxx, che è salito da 4092 a 4185 (quais 2.5%) dal 3 agosto a oggi, i volumi sono stati bassissimi.
davvero preoccupanti.
il percentile dei volumi trattati a fine sessione (calcolato comemedia del percentile su intervallo di 80 sessioni e di 2 anni), ha avuto i seguenti valori .
3 ago : 2%ile,   4 ago 5%ile, 5 agosto 0%ile, 8 agosto 0%ile, 9 agosto 0%ile, e oggi siamo a 1%ile.

il rallyp è quindi determinato da una totale assenza di venditori, che lasciano spazio libero ai compratori, che per quanto delicati e poco aggressivi, spostano il prezzo al rialzo per acquistare modestissime size.
Che senso ha un rialzo di questo genere?
bella domanda...

ne ha poco... i nuovi massimi non attirano attività , nè in un senso nè nell altro. Non c'è scontro, non c'è convinzione.
Il rally ha questa debolezza intrinseca che lo rende molto vulnerabile.

L assenza di volumi ha pero' un lato positivo : appena i volumi aumenteranno, sarà molto facile individuarli! e se la mano primaria, quella che determina il trend, si manifesterà, sarà evidentissima.

il dato ZEW è uscito molto brutto.
due precisazioni :
1) vengono intervistati analisti finanziari di banche assicurazioni  gruppi industriali e gli si chiede se sono ottimisti o pessimisti sulal situazione attuale e sulla situazione futura
2) un dato pari a zero significa che ottimisti = pessimisti. Un dato pari a 100 = tutti ottimisti. Un dato pari a -100 = tutti pessimisti.

ecco i dati usciti :
German ZEW Current Conditions (Aug)     29.3     30.0     21.9     
German ZEW Economic Sentiment (Aug)     40.4     56.7     63.3    

il dato attuale - current conditions - è in linea con l atteso.

Invece scende molto la previsione futura, molto sotto il dato di luglio, 63.3, e sotto le attese, 56.7.  Consideerando che a maggio era 84.4, poi sceso a giugno a 79.8, si capisce come gli analisti siano passati da un ottimismo quasi unanime ad una previsione molto piu cauta.
ecco un chart dell andamento :
. https://www.investing.com/economic-calendar/german-zew-economic-sentiment-144

ieri su twitter ho postato alcuni chart daily di indici Usa :
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1424651043309293572

la sessione di ieri era iniziata con un notevole movimento : silver e gold avevano avuto nu flash crash nella notte, arrivando a perdere rispettivamente 8 e 5%.
. https://twitter.com/thehawktrader/status/1424660763516485638

queste scodate di volatilità sulle commodities preziose, cui si è poi aggiunto il petrolio, che è arrivato a perdere quasi il5%,
Gli indici hanno subito , in inizio di sessione, l influenza di questi improvvisi sell off.
Durante la sessione , pero' , progressivamente si è calmato tutto,
Alla fine della sessione il grafico a bolle ha mostrato una dicotomia evidentissima :
sparati in alto a destra CL SI e GC
in zona 2, espansione senza volumi, il tnote e il copper, entrambi con direzionalità al ribasso
Tutti gli indici e valute sono confinati in basso a sinistra, volumi e true range ridotti.


stamattina non si rinvengono particolari anomalie.
In mattinata esce lo ZEW tedesco .
Domani sarà una giornata importante lato macro : uscir infatti il CPI usa alle 1430.
Mercoledi il PPI Usa (producer price index)

Nel week end è uscito il CPI e il PPI cinese.
Il CPI, atteso 0.8, e' uscito 1% : in confronto alle tensioni sui prezzi in Usa e in EU, il dato cinese è del tutto tranquillizzante, e indica come in cina, ma in tutti i paesi del sud est asiatico, si stia verificando un certo rallentamento economico, dovuto all'incremento dei casi di covid.  L PPI invece marcia a livelli molto alti, 9% y/y.

. https://twitter.com/YuanTalks/status/1424912779073384451
il 60% degli australiani è in lock down..

Ieri GSache e JPM hanno abbassato le stime di crescita nelQ3 e Q4 in cina.
. https://twitter.com/YuanTalks/status/1424662901323825160
il prezzo dell iron ore sta scendendo.
. https://twitter.com/YuanTalks/status/1424904280734011402

 

Ieri hanno parlato tre membri del FOMC.
Bostic (fed atlanta) ha ribadito la sua stance hawkish : BOSTIC SAYS HE’S IN 2022 CAMP FOR RATE-HIKE START
Anche Rosengren (Fed Boston) si è espresso con toni hawkish : ROSENGREN SAYS FED SHOULD BEGIN SLOWING STIMULUS BY FALL

Barkin (fed RIchmond) sostiene piu diplomaticamente che uno dei requisiti per iniziare il tapering, ossia l inflazione al 2%,  è stato raggiunto.