la price action sugli indici è indubbiamente molto brutta.

gli indici europei sono andati a segnare nuovi massimi subito in apertura, ma non hanno retto e hanno iniziato a scendere. RIcorda molto il movimento di lunedi 10...

gli indici usa :

ES ha testato piu volte la resistenza a 4180 senza riuscire a passarla.
Negli ultimi 20' di trattazione, dalle 21. 40 in poi, gli indici hanno perso >1%, in una discesa con volumi piuttosto bassi. ES è tornato nell area 4114.

 

La price action è inquietante : oggi poteva essere la giornata della rottura rialzista decisa, soprattutto in europa. Dopo il rimbalzo a V di settimana scorsa, con la chiusura sui massimi di settimana, e la sessione di ieri, interlocutoria, di scarico di ipercomprato, oggi ci stava l attacco deciso ai massimi.
L attacco ai massimi c'è stato, ma sopra i massimi storici non sono intervneuti compratori decisi a proseguire il movimento.
E questa è stata la prima delusione della sessione.

 

la seconda delusione è stata la chiusura : strana e sospetta è questa spinta al ribassonell ultimo scorcio della sessione. Le discese piu importanti negli ultimi 14 mesi sono avvenute con pattern diversi, ossia venditori che aggrediscono i compratori negli orari in cui c'è piu possibilità di vendere grandi quantità senza turbare troppo il mercato.
La chiusura sui minimi di sessione, sembra paradossale, ma è piiu un ammisisone di debolezza dei venditori che di forza del ribasso.
I volumi sono bassi, sotto il 30mo percentile, e il mio grafico a bolle coloca tutti gli azionari nel quadrato di"espansione senza volumi".  Si tratta di una collocazione che normalmente non dura molto.. o entrano i volumi, e quindi l asset si sposta nella zona di espansione con volumi, o prevale l assenza di volumi e l ampia escursione di oggi si sgonfia.

sugli indici Usa domani vedremo qualche supporto importante. Per ora , su ES non sono riusciti a chiudere sotto 4100. Il supporto critico tiene.

 

domattina guardiamo insieme i chart alle 7:55.

Buona notte.

 

Volume Talks   Volume and Intermarket Analysis on futures    Abstract – 18 Maggio 2021

⦁ Dati Macro: dati su case USA, pitch membri Fed, minute della Fed.
⦁ Azionario: ieri giornata di irrobustimento. permangono le tendenze al rialzo
⦁ Bonds: BTP vicino a fine movimento. Tnote ancora in stazionario laterale
⦁ Commodities: Oil verso attacco ai max su 66.5. permane forza sulle altre commodities


Dati Macro
11.00 GDP Europa
11.00 Trade Balance Europa
14.30 billing permits & housing starts USA (con commenti su aumento prezzi)
14.45 Aste 20Y GBP Gilt
14.30 Bostic (Fed). ieri Clarida (VP Fed) ha ribadito il concetto che non è ancora tempo di iniziare a parlare di Tapering. Al Fomc del 15/16 giugno si avranno nuovi dati su vaccinazioni, inflazione e prezzi al consumo, disoccupazione, per aggiornare la stuazione. (secondo Bullard una volta raggiunto un tgt del 70/75% di vaccinazioni si puo valutare tapering)
20.00 Minute della Fed

Azionario
USA
Ieri sessione interlocutoria dopo settimana scorsa al rialzo giov e ven. Minori volumi e irrobustimento di mercato
S&P: partito da livello per fare max a 4178 su importante resistenza. ha stornato per andare a testare supporto a 4141 e chiudere sui max della giornata.
Movimenti simili anche per gli altri indici: NQ, DJ, Russell
Il livello di resistenza a 4181 permane; poi 4210.

DJ: sceso a testare 34090/100, è ripartito.

NQ: livello cruciale a 13390 poi 13470 e successivamente zona quasi di vuoto fino a 13650. sul NQ daily ma MM21 passa a 13600, distante 1.5% vs attual a 13400...potrebbe rallentare la salita.

Giornata cruciale per attaccare le resistenze e provare prosecuzione.

Europei
posizionati in maniera più chiara v USA
Stoxx: chiusura quasi sui massimi lasciando tutta la zona di volumi sotto la chiusura...mercato in mano ai compratori che sono riusciti a imporre il loro prezzo di chiusura (lasciando in perdita i venditori in posizione short)
I mercati stanno rompendo i max degli ultimi due giorni.
nuovo max a 4029. resistenze a 4030 verso nuovi max assoluti.

Dax: sui max deli ultimi giorni con max assoluto a 15529

Bancario: sempre robusto in crescita. settimana scorsa chiusa sui max con progresso del 3.5%. questa mattina apertura in gap up decisa

Fib: movimento importante rompendo i max dell'ultimo periodo (anticipando Stoxx e Dax)
trend al rialzo cofermato. non vi sono segnali di cambio direzione, sopratutto sugli europei, con conferma di rotazione tra USA a Europa e irrobustimento degli indici bancari.

Fixed Income
Tnote: ieri giornata tranquilla. Volumi scesi parecchio dal picco di 1.6M (sett scorsa) a 1M di ieri
resistenze 132.65/70. rotto canale ascendente del 13 maggio. sentite queste resistenze che corrispondono rendimento di 1.6%. metabolizza la proposta di Powell di considerare inflazione transitoria...finchè resta tranquillo, nonostante l'aumento inflattivo, gli azionari non ne risentono.
sotto il 131.6 (rendimento 2/2.1%) vedremo cambiamenti dello scenario globale

Bund: dopo tre giorni di laterale, ha fatto ieri minimo crescente.
livello cruciale a 169.28 di resistenza (picco di volume nella discesa del 12 maggio e ritestato dal basso ieri respingendo il movimento). intermedie: 168.97, 169.01.
successivamente: 169.5 (che è anche minimo), 169.80 e 170. potrebbe essere anche giornata di leggero recupero

BTP: continua ad allargare lo spread segnando ieri nuovi minimi (oltre 120bp v Bund). potrebbe fermarsi nell'intorno della zona di chiusura di ieri


Commodities
Oil: rolla sul contratto di luglio 2021 (N1). non ci sono movimenti di contango e backwordation (i contratti hanno lo stesso valore e quindi continuità). Oggi sta provando per la terza volta a rompere 66.5. in una prospettiva storica, superato bene questo livello, ci sta un progresso del 15% che darebbe impatto positivo sugli indici e azioni legate al petrolio, oltre a second round effect su inflazione di prodotti importati e commodities che andrebbe a impattare su tasso fisso e recupero indici qual'ora la FEd decida di iniziare Tapering.

Silver: ieri rompe i max di settimana scorsa, leggermente over stretched. resistenze a 29.6 che testa proprio ora e 29.43 (3%)

Oro: sale all'interno del canale rialzista di fine aprile

Rame: massacrato nella discesa dopo il picco a 4.95, si sta riangiando le discesee potrebbe riprendere il movimento dopo lo scarico di iper comprato con tgt del 5/5.1( proiezione del movimento da 3.5 a 4.35)

Appuntamenti:
18 Maggio ore 18.00: meditiamo insieme: https://www.youtube.com/channel/UCN4JE_cI6pLb6KGC80iZSNA

Corso Basic di Mindfulness per Traders (dal 27 Maggio). contattare Antonio per interesse