Volume Talks Volume and Intermarket Analysis on futures Abstract – 28 Aprile 2021
⦁ Dati Macro: Giornata interessante, con FOMC evento clou ⦁ Azionario: USA in range di ieri e altro ieri. Dax in laterale, Stoxx in leggera crescita supportato da Bancario in forza per posizionamento investitori real money ⦁ Bonds: discesa del Tnote influenzata da rumors su tapering, coinvolge il Bund in chiusura ⦁ Commodities e Valute: Rame oggi al ribasso, dopo ascesa importante dei giorni precedenti
Dati Macro: GFK Fiducia consumatori GER Consumenr Confidence FRA 16.30 Scorte Distillati 20.00 FOMC statement 20.30 Conferenza stampa con Powell (cito un analisi bloomberg su inizio bond tapering Fed nel Q4/Q3). Se già oggi ci fosse annuncio di tapering i mercati potrebbero essere presi in contropiede. Se il tapering dovesse iniziare nel Q4, la riunione di giugno potrà essere l'evento di comunicazione).
Venerdì PCE USA
Analisi Intermarket Ieri la chiusura vede BTP in compressione. Aspettative di esplosione di volumi. Tnote si sta spostando in zona di espnsione con volumi e TR alto così come il Bund presagendo momentum in crescita Rame continua a lavorare tanto con movimento forte al rialzo. questa mattina sta perdendo inerzia e direzionalità. al ribasso sta cancellando la sessione di ieri e altro ieri (max più bassi e minimi inferiori). ieri indici USA al ribasso indici europei al rialzo con pochi volumi ed ridottissima escursione. Questa mattina li troviamo ancora nella stessa fase di poca attività nonostatne le trimestrali di ieri siano state importanti battendo le attese di crescita.
Azionario USA S&P all'interno del range di ieri e altro ieri. 4170 supporto (precedente massimo, rotto e poi marcato di nuovo con minimi in discesa con puntata di volumi in chiusura di settimana scorsa) da tenere in considerazione.
NQ ha subìto prese di profito su Microsoft dopo trimestrale e risulta nella zona di volumi di ieri. doppio massimo in essere a 14050. 13939/41 zona di grandi volumi come supporto. Altri supporti a 13924/26, 13903/906, 13875, 13857, 13787/89, 13764/68, 13700 (già indicato importante in quanto testato più volte e rotto il quadro farà cambiare radicalmente il quadro) che fa coppia con 4110 S&P e 33600 del DJ. Poche resistenze: 14025/31, meno importante 14217, 13977. Russell ieri resta costretto in zona di ridotta escursione
Europei Dax continua a sviluppare il range laterale Stoxx lavora in leggera crescita supportato dal bancario. supporto a 3965. resistenze a 3975/3980 potrebero rallentare e frenare la risalita. una discesa sotto 3956 aprirebbe spazio a fase di ribasso fino a 3930 (laterale in cui lo Stoxx ha lavorato per molte sessioni). aveva già ritracciato il 3940 ed è ripartito. il momentum attuale sembra comunque tale da non mantenere l'inerzia rialzista. Bancario è il settore più posizionato e sovra affollato negli ultimi due mesi (posizionamento importante degli investitori real momey). Vicino ai max dell'anno, manca circa il 2% per arrivarci. Ha avuto qualche momento di debolezza in corrispondenza delle problematiche rispetto al fondo Archegos che ha danneggiato molti bilanci bancari (es. CS che dovuto fare aumento di capitale di 600M€ per ripianare le perdite, ed UBS anch'essa affetta dalle problematiche Archegos con perdita di 430M€) e nonostante ciò ha comunque continuando a crescere. Questa mattina la trimestrale di Deutche è uscita con buona trimestrale e vediamo infatti gap-up.
Fixed Income Gli effetti dei rumors USA su tapering e rialzo indici delle commodities impattano il tasso fisso. Tnote: uscito da canale ascendente, ieri ha accelerato al ribasso andando a rompere il supporto forte a 132. Volumi in aumento con 140k lotti alle 19 ad uscita asta ed ulteriore accelerazione da 120k lotti per conferma di controllo da parte dei venditori. BTP ha avuto emissione di sindataco (global bond in dollari) ieri. Aste a m/l lungo domani con 5 e 10 anni Bund: sta ritornando nel suo canale discendente ed probabile che il trend prenda forza al ribasso nei giorni successivi. Accelerazione importate a 170.90 ci da segnale di fine movimento che denota ragionavoli conferme di ribasso. registra discesa di 25 punti in corrispondenza del movimento ribassista del Tnote dopo aste USA.
Rendimenti: 30Y USA, sta interrompendo un trend al ribasso (da 2.51 a 2.20), ieri è arrivato il segnale di inversioe rialzista 10Y USA registra anch'esso rottura al rialzo della trendline discendente 10Y GER a -0.23 molto vicino ai max precedenti di -0.21 si avvicina al rialzo verso un triplo massimo
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