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lunedì 12 aprile 2021
955 abstract del morning meeting di oggi


Volume Talks
Volume and Intermarket Analysis on futures
Abstract – 12 Aprile 2021

⦁    Dati Macro: settimana di trimestrali USA e prezzi al consumo
⦁    Azionario: Europei in range ridottissimi e senza volumi. Anche in USA comportamenti anomali. Continua andamento long.
⦁    BOND: Bund e btp i piu dinamici . Fixed income con maggiore volatilità v indici azionari

Dati Macro:
Settimana scorsa: conclusa con volumi molto bassi

Oggi:
Giornata tranquilla con:
11.00 retail sales europei
19.00 Aste USA 3Y e 10Y
Domani: 30YUSA
(quarterly refunding concentrato il due giorni)

Questa settimana dati abbastanza importanti sui prezzi al consumo e trimestrali
Domani: Prezzi USA di Marzo . In settimana i definitivi europei
Giovedì: retail Sales USA di Marzo
Inizio Trimestrali: lunedì e martedì sessioni tranquille; da mercoledì iniziano i report dei Financials fino a venerdì

Appuntamento ore 10.30 su Class CNBC per dettagli sulla settimana. (link in calce)

Analisi Intermarket
inizio giornata con attività tranquilla. prevalgono movimenti tenui.
NQ il mercato un pò più trattato.
Bund attivo con direzionalità in rialzo.
Commodities sotto la media come volumi , mentre è attivo il Rame con direzionalità al ribasso spiccata, volumi e TR sopra la media.
Valute con andamento in media; Euro con Volumi al 68mo  percentile

Azionario
Venerdì con scarsi volumi

S&P:  chiude sopra 4100 e nell'ultima ora segna nuovo max storico sopra i 4120.
PoC a 4065/67. gap up tra 4015 max 5 aprile e 4021 min sett scorsa

DJ: segue S&P toccando nuovo max storico lambendo importante trendline del canale ascendente che parte da novembre 2020. Max il 5 aprile, poi piccola lateralizzazione e ripresa dell'attacco alla parte superiore del canale.
Presenta una ha zona di volumi a panettone (difficile da tradare) in quanto gli stessi si distribuiscono su ampio range 33390-33300 in modo abbastanza uguale, difficile da distinguere, costruendo questa ampia zona di supporto settimanale. rimane un gap-up tra 33133 e 33157

Russell: resta il più vunerabile dopo il rally dei mesi precedenti e gira intorno al PoC di settimana scorsa. Russell unico in controtendenza e resta compreso tra 2285 e 2300 (qui una accelerazione di oltre 50000 lotti) che agisce da resistenza. Supporti abbastanza confusi, su 2130/150, prima di definire chiuso il tentativo di rialzo che non sta camminando molto.
Unico con segnali di debolezza mentre tutti gli altri continuano imperterriti in salita senza segnali di inversione.

NQ: ha due livelli, 13583 e PoC a 13733. si denota zona senza volumi a 13655, in cui il prezzo è stato catapultato lontano, che funge da repulsione e nuova zona di alti volumi a
Sotto il 13500 abbiamo zona senza volumi, per arrivare a 13300

Le trimestrali di marzo si attendono positive. Il picco cmq si aspetta per trimestrali dl secondo trimstre . Il posizionamento degli investitori non ancora eccessivo e ci sta che il movimento prosegua.
Questa settimana inoltre è atteso il Report "Bank of America Fund Managers Survey" su investitori "real money" con AUM di 700/800B$: indica il punto della esposizione su esposizione dei settori, percentuali di liquidità disponibile, i rischi maggiori percepiti/più lontani che potrebbero emergere nel mese.
Oltre ai volumi, sapere quale sia il posizionamento degli investitori finali sui mercati assume importanza strategica. A meno che il posizionamento non diventi eccessivamente long, tale da suggerire trade contrarian al ribasso, (che si potrebbe manifestare anche con grado di liquidità che scende ai minimi), il trend è long e andare contro il mercato è pericoloso. Suggerite al max scalpatine al ribasso, con prudenza, con stop loss sempre inserite, in quanto non vi sono segnali di incrinature. ad es. settimana scorsa S&P ha latteralizzato tra 4060/70 (5-8 aprile), costruendo una base importante, senza essere ritestata, per poi ripartire fino a 4012. Vediamo quindi un mercato molto compiacente in questa settimana.

Gli europei settimana scorsa segnano nuovi massimi assoluti: Stoxx: 3941; DAX: 15338. In apertura questa settimana non vi sno aggiornamenti su nuovi max e siamo intorno alla zona di volumi di settimana scorsa.

STOXX: 3900 livello importante sancito da accelerazioni piuttosto corpose, con doppio minimo e ripartenza con barre di rialzi importanti che hanno dato spinta per fare successivo doppio massimo
Venerdì con chiusura sui massimi confermando quadruplo max. Per cui 3937 si configura come resistenza e si ha supporto 3900. Lavora in un range ridottissimo di 1% da 4 gg. una rottura di questo trading range porterebbe almeno un moviment di 1%, che se al ribasso andrebbe a testare la zona dei minimi a 3860.

DAX: un calcolo analogo come Stoxx proietterebbe da 15160 a 15320, (anch'esso si è mosso in laterale di 1%) o eventualmente una discesa ad almeno 15000. Siamo in una condizione di volatilità quasi "ridicola"

Sembra che in Europa manchi direzionalità e interesse operativo per l'assenza di volumi. Anche gli swing (misura di volatilità intraday) sono estremamente bassi. Difficile in questi casi recuperare eventuali stop prese e non vi sono segnali di breakout.
Il vantaggio è che appena emergono i volumi si potranno cogliere immediatamente.

Abbiamo dunque un quadro che segnala scarsa volatilità, sia implicita nelle opzioni (con Vix sotto il 17) che riguarda il futuro, sia intraday (mia misura degli SWING) dei singoli movimenti che ci sono nella giornata.

I dati macro di questa questa settimana hanno l'opportunità di portare mutazioni delle attuali condizioni di trading.


Fixed Income

BTP: parecchio "picchiato", con aste di sindacato che hanno sviluppato in settimana forti volumi. Si è creata una base tra 148.90/149 con picchi di acelerazione stupefacenti (33000 lotti). Questa zona, di supporto con forti accelerazioni, è stata rotta al ribasso ed il BTP continua ad essere sotto pressione, sta cercando di fare rimbalzo e vediamo la zona 140.88/149 che farà da resistenza importante e sarà difficile da rompere al rialzo.

TNOTE: ha perso molto della volatilità di febbraio fino a metà marzo. Da controllare attentamente l'andamento con le aste di oggi e domani

BUND: bel supporto a 171.65/70 e 171.40/45. ha molta più volatilità degli indici azionari europei.
Grossa resistenza a 172/172.10. supporti sporchi, il 171.30 ha ceduto. trading range comunque tra 171.30 e 172


Domande
D: i gestori hanno paura dell'inflazione e non ruotano su reddito fisso e rimangono su azioni per mancanza di alternativa? grazie
R: siamo nell'acronimo TINA (there is no alternative) che guida fasi di melt-up. Il rialzo dei assi di interesse è  ancora sano con economia in crescita. Gli utili delle imprese sono previsti in aumento ancora per prossimo trimestre.


NOTE: Ecco spiegati i grafici che uso ogni mattina nella mia rubrica VOLUME TALKS
https://youtu.be/-TRAM2Egaxk

Altri appuntamenti:
Oggi  12 Aprile ore 10.30 Antonio Lengua su MilanoFinanzaTv / Class Cnbc con Emerick de Narda a presentare  i dati macro e eventi della settimana https://video.milanofinanza.it/

Domani 13 aprile, ore 18.00 -> meditazione sul canale youtube "mindfulness per traders"

Inviato da Antonio Lengua il lun 12 aprile 2021 - 09:55:28 | Leggi/Invia Commenti:20 |Stampa veloce
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