U.S. EMBASSY OFFICIAL IN ANKARA SAYS HAS NOT PUT OUT STATEMENT REGARDING U.S. PASTOR BRUNSON

 

l ambasciata US smentisce questo statement

US PASTOR BRUNSON TO BE RELEASED FROM HOUSE ARREST BY AUG 15 - US EMBASSY IN ANKARA

 

schiarita nei rapporti USA ANkara

i mercati stanno portando pazienza, cosa piuttosto rara : aspettano i dettagli del nuovo piano economico turco che dovrebbe riportare fiducia sul paese e sulla valuta.

tuttavia il piano, annunciato ieri, non sta ancora arrivando, e stamattina avremmo dovuto avere i dettagli..

labanca centrale ha ridotto la riserva obbligatoria, liberando risorse cash per le banche, cosi da evitare fughe dei depositanti (probabile che in un regime dittatoriale come quello turco nessuno si azzardi a ritirare i soldi, pena la reclusione..)

cosa aspettarsi da questo piano econmico ? difficile dirlo dato che non sono un profondo conoscitore di economia turca.

se volete un approfondimento dell economia di questo paese , leggete qui

LINK https://insights.abnamro.nl/en/2018/08/turkey-watch-try-to-recover/?utm_source=nieuwsbrief&utm_medium=email&utm_term=09-08-2018&utm_content=Turkey%20Watch%20%E2%80%93%20TRY%20to%20recover&utm_campaign=Nieuwsbrieven2018-instantEN

Se Erdogan ammorbidisse le sue posizione sul pastore Us Andrew Brunson detenuto nelle prigiorni turche in quanto accusato di terrorismo e considerato vicino al nemico numero 1 di erdogan , i mercati sicuramente gradirebberoe questo risk off si sgonfierebbe rapidamente.

La posizione di erdogan, forte di oltre 15 anni di controllo del paese e in assenza di opposizione, sembra granitica e irreversibile.

Quindi mi viene da pensare che il braccio di ferro con i mercati potrebbe continuare e che il peggio non sia ancora alle spalle.

Senza sperare in un rilassamento delle tensioni con gli Usa, se per lo meno il min finanze presentasse questo piano, potremmo capire qualcosa di piu sulla serietà delle loro intenzioni.

 

Itanto la lira turca, che era tornata sul close di venerdi intorno a 6.55, è salita di nuovo verso 7 (ora 6.82), e in europa vediamo un po di risk off, con bund che mezzora fa era tornato sopra i massimi di venerdi a 16350 e l btp a 12345 (una perdita di 80 ticks dal low di venerdi, e lo spread che viaggia intorno a 277 basispoint : ora btp ha rimbalzato è siamo a 123.75)

i volumi sono elevati su tutte le asset class (bond indici valute).

 

la banca centrale turca ha dato disponibilità ampia di liquidità alle banche locali.

dovrebbe evitare quelle code di gente che vanno a ritirare i soldi, che fa sempre molta notizia e scatena il panico sia tra il pubblico che tra gli operatori finanziari.

le code agli sportelli sono da sempre un segnale di crollo totale della fiducia nel sistema bancario.

questo provvedimento ha calmato i mercati e riportato la lira quasi sui livelli dichiusura di venerdi.

 

diverso è invece il caso della debolezza della lira.

Per rafforzare la lira, la banca centrale dovrebbe attingere alle sue riserve valutarie (oro, dollaro euro altre valute) e cominciare a vendere le valute comprando lira, o vendendo oro (vende oro contro usd, poi cambia i usd in lira). Cosi da un lato da'un segnale di stabilità per la lira ma si riduce la sua riserva valutaria...in genere queste difese hanno vita breve se non ci sono interventi di fondo che risistemino la situazione : la speculazione poco dopo riprende l attacco e la banca centrale si trova con meno munizioni e alla fine schianta..

altra possibilità è aprire una linea swap in dollari con la federal reserve : la banca centrale turca si fa imprestare un determinato ammontare di dollari dalla FED e con quella incrementa le sue disponiblità valutarie e contrasta la speculazione.  A sua volta poi la banca centrale turca apre linee di finanizamento in dollari alle banche nazionali.

 

Poi c'è l aumento dei tassi. Aumentando i tassi in modo sostanziale, si stronca la speculazione : se restare short lira costasse 1,% al giorno (circa 500% annuo), la speculazione mollerebbe il colpo facilmente, Dopo una perdita divalore di 45% in un anno, ogni settimana di short viene a costare un 10% aggiuntivo : comincia a essere una scommessa difficile da gestire e decisamente a rischio..

ho aperto charts del rand sudafricno e del peso messicano, per vedere l andamento di queste vlute.
il rand ha sparato con forza al rialzo stamattina ,  ha fatto uno strappo da 14.25a 15.75, quindi perdeno il 10% e ora si è assestato a 14.65
il peso messicano  subisce meno l effetto domino ed è salito da 19 a 19.15

la lira turca quota ora 6.75, e perde 5% dalla chiusura di venerdi, dopo essere arrivata a 7.21.

gli indici Usa sno al ribasso, perdono mediamente il 0.50%

tutte le borse asiatiche sono in rosso e perdono mediamente tra 1.5 e 2%

un contagio , che si estenda dalla lira turca agli altri paesi emergenti causando un effetto domino pericolosissimo, sta inducendo i mercati ad assumere questa impostazione risk-off

il tnote sale da 120.21 , chiusura i venerdi sera, a 120.40 di ora.

il bund, ancora chiuso, aveva segnato un ultimo prezzo venerdi a 163.32 : probabile che apra al rialzo intorno a 163.55/60

l euro dollaro a 1.1373 è sui minimi da 12 mesi : bisogna tornare al 5 luglio 2017 per trovare questi prezzi..

il genero di erdogan ha promesso stamattina l annuncio di misure per calmare i mercati, ma non ha indicato dettagli. Per mia esperienza, quando si arriva in queste condizioni di spalle al muro, le misure devono essere davvero decise e convincenti per riuscire a fermare l onda speculativa che si abbatte sul paese. E temo che i governanti turchi non abbiano il coraggio di implementare queste misure : dovrebbero alzare i tassi di interesse in modo deciso (con giuseppe di vittorio venerdi parlavamo in un intervista di un rialzo al 500% , e ci sta...) per arginare la speculazione contro la lira, rendendo costosissimo restare short. ma erdogan, che controlla la banca centrale, ha già detto che non vuole cascare nella trappola dei rialzi di interesse..

 

LINK https://uk.reuters.com/article/uk-turkey-currency-erdogan/turkey-says-has-action-plan-to-ease-market-concerns-lira-firms-from-record-low-idUKKBN1KX0J3