ecco il calendario sinottico di settimana prossima
LUNEDI 6 GER factory orders
MARTED 7  GER trade balance e produz industrale giugno, FR trade balance giu, USA JOLTs , asta 3 anni
MERCOLEDI 8 CINA trade balance, UK asta 10ur, USA asta 10 anni, CINA Cpi luglio, JAP asta Jgb
GOVEDI 9  EZ bollettino Bce, USA PPI luglio , scorte giugno, asta 30 yr, JAP Gdp q2
VENERDI 10  FRA produz industr, ITA trade balance giugn, UK prod industr, usa cpi luglio

spiccano le aste dei titoli Usa a 3 10 30yr, i Cpi usa (venerdi)

il pomeriggio è stato dominato  piu che dai dati macro , dalle dichiarazioni incrociate Us cina, che mandano segnali all avversario.

solite schermaglie che pero irritano i mercati.
in realta la reazione degli indici non è stata particolare : ES resta tra 2825 e 2835, il dax lavora nello stretto range di oggi (solo 80 ticks, 0.7%).

i bonds sono in realzo , col bund tornato da 16150 ai massimi della sessione 162 e il tnote in moderato rialzo .

 

alle 16 è uscito il dato ISM servizi in Us
    ISM Non-Manufacturing PMI (Jul)     55.7     58.6     59.1     
    
    ISM Non-Manufacturing Business Activity (Jul)     56.5     63.2     63.9     
    ISM Non-Manufacturing Employment (Jul)     56.1         53.6     
    ISM Non-Manufacturing New Orders (Jul)     57.0         63.2     
    ISM Non-Manufacturing Prices (Jul)     63.4         60.7
il dato complesivo è stato inferiore all atteso, ma al suo interno si vede un incremento del sottoinice occupazione e prezzi.
gli altri (nuovi ordini e attività) sono diminuiti

Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Jul)      2.7     2.7%     2.7%    
   Average Hourly Earnings (MoM) (Jul)      0.3     0.3%     0.2%    
   Average Weekly Hours (Jul)        34.5   34.5     34.5    
   Government Payrolls (Jul)                 11.0K    rivisto a
   Manufacturing Payrolls (Jul)           22.0K     36.0K     rivisto a 248
   Nonfarm Payrolls (Jul)        157k   193K     213K     rivisto a 248 il giugno, rivisto maggio a 268
   Participation Rate (Jul)                 62.9%    
   Private Nonfarm Payrolls (Jul)     170      189K     202K     rivisto a 234k

   U6 Unemployment Rate (Jul)                 7.8%    
   Unemployment Rate (Jul)     3.9      3.9%     4.0%

 

dati molto in linea.
usciti piu bassi i NFP ma sono stati rivisti molto al rialzo i due mesi precedenti

gli AHE sono usciti esattmente come attesi

CHINA TO LEVY DIFFERENTIATED TARIFFS ON ABOUT $60B U.S. GOODS - BBG

 

LA CINA risponde ai dazi Usa con l applicazione di nuovi dazi.

immediata reazione :dax giu, bund su.

 

China Commerce Ministry: Any Unilateral Threat Or Blackmail Will Only Lead To Intensification Of Conflicts And Damage To The Interests Of All Parties
China's Ministry Of Commerce Says China Believes Effective Way To Solve Trade Differences Is Through Fair Negotiation Based On Mutual Respect

 

mi sa che andremo per le lunghe con questa guerra commerciale.

Wilbur Ross ha calcato la mano : aumenteremo la pressione sulla cina cosi che alla fine le converrà accettare un accordo perchè costerà di meno che andare avanti con l attuale politica.

LINK https://www.zerohedge.com/news/2018-08-03/more-pain-ahead-wilbur-ross-says-trump-will-put-more-pressure-china-modify-their

non siamo ancora arrivati ai non farm payroll e le put che ho acquistato sul bund tre ore sono andate in the money.

ora valgono 9-10 ticks, 3 volte il prezzo che ho speso per comprarle (3 ticks).

il bello pero' deve ancora venire.. nel senso che i dati Usa potrebbero far muovere ulteriormente il mercato.

 

intanto a questa pagina si trovano tutti i dati importanti.

LINK https://www.bls.gov/news.release/empsit.b.htm

In particolare , verso il fondo, nel paragrafo intitolato : HOURS AND EARNINGS ALL EMPLOYEES, si trovano espressi in dollari gli average hourly earnings : facendo il confronto del nuovo dato luglio 2018 con il luglio 2017 si ottiene la variazione anno su anno, e nel confronto con giugno 2018 si ottiene la variazione mese su mese.

E interessante fare un calcolo a mano, per esepmio  (luglio 2018 - luglio2017) / luglio2017 per vedere come lavorano gli arrotondamenti, che spesso nel mese su mese incidono abbastanza. Perun mercato con i nervi a fior di pelle , che si aspetta che da un momento all altro esploda il costo del lavoro, anche i centesimi e gli arrotondamenti cambiano!

 

i dati che usciranno sono questi :

    Average Hourly Earnings (YoY) (YoY) (Jul)           2.7%     2.7%    

    Average Hourly Earnings (MoM) (Jul)           0.3%     0.2%    

    Average Weekly Hours (Jul)           34.5     34.5    
    Government Payrolls (Jul)                 11.0K    
    Manufacturing Payrolls (Jul)           22.0K     36.0K     
    Nonfarm Payrolls (Jul)           193K     213K     
    Participation Rate (Jul)                 62.9%     
    Private Nonfarm Payrolls (Jul)           189K     202K     

    U6 Unemployment Rate (Jul)                 7.8%     
    Unemployment Rate (Jul)           3.9%     4.0%   

 

    Trade Balance (Jun)           -46.50B     -43.10B    

    Imports                 258.38B    

    Exports                 215.33B    

dal 1 agosto è scattata una normativa che riduce la leva per chi opera sui mercati dei CFD.

La nuova normativa è volta a ridurre i rischi per gli investitori non esperti.

questo un articolo che spiega bene le novità

LINK http://www.wallstreetitalia.com/trading-on-line-scatta-piccola-rivoluzione-operatori-rischio-fughe/

stasera scadono le opzioni settimanali sul bund.

le 161.50 put si riescono a comprare con 3 ticks.

oggi alle 1430 ci sono i NFP : se uscisse un dato alto sugli average hourly earnings, prenderebbe i mercati obbligazionari in netto contropiede, con il bund che è salito di quasi 100 ticks in due giorni e il tnote anch esso salito da 119.08 a 119.41 di ora.

ho comprato qualche put.. non si sa mai...

se poi rientrasse questo flight to quality , il bund potrebbe intanto tornare intorno 161.50, dove era stamattina. in tal caso le put 16150 salirebbero già intorno a 10

due giorni fa il manifatturiero francese era uscito migliore del previsto
03:50       EUR         French Manufacturing PMI (Jul)     53.3     53.1     53.1     

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in germania dati inferiori al previsto
Germany Markit Services PMI (Jul F): 54.1 (prev 54.4, est 54.4)
Germany Markit PMI Composite (Jul F): 55.0 (prev 55.2, est 55.2)

due giorni fa il manifatturiero francese era uscito poiu basso del previsto
03:55       EUR         German Manufacturing PMI (Jul)     56.9     57.3     57.3     

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il PMI servizi europeo perde 0.2 mentre il composite resta allineato alla precisione.
Eurozone Services PMI (Jul F): 54.2 (est 54.4, prev 54.4)
Eurozone PMI Composite (Jul F): 54.3 (est 54.3, prev 54.3)

il pmi manifatturiero europeo di mercoledi scorso era uscito in linea col previsto
04:00       EUR         Manufacturing PMI (Jul)     55.1     55.1     55.1

 

ecco il commento del chief economist

LINK https://www.markiteconomics.com/Public/Home/PressRelease/a204767bdbc2449fb7803f0f3bc10505

     Italian Services PMI (Jul)     54.0     53.6     54.3     
migliore del previsto IL nostro PMI SERVIZI

il pmi manifatturiero italiano era uscito l altroieri peggiore del previsto
     Italian Manufacturing PMI (Jul)     51.5     53.1     53.3

stamttina è uscita questa news
Italian Minsters Expected To Hold Meeting On Budget On Friday-RTRS Sources

 

non è chiaro se sia venerdi oggi o venerdi prossimo.

non penso che la discesa sia collegata a questo meeting, pero' è meglio non escludere niente.

è uscito il pmi spagnolo, piu basso del previsto
Spanish Services PMI (Jul)     52.6     54.4     55.4

 

il ftmib è sceso fino a 320, vicino al low di ieri 295

il btp si è stabilizzato , i volumi sono scesi e sta lavorando tra 12440 e 12460.

 

 

il ftmib ha aperto abbastanza bene e ha concesso una bella occasione di short salendo fino a 480 nei primi minuti di trading.

ora è a 370 380, appoggiato al POC di ieri (370)    sotto c' è spazio per scendere fino a 295, low di ieri.

sul btp c'è qualcosa di decisamente strano in corso.

non sono uscite notizie particolari , stile quelle che avevano caratterizzto l attacco di fine maggio.

l impressione è quella di un attacco sull italia .

gran lettera sul btp : ha rotto il miniimo di ieri con forti volumi.

lo spread si allarga, il bund sale con decisione.

news zero per ora.