la discesa del bund a 159.oo era dovuta al PPI Usa, uscito pu alto del previsto sia sul dato headline che sul dato core

    Core PPI (MoM) (Mar)     0.3%     0.2%     0.2%     
    Core PPI (YoY) (Mar)     2.7%     2.6%     2.5%     
    PPI (MoM) (Mar)     0.3%     0.1%     0.2%     
    PPI (YoY) (Mar)     3.0%     2.9%     2.8%

domani escono i Cpi Usa..

#ECB COULD LIFT DEPOSIT RATE TO -0.2 PCT FROM -0.4 PCT TO START PROCESS OF RATE HIKES - NOWOTNY - RTRS
ECB’s Nowotny: To End Bond Buys This Year, Too Early To Say When Rate Hikes Will Begin - RTRS

su queste news ilbund perde di botto 30 ticks , mentre scrivo sono quasi 40
nowotny è da sempre un falco, e spesso esce con delle frasi sue che non sono condivise dal board.
la frase di oggi non indica niente di nuovo : alzare da -0.4 a -0.2 è sensato, e   novotny non dice quando avverrà.
Quindi non ci dice niente di nuovo.
Interessante è piuttosto notare la reazione dei mercati quando certi argomenti cominciano a far capolino nelle newswire.
Avvicinandoci alla riunione del 26-4 ma soprattutto quella del 14-6, il nervosismo e la reattività aumenteranno sicuramente
le parole di nowotny non dicono niente di nuovo, quindi , non fornendo elementi nuovi, deciderà il mercato come metabolizzarle.  Se si inizia a scendere, vuol dire che il mercato è maturo e che basta una scusa per muoversi.

Dal punto di vista di chi studia i volumi, è impressionante notare come su una news quasi inutile come questa, siano entrati volumi enormi.. li bund è arrivato a trattare piu di 20ooo lots in 2 minuti, raggiungendo un picco di volumi sul prezzo 159.16
20ooo lots sono un ammontare enorme e rappresentano il 5% dei volumi totali di una sessione normale. Di questi, oltre 8ooo sono entrati sul mercato in 10 secondi.
Sono volumi non sviluppabili da uomini, ovviamente, ma sono il risultato di vari trading system che vengono attivati nel momento in cui entrano sul mercato volumi di particolare intensità, senno' restano latenti e silenziosi ad aspettare.
Nei prossimi giorni mi aspetto che la zona 159.16/159.20 diventi un importante spartiacque.

ilbund è andato a farsi un giro sopra 159.50, dove ha sparato volumi importanti, ma rapidamente è tornato sotto questo livello.
nella discesa attuale  (159.35) stanno entrando volumi importanti, che qualificano il tentativo precedente come falsa rottura rialzista.
monitoro con attenzione il low di ieri 159.24 ma ancora piu importanter è il pod vergine del 5 aprile a 159.15 confermato dal low del giorno successivo.

Trimon mi chiedeva il valore del basis point value del bund e del btp .
Attualmente i cheapest to deliver per il bund e il btp sono rispettivamente il DBR 0.25 15/2/2027 e il BTP 4.75 1-9-2018
Quotano circa 99.00 (rendimento 0.3652%) e 127.60 (1.8205%)
Il basis point value di questi due bonds è 0.08642 e 0.10877 : se i bonds si muovono di questo prezzo, il rendimento si modifica di 0.01%
Per passare ai future, bisogna dividere per il fattore di conversione, che è 0.619489 e 0.910156 sul contartto di giugno.
Otteniamo quindi il basis point value del FUTURE, che viene quindi

• per il bund giugno 0.1395
• per il btp giugno, 0.1195

Quindi se il bund , che ora quota 159.42, sale di 13.95 ticks, ossia 159.42  + 0.1395 = 159.5595, il rendimento scende di 0.01, da 0.3652 a 0.3552%spero sia tutto chiaro

nonostante il rally degli azionari, i bonds dopo un iniziale discesa hanno ripreso a salire.
Il bund ha appena rotto al rialzo il H di ieri, 159.48, e ha sparato fino a 159.59 con buoni volumi entrati sulla rottura.
anche il 30anni tedesco buxl ha rotto il H di ieri, cosi come l OAT francese.

Tra i dati che possono influenzare l andamento dei bonds, oggi abbiamo il Ppi Usa di marzo, alle 1430, quindi le aste dei 3 anni, sempre in USA.
domani escono gli importanti CPI Usa, e continuano le aste con l emissione di 10 anni.

Circa le aste, come al solito saranno attentamente monitorate, in particoalre la richiesta da parte degli esteri : molti analisti si aspettano che la cina, la principale creditrice del tesoro Usa, potrebbe decidere in modo ostile di rallentare i suoi acquisti di titoli di stato, come forma di rappresaglia nella pseudo guerra commerciale in corso. Già a gennaio si erano diffuse voci di riduzione degli acquisti di titoli di stato , ma poi i rumour non si sono sviluppati in qualcosa di piu concreto.

Xi ammorbidisce i toni sulla guerra commerciale
China's Xi announces plans to 'open' China, including lowering tariffs on imported autos

e gli azionari volano . gli europei e gli USA salgono di almeno 1,2%
i bonds perdono terreno : il tnote perde da 121 a 120.70, il bund scende da 159.50 di ieri sera a 159.29 ora.