===> 15.45 USD Markit US Manufacturing PMI (NOV P)  54.7 56.3 55.9
output index 55.6 da 57.8
ocucpazione 55.1 da 54.9


markit USa è uscito inferiore al previsto
il sottoindice dell occupazione è in progressione rispetto al dato di ottobre

questo è l ultimo post di oggi
vi saluto  a domani

2.30 USD San Francisco Fed's Williams speaks at Bank of Korea event
 ====> 9.00 EUR ECB President Draghi Speaks in Frankfurt (Keynote speech by the President at 24th European Banking Congress “Reshaping Europe” in Frankfurt, Germany. )
 ==> 10.30 GBP Public Sector Net Borrowing (Pounds) (OCT) 7.0B 11.1B
 ==> 10.30 GBP Central Government NCR (OCT) 21.7B
 ==> 10.30 GBP PSNB ex Banking Groups (OCT) 7.7B 11.8B
 ==> 10.30 GBP Public Finances (PSNCR) (Pounds) (OCT) 17.7B
 ===> 11.15 EUR ECB's Nouy Speaks in Frankfurt
 ===> 12.00 EUR ECB Announces 3 year LTRO Repayment
16.00 USD Senate Subcomittee Hearing on NY Fed and Regulatory Capture
 ==> 17.00 USD Kansas City Fed Manf. Activity (NOV) 6 4
20.45 GBP BOE's Miles Speaks at Economics Conference in Bristol

doppio witching: scadono opzioni su indici e opzioni su azioni
dax ore 13
ftmib ore 9.00
stoxx ore 12.00
indici usa ore 15.30

alle 17.15 scadono anche le opzioni sul bund

su un chart daily, gli indici usa stanno facendo il secondo giorno con mass e minimi decrescenti.
già ieri era stato cosi, oggi prosegue la debolezza.
I miei riferimenti di prezzo sono sempre questi :
====> isto usa  del 19 11 15.53

intanto sx7e ha rotto il supporto a 133.30, il ftmib sta ancora sopra il sou corrispondente 18880/865. ma la price action pare preoccupante ora.
i mercati europei si sono giocati 2-3 giorni di decoupling dagli usa, vedremo che riescono a resistere in caso di discesa usa.
intanto il sx7e sta già dando segnali di nervosismo.

torno sul rollover del bund, di cui parlavamo ieri .
il bund marzo rolla piu alto di 78ticks rispetto al bund dicembre.

il motivo sta semplicmente nel fatto che cambia il bond sottostante al future.
dal sito dell eurex infatti ricavo questi dati, riguardanti la composizione del basket di bond con durata compresa tra 8.5 a 10 anni che sono "deliverable".

Expiry month Dec 2014
ISIN Coupon Rate (%) Maturity Date Conversion Factor
DE0001102325 2 15.08.2023 0.735245
DE0001102333 1.75 15.02.2024 0.706383
DE0001102358 1.5 15.05.2024 0.682898
DE0001102366 1 15.08.2024 0.640706

Expiry month Mar 2015
ISIN Coupon Rate (%) Maturity Date Conversion Factor
DE0001102333 1.75 15.02.2024 0.71244
DE0001102358 1.5 15.05.2024 0.689206
DE0001102366 1 15.08.2024 0.647558

come vedete, a marzo non figura piu il 2% 15.08.2023 (in rosso) : si dà il caso che questo sia proprio il cheapest to deliver x dicembre (esce dal paniere x' non ha piu le condizioni di durata , essendo di durata < 8.5 anni).
Il contratto future di marzo quindi non è piu calcolato a partire da questo bond, ma si baserà su un titolo diverso. Titolo sottostante diverso = prezzo diverso del future.
QUindi non possiamo dedurre da questo delta di prezzo considerazioni sul fatto che prevalgono i compratori di marzo, o che il mercato voglia andare long di marzo, o altre cose del genere.
Si tratta esclusivamente e squisitamente di un fattore tecnico, come sempre è durante i rollover.
I due contratti sono perfettamente arbitraggiati e il loro equilibrio si ha proprio con il contratto di marzo = contratto di dicembre + 78ticks.

Per capire come viene derivato il prezzo del future a partire da un basket di titoli sottostanti Vi invito a leggere qesto mio paper :
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/rendimento_future_bond.pdf

altri paper potete trovarli in questa pagina:
LINK http://www.thehawktrader.com/page.php?50

 ====> 14.30 USD C.P.I. (M) (OCT) 0.0 -0.1% 0.1%( Y) (OCT) 1.7 1.6% 1.7%
 ====> 14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy (M) (OCT) 0.2 0.1% 0.1%( Y) (OCT) 1.8.. 1.7% 1.7%

 ===> 14.30 USD Continuing Claims (NOV 8) 2330k 2385K 2392K
 ===> 14.30 USD Initial Jobless Claims (NOV 15) 291k 284K 290K

cpi piu alti del previsto, probabilme pressione sul tasso fisso e anche su indici

ieri erano usiti i ppi molto piu alti del presvisto e anche oggi sul fronte prezzi, nonostante l effetto deflattio di un dollaro forte, i cpi salgono piou del previsto sia sul dato normale che sul core

questi dati piu alti del previsto faranno si che si alzi l attenzione sull inflazione : la componente dei dati che misura i prezzi diventerà molto presto una variabile molt market mover!

la doccia fredda dei PMI flash di novembre ha reso piu pesante una giornata che già si preannunciava difficile per gli indici.
sx7e è tornato a 133.30, importante supporto , poi diventato resistenza, e ora di nuovo supporto: uno spartiacque tra salita e discesa.
iil ib sta rrivando a 18990/985, anhce queso un interessante livello, anche se piu importnate è la rea 865/880.
l ibex spagnolo perde piu del fib, nonostante l economia spagnola sia nettamente migliore della nostra.

per ora la direzione è sempre vola al riabasso.
un bel testa e spalla ribassista dello stxx su un grafico barreA , con nec a 3106, head a 3137, e target di discesa a 3075 si è appena completato pochi minuti fa
il corrispondente TeS del dax - neck 9437 head 9523 - ha come target 9351

 ====> 10.00 EUR Markit Euzone Composite PMI (NOV P)51.4 52.3 52.1
 ====> 10.00 EUR Markit Euzone Manufacturing PMI (NOV P) 50.4 50.8 50.6
 ====> 10.00 EUR Markit Euzone Services PMI (NOV P) 51.3 52.4 52.3
italia ordini induestrala -1.5 m/m, -0.4 y/y
fatturato destagionalizzato -0.4 m/m, anno -2.2 corretto per calendario

altri dati deludenti dall eurozona
i mercati, dopo un rimbalzo, putnano di nuovo a sud

 ====> 9.30 EUR Markit/BME Gery Composite PMI (NOV P) 52.1 54 53.9
 ====> 9.30 EUR Markit/BME Gery Manufacturing PMI (NOV P) 50.0 51.5 51.4
 ====> 9.30 EUR Markit Gery Services PMI (NOV P) 52.1 54.5 54.4
brutto il PMI tedesco

si accentua la discesa degli indici dopo questo dato.
ieri dax ha testato la mm200 e ha chiuso sotto.
oggi comincia di nuovo a allontanarsi da questa.
li fib ha rotto un supporto a 265/285 lows rcenti . potrebbe avere in costruzione un testa e spalla ribassista con top a 530 e necklie a 265/285.
il bund ovviamente rimbalza dopo il brutto dato tedesco
sx7e perde oltre 2%, supporto prossmio a 133.30, ora quota 134.00
fib è da aspettarlo a 18990 come primo supporto

SX7E scende rapido con -1.50% si trascina dietro il ftmib

 ====> 9.00 EUR Markit Fr Composite PMI (NOV P) 48.4 48.7 48.2
 ====> 9.00 EUR Markit Fr Manufacturing PMI (NOV P) 47.8 48.8 48.5
 ====> 9.00 EUR Markit Fr Services PMI (NOV P) 48.8 48.5 48.3

i pmi francesi escono mixed