per oggi stacco, a domani
domani avremo molti dati importanti in europa (PMi flash ger fra e eurozona)

tnote
tnote weekly volume profilew
il tnote ha rotto i minimi della trlne orizzontale nel primo chart e quota ora 127.32, e trascinata al ribaso il bund, con un movimento identico di decimali (anche il bund 32...) nel secondo grafico si vedono i possibili target di discesa. ricordo che per il bund l area 15000 15020 è un supporto tostissimo.

un po di analisi incrociata bund / tnote:

• il primo supporto importatne del tnote è l area 12689 12687, H week 6/10 e low week 13/10 : questo potrebbe essere compatibile con un  bund a 150.00/10.
• se pero il tnote accelera e punta al successivo poc weekly a 126.55, il bund non penso riesca a restare sopra 150

 ====> 14.30 USD C.P.I. (M) (SEP) +0.1 0% -0.2%( Y) (SEP) +1.7 1.6% 1.7%
 ====> 14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy (M) (SEP) +0.1 0.2% 0%( Y) (SEP) +1.7 1.7% 1.7%

CPI usa leggermente piu alto del previsto , core y/y in linea

le minute del BOE (BOE - MOST MPC MEMBERS FELT PREMATURE TIGHTENING OF POLICY MIGHT LEAVE UK ECONOMY VULNERABLE TO SHOCKS) fanno salire i gilt e il bund segue

sorprendente il comportamento del DJ transp, che è vicinissimo ai massimi e rischia di romperli a breve!
===> indici usa

i commenti sono sui charts

altro grafico molto interessante è ===> grafico sp500 - high yield
la correlazione tra i due indici è ripresa.
il HY è andato a segnare nuovi minimi da marzo, ma il recupero è stato deciso e molto netto, tanto che ora HY è piu vicino al suo doppio massmio di quanto non lo sia SP al suo 2050. Sarebbe davvero interessante assistere alla rottura di questo doppio massimo sopra 93.50 e capire cosa intende fare SP500, se restare indietro oppure seguirlo nel rally...
sarei proprio curioso di vedere , sui massimi, come si sanerebbe questa eventuale decorrelazione!

stamattina coene (pres banca del belgio) getta acqua sugli acquisti di corporate bonds:
ECB Coene says ECB has 'no concrete proposal' on corporate bond-buying
ECB Coene says 'too early to say' on more ECB measures

oggi il calendario è piuttosto privo di eventi.
li dato clou è il cpi Usa, da seguire in particolare il dato core (ex food and energ) , che è depurato dall effetto benzina (crollata del 30% da luglio in poi).

====> 1030 GBP Bank of England Minutes
13.00 USD MBA Mortgage Applications (OCT 17) 5.6%
 ====> 14.30 USD C.P.I. Ex Food & Energy (M) (SEP) 0.2% 0%( Y) (SEP) 1.7% 1.7%
 ====> 14.30 USD C.P.I. (M) (SEP) 0% -0.2%( Y) (SEP) 1.6% 1.7%
15.30 GBP BOE's Bailey Questioned by Parliament's Treasury Committee

nella notte esce :
 ====> 3.45 CNY HSBC China Manufacturing PMI (OCT P) 50.2 50.2

domani la giornata è piu interessante:
summit dei capi di stato e di governo EZ a Bruxelles
PMI flash manifatturieri e servizi in ger fr e ez.

il clou della settimana è sempre domenica, quando alle 11 la Bce pubblica i risultati dell AQR e dello stress test.

clamoroso il movimento di ieri degli indici, sopratt in USA
in Europa il rimbalzo prosegue aiutato dai rumor di acquisti di corporate bonds da parte della bce : nonostante le smentite, gli uffici studi son già al lavoro per capire l ammontare dei titoil acquistabili. si ragiona su una cifra di 50-100bn, che pare poco ma inciderebbe inmodo significativo su qesti asset migliorando la capacità di accedere al mercato, in linea con la logica di aiutare al max l accesso al credito per le imprese, sopratt al di fuori dai canali tradizionli bancari.
quindi le smentite non hanno fermato il rally, che è proseguito nel pomeriggio con gli USA.
SP500 ha rotto al rialzo la mm200 in area 1906 e ha prosguito bucando anche l area di volumi , tosta, tra 1922 e1926. si è fermato solo sui massimi in area 1938, dove si trova un poc weekly e un livello anche barchart.
Le delusioni del settore junk food, cocacola e mcdonalds, hanno solo temporaneamnte frenato il rally.

oggi riportano :
prima dell open : Boeing, Abbott Labs, Biogen Idec, GlaxoSmithkline, Norfolk Southern, Northrop Grumman, US Bancorp, Dow Chemical
Dopo il close : AT&T, Cheesecake Factory, Yelp, Morningstar, Plexus, Equifax, NXP Semiconductors e Citrix.

nella notte il nikkei si è ripreso con gli interessi il -2 perso ieri (ora segna +2.44), seguito da tutti i mercati asiatici.

stamattina troviamo il dax sopra il famoso doppio minimo del periodo genn/ott 2014 in area 8900.
Come mi aspettavo (e speravo, inutile negarlo), ha lateralizzato due giorni sotto questo livello segnando un max a 8885, ha scaricato l ipercomprato di breve dopo il test del 8350, e ha completato una spalla destra simile , come volumi, alla spalla sinistra creata tra il 10 e il 14 ottobre.
la proiezione al rialzo di questo testa e spalla 8350 8900 spinge il dax a 9450.

gli altri mercati europei sono rimasti piu indietro del dax.
per esempio lo stoxx ha, sì, finalmente passato il doppio poc weekly allineato a 2990, ma si trova ancora a agire da resstenza il livell barchart 3005/3009 che corrisponde a 8885 che il dax ha già lasciato alle spalle.
Idem il fib : il 8885 del dax corrisponde a 19400.
ANche l ibex ha la sua resistenza barchart a 10280 e ieri ha chiuso a 10152.

I mrcati bonds osservano questo risk appetite : il bund , come al solito sornione, non si lascia impressionare facilmente. Finchà l nflazione non da' segni di salita i compratori sono tranquilli. Ha bucato un po la zona del 15050 sulla news dei covered bonds ma il selloff si è rapidamente esaurito. IL bund sta quindi ora lateralizzando a cavallo del 15050 +/- 20 ticks.  IL supporto tosto è , come ho piu volte detto, 150.00/150.20. Quando pero piu sta in questo nuovo laterale 15030/15070, tanto piu si carica una molla per cui , quando e se romperà al ribasso, potrà travolgere velocemente il supporto a 150.00/.20.
GSachs si aspetta un mercato del tnote al ribasso da qui a fine anno, con rendimenti in salita dagli attuali 2.20% al 2.50% per fine dicembre. DI solito non do molto credito a queste previsioni ma con un orizzonte di due mesi e detto da GS un pensierino ce lo faccio...
Gli altri bonds si stringono come spread  : i bonds greci , che venerdi erano ben sopra il 9% di rendimento, ieri sono scesi a 7.75%. Stringono ovviamente gli spread anche italia e spagna.
in italia il btp italia va bene ma non come ci si aspettava . ieri sono arrivati a 4bn ma per attirare gli istituzionlali (il retail ha la bocca buona e mangia tutto..) forse il tesoro dovrà alzare un po il coupon dall attuale 1.15.
Buon mercoledi a tutti.