devo staccare un po prima oggi, a domani

i bancari e il ftmib scendono perchè la bce non fa un QE ?
pare questa la motivazione addotta per questo attacco ai bancari.
eppure nessuno si aspettava che draghi , dopo aver lanciato un pacchetto a inizio settembre, annunciasse oggi un QE sui titoli di stato, o facesse capire che fosse imminente.

supporti fib in area 19800/850 .
oltre ad essere un livello barchart, a quel livello punta anche la proiezione del movimento 21285 20210 (1075 punti, -5.1%) proiettato al ribasso dal massimo di due giorni fa a 20925

la BCE pubblica i dettagli degli acquisti degli ABS e Covered bonds sulla sua pagina
LINK www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2014/html/pr141002_1.en.html

draghi inizia la conferenza stampa

a metà ottobre iniziano a comprare covered bonds, e piu tardi gli ABS
il programma durerà 2 anni
si aspettano importante impatto sul bilancio della bce
dovessere essere necessario, i board è daccordo unanimamente nell usare strumenti non convenzionali.
alle 1530 usciranno i dettagli degli acquisti di BAS e covered.
è confermata l indebolimento del momentum della crescita.
nel 2015 resta valido lo scenario di crescita

domande su ABS
include grecia e cipro negli acquisti di abs, la size è legata a tltro e covered bonds, non è prefissata.
per i dettagli, rimanda alla conferenza alle 1530

=== draghi sembra determinato a incrementare il budget della bce, usando i 3 strumenti : covered bonds, tltro e abs, il bund vede allontanarsi il QE e scende un po
intanto le banche italiane sono a -3 e stanno tirando giu il fib che ha rotto il low di oggi a 380 e ora è a 20140

tltro possono essere usate per anticipare il TFR alle imprese - visco

16.17 : banche massacrate, isp e ucg sono a -4%
fib scende a 20050 per poi rimbalzare un po (ora 120)

draghi ribadisce che programma di acquisto abs e covered bond puo arrivare fino a 1000 mld, in aggiunta ai quali c'è il tltro

segue

draghi a francoforte spacca il secondo, a Napoli è in ritardo col dessert

 ===> 14.30 USD Continuing Claims (SEP 20) 2398k 2425K 2439K
 ===> 14.30 USD Initial Jobless Claims (SEP 27) 187k 297K 293K

in attesa di draghi, ottimi i dati jobless USA

tutto invariato alla Bce, come atteso

 ===> 11.00 EUR Eu-Zone P.P.I. (M) (AUG) -0.1 -0.1% -0.1% rivisti a -0.2 ( Y) (AUG) -1.4% -1.2% -1.1% rivisto -1.3

il ppi europeo è uscito in linea con il previsto.
ci sono state pero delle revisioni al ribasso del dato precednete, che hanno impattato sul dato y/y

in questi giorni sto definendo uno scenario che prevede una ulteiore discesa degli indici europei e americani nell ordine dell 1-2%, seguito poi da un rimbalzo fino a fine anno.

i target di discesa si collcano per ES tra 1900 e 1920, dax 9150/9200, ftmib 20000/210, stoxx 3120/25.

se non ci fossero di mezzo le banche centrali, mi aspetterei con una relativa sicurezza questa correzione di 1/2%

il quadro è complicato pero, come sempre, da queste influenze esterne, per cui , pur avendo questo scenario di riferimento, lo adatto in realtime..

il calendario di oggi è totalmente incentrato sulla bce : escluse mosse sui tassi alle 1345, ci si concentra sulla conf stampa di draghi, il quale fornirà dettagli sugli acquisti di ABS. 
i particolari sono sulla quantità di ABS, sulle tempistiche, se comprerà anche bas di grecia e cipro (che essendo junk rated sarebbe fuori dalla competenza della bce), ecc ecc
nelle domande ci si aspetta qualche chiarimento sugli ammontare delle tltro di settmbre, che hanno deluso le aspettative (fossi un cronista, gli chiederei sicuramente come pensa di espandere il bilancio di 1 trn quando nel tltro di sett hanno chiesto solo 85bn e nel 2015 vanno a scadenza oltre 440 bn di SMP e LTRO...), cosa si aspetta per dicembre, se pensa che gli imminenti stress test siano stati una causa tecnica per l inappetenza delle banche al tltro di settembre. ecc ecc.   ci sono molti aspetti da chiarire, e questa conferenza, sopratt di comunicazioni tecniche, è l occasione ideale.


 ==> 10.30 GBP Markit/CIPS UK Construction PMI (SEP) 63.5 64
 ===> 11.00 EUR Eu-Zone P.P.I. (M) (AUG) -0.1% -0.1%( Y) (AUG) -1.2% -1.1%
 ===> 13.30 USD Challenger Job Cuts ( Y) (SEP) -20.7%
 ==> 13.30 USD RBC Consumer Outlook Index (OCT) 52.4
 =====> 13.45 EUR Eu Central Bank Rate Decision (OCT 2) 0.05% 0.05%
13.45 EUR ECB Deposit Facility Rate (OCT 2) -0.2% -0.2%
13.45 EUR ECB Marginal Lending Facility (OCT 2) 0.3% 0.3%
 =====> 14.30 EUR ECB's Draghi Speaks at Rate Decision Press Conference (OCT 2)
 ===> 14.30 USD Continuing Claims (SEP 20) 2425K 2439K
 ===> 14.30 USD Initial Jobless Claims (SEP 27) 297K 293K
 ===> 15.45 USD ISM New York (SEP) 57.1
 ====> 16.00 USD Factory Orders (AUG) -9.5% 10.5%
16.30 USD EIA Natural Gas Storage Change (SEP 26)
16.30 USD EIA Natural Working Gas Implie (SEP 26)

==> grafico sp_hy
in area 1900 di es la divergenza sp/hy sarebbe sanata

===> grafico barre b
ecco grafici barreB di dax stoxx e fib.
li dax a 9200 è interessante per un long di piu ampio respiro, ieri avavo calcolato 9171 come target proiettivo della seconda onda di discesa (vedi post delle 15.38)

la divergenza SP500 HYield si sta chiudendo (==> vedi grafico)

nikkei perde 2.60%, ma gli altri asiatici tengono meglio

il dax ha segnato un quasi doppio minimo con ieri a 9330 (oggi low a 26.5)
lo stoxx ha supporti a 6162 e 6156 low di ieri e del 29 sett
il fib è lontano dai low di settimana scorsa, è quello che tiene meglio
il bund si è appoggiato al poc di ieri 150.21
il tnote ieri ha rellato 100 ticks, il rnedimento è sceso di oltre 10 basis point

grafici dei rendimenti bonds
grafici dei rendimenti di spread sui bond
lo spread bund - tnote è sui massimi degli ultimi 14 anni (dal 2000).

dal total return di pimco in settembre ci sono stati riscatti record per 23bn (articolo del FT).