torno piu tardi, buon pomeriggio

ecco i valori dei basis point value dei principali future obbligazionari

aggiornamento del 9/9/2014            
prodotto…....    bvp     future…..    titolo sottostante
bund (rxz4)    12.28    148.42    2% 8/23
btp (ikz4)    9.69    130.23    4.75% 8/23
oat (oatz4)    11.32    143.01    4.25% 10/23
bts (btsz4)    2.49    111.24    1.50% 12/16
tnote (tyz4)    7.98    124-22    2 1/47/21
30y ger (ubz4)    24.16    139.8    4.25 7/39 2/21

il basis point value bvp indica di quando cambia il prezzo (in tick) al variare di 0.01 di rendimento.

prendiamo per esempio il bund : il bvp è 12.24.
Ora a 148.32 il bund rende 0.99 : se volessi sapere indicativamente il prezzo del bund future al rendimento di 1.09, mi basta fare : 148.32 - 0.1224*10 = 147.096, considerando ovviamente che prezzo e rndimento si muovono in direzione contraria.
se avete dubbi scrivetemi e chiarisco.

leggete magari anche questo mio paper :
LINK http://www.thehawktrader.com/ita/images/rendimento_future_bond.pdf

vi propongo un update dello spread tra SP500 e rendimento High yield
il rnedimento degli High Yield è sempre sceso parallelamente con la salita del SP500 . il risk on ha contagiato sia gli equities che il settore del credito. La linea nera è il prezzo di un ETF che sale man mano che migliora il credito sugli high yield.
LINK http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=HYG&p=D&yr=1&mn=11&dy=0&id=p88702616300&a=292146376

• a inizio luglio molti allarmi erano partiti quando , con SP500 sui massimi, questo ETF era sceso parecchio : una divergenza molto pericolosa. in effetti, poco dopo, SP500 ha seguito in discesa
• Quindi , dopo il low di inizio agosto, entrambi hanno rimbalzato, con l ETF a guidare la salita.

COme vedete, ora siamo ritornati ad un livello simile a luglio : HY scende ma SP500 resta sui massimi : rivedremo una discesina anche di sp500??

 il bund è arrivato ieri a testare una resistneza di rendimento a 1.032 : io avevo graficamente una resistneza in area 1.025 circa, che coincideva con un supporto  sul prezzo in area 14808/14820 (14820 era volumi  + trnedline rialzista di quseto chart : bund grafico rettificato con anche il VP => bund grafico rettificato con anche il VP

il livello è stato toccato e il bund si è allontanato

buongiorno!
gli unici dati macro di stamattina sono usciti in linea con il consenso : i cpi tedeschi sono usciti 0.0 m/me 0.8 y/y. non c'è iu ninete fino alle 1430 con i jobles claims. poi stasera alle 21oo draghi parla  : avrà modo di affinare la sua comunicazione dopo il fomc di giovedi scorso.
la mattina mi pare quindi molto tranquilla, forse fin troppo.

10.00 EUR ECB Publishes Monthly Report
14.30 USD Continuing Claims (AUG 30) 2500K 2464K
14.30 USD Initial Jobless Claims (SEP 6) 2480K

aumentano intanto le attese e i nervosismi per il referendum scozzese tra 10 gg.

ieri i mercati usa Es e Dj per poco hanno rotto i minmi del range in cui si trovano da 15 sessioni (3 settimane) ma poi in chiusura sono tornati sopra questo livello
==> grafici daily usa
il nadaq ha chiuso in prossimità dei massimi del range e segnala ancora una notevole forza relativa rispetto agli altri due, es e dj.

questa una serie di daily europei : si stanno tutti muovendo all interno dei canali rialzisti, unico piu debole lo stoxx 600 . basso sx - che è uscito di poco dal canale (nonostante abbia generosamente tirato la trendline non proprio dallo spike ribassista del minimo di agosto)
anche Ibex e fib sono nel canale rialzista, ma si nota una maggior forza del fib rispetto all ibex nelle ultime settioni, probabilmente per la paura di un effetto contagio di un SI scozzese, che coinvolgerebbe la catalogna.. (LA DOMANDA è "DOVREBBE LA SCOZIA ESSERE UNO STATO INDIPENDENTE?")
==> grafci indici eu daily