La portavoce di Dijsselbloem smentisce le dichiarazioni del pomeriggio
EU's Dijsselbloem Spokeswoman says that Dijsselbloem didn't say Cyprus was a template for bank restructurings.

che differenza fanno 10 ore...
il primo lunedi ad aprire in risk-on da un po' di tempo : la soluzione cipriota sembrava allontanare i rischi di un contagio. La creazione della bad bank e il coinvolgimento dei depositi > 100k (chiaramente centrata sui depositi russi) è stata applaudita dai mercati.
Nel corso della giornata la situazione peggiora, a guidare i bancari, soprattutto gli europei : le banche passano in rosso e proseguono la discesa senza supporti, senza panico ma senza riuscire un appiglio. Nel pomeriggio il pres dell eurogruppo, l olandese Dijsselbloem, se ne esce con ua dichiarazione che lascia intendere tempi cupi per i paesi in cui il settore bancario è ancora da ristrutturare. Probabilmente fa riferimento alla slovenia, prossimo candidato a aiuti, ma le sue parole provocano un terremoto che acuisce le perdite : le principali banche europee arrivano a perdere oltre il 5%, con il settore sx7e che segna -4%. i depositi sopra 100k , che sinora non era stati mai penalizzati in una ristrutturazione bancaria, limitandosi queste a coinvolgere azionisti e , nella peggiore delle ipotesi, i creditori subordinati (caso della banca olandese Sns reaal) . Stavolta è chiaro che tenere depositi per una somma superiore ai 100k espone a seri rischi in caso la banca vada incontro ad una ristrutturazione.
Poco piu tardi hanno cominciato a girare voci di un ulteriore downgrade di moody's, che non ha commentato la notizia, lasciando quindi ampio spazio per credere che il downgrade stia davvero per arrivare... In genere i downgrade vengono comunicati ai relativi governi 12 ore prima, e , nonostante il rumor sia uscito su tutti i principali media, il governo MOnti non è uscita con nessun commento. IL che rende ancora piu probabile che la news sia vera.. Ci resta poco per scoprirlo ormai. L unica speranza è che questa ulteriore fustigata sproni i politici a serrare le fila e risolvere al piu presto l incognita del governo.
Settimana di Pasqua, settimana di passione...

moody's declina di commentare sulle voci di un possibile downgrade

rumor di taglio del rating italiano da parte di moody's, riportate anche dal COrriere

pomeriggio di sangue... su news ufficiali si incastrano rumor che accelerano le vendite.

ecco un quadro sinottico della situazione del ns rating : scala rating
per moody's siamo a Baa2 , due gradini ci distanziano da sub investment grade e 1 gradini dal rating della spagna.

10:37 25Mar13 RTRS-AIM IS TO SHIFT RISKS AWAY FROM PUBLIC SECTOR, IF UNINSURED  DEPOSITORS NEED TO BE 'BAILED-IN', THEY WILL BE - DIJSSELBLOEM

10:37 25Mar13 RTRS-IF BAIL-IN PROCESS WORKS, DIRECT RECAPITALISATION OF BANKS BY  ESM MAY NEVER HAVE TO HAPPEN - DIJSSELBLOEM

J_Dijsselbloem says other EZ countries need to work quickly to overhaul their banking sectors, restructure

da inizio giornta il ns fib era schicacciato senza riuscire a rimbalzare. ecco il motivo...

BANCHE CIPRO, PIANO RISTRUTTURAZIONE DOVREBBE ESSERE VISTO COME FORMAT PER ALTRI PAESI ZONA EURO - PRESIDENTE EUROGRUPPO

BERLUSCONI: OK BERSANI PREMIER CON ALFANO VICE ++
uscita su bloomberg alle 12.57 e ora anche su La Stampa

update settori  : il bancario guida il rally come primo settore con un +1.27%, ma il sx7e (ossia escludendo i paesi che non hanno l euro, ossia svizzera uk norvegia danimarca..) procede a +1.70%.

intanto il bund ha chiuso il gap down lasciato stamattina (si chiudeva a 14421) ma non rallenta la salita.

oggi un calendario molto leggero.

 ===> 10.00 EUR It Consumer Confidence Index s.a. (MAR)   85.5 86
10.30 GBP BBA Loans for House Purchase (FEB)   33500 32288
 ===> 11.00 EUR It to Sell 2014 Bonds, 2018, 2023 I/L Bonds   
 ===> 13.30 USD Chicago Fed Nat Activity Index (FEB)   -0.32
 ===> 15.30 USD Dallas Fed Manufacturing Activity (MAR)   3.7 2.2
 ==> 17.15 USD Fed's Dudley to Speak at Economic Club of New York   
 ===> 18.15 GBP Fed's Bernanke, BoE's King, IMF's Blanchard Speak in London   
0.50 JPY Corporate Service Price (Y) (FEB)   0.0% -0.2%


Mercato Primario : ITA asta ctz24mesi 2-3bn, btp €i 2018 2023 750/1bn , risultati ore 1110-11.15

prima della crisi di cipro il bund valeva 143oo/14330
ora siamo quasi 100 ticks piu alti e la crisi è scongiurata.
restano i problemi italiani, certo, ma questi esistevano anche 7 gg fa.

il bund stamattina ha lasciato un gap down ce si chiude sl low di venerdi  osisa 14421. i supporti fondamentali sono in area 14387 14392 (low di settiamna scorsa, low di oggi) : se scendiamo qua sotto il bund va a chiude il gapup lasciato lunedi 18 a 14352.
e comincia a riallinearsi qundi con i valore che aveva pre-crisi cipriota..
per me, dobbiamo tornare a quel livello.
resta la bomba Italia da disinnescare : bersani riuscirà a fare il governo ? la strada è stretta, ripida e in salita, e c'è il rischio che merc/giov Bersani rimetta il suo mandato esplorativo a napolitano, il quale cercherà di lanciare un governo del presidente, cui difficilmente tutte le forze (escluso il m5s) potranno dire di no.
Secodno me, non andremo a elezioni anticipate, ma qualche altro sussulto questa settimana potremo averlo qualora Bersani rimetta il suo mandato a Napolitano.
Il bund potrebbe riflettere questa incertezza, ritardando la discesa verso 143, che per me resta comunque un target da qui a 10 giorni.

trovato un accordo stanotte tra la troika e cipro
l accordo  è gia stato approvato dall eurogrupp nella notte.
per i dettagli arrivo subito ---

nella notte il dj ha rotto i massimi, cosi come es, mentre nq è sui massimi degli ultimi 10 gg
il tnote sta perdendo 26 ticks
il bund potrebbe aprire in area 144 o forse anche sotto.

termini dell accordo :
i depositi in Laiki banck sotto 100k verranno girati a banca di cipro per creare una "good bank",
i depositi sopra 100k verranno congelati e usati per ripianare i debiti della laiki bank.
i depositi sotto 100k della banca di cipro verranno congelati e trasformati in un equity swap per ricapitalizzare la banca fino ad un tier1 del 9%
la banca di cipro si prenderà i finanziamenti ELA della banca Laiki (9bn).
questa soluzione evita ogni forma di tassazione sui depositi  : quelli sotto 100k sono totalmente salvaguardati, quelli sopra 100k parteciperanno alla ristrutturazinoe del debito delle due banche (cipro e laiki, preumibilmente quelle in cui si concentravano i depositi russi...)